Harvat asiat maailmassa on varmoja, mutta sen uskaltaa sanoa että Made in Russia ei tule olemaan positiivinen asia länsimarkkinoilla seuraavaan 10-20 vuoteen…
15 tykkäystä
Greed is good ja valitettavasti tällaiset asiat unohtuvat aivan liian nopeasti. Moni yritys pelaa edelleenkin Venäjän pussiin tavalla tai toisella tälläkin hetkellä, niin ei tule menemään montaa vuotta kun suuri osa pelaa jo avoimesti Venäjällä kun sota joskus loppuu. Valitettavasti.
Siinäkin mielessä tämä NR:n tehdas ja sen myynti ja sen hitaus voi olla ihan taktikointiakin.
8 tykkäystä
Laitetaan tasapuolisuuden nimissä myös Continentalin raportista tietoa (joka julkaistiin tänään), heidänkin Tires-divisioona on ihan kelpo vertailukohta Nokian Renkaille, vaikka konsernista löytyy kaikenlaista muutakin. Contin renkaat saavutti noin 13 %:n oikaistun EBIT-marginaalin viime vuonna, kun toissa vuonna se oli vielä 14,6 %. Tälle vuodelle yhtiö ohjeistaa 12-13% kustannusinflaatiosta johtuen. Contikin on muistaakseni parhaimmillaan ollut yli 15 %:n lukemissa, mutta nyky-ympäristössä näemme taso jää hieman matalammaksi.
23 tykkäystä
onks hallituksen jäsenet ollu myynti laidalla koskaan sodan keskellä ?
Ehdotan vakavissaan, että jätetään se Venäjän tehdas kaikessa rauhassa myymättä ja odotellaan sodan loppuvan…Kaikki sodat ovat aina loppuneet ja Venäjän kanssa tullaan käymään kauppaa jatkossakin kuten historia osoittaa, että ennenkin on palattu yhteistyöhön sodan jälkeen. Venäjä tulee olemaan jatkossakin meidän rajanaapuri.
Tunteita ei pitäisi koskaan sotkea liiketoimintaan…
Kun jätämme tehtaan myymättä, niin siellä on kaikki kalusto ja markkinat valmiina paukuttamaan rengasta.
Sitä odotellessa voimme toki rakentaa tehtaan Romaniaan ja laittaa siellä tuotanto käyntiin asap.
Näin toimien sodan päätyttyä kurssi ampuisi 25-30e tasolle välittömästi… Mainitsemaani kurssitasoa ei ole mahdollista saavuttaa myymällä Venäjän tehdas, niin pitkälle kuin minä kykenen näkemään tulevaa.
Onko allekirjoitettua sopimusta mahdollista purkaa enää on toinen juttu…
-En missään nimessä olisi myynyt Venäjän tehdasta.
4 tykkäystä
Sepä vaan, että kaupankäynti Venäjän kanssa ruokkii ja rahoittaa heidän sotakoneistoa. Ilmeisesti haluat juuri sitä?
3 tykkäystä
Näissä “Venäjän tehdas tulisi pitää omassa omistuksessa, sota loppuu pian” skenaarioissa joutuu sitten ottamaan aika suuria riskejä. Entäs jos se sota kestääkin vuosia (jäätynyt konlikti)? Entä jos Yhdysvallat päättääkin listata siellä businesstä tekevät yritykset mustalle listalle? Entä jos paikalliset sosialisoivat tehtaan mitään muilta kyselemättä? Entä mikä on tuotantokyky parin vuoden seisokin / korruption / kleptokratian jälkeen? Paikallinen kysyntä saattaa myös sakata talouden ottaessa osumaa sotapanostuksista. Kuka takaa, että vientiverot ei nouse sodan jälkeen talouden paikkaamiseksi? Ja muitakin riskejä on helppo keksiä.
Nyt on helppo huudella, että tehdasta ei pidä myydä. Mutta entäs jos sitä ylläpidetään tässä pari vuotta, maksetaan siitä kuluja kokoajan ja lopuksi menetetään koko tehdas kuitenkin tai riskit realisoituvat muulla tapaa?
Tehtaan myymisessä kyse lienee eniten riskiportfolion pienentämisestä sekä siitä, että johto voisi alkaa keskittymään johonkin uuteen, riskittömämpään toimintaan vanhassa väkisin roikkumisen sijaan. Venäjälle sijoittaminen osoittautui jo kertaalleen virheeksi, hankala jotenkin nähdä että se sijoituscasena olisi missään skenaariossa kovin huikea tulevaisuudessakaan. Fool me once, shame on you. Fool me twice, shame on me. Venäjän käynnistämä hyökkäyssota muutti liiketoimintadynamiikan pitkäksi aikaa eikä kukaan voi varmasti sanoa miten se loppujen lopuksi päättyy.
Itse näen asian niin, että nyt yksi high risk, high reward tarina päättyi hetkellisen hyvän rewardin kautta riskin realisoitumiseen. Nyt sitten vaan pitää suunnata energia ja osaaminen uusiin investointeihin ja osoittaa, että yrityksen kannattavuuden konsepti voidaan toistaa muualla.
Täältä voit käydä sisäpiirin kauppoja selaamassa: https://www.nokianrenkaat.fi/yritys/julkaisut/tiedotteet/2023/managementTransactions/ Nopeasti selaamalla lähinnä osakepalkkioiden vastaanottoa näyttäisi olevan.
15 tykkäystä
Olet täysin oikeassa. Ei varmaan kukaan länsimaalainen halua rahoittaa ryssän sotakonetta.
Mutta kauppaa käydään nytkin kokoajan Venäjän kanssa EU pakotteista huolimatta. Nyt vaan kaiken maailman Uzurnistanit yms ovat alkaneet ostaa lännestä sitä kamaa mitä meni ennen Venäjälle ja vievät tavarat sitten Venäjälle omien rajojensa yli.
Pakotteet kusevat ankarasti joten raaka kapitalisti päätyy väkisinkin ajattelemaan että odotetaan sodan päättymistä, joskus ne pakotteet kuitenkin puretaan ja sitten taas tehdas käyntiin.
3 tykkäystä
Ehdottaisin että myyvät Venäjän tehtaan Kiinalaisille kovaan hintaan, ja sitten käyttävät sitä sopimusvalmistajana, niin saavat taattua Nokian laatua :)))
3 tykkäystä
Niin, olikos se niin, jotta Putler-Venäjällä valmistettuja gummeja ei saa pakotteiden myötä kuitenkaan EU:hun tuoda, vallan laisinkaan, vaikka mistä kautta kaukaa ja konstikeinolla ne kierrättäisi…?
Yksityissijoittajain kannalta kardinaalikysymys lienee kuitenkin lähinnä se, että missä vaiheessa yhtiö saa lisättyä kapasiteettiaan Euroopassa ja “markkina” alkaa hinnoitella osaketta ei lainaosakepäivärobokaupan lisäyksen vaan kapasiteettilisäyksen ansiosta…
Sitä muutamia vuosia odotellessa osingonmaksu(=osinkoprosentti) noussee arvoon arvaamattomaan, vastaansanomattomasti.
Kiina ennustaa sodan päättyvän tänä kesänä…Jo tänä kesänä.
Kun jenkit napsauttaa sormiaan, niin sota päättyy saman tien. Näillä näkymin he rahoittavat sotaa nykyisessä määrin kesään saakka.
Maailmalla ja euroopalla ei ole todellakaan varaa menettää Venäjän ja Ukrainan kokoista maata…Ei millään, eikä mitenkään, eikä se täten ole millään tavalla todennäköinen lopputulema.
Aivan järkyttävä tilanne NRE:lle, jos nyt myy tehtaan ja tulevana kesänä solmitaan rauha Ukrainaan…
Kaupalliset suhteet lännen ja venäjän välillä palautuvat joskus kun rauha on maassa, venäjän hallinto vaihtunut ja sotakorvauksista sovittu. Ainakin yksi sukupolvi menee. Kaikkien jo julkitulleiden sotarikosten ja raiskatun maan jälkeen ihmettelen miten joku voi kuvitella että parin-kolmen kuukauden päästä kaikki ok.
13 tykkäystä
Oiot mielestäni yhtä paljon kommentissasi kuin edellinenkin viestin kirjoittaja.
Melkolailla samaa mieltä, mutta sotakorvaukset ei liity bisnesmaailmaan. Julkisuuskuvaan vaikuttaa, mutta ei ikuisesti.
Tähän olen itsekin varautunut.
Ensimmäistä lainausta korostaen. Parista kolmeen kuukauteen on omasta mielestänikin yltiöoptimistista bisneksen palautumiseen. Mutta mitä osakekurssi hinnoittelee? @Aili ainakin ansiokkaasti tätä korostanut myyntihinnan ja arvon osalta viesteissään. Vaikka jättäisi kaikki bulleroimmat päähineet pois, niin mihin sijoittaja pystyy näkemään Renkaat vuonna 2025? Kyllä sota määrittelee paljon yhtiön arvoa. Muuttujia on paljon ja epävarmuus näkyy osakekurssissa. Venäjän toimintojen myyntihinta / lopputulema? Niiden aikataulu? Uusien investointien lopullinen hinta ja aikataulu? Uusien investointien jälkeinen normaalimarginaali? Brändiarvo? yms yms.
2 tykkäystä
Sotakorvaukset ovat edellytys kauppasuhteiden normalisoinnille / pakotteiden purulle sitten joskus - eli liittyvät kyllä bisnesmaailmaan.
Itse menetin paljon NRn kanssa kun ennen sotaa ostin ajatuksella että sotaa ei voi tulla koska siinä vaan ei ole järkeä, edes Putinille. Olin väärässä. Pikaisen exitin jälkeen olen alkanut nyt ostaa uudestaan koska firma on laadukas ja tuote kunnossa. Omassa arvonmäärityksessä venäjän tehtaan arvo on nolla, jos joku euro (puhumattakaan koko summasta) joskus palautuu niin mahtavaa.
3 tykkäystä
“Aivan järkyttävä tilanne NRE:lle, jos nyt myy tehtaan ja tulevana kesänä solmitaan rauha Ukrainaan”
No ei todellakaan ole huono tilanne vaikka rauha tulisikin. Paluuta menneeseen ei ole.
12 tykkäystä
Oma näkemys Nokian Renkaat yhtiön tulevaisuudesta. Olen seurannut yhtiötä vasta vähän aikaa ja en ole ketjua lukenut kuin vuoden ajalta, joten jos tuon asioita “uusina avauksia” niin mitä nöyrin pahoittelu.
Amerikan ja Suomen tehtaat ovat nyt ne missä renkaat tehdään ja nyt yhtiö varmaankin keskittyy näillä tehtailla tekemään parhaiten kannattavia premium renkaita tärkeimmille markkinoille. Euroopassa varmaankin myydään made in USA renkaita, koska brändi on syytä pitää vahvana siellä missä sillä voimaa on. Usan tehdas on kyllä yhtiölle melkoinen “pelastusrengas” (hehe olinpa näppärä), koska se ajettiin ylös juuri 22 alkuun. Tilanne olisi todella vaikea jos sitä ei olisi.
Sopimusvalmistus alihankkijan toimesta on varmaankin tarpeen, jotta Vianorilla riittää myytävää. Vianorin myynnin kannalta ns. halpisrenkaat mahdollisesti kannattavampia näin hankittuna.
Uusi tehdas valmistuttuaan paistaa renkaita ja taas päästään vauhtiin. Tämä uusiutuvista raaka-aineista tehtävä rengas on hyvä kehityssuunta. Siinä kun saadaan joku läpimurto ja patentti, niin mahdollisuuksia vaikka mihin. Nyt vaan täytyy mennä näillä eväillä. Tilanne mikä nyt on ei oikeastaan ole yhtiön johdon töpeksintää ollenkaan. Maailma vaan on tällä mallilla nyt.
Jos osti osaketta ennen Venäjän hyökkäystä, niin varmaankin tuntuu että oli huono sijoitus. On tässä riskinsä, mutta nyt sitä saa lisättyä halvalla. Tekee vaikka veroveivauksen niin salkku vihertää kuin lehmien “härkien” kesälaidun. Miten se sijoittamisen viisaus menikään? Osta silloin kun muut pelkää.
11 tykkäystä
Nokian Renkaiden (ja myös Fortumin) kurssipaineelle löytyi ainakin osittainen selitys twitterin kautta. Eli kyseisestä STOXX Dividend -indeksistä ovat tippuneet pois.
32 tykkäystä
USA tehtaan kapasiteetti lienee nyt vain 1-2 miljoonaa rengasta ja suunniteltu 4 miljoonan renkaan kapasiteetti täyttyy vasta vuoden 2024 aikana.
Rahtikustannus Yhdysvalloista Eurooppaan lienee EUR 7-8 per rengas, joten USA tehtaan kapasiteetti ei ole paras ratkaisu Euroopan kapasiteettiongelmiin.
8 tykkäystä
Nokian renkaat on ollut näissä lukemissa viimeksi Tammikuussa 2009 ja sitä ennen vuonna 2004. Kaikki tietävät, että mennyt ei ole tulevan tae ja nyt hintaa painaa useat epävarmuudet, kuten:
- Venäjän toimintojen myynti Tatneftille, tuleeko rahat kotiin vai ei?
- Miten seuraavien vuosien rengaskauppa käy ja pysyykö yhtiö pinnalla?
Sitten itse tuote:
- Männävuosien testiskandaaleista huolimatta, hyvälaatuinen tuote.
- Venäjältä ei tule jatkossa ainakaan halpiskilpailijoita Euroopan markkinoille
- Romanian tehtaan sylkiessä renkaita ulos, koko Etelä- ja keskieurooppa on markkinana lähellä → uusia markkinavaltauksia?
- Tuotteissa ei ole mitään vikaa. Mikäli nenä pysyy pinnalla, voidaan 5 vuoden kuluttua olla jo samoissa myyntiluvuissa kuin aiemmin?
Onko nyt oston paikka? Sormea naputtaa jo ostonapilla, mutta voihan olla että pohjia ei vielä nähty?
Edit: Typo
Edit2: Poistettu virheellinen väittämä “Romanian tehtaan rakentamisen rahoitus nojannee paljon Venäjän tehtaan myynnistä saataviin rahoihin.”. Kiitos @carp 
21 tykkäystä
Mihin tämä tieto perustuu?
Tuloskatsauksen yhteydessa webinaarissa muistaakseni sanottiin että tulorahoituksella katetaan, ja Venäjän tehtaan myynti ei vaikuta Romanian tehtaan rakentamiseen
17 tykkäystä