Otetaan aamulla yksi mukillinen tyres kahveja 
19 tykkäystä
Rahat on maksettu, mutta missä valuutassa? Jos ruplissa, niin miten onnistuu ruplien kotiuttaminen euroiksi? Jos rahat ovat euroina saatu jo Venäjältä pois, tilanne on kyllä hoidettu erinomaisesti.
2 tykkäystä
Tuosta mun kommentti, @Passivistisijoittaja kyllä tiedotteessakin todetaan että euroissa on maksettu. Sehän oli kaupan ehtokin, että kauppasumma on maksettu ja tietysti tänne länsimaihin asti.
18 tykkäystä
Kyllä, tuskinpa olisi kurssia mihinkään heilauttanut, edes värähdyttänyt, jos “noteeraamattomassa roskavaluutassa” maksettu olisi…
1 tykkäys
Short squeeze tarkoittaa osakekurssien nopeaa nousua , joka johtaa tilanteeseen jossa lyhyeksi myyneet sijoittajat joutuvat ostamaan osaketta minimoidakseen tappionsa ja kattaakseen osakemyyntinsä. Lyhyeksi myyjiä ollessa paljon suhteessa myyjiin, osakekurssin rakettimainen nousu on mahdollinen.
Mitä veikkaatte onko heillä hyvä olo vielä 6% shortposition päällä?
Shorttimenttipuristuksiin ei ostovoimaltaan köyhässä pörssissä kannattane kovin intensiivisesti panostaa, sen on jo Helsingin pörssin historiakin hyvinkin pitkälti osoittanut…
(=Suuret instanssit ovat osakkeensa jo pitkään pitoonsa ostaneet/myyneet, kuten esim. SEB, pienempien ostovoima ei taasen lainaosakekaupan keskellä paljoa muuta kuin ns. “huuhtoo tuulta”, verosuunnittelupohjaisine myynti/ostoineen päivineen.)
Lainaosakkehia kun pystyy käyttämään myös treidaukseen, treidatakseen osakkeet kun täytyy ensin omistaa(=ostaa) tahi lainata ja lainaamalla saa kaupan päälle ns. “kurssinhallinnallisen työkalun”, näissä periferiapörsseissä varsinkin.
Vaikka päiväkurssit lainaosakkeiden “keskinäisellä” robottikaupalla pääasiassa nyt määritelläänkin niin Tyreksen paras etu yksityissijoittajain kannalta tässä kohtaa, vuotta 2025 kohti mennessä, onkin oikeiden osakkeiden kokonaismäärä:
1 tykkäys
On ne vaan velikultia
edit: Tästä syntyy myös huomattava potentiaali Nokian Renkaille, kun saavat ostaa samaan hintaan sotakorvauksia nuijittaessa myymänsä takaisin ja tehdä saman muutoksen. Tulee vielä halvemmaksi, kun ei tarvitse peltiseinään edes reikiä porata, kun vanhat tapit valmiina.
10 tykkäystä
Rauli juva osaatko selittää että miten 650milj riittää romanian tehtaalle kun venäjän tehtaillekkin on investoitu miljardin verran. Venäjän tehdas on tietääkseni myös maailman kustannustehokkain rengastehdas? Nyt ei ole myöskään myydä niitä venäjän renkaita mistä suurin osa tuloksesta on syntynyt? Vaikka on todella hyvä että venäjän tehtaat saatiin myytyä ja rahaa tilille niin onko huoleni turha että nokian renkaat voi joutua turvautumaan esim.osakeantiin tulevaisuudessa?
2 tykkäystä
Romanian kapasiteetti on 6 miljoonaa rengasta, Venäjän tehtaan kapasiteetti oli 18 miljoonaa. Se oli kolme kertaa suurempi tehdas.
10 tykkäystä
Tämän lisäksi Daytonan ja Suomen tehdasta laajennetaan, mutta 2025 ei kannata vielä haaveilla vastaavista tuotantomääristä. Ehkä jatkoa ajatellen hyväkin, että tuotanto on hajautetumpaa 
9 tykkäystä
Jos hyvin käy, niin Romanian valtiolta tulee100 MEUR tukiaisia tulevina vuosina.
30 tykkäystä
Voisi siis karkeasti laskea että tarvitaan 650+650 +650(1950milj) niin ollaan aikaisemmissa tuotantomäärissä ja todennäköisesti ei niin kustannustehokkaissa tehtaissa mitä venäjä. Tuskinpa sopimusvalmistukset ja olemassa olevien tehtaiden kohennustoimet ovat muuta kuin marginaalisia. Vai onko olemassa olevaa tietoa että sopimusvalmistuksella pystyisi rahaa tekemään muuta kuin 1-5% marginaalilla rengasalalla?
Osakeanti ei näytä todennäköiseltä ja firmakin sanoi aika pontevasti, että uskoivat pärjäävänsä ilman antia jopa riippumatta Venäjän myynnistä. Eli nyt pitäisi olla se vajaa 300 MEUR lisää liikkumavaraa. Vaikka osinkoakin päätettiin jakaa jonkin verran, niin meidän ennusteissa nettovelka/EBITDA pysyy alle 2x (vuoden lopun luvuillla, joka on kausiluonteisesti vahvin hetki) läpi investointijakson eli hyvällä tasolla.
Vanha kapasiteetti ei ole järkevä lähtökohta, koska Venäjälle ei enää myydä jatkossa mitään, joka vei puolet tehtaan kapasiteetista. Romania ja Nokian tuotannon lisäys kompensoi tuon vientiin menneen puolikkaan. Tätä hahmottelin jo aiemmin täällä:
17 tykkäystä
Yksi syy siihen, miksi aloitin Nokian Renkaisiin sijoittamisen oli juuri poistuminen Venäjältä. 
Jotain Renkaiden haasteista kertoo se, että osake maksoi ennen Ukrainan sotaa noin neljä kertaa nykyhinnan verran (8€ vs. 32€), joten ilman matikkapäätäkin on helppo päätellä, että osakkeen hintaan on leivottu jo paljon vaikeuksia sisään.
Edes puolikkaan korvaaminen Venäjän kapasiteetista vie aikansa, mutta asetelmassa on mielestäni paljon hyvää. Romania on mainio paikka uudelle tehtaalle ja mitä näitä selailin, uskon EU:n hyväksyvän myös investointituen, jota Romania on Renkaille mahdollisesti myöntämässä. Rahathan tukeen tulevat todennäköisesti EU:n rakenne- tai koheesiorahastoista, joihin Romania on oikeutettu. Romania on yksi EU:n erityiskehitysalueista.
Mutta, olen silmäillyt myös USA:n tilannetta ja sielläkin kapasiteetin kasvattaminen on hyvässä mallissa. Pari viikkoa sitten silmiin osui lehtijuttu Daytonin tehtaan rekryistä. Epäilin aikoinaan Dayton:in investoinnin järkevyyttä, mutta kaikesta päätellen sieltä voi tulla jatkossa jopa positiivisia yllätyksiä kapasiteetin kasvaessa ja esim. pick-up -renkaiden valmistuksen käynnistyessä tämän vuoden aikana.
12 tykkäystä
Sanotaan näin että oletaan että nokian renkaille on sama kysyntä kuin ennen venäjän tehtaan menetystä ja toivottavasti tulevaisuudessa onkin. Tarvitaan karkeasti 2mrd investointi uuteen tuotantoon ja kassassa olkoon vaikka n.500milj rahaa. Laitetaan siitä nyt vaikka 300milj suoraan rakentamiseen ja tarvitaan viellä 1.7mrd mikä kuitataan vaikka lisävelanotolla. Sanotaan että jakautuu tuo 1.7mrd velanotto vaikka viidelle vuodelle 340milj/vuosi. Yhtiön tuloksenkyky on kuitenkin rampautunut erinomaisen tehtaan menetyksen takia ja pystytään karkeasti 100milj nettotulokseen seuraavien 5v aikana eli 500milj yhteensä.
Tämän jälkeen lyhennetään velkaa 500milj ja velkaa on viellä 1.2mrd. No nyt on kuitenkin tuotanto kunnossa ja kyetään jotakuinkin tekemään 150milj/v. Menee viellä 8v että ollaan saatu velat kuitattua no nyt päästään tekemään rahaa kun aikaa on mennyt 13v. Nyt yhtiö voidaan arvostaa nettotulos 150milj/vuosi ja liikevaihto 1.7mrd. Arvostetaan yhtiö vaikka 150milj x pe15 niin 2250mrd osakekurssi on sitten tuplat 16e tuntumassa. Saa nauraa viestille 
Tämä on tavallisen pulliaisen lokiikkaa ja tiedän että parhaat kaupat tehdään eurolla kun ostetaan velkaantuvia yhtiöitä. huumoria huumoria
Mistä vetäisit tuon 2mrd euron investointitarpeen? Jos nyt lähdetään ensin arvioimaan keissiä sitä kautta kuinka paljon Daytona, Nokia ja Romania vuonna 2025 - 2026 kykenevät puskemaan renkaita ulos ja minkälaisella katteella voidaan tällöin operoida.
2 tykkäystä
Romanian kapasiteetti on 6 miljoonaa rengasta, Venäjän tehtaan kapasiteetti oli 18 miljoonaa. Se oli kolme kertaa suurempi tehdas. Tämän totesi jussi tuossa yllä. Ja 650milj maksaa tuo 6mil rengasta.
Minusta vain tuntuu että osaketta ostamalla saa nyt vain velkaa, mutta aivan sama. Ottakaa vaikka suolalla täällä on varmasti paljon viisampia kuin minä
Inderesille toive: lisätkää nettovelat per käyttökate ja net gearing -tunnusluvut osaksi esityksiänne. Helpottaa paremmin yhtiöiden velkaantuneisuuden seuraamista eli ei tarvitsisi itse laskea.
6 tykkäystä
Ei saa pelkkää velkaa. Kaikkea upsidea, mitä investointi tuo, ei ole mallinnettu ennusteisiin. Operatiivinen kassavirta mahdollistaa Inderesinkin ennusteen valossa 150 MEUR investoinnit ilman Romanian tehdasinvestointia. Kyllä kapaa saadaan joka vuosi kasvatettua ihan mukavasti, eikä kaikkea tarvitse rahoittaa tappiin saakka velalla. Mun mielestä yhtiön tilanne pitkällä juoksulla on ympäristö huomioiden parempi kuin ok.
2 tykkäystä
Aivan, Romanian tehtaan arvioitu investointi on 650 miljoona. Nyt en itseasiassa ole varma onko tässä jo huomioitu Romanian arvioitu vajaan 100 miljoonan tuki? Tiedätkö @Rauli_Juva onko se jo mukana tai tulossa osaksi arvioita?
Vastuuttomasti teorisoin, että Romaniassa operoitava tehdas kykenee toimivaan vastaavilla ellei jopa paremmilla katteilla Euroopan markkinoilla.
Tartuin tuohon 2mrd lukuun, koska arvelen että pyrit nyt vertailemaan Nokian renkaita näiltä arvostustasoilta edelleen tuohon maailmaan ja tuotantomääriin joihin Venäjän tehtaan kanssa päästiin? Miksi pitäisi vertailla? Sijoituskeissi muuttui kokonaan sodan myötä. Jos firma pystyisi 8-10% EBIT tasoon tehtaan menetyksestä huolimatta ja investointitarve velkarahalla on tuo 600-700 miljoonaa ja nyt kassaan kilahti Venäjän tehtaasta 285 miljoonaa, niin mistä valtavasta velkataakasta tässä nyt pitäisi olla huolissaan? Jos Romania saa EU rahaston kautta tuettua tehtaan rakennusta, niin tarvittava velan määrä on lähempänä 250-300 miljoonaa?
5 tykkäystä