Tulkitsenko ( luenko ) oikein, että tuo syksyn osinko ”lyödään lukkoon” 24.maaliskuuta?
Yhtiökokous antaa hallitukselle valtuutuksen päättää enintään 0,72 euron osingosta. Tuo valtuutus olisi voimassa seuraavaan yhtiökokoukseen saakka. Irtoamispäivä on sitten, kun osingosta lopullisesti päätetään (yleensä irtoamispäivä on jakopäätöstä seuraava päivä).
1 tykkäys
Konsensus target nyt 84SEK ja noita nostoja luulisi tulevan vielä lisää.
EPS ennuste 2021 on nyt 0.69 ja 2022 0,76
9 tykkäystä
Kerään vastaantulevia päivityksiä:
Edit: Danske lisätty 4.3.2021
Danske Bank 96 → 100 SEK & Buy (9,84 EUR)
UBS 84 → 88 SEK & Buy (8,76 EUR)
JP Morgan 75 → 95 SEK & overweight (9,45 EUR)
Goldman Sachs 102 → 108 & buy (10,75 EUR)
Kepler: 7,90 → 8,10 EUR & köp
Deutsche Bank: 8,9 → 9,1 EUR & köp
MS: 88 → 90 SEK - 8,88 EUR & overweight
Barclays: 7,6 → 7,8 EUR & equal weight
Danske Bank: 92 → 96 SEK - 9,48 & köp
ABG Sundal Collier: 83 → 84 SEK - 8,29 EUR & köp
OP: 7,3 → 7,7 EUR & lisää
21 tykkäystä
Mikä oli Nordean NPL ratio Q4 2020? Onko se edes raportoitu?
Osinkoa onkin odoteltu. Silti pidän noita 2021 analyytikoiden arvioita liian optimistisina.
Osingon vai EPSn osalta?
Kuluohjeistulsella 4.6mrd sekä oletuksella että luottotappiovaraus kattaa mahdolliset ongelmat 0.7e eps tuntuu ihan realistiselle.
Nordealla on tase kohtuullosessa nykyään. Miksi hilloa voittoja kassassa kun tuskin kummoisia investointikohteitakaan on. Näillä ajatuksin 0.5e osinko 2021 vuodelta ei tunnu liitoitellulta.
1 tykkäys
Tuossa edellä on ennusteet 21 osingoksi 0,52€ ja 0,56€. Ei tunnu liioitelluilta ja uskaltaisin ennustaa, ettei kurssi ole syyskuun lopussa seitsemän Euron tasolla, kun puolen vuoden sisään on luvassa yli 1,20€ osinkoja vahvaa käännettä tekevällä yhtiöllä.
1 tykkäys
Juu Nordea olisi nyt OSTA-suosituksen kohde ilman muuta ja tämä ei ole suositus. Luottotappio-varaustakin on pirusti jos nyt kevään mittaan tulee ikäviä uutisia.
Käykö tässä vielä niin, että Sampo sekä osti että myy Nordean väärään aikaan?
Pörssiralli nyt tammikuussa tuotti Nordealle kasan palkkiotuottoja. Näin siksi että yksityissijoittajat maksavat korkeitakin palkkioita, eihän 8€ tunnu paljolta…
Niin ja on siis 100% varma asia Nordea maksaa osingot syksyllä. Finanssialan Piia-Noora Kauppi Kauppalehdessä myös suolasi EKP:n yhdenkoon osinkokiellon
1 tykkäys
Minusta tämä käänne on edennyt hyvin.
Tuloskasvu takaisin 0.75e tasolle on hyvin kartoitettu lähivuosille.
Mutta mitä sitten tapahtuu?
Mistä näette eväät tuloskasvulle sen jälkeen?
Kauanko kulusäästötiellä on matkaa?
Voiko kulut saada lähelle 4mrd?
Viime vuosina topline on supistunut 10mrd → 8,5mrd. Nyt tuntuu että laskulle on saatu stoppi. Mutta mistä lisää liikevaihtoa?
Lainojavolyymien kasvu tasaa marginaalipainetta. Omaisuusassettien paisuminen lisää hallinoitavaa varallisuutta. Samalla myös varainhoito yms toiminnan marginaalit ovat paineessa.
Jos ei ole nähtävissä tuloskasvua eikä liikevaihdon kasvua niin millaisia kertoimia uskallatte tälle arvioida? Onko PE12 jo liikaa? Tässä ympäristössä se on toki matala, mutta pankkeilla on riskinsä? Miltä pankkisektori näyttää 10v päästä?
Löytyykö täältä muilta reseptejä ym. murheisiin?
Ps. Omaa rahaa on vähän nordeassa. Näen kohtuullisen tuottopotentiaalin, mutta ~8e paikkeilla olen valmis näitä myymään ellei noihin yllämainittuihin huoliin löydy selkeämpiä vastauksia.
5 tykkäystä
Nordeahan on pankki, joten kasvun ja tuloksen ennustaminen on monia muita toimialoja helpompaa – siis normaaliolosuhteissa. Mahdollisella tuloskasvulla on monia muita toimialoja helpommin määriteltävät rajansa ja niin on kustannussäästöilläkin. Nordea on monia kilpailijoita selvästi edellä tietojärjestelmiensä kehityksessä – se voisi näkyä positiivisesti seuraavien vuosien aikana.
Nordealla piisaa vielä tekemistä tuleviksi vuosiksi, mutta itse en odota ihmeitä suuntaan tai toiseen. Tärkeintä olisi vakaa ja hyvä osinkovirta tulevina vuosina. Pankin nykysuunta viittaa siihen, että sellaista olisi myös odotettavissa, kunhan pandemiaa katsellaan peruutuspeilistä.
En ole huolestunut topline:n supistumisesta. Riskiä (mm. Venäjä) on pienennetty kovalla kädellä. Vastauksena kysymykseesi: P/E 12 olisi tilanteen normalisoituessa varmasti ihan realistinen taso.
Itse pidän suurimpana riskinä Euroopan pankkisääntelyä. Toivon, että tiukentunut sääntely ei ole enää tulevaisuudessa samalla tavalla esillä, kuin pandemian keskellä. Yhteisvastuun kasvaminen Euroopassa tarkoittaa kuitenkin sitä, että tästä jää Nordean kaltaiselle pankille pysyvä rasite, mikä vaikuttaa myös arvostukseen.
Oma oletus on, että Euroopassa tullaan näkemään pankkien yhdistymisiä. Se on ehkä mielenkiintoisinta seurattavaa myös Nordean kohdalla tulevina vuosina ja saattaa vaikuttaa huomattavasti myös sijoituksen arvoon. Itse olen hyvinkin tyytyväinen salkkuni Nordea-potin nykykurssia selvästi alempaan keskihintaan. Odotan, että sijoitukseni kerää kaikessa rauhassa tulevien vuosien osinkoja, ilman pelkoa sijoituksen arvon painumisesta negatiiviseksi, ja minä saan keskittyä sijoituksiin, joissa riskit ovat ihan toista tasoa.
9 tykkäystä
Salkunrakentaja kiteyttää olennaisen Nordean kohdalla:
( eli mistäköhän Sampo sitten parempaa tuottoa tulee saamaan Nordean myynnin jälkeen)
On helppo olla kriittinen aktivistisijoittajan pyrkimykselle myydä kaikki Nordeat ulos mahdollisimman nopeasti. Nordean P/E-luku nykyisellä n. 7 euron kurssilla ja 0,55 euron osakekohtaisella tuloksella on ainoastaan 12,7. Tulostuottona se tekee 7,9 prosenttia, joka on aivan ilmiömäinen verrattuna esimerkiksi korkosijoituksiin, jotka ovat tyypillisiä vakuutusyhtiölle.
Nordean tulos on kasvamassa tänä vuonna yhtiön tähdätessä 50 prosentin kulu/tuotto -suhteeseen ja yli 10 prosentin oman pääoman tuottoon. Yhtiö pyrkii huomattavaan osingonjakoon ja luottotappiot ovat säilyneet aisoissa.
Nordean raportti on kuin pedattu siihen, että Sampo tulee saamaan lopuista Nordea-osakkeistaan enemmän kuin mitä se sai marraskuun myynneistä.
Sampo olisi Nordean osinkoehdotukseen perustuen saamassa vuosilta 2019 (viivästyneitä) ja 2020 osinkoja 508 miljoonaa euroa, josta 45 maaliskuussa 2021 ja 463 miljoonaa syyskuun 2021 jälkeen.
11 tykkäystä
Nordean net asset value on 7,2 € / osake. se pystyy generoimaan tällä tahdilla tälle yli 10% tuoton. lisäksi sivussa on 0,78 € / osake osingonmaxua varten. ei ole mitään syytä myydä tällä hetkellä alle 8 € tätä paperia.
15 tykkäystä
Mielenkiintoista…Vang-Jensen ilmoitti Nordean maksavan osingot, eivät tarvitse EKP:n hyväksyntää.
Mutta silleen hauskasti, että puoliksi noudattavat suositusta ja puoliksi eivät. Ehkä uskaltavat kapinoida ja maksaa, mutta kiltisti vasta sitten joskus tulevaisuudessa.
Syyskuuhun asti pidättäytymistä noudattavat? Miksi? Maksaisivat nyt keväällä ne osingot, jos EKP:n suositusta ei tarvitse noudattaa.
Syksyyn on vielä niin pitkä matka, että ehtii tapahtua paljon. Itse ole suoraan sanottuna skeptinen Nordean osingoista. Menin aiemmin 2019 ja 2020 ansaan ja “Nordean muhkeat osingot” mielessä ostellut Nordeaa. Joulukuussa lensi salkusta kaikki pihalle, osinkojen perumisen vuoksi.
Lisäksi kun syksyyn ja “ehkä maksettavaan osinkoon” on aikaa, niin Nordeaa paremman tuotto-odotuksen saa sijoittamalla johonkin nyt keväällä osingot maksavaan yhtiöön. Nordeaan ehtii sijoittaa kevään ja kesän aikana, sillä mahdollisesti kurssit heiluu vielä alaskin päin. Itse odotan tyypillistä toukokuun dippiä ja katselee sitten osinkosijoitusmielessä Nordeaa. Luottamus siis mennyt, en koske tähän ansaan vielä.
6 tykkäystä
Erinomaisia kysymyksiä ja ehdottomasti pohdinnan arvoisia kaikille Nordean omistajille. Kuluja ei voi loputtomiin leikata ja se on “epäkiinnostava” tie kasvattaa tulosta, joten tässä omia, hyvin epätieteellisiä, ajatuksia siitä ylärivin kasvattamisesta.
Tähän alkuun kysymys, että osaako joku sanoa/löytääkö nopeasti, millä osuuksin Nordean tulot & tulos muodostuu eri segmenteistä?
Nordea oli pitkään von Koskullin aikaan varovainen lainamarkkinoilla, joka näkyi suoraan ylärivillä. Nyt strategia on eri ja kaasua on selvästi painettu. Mutuilisin tämän siis isoimmaksi tekijäksi tuloksen kasvattamisessa. Korot ovat matalalla ja todennäköisesti pitkään, mutta tähän on nyt sopeuduttava ja mielestäni on jo sopeuduttu. Matalat korot myös kasvattaa lainakysyntää ja ainakin asuntomarkkinoilla mennään nyt todella lujaa.
Yrityslainoista en tiedä enkä lähde arvailemaan.
Varainhoidossa Nordealla on varmasti paljon potentiaalia, etenkin nyt kun asuntolainakanta on saatu nousuun. Asuntolainan ottajille tarjotaan (tai pakkomyydään) lähes poikkeuksetta rahastoja mukaan. Ja nämä eivät ole kuluiltaan niitä halpoja rahastoja.
Kuten edellä mainittiin Nordea on panostanut paljon it-järjestelmiin ja oman kuluttajakokemuksen perusteella Nordea on sillä puolella pari napsua ainakin kotimaisia kilpailijoita edellä. Tämä varmasti auttaa kulupuolella, mutta kyllä toimivat palvelut myös auttavat asiakashankinnassa. Kasvava asiakasmäärä pitäisi näkyä sitten korttimaksutuotoissa ym. sekalaisissa palvelumaksuveloituksissa.
2 tykkäystä
Bloomberg nostanut Nordean osinkokapinavihjailun kärkiuutisiin.
But he also suggests the current cap on dividends in the euro zone, which is much stricter than in Sweden, ignores huge regional differences across the bloc, putting healthier banks at a disadvantage. He, like some of his peers elsewhere in the euro zone, wants the European Central Bank to take a more nuanced view.
“Sometimes, one size fits all is not the best,” Vang-Jensen said in an interview on Friday. “There are very good tools for trying to measure the strength of different banks,” he said.
9 tykkäystä