Liikevoitto% siis kasvaa. Sopii Masselle. Osinkomaito pysyy siis edelleen hyvin rasvaisena. Sopii Masselle.
Masse, FA, ei sittenkään ihan turhaan karjankasvattaja?
1 tykkäys
Snadihko alitus. EPS 17 senttiä.
*Vertailu Q2/2019 vs. Q2/2018 (Q2/2019 vs. Q1/2019) *
** Rahoituskate pieneni 4 % ja oli 1 071 miljoonaa euroa (kasvoi 1 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna se pieneni 1 % (kasvoi 2 %). *
** Liiketoiminnan tuotot supistuivat 17 % ja niitä kertyi 2 141 miljoonaa euroa (kasvoivat 1 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne supistuivat 16 % (kasvoivat 2 %). *
** Liiketoiminnan tuotot[1] supistuivat 4 % ja niitä kertyi 2 141 miljoonaa euroa (kasvoivat 1 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne supistuivat 3 % (kasvoivat 2 %). *
** Liiketoiminnan kulut kasvoivat 2 % ja niitä kertyi 1 180 miljoonaa euroa (pienivät 19 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne kasvoivat 3 % (pienenivät 18 %). *
** Liiketoiminnan kulut[2] kasvoivat 2 % ja niitä kertyi 1 180 miljoonaa euroa (pienivät 13 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne kasvoivat 3 % (pienenivät 12 %). *
** Tulos ennen luottotappioita supistui 33 % 961 miljoonaan euroon (kasvoi 45 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna se supistui 32 % (kasvoi 45 %). *
** Nettomääräiset luottotappiot kasvoivat 3 % 61 miljoonaan euroon (45 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne kasvoivat 5 % (48 %). *
** Liikevoitto pieneni 34 % 900 miljoonaan euroon (kasvoi 45 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna se pieneni 33 % (kasvoi 45 %). *
** Ydinvakavaraisuussuhde[3],[4] laski 19,9 prosentista 14,8 prosenttiin (nousi 14,6 prosentista 14,8 prosenttiin). *
** Kulu/tuotto-suhde heikkeni 45 prosentista 55 prosenttiin (parani 69 prosentista 55 prosenttiin). *
** Kulu/tuotto-suhde[1],[2] heikkeni 52 prosentista 55 prosenttiin (parani 64 prosentista 55 prosenttiin). *
** Nettomääräisten luottotappioiden osuus luotonannosta pysyi ennallaan 0,10 prosentissa (nousi 0,07 prosentista 0,10 prosenttiin). *
** Oman pääoman tuotto laski 14,3 prosentista 9,1 prosenttiin (nousi 5,5 prosentista 9,1 prosenttiin). *
** Oman pääoman tuotto[1],[2] laski 9,8 prosentista 9,1 prosenttiin (nousi 6,7 prosentista 9,1 prosenttiin). *
** Oman pääoman tuotto[1],[2],[5] laski 9,4 prosentista 8,5 prosenttiin (nousi 8,1 prosentista 8,5 prosenttiin). *
** Osakekohtainen tulos laimennusvaikutuksen jälkeen heikkeni 0,28 eurosta 0,17 euroon (parani 0,10 eurosta 0,17 euroon)."
Osinkoon fundeerausta?
“Taloudellinen toimintaympäristö on muuttunut, ja korot ovat pysyneet matalalla tasolla pitkään. Pankkiin sovellettavat pääomavaatimukset pankkiunionissa selkenevät pian. Tämän vuoksi tulemme käymään läpi Nordean taloudelliset tavoitteet sekä pääomaa ja osingonjakoa koskevat periaatteet. Odotamme voivamme esitellä ne vuoden kolmannen neljänneksen tuloksen julkistamisen jälkeen.”
Menee kyllä monella osinkosijoittajalla tänään aamukahvit väärään kurkkuun kun tuon lukevat.
4 tykkäystä
Noniin, olipahan taas. Odotellaan markkinan reaktiota! 
Osinkoasiasta mainittiin myös viimeisessä virkkeessä: Nordean tavoitteena on kasvattaa osakekohtaista osinkoa vuosittain ja samalla pitää pääomarakenne vahvana konsernin pääomatavoitteiden mukaisesti.
4 tykkäystä
Tuo taitaa olla ikään kuin nyt “vanha” politiikka koska sitä aiotaan uusia Q3. Pakko se on kuitenkin sinne kirjoittaa edelleen koska sitä ei ole julkisesti vielä muutettu.
Tältä se näyttää virallisessa raportissa:
2 tykkäystä
Laskupäivä tulossa, mutta mitenköhän paljon 
Jaksaakohan mennä alle 6€?
2 tykkäystä
Ok!
En kyllä itsekään usko, että heikkenevien lukujen aikana tuo osingon ikuinen nosto kovin realistista olisikaan.
2 tykkäystä
Suhtaudun osariin positiivisemmin kuin Verneri. Osingon leikkaaminen on ihan odotettu asia ja olen asiaa ihan ”ehdottanut”.
Kulut ovat pysyneet hyvin kurissa kun huomaat että henkilöstöä on lisätty asiakaspalveluun.
Ei tästä osarista saa kenelläkään mennä kaffeet kurkkuun, suunta on oikea ja Magnusson laittaa hönkää lisää !
6 tykkäystä
Plussa Nordealle tänään.
2 tykkäystä
Tuosta myös samaa mieltä. Pieni osingonviilaus ei pitäisi tullaa enää yllätyksenä sinänsä ainakaan markkinalle kuten nyt 10 % osinkotuotto kertoo (sellaista ei yksinkertaisesti tarjota ilman sudenkuoppia). Osaketta on lyöty jo niin paljon, että voi hyvin olla ettei jaksa enää piestä alemmas. Toisaalta ei tämä raportti hirveästi aineksia juhlaankaan antanut.
6 tykkäystä
Meni ihan odotuksiin. 80% osingolla kohti 5,8-6€ hintoja.
Mitähän ArvoMarkan Heikkilä tähän sanoisi… kuitenkin suurin positio siellä…
2 tykkäystä
Hmm… Itse pelkäsin pahempaa. Tuskin tässä mitään Ericsson-liukuja tänään nähdään näillä numeroilla.
Osingon jättämistä ‘ilmaan’ en ymmärrä. Kyllähän puolivuotistuloksella voisi jo reilusti todeta, että vähempikin kuin 10% riittäisi omistajille. Epävarmuus on pahinta arvolle. Nyt sitten odotellään jännät housussa pitkälle syksyyn.
5 tykkäystä
Juuri näin. Vaikea uskoa nousuun juurikin tästä syystä.
2 tykkäystä
NII, eli net interest income, mitä Nordea saa koroista ja mitä se toisaalta joutuu maksamaan, kehittyi ihan terveellisesti (siis paikallaan mutta tässä kontekstissa sekin on ihan jees) kilpailupaineista huolimatta. Marginaalit heikkenee, mutta kasvava volyymi paikkaa tätä:
Jos Nordea saisi momentumin kunnolla päälle ja ylärivin kasvamaan helpottuisi paineet jo huomattavasti. Kuluja ei ole kyllä helppo leikata samalla. Myös AUM, eli assets under management, kasvoi varainhoidossa 306 miljardiin…
Kokonaisuudessaanhan tuotot 2,14 miljardia osui myös markkinan odotuksiin 2,17 miljardia melkolailla.
7 tykkäystä
Nordean tulos heittelee kyllä tosi paljon kvartaalista toiseen. Vuonna 2018 pankkikonserni tienasi 2,755 miljardia euroa laajaa tulosta ja maksoi osinkoja 2,747 miljardia (vuoden 2017 osingot). Tältä vuodelta kasassa on vasta 925 miljoonaa, eli noin puolet siitä mitä viime vuonna vastaavana aikana. Osinkoa voidaan joutua leikkaamaan rajustikin. Toinen vaihtoehto on alentaa CET1 -vakavaraisuusastetta säädösten puitteissa, mikä taas lisäisi pankin riskitasoa.
Nordea on panostanut rahanpesun torjuntaan. Tämä ei kai sinänsä lisää liikevaihtoa saati tuo kustannussäästöjä. En tunne muiden pankkien tilanteita. Onko niissä jouduttu vastaamaan yhtä isosti viranomaisten vaatimuksiin? Voidaanko tätä pitää rangaistuksena aikaisempien vuosien lepsusta suhtautumisesta?
1 tykkäys
Kyllä kaikilla pankeilla on samat vaatimukset rahanpesun yms. torjumiseksi. Von Koskull kommentoi juuri webcastissa, että olivat näissä asioissa takamatkalla viisi vuotta sitten, mutta nyt asiat on saatu kuntoon. Nämä ovat pankeille pakollinen kuluerä, mutta kyllä Nordean osalta tässäkin pitäisi suuruuden ekonomian toimia ja suhteellisesti tehokkaammin saavat asiat järjestettyä.
Von Koskull kommentoi osinkoa tai sen vierestä webcastissa. Osinkopolitiikan tarkasteluun vaikuttaa siirto EKP:n valvonnan alle ja sen tuomat mahdolliset vaikutukset pääomavaatimuksiin. Asia tarkentuu syksyn mittaan. (Toki tulos vaikuttaa osingon määrään.)
4 tykkäystä
8 tykkäystä
Kyllä kaikilla pankeilla on samat vaatimukset rahanpesun yms. torjumiseksi. Von Koskull kommentoi juuri webcastissa, että olivat näissä asioissa takamatkalla viisi vuotta sitten, mutta nyt asiat on saatu kuntoon.
Ja se näkyy tuloksessa Onkohan Von Koskulin ja kumppaneiden pitänyt ostaa miljoonilla ihan hervottoman kokoinen matto, että on saatu pölyt mahtumaan sen alle?
Jäin miettimään pääomavaatimuksia. Jos olen oikein ymmärtänyt… ilmeisesti ne ovat nyt pelinappula ja se liikkuva osa osinkojen suhteen.
Q1:n näkymissä oli tämä →
the management buffer has been adjusted from a range of 50–150 bps to 40–120 bps. This is mainly a technical adjustment and hence the management buffer remains largely unchanged in nominal EUR amounts. The current level of the management buffer is approximately EUR 2.2bn (130 bps).
Q2:n näkymissä Current level on EUR 2.0bn (120 bps).
Nyt ollaan siis uudella ylärajalla. Oletan, että tuossa on vielä pelivaraa laskea.
1 tykkäys
Pankkipuolen talouslukujen ilmaisu on mulle hieman tuntemattomampi alue. Jos tota käytössä olevaa management bufferia alennetaan, niin missä se näkyy toisaalla? Onko tase-erä? Eli nostaako tuo muutos esimerkiksi oman pääoman määrää?