Nordic Lights - Valaisinratkaisujen globaali premium-toimittaja

Taitaa luvut olla sinulla väärin? Tulos 2021 oli 5.32M (taisit katsoa 2021 Q1 tulosta?).

Edit: Eikö nämä yleensä lasketa pre-money, eli nykyisellä osakemäärällä?

Tuossa saattaa itselläkin käynyt moka (saatoin laskea sen suoraan liiketuloksesta verojen jälkeen ja en ottanut poistoja huomioon), ehdin katsomaan tarkemmin noita lukuja illemmalla. Jos joku tekee tarkistuslaskun P/E-luvusta, niin huudelkaa, niin lasken uusiksi sitä vasten.

Tosiaan yleensähä nuo lasketaan Pre-money (esim. Inderesin analyysissä), mutta itse lasken aina annin jälkeen olevaa arvostusta, koska se antaa mielestäni realistisemman kuvan arvostuksesta - etenkin mitä isompi anti on.

Ja samaa mieltä siitä, että koska kasvu on ollut vähän poukkoilevaa, en halunnut esim. sitä tekstissä erikseen korostaa, kuinka hurja kasvuvauhti oli viime vuonna. Kasvu varmastu tasaantuu ajan kanssa lähemmäs 10%:ia viime vuodesta ja Q1:n vauhdista.

Edit: @Tyhjatasku lukusi oli aivan oikein tuon nettotuloksen osalta ja laskun osalta eli P/E:ksi tulee 64. Hyvä kun huomasit tuon brainfartin, päivitin tekstiä hieman sen mukaisesti.

6 tykkäystä

Silloin kun nykyiset pääomistajat haluaa myydä, tässä tapauksessa esim. Sponsor osan nyt listauksen yhteydessä ja myöhemmim loputkin osakkeensa tarkoittaa se vähävaihtoiselle osakkeelle että kurssi on “jumissa” pitkään, esimerkkinä vaikkapa Puuilo.

1 tykkäys

Tutustuttuani Nordic lightsiin on tässä ehdottomasti tämän vuoden mielenkiintoisin IPO toistaiseksi mielestäni. Plussaa yhtiöesittelytilaisuudessa olleista havainnollistavista videoklipeistä jotka avasivat paremmin yhtiön tuotteiden käyttötarkoituksia sekä tuotteen valmistusprosesseja.

Mahdollisuudet

Nordic lights toimii premiumsegmentissä eikä kilpaile pelkästään hinnalla mikä on pääasiassa länsimaissa toimivalle yritykselle oikeastaan perusedellytys. Yhtiön kilpailuedut perustuvat tuotteiden laatuun, varmuuteen ja jatkuvaan tuotekehitykseen. Tämä tarkoittaa myös sitä että yhtiöllä pitäisi olla jonkinlaista hinnoitteluvoimaa tuotteissaan vaikka täysin immuuni kohonneille kustannuksille nordic lights ei olekaan.

Alalletulon kynnys on suhteellisen korkea ja varsinkin asiakkaat joilla on korkeat laatuvaatimukset sekä spesifejä tarpeita eivät lähde hevillä vaihtamaan hyvää toimittajaa.

Automaatio ja kiristyvät turvallisuusvaatimukset lisäävät entisestään valojen määrää koneissa tulevaisuudessa.

Mielestäni yhtiön tuotekehitysjohtajan esitys oli erityisen vakuuttava ja uskoisin yhtiön menestyksen nojaavan nyt ja tulevaisuudessa merkittävästi onnistumisiin tuotekehityksen saralla.

Yhtiö on onnistunut kasvattamaan markkina-osuuttaan 3=>6% viiden vuoden aikana sekä kasvanut markkinaa vauhdikkaammin kertoo siitä että yhtiön tuotteet ovat kilpailukykyisiä ja yhtiö toteuttaa oikeita asioita.

Riskit

Bruttokatemarginaalit ovat olleet hienoisessa laskussa kohonneiden kustannusten vuoksi. Kohonneet komponenttien hinnat, rahtikustannukset sekä alumiinin hinta on heikentänyt kustannusrakennetta. Tämä on oikeastaan minkä tahansa fyysisiä tuotteita valmistavan yhtiön ongelma tällä hetkellä.

Yhtiön asiakkaat toimivat maanrakennuksessa, maataloudessa, metsätaloudessa sekä kaivosteollisuudessa. Mikäli talous hidastuu, on tällä kysyntää vähentävä vaikutus jossain määrin myös Nordic lightsin tuotteille.

Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa sekä Kiinassa. Pääosa tuotannosta tapahtuu Suomessa, mutta jonkinlainen kiinariski on hyvä pitää tässä mielessä jos esimerkiksi Kiina päättäisi siirtyä sanoista tekoihin Taiwanin kanssa lähitulevaisuudessa.

Arvostus

Olen käyttänyt 105 meurin markkina-arvoa olettaen että anti merkataan täyteen. Liikevaihtokertoimella tarkasteltuna vuoden 2021 tuloksella P/S olisi 1,58. Mikäli yhtiö kasvattaa liikevaihtoaan ohjeistuksen alalaidan mukaisesti edes 15% on P/S 1,37 vuoden 22 liikevaihtoon suhteutettuna.

Hellan P/S on 1,14 vuoden 2021 tuloksella. Toki yhtiön kokoluokka on myös aivan eri liikevaihdon pyöriessä yli 6 miljardissa. Hellan liikevaihto laski koronavuonna 2020 16% ja oli viime vuonnakin alempana kuin 2019 tilikaudella.

Kannattavuuskertoimia ei tässä kohtaa ole kauhean mielekästä tuijottaa liikaa, sillä yhtiö on mielestäni voimakkaassa kasvuvaiheessa eikä nykyinen tulostaso anna oikeaa kuvaa yhtiön potentiaalista tulevaisuudessa.

Mielestäni yhtiön hinnoittelu on kohtuullinen ja yleiskuva positiivinen. En näe merkittäviä syitä sille, miksi yhtiö ei kykenisi myös jatkossa vahvistamaan markkinaosuuttaan. Pohdin vielä merkintää, mutta mielestäni yhtiössä on potentiaalia pidemmällä aikavälillä.

14 tykkäystä

Nyt NATO-aikana tuli tässä tänään mieleen että olisipa pitänyt kysäistä esittelyssä onko yhtiöllä NATO-yhteensopivia tuotteita…tämmöisen profiilin toimittajana voisi hyvin olla saumaa siihen.

1 tykkäys

On kyllä hämmentävän lyhyt anti, kun eilen taisi alkaa yleisölle ja huomenna torstaina klo 16.00 voi jo päättyä. Mutta vaikuttaa kiinnostavalta ja taidan osallistua.

2 tykkäystä

Mikä mahtoi olla Arvopaperi-lehden analyysin pihvi:

Itselläni ei lukuoikeutta.

1 tykkäys

Tässä vielä Karo Hämäläisen analyysi:

Nordic Lightsin antiin osallistuisi mielellään. Yhtiö vaikuttaa laadukkaalta ja kilpailukykyiseltä, markkina-asema ja sen kehitysmahdollisuuden kiinnostavat.

Hinnoittelu ei kuitenkaan jätä antiin osallistuvalle sijoittajalle sellaista palkintopihviä, jota olettaisin tai jopa vaadin. Kolmanneksen edullisemmalla arvostuksella eli hieman yli ykkösen taaksepäin katsovalla p/s:llä innostuisin.

9 tykkäystä

Ei tainnut olla kovin suosittu yleisöanti kun ilmeisesti jatkuu vielä. Itselläni taitaa jäädä väliin koska vaikka näen yrityksen hyvänä ( luetun ja katsotun pohjalta ) ei hinnassa ole ritttävästi turvamarginaalia jos esim syklisyyden varjopuolet iskevät.

4 tykkäystä

kuuluuko listautumisen onnistumisesta?

on ehkä turhaa jatkaa listautumista viikolla, tuskin heinäkuun eka viikolla tapahtuu mitään kummallista LED-liiketoiminnassa,

mikäli listautuminen ei tänään mene täyteen, niin se voisi sanoa suoraan, eikä lähteä syyttämään vaikkapa markkinoita, jos näin käy, se on Kolhu ankkurisijoittajille

kuka muuten maksaa Isot listautumiskulut, jos listautuminen ei onnistu?

1 tykkäys

Nordic Lights Group Oyj:n instituutioanti on ylimerkitty ja merkintäaika on keskeytetty; kaupankäynnin Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla odotetaan alkavan 5.7.2022 | Kauppalehti

5 tykkäystä

miten kävi yleisöannin, eikö sen voi kertoa samalla

Voi kertoa ja kerrottiinkin:

Nordic Lightsin yleisöanti yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa sekä henkilöstöanti Yhtiön ja sen tytäryhtiöiden työntekijöille sekä Yhtiön johtoryhmälle ja hallituksen jäsenille päättyivät myös ehtojensa mukaisesti tänään 1.7.2022 klo 16.00.

Ei siis ylimerkitty. Mutta päättyi.

4 tykkäystä

ehtojen mukaisesti, miksei voi sanoa suoraan

mielenkiintoista nähda omistajaluettelo, joutuikohan lähipiiri ostamaan, jotta listautuminen saatiin läpi

1 tykkäys

Hmm, mitä muuta siinä pitäisi sanoa? Annin lopputulos kerrotaan 4.7. eli maanantaina.

Instituutioannissa oli tosin tarjolla noin 6,3M osaketta ja yleisöannissa 0,5M. Jos instituutio kerran ylimerkittiin, niin tuskin tuon yleisöannin menestyksellä on ihan kauheasti merkitystä. Yleisöannin osakemäärä edustaa noin 8% koko tarjottavasta osakemäärästä, jos oikein katsoin.

2 tykkäystä

ok, yleisöannissa oli 0,5M osaketta, ja sitä ei saavutettu,

mikä määrä olisi ollut se määrä yleisöannissa, jolloin listautuminen olisi peruttu, lukeeko jossain

Tuollaista ei varmaankaan kerrottaisi koskaan julkisuuteen eli voimme vain arvailla. Ja vaikea sanoa, että jos instikka-anti ylimerkataan rajusti ja yleisöantia ei merkattaisi lainkaan, niin olisiko se syy keskeyttää listautuminen? Enpä kyllä tiedä. Osakkeelle halutaan kuitenkin likviditeettiä eli omistajia pitäisi olla ainakin jossain määrin järkevä määrä. Toisaalta jos instituutiot kaatavat rahaa ovista ja ikkunoista, niin miksipä se torjuttaisiin.

1 tykkäys

Tuo yllä oleva linkin otsikko ei ole median otsikko, vaan pörssitiedotteen. Arvopaperin/Kauppalehden otsikko puolestaan: “Nordic Lightsin listautumisanti onnistui – Kaupankäynti osakkeella alkaa ensi viikolla”.

Ja ei olisi parempi, sillä “alimerkintä” ei tarkoita mitään. Joko tapahtuu ylimerkintä tai sitten ei tapahdu. Maanantaina selviää, paljonko merkattiin.

2 tykkäystä

Mielestäni on 3 vaihtoehtoa yleisöannissa:

ylimerkintä - menee tasan - alimerkintä

Yleisöannissa tapahtui alimerkintä. Insitutionaaliannissa tapahtui ylimerkintä.

Mielenkiintoista nähdä, miten markkinat ottavat uuden tulokkaan vastaan,

toivottavasti vaihto on kohtuullista, eikä mennä nakkikioskitasolle, kuten monessa listautuneessa 2020-2022 on tapahtunut

en muista, onko tässä markkinatakausta tai sen voi tehdä tietysti niin, että ankkurisijoittajat ostavat

mutta vaikkapa muutaman kuukauden kuluttua, mikä on tilanne