NOVO alkaa kohtapuolin olla ostohinnoissa (blended PE 21,6). LILLY sen sijaan huitelee pilvissä (blended PE 53,99). Ja kuten tunnettua " blended PE" on siis laskettu painotettuna keskiarvona viimeisimmästä toteutuneesta tuloksesta plus lähimmästä neljännesvuosiennustetuloksesta. Kumman putiikin otat?
27 tykkäystä
Hiukan kyselin Chatgpt:ltä Novo Nordiskin investoinneista USA:han, varmaan yhtiön minua paremmin tuntevat jo niistä tietoisia ovatkin. Kuitenkin mahdolliset lääketariffit kiinnostavat monia. Voi myös korjata, jos tekoäly höpisee omiaan 
:
Kyllä, Novo Nordisk rakentaa parhaillaan uutta tuotantolaitosta Yhdysvaltoihin vastatakseen kasvavaan kysyntään erityisesti lihavuuden ja diabeteksen hoitoon tarkoitetuille lääkkeilleen, kuten Wegovy ja Ozempic.Reuters+3Reuters+3Axios+3
Uusi tehdas Claytoniin, Pohjois-Carolinaan
Kesäkuussa 2024 yhtiö ilmoitti investoivansa 4,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria uuden täyttö- ja viimeistelylaitoksen rakentamiseen Claytoniin, Pohjois-Carolinaan. Tämä laitos tulee olemaan Novo Nordiskin neljäs tuotantolaitos kyseisessä osavaltiossa ja sen odotetaan valmistuvan vuosien 2027 ja 2029 välillä. Uusi tehdas lisää 1,4 miljoonaa neliöjalkaa tuotantotilaa ja työllistää noin 1 000 uutta työntekijää, mikä kaksinkertaistaa yhtiön nykyisen tilakapasiteetin Pohjois-Carolinassa .Axios+3Reuters+3The Guardian+3Research Triangle Regional Partnership+1Axios+1
Strateginen laajentuminen ja yritysostot
Lisäksi Novo Nordiskin emoyhtiö, Novo Holdings, on ilmoittanut ostavansa yhdysvaltalaisen sopimusvalmistaja Catalentin 16,5 miljardilla dollarilla. Kaupan myötä kolme Catalentin täyttö- ja viimeistelylaitosta siirtyy Novo Nordiskin omistukseen, mikä vahvistaa yhtiön tuotantokapasiteettia entisestään .Reuters+4WSJ+4STT Info+4
Nämä investoinnit ovat osa Novo Nordiskin laajempaa strategiaa kasvattaa tuotantokapasiteettiaan maailmanlaajuisesti vastatakseen GLP-1-lääkkeiden kasvavaan kysyntään, erityisesti Yhdysvalloissa, missä markkinat ovat nopeasti laajentumassa.
Yhtiön tavoitteena on varmistaa lääkkeidensä saatavuus ja vastata tehokkaasti maailmanlaajuiseen kysyntään rakentamalla uusia tuotantolaitoksia ja laajentamalla nykyisiä toimintojaan.
19 tykkäystä
Pfizer scraps daily weight loss pill after liver injury in one patient
- Pfizer said it would end development of its experimental daily weight loss pill after a patient experienced a liver injury that was potentially caused by the drug in a trial.
- The patient’s liver enzymes “recovered rapidly” after they stopped taking the pill, which is an oral GLP-1 drug called danuglipron.
- The patient had elevated liver enzymes, which often indicate damage to cells in the liver, but did not experience any liver-related symptoms or side effects, a Pfizer spokesperson told CNBC.
- The announcement adds to a string of setbacks in the company’s bid to win a slice of the booming market for GLP-1s, which mimic gut hormones to tamp down appetite and regulate blood sugar.
18 tykkäystä
Goldman Sachs arvioi, että Novo Nordiskilla on suurin nousupotentiaali yhtiön European Conviction List -listan osakkeista.
Osakkeen kehitys on viime aikoina jäänyt vaisuksi, sillä tviitin mukaan sijoittajat ovat olleet epävarmoja uuden sukupolven painonpudotuslääkkeen eli CagriSeman, lisäarvosta verrattuna aiempaan Wegovy-lääkkeeseen.
Analyytikot pitävät osakkeen laskua kuitenkin jonkinlaisena ylilyöntinä, koska he perustelevat näkemyksensä vahvalla katalyyttiputkella vuodelle 2025 sekä sillä, että toimitusketjujen tilanne on parantumassa, mikä voi kääntää Wegovyn reseptimäärät takaisin kasvuun.
24 tykkäystä
Alla on uutinen siitä, miten Eli Lillyn päivittäin otettava laihdutuspilleri saavutti tavoitteensa ensimmäisessä myöhäisvaiheen tutkimuksessa tyypin 2 diabetesta sairastavilla. Valmiste alensi sekä verensokeria että painoa ja myössen turvallisuus oli verrattavissa markkinoilla oleviin pistettävään lääkkeisiin.
Pilleri tuo helpomman vaihtoehdon injektioille ja voi laajentaa hoidon saatavuutta merkittävästi, kuten täälläkin on jo puhuttu.
"Key Points
- Eli Lilly said its daily obesity pill met the company’s goals in the first of several closely watched late-stage trials.
- The pill helped Type 2 diabetes patients lower their blood sugar and body weight and showed safety on par with popular injections on the market, with some results coming in line with Wall Street’s expectations.
- The trial data is among the pharmaceutical industry’s most closely watched studies of the year, as they bring Eli Lilly’s pill — called orforglipron — one step closer to becoming a new, needle-free alternative in the booming weight loss and diabetes market."
5 tykkäystä
Voisiko joku kertoa mulle, että miksi Novo veti -10%, kun Novon pidemmällä putkessa oleva GLP-1 pilleri eli Rybelsus 50 mg laskee painoa keskimäärin 15,1% ja Elin orfoglipron 7,9%. Novolla on myös amykretiinin pillerimuoto putkessa ja faasi 1:ssä oli 13,1%:in painonlasku.
Menin tähän lappuun ekaa kertaa isolla positiolla, kun oon pyöritelly noiden lääkkeiden eroja, lääketutkimusten vaiheita vertaillut ja en kerrassaan käsitä miten Novo on sukeltanut näin paljon, kun edes keskipitkän aikavälin fundamentit eivät ole muuttuneet.
Joo, amykretiini oli pari prosenttia alle odotusten teholtaan injektoituna, mutta tuollaiset erot eivät ole oikeasti kovin merkittäviä, kun hinnoittelu ja kaikki vaikuttavat tilanteeseen. Mitä olen missannut?
e: Kävin vielä kerran läpi tätä dataa, niin siis Elin data/tän päivän laskut oli 2-tyypin diabeteksen tutkimukseen. Hoitona ylipainoon oli painonpudotus keskimäärin 14,7%:ia. Eli tässä ei ole mitään uutta ja erikoista tullut Elin uutisen perusteella… ei voi käsittää tätä.
16 tykkäystä
Jos näin on niin erikoinen lasku.
Se mitä itse olen pohtinut on noiden aiempien Novon testien annosmäärät tai oikeastaan se, että täysiin annoksiin ei menty. Redditistä luin aika monta laihdutuslääkeketjua eikä tuo käyttö kyllä ihan pelkkää unelmaa ole vaan sivuvaikutukset ovat aika yleisiä. Toisaalta kuinka moni tyytyväinen ikinä netissä kirjoittelee?
Terry Smith ei ole tätä vissiin lisäillyt.
3 tykkäystä
Joo, kaikilla lääkkeillä on haittaprofiili ja oikeilla annoksilla tutkiminen on tärkeintä tai saattaa jäädä potentiaali hyödyntämättä. Tässä tilanteessa Novo on kuitenkin ihan rinta rinnan…
Mennään joulukuun 2021 kurssissa, mutta yritys on kasvanut tuosta, uudet lääkkeet ovat edenneet, kassavirrat erinomaiset ja näkymät eivät kyllä vaikuta ihan noin synkiltä.
e: Niin se vain on, että Novon P/E 16 ja Eli rapiat 62. Novon lääkeputki on aikalailla identtinen ja samalla tasolla - tämän päivän uutisen suhteen on huvittava, että Novolla on vastaava jo markkinoilla - siis 2-tyypin diabeteksen hoitoon. Tämä alkoi amykretiinin tutkimustuloksesta vuodenvaihteessa (faasi 1/2), jonka jälkeen tavallaan alkoi negatiivinen kierre ilman mitään erikoisempaa fundamenttimuutosta, joka tämän oikeuttaisi. Nämä samat riskit Medicare-korvattavuuden suhteen koskevat myös Eli Lillyä ja Novo on ottanut nyt turpaan jostain syystä kovempaa. Samoin myös uutispuolella Yhdysvalloissa kirjoitellaan tosi ylistävästi Eli Lillystä, vaikka firmat menevät rinta rinnan. Mä ostan tätä nyt vain lisää, koska tämän alan tiedepuolen tajuan hyvin oman koulutustaustani puolesta.
28 tykkäystä
Valuaatio alkaa näyttää siltä että kohta on pakko vähän perehtyä tähän caseen:
Perään vielä pari kelmua Fundsmithin vuosikokouksesta helmikuulta (videolla Novosta keskustelua kymmenisen minuuttia kohdasta 48:30):
18 tykkäystä
Novon kurssin alkaa todellakin olla houkuttelevalla tasolla. Omistaako porukka täällä muuten Novoa Tanskan vai jenkkipörssin kautta? Vahvistunut euro dollariin nähden puoltaa jopa jenkistä ostamista tällä hetkellä.
4 tykkäystä
Tanskan kautta omistan. Vasta 1/3 ostettu koko potista mitä ajattelin tähän panostaa. Eli Lilly ollut nyt nosteessa ja siinäkin oli pilkki joka jäi yhden $ päähän ennen kuin nousu alkoi. 
4 tykkäystä
Mietin myös ostamista. Tanskan pörssistä ostaessa joutuu osingoista tanskaan perittyjä veroja itse hakemaan takaisin.
2 tykkäystä
“Invert, always invert”
Mitä markkina nyt sitten haluaa kertoa? Mitään 20% CAGR EPS-kasvua osakkeeseen ei enää kyllä hinnoitella. Onko paine kilpailijoilta nyt oikeasti niin kova, että Novo alkaisi häviämään lihavuuslääkkeissä osuutta ihan kunnolla? Onko CagriSema kuitenkaan niin hyvä kuin täällä olemme puolustelleet?
Ainakin voinee spekuloida, että tuollaiset kannattavuuden ja markkinakasvu houkuttelevat kilpailua. Kilpaillaanko markkina alta kokonaan?
En siis tiedä, mutta yritän pohtia miksi juuri itse ostaessani olisin oikeassa.
8 tykkäystä
Eikös tuo riipu siitä missä yhtiön pääkonttori sijaitsee? Eli ihan sama kummasta ostat.
8 tykkäystä
Ei ole väliä, että kummasta pörssistä ostat. Lopputulos on sama, jos kulutat myyntivoitot lopulta euroissa.
Ostamalla Novoa Köpiksestä tililtä lähtee euroissa laskettuna tasan yhtä monta euroa kuin Jenkeistä ostaessa. Myöskään osinkoverotus ei eroa, ellei tilanne ole ihan viime vuosina muuttunut.
Ei nyt välttämättä lähivuosina ala häviämään, mutta pidemmällä aikavälillä on painetta. Lillyn vastaavat lääkkeet ovat hitusen parempia, mutta en usko että ne vievät sitten kokonaan Novon markkinaa. Laihdutuslääkkeillä on vaikutusta myös liitännäissairauksiin ja voi olla että tiedon kertyessä Novon lääkkeillä voi olla parempia oheishyötyjä. Ihan kaikkien potilaiden kohdalla ei myöskään ole tarve tavoitella maksimaalista painonlaskua, sillä painon laskiessa myös lihasmassa vähenee.
Tällä hetkellä markkina on Novon ja Lillyn, mutta viiden vuoden päästä tilanne voi olla eri. Rehellisyyden nimissä pitää kyllä sanoa, että Lillyn pipeline vaikuttaa paremmalta.
Itse olen ratkaissut ongelman sijoittamalla molempiin.
Lillyltä tuli eilen tuloksia tablettimuotoisesta GLP-1:stä. 40 viikon jakson aikana paino putosi keskimäärin 7,9 % (artikkelin mukaan hieman parempi kuin Ozempicin), mutta verensokerin lasku oli vähän pienempi kuin kilpailijoiden. Sivuhuomautuksena Ozempic on ”diabeteslääke”, vaikka sitä käytetään eri kauppanimellä ja isommalla annoksella painonhallinnan tukena.
15 tykkäystä
Kiitos tiedosta, ostan siis köpiksestä jos liikaa perityn veron joutuu molemmissa tapauksissa hakemaan takaisin tanskasta.
Nordnetin sivuilta luin vain jotain että osa maista perii “ylimääräistä” osinkoveroa mutta sitä voi hakea takaisin.
2 tykkäystä
Huomasin että Novo Nordisk oli laskenut eilen 8,68% Saksan pörssissä.
Muualla liikettä ei juuri ollut.
Onko tällainen eri pörssien näinkin paljon poikkeava kehitys päivän sisällä normaalia ja mistä se voi johtua?
Saksassa ja USA:ssa samantapainen muutos. Jenkeissä hieman pienempi, mutta pörssikin oli auki monta tuntia pidempään.
Huomasithan, että Kööpenhaminan pörssi oli kiirastorstaina kiinni, joten liikettä ei siellä siksi ollut mihinkään suuntaan. Köpiksessä seuraava noteeraus vasta pääsiäisen jälkeen.
12 tykkäystä
Vanha juttu, mutta ei tainnut vielä olla täällä.
Total weekly Wegovy prescriptions have instead stayed flat for more than a month, according to IQVIA data published by analysts. Zepbound prescriptions outstripped Wegovy by 80,000 per week in the week ending March 14, data showed.
Lukas Leu, fund manager at healthcare-focused Bellevue Asset Management in Switzerland, which holds Novo shares, said he and other investors are “impatient” that Wegovy scripts have not picked up.
Edit: Tuolla IQVIA:ssa on kaikkea jännää materiaalia esim. brand awareness näistä lääkkeistä.
2 tykkäystä
Tässä samaa asiaa:
Barclays analysts think that this increases the pressure on management to bring a small molecule GLP-1 into its portfolio.
"Of course, this has been an overhang on Novo shares for quite some time, so the data reported today doesn’t dramatically change things, in our view.
What we consider far more important is whether we will see script growth for Wegovy after compounding rolls off in the US as CagriSema won’t be launched until likely 2027 and we think scripts need to grow in that interim period to support an above-peer multiple."
6 tykkäystä