Tällaiset jutut aiheuttavat vakavia bullerointi-oireita allekirjoittaneelle myös loppuvuoden LNG- ratejen suhteen
”Tämä voi kehittyä todella rumaksi, jos emme toimi nopeasti ja yritä täyttää kaikkia mahdollisia sähkövarastoja”, italialaisen energiainfrastruktuuriyhtiö Snamin toimitusjohtaja Marco Alvera kommentoi uutistoimisto Bloombergille.
Hän varoittaa, että sähkö voi todella loppua Euroopasta eikä tilanne ole yhtään parempi kaasun suhteen.
#container ja viime perjantaina taas uusi ATH container puolella
…ja kuten todettu carrierit takovat tällä hetkellä aivan poskettomia määriä rahaa
Ja outlook 2021/2022 poimittu eri lähteistä:
@Staysmart kiitos tuosta ja erityisesti alempi kuvaaja on hyvin kiinnostava!
Tuosta puuttuu MSC (ei listattu - yksityinen), mutta mielenkiintoista havaita että EBIT/TEU on alhaisempi näillä isoilla linereilla. Toki toiminta sisältää laajemman osan ketjusta, mutta silti hyvä kysymys onko tuossa laajemman ketjun hallinnassa lopulta mitään järkeä yrityksille? Täytyy tuota yrittää vähän tutkia tarkemmin…
#container
hyvää pohdintaa, juuri näin. alla linkki/lähde josta löytyy myös hieman juttua jossa pohdittu tuota isot vs. pienemmät. ZIM erottautuu kyllä näissä edukseen.
“In simpler words, shipping lines made an operating profit of between 500 and 1,300 USD on every transported container in 2021-Q2. This is an absurd amount of money that the shipping lines are currently making, the likes of which have never been seen before.”
“Historically, we have seen that the largest carriers consistently grow their revenues, volumes, and profits, while the medium-sized carriers (the smaller of the top-14), were generally racking up financial losses and losing market shares. This does not seem to be the case anymore, at least in 2021-Q2. While all carriers saw record increases in EBIT/TEU, the largest carriers recorded EBIT/TEU of 500-800 USD/TEU, while the medium-sized carriers saw EBIT/TEU of 1,000-1,300 USD/TEU, wiping away the losses of the past 10 years of Q2’s.”
https://www.sea-intelligence.com/94
Pakosti tässä tulee palloteltua myös esim. ZIM market cappia 6,5MRD, kun samaan aikaan annualized EBIT run-rate Q2 pohjalta luokkaa 4,6MRD EBIT/a (ja ratet senkun nousee). Eihän tässä ole mitään järkeä 
EDIT: mielenkiintoinen artikkeli myös tämänhetkisestä container palvelutasosta, joka on tällä hetkellä kaikkien aikojen huonoimmalla tasolla. MUTTA niche carrierit (ZIM?) pystyy tällä hetkellä huomattavasti parempaan isoihin verrattuna
Ennustetaanko tämän hassuttelun nyt jatkuvan 2022 puolelle ja kuinka pitkälle. Tuota tahtia vaikkapa zim tulee takomaan hulvattomasti rahaa jos tuota vaan jatkuu pidemmälle. Ei silloin tarvitsekaan myöhemmin tehdä niin kovaa tulosta…
Oon itse tällä htkellä sivussa, mutta oon stopeilla hypännyt pari kertaa kyytiin hyvällä menestyksellä. Kiina Evergrande hässäkkään katksei Zimin kurssin jatkuva nousu toistaiseksi.
GMS on aika bullish öljyn suhteen loppuvuodesta, eli voisi ainakin kuvitella crude/product -puljujen kurssien ottavan ylämäkeä myöskin.
#container
heinä/elokuussa “asiantuntijat” ennustivat että tilanne kestää ainakin vuoden 2021 loppuun asti. sittemmin tilanne on mennyt huonompaan suuntaan. tiedän että yritykset buukkaavat tällä hetkellä kapasiteettia Q1 2022 “premium” hinnoilla turvatakseen toimitukset. minusta näyttää siltä että tilanne jatkuisi ainakin Q1 2022 loppuun asti. Tietyt toimialat joissa bulkkisia alhaisen katteeiden tuotteita ovat jo tippumassa pelistä pois / konttien backlogia tulevaisuuteen kertyy… Toisaalta “asiantuntijat” sanovat että hinnat eivät tule palaamaan enää “koskaan” aikaisemmille tasoille vaan hinnat jää rakenteellisesti 2019 tasojen yläpuolelle.
#Tankkerit
Goldman Sachs on aiemminkin tänä vuonna syöttänyt samaa tarinaa…
Itse lähden perusasioista: Eli jos tankkeri ratet on alhaalla, miten meillä voisi olla pulaa öljystä? Itse luen tilannetta enemmän niin että markkinat eivät ole vielä palautuneet aiemmalle tasolle - ja data tukee tätä. BTW USAssa ennustetaan huomattavaa kasvua shale puolella vielä tälle vuodelle…
Ja tarina että koska kaasua ei riittävästi, niin siksi öljyä menee lämmitykseen enemmän - tästä löytyy hyvä vastine Gibsonilta 1210.pdf (gibsons.co.uk).
Enemmänkin olen ihmetellyt näiden suurten pankkien vimmaa syöttää näitä tarinoita markkinoille pitkin vuotta. Joku viisaasti totesi, että nämä pankit eivät kerro julkisesti mitä aikovat ostaa, vain sen mitä myyvät.
#containers
Viime viikolla meni tosiaan 70laivan raja rikki Jenkkien länsirannikolla. Satamainfraa aletaan fiksata nykykuntoon, mutta se ei tapahdu edes ensi vuoden puolella. Vaikeahan noita rateja on ennustaa, mutta mintzmyer sano podcastissa että kannattaa tarkastella jotain helmikuun hiljaista aikaa. Jos ne ei ole silloin laskenut merkittävästi alle 10k ( varmaan toi Shanghai-Los ) niin tulee järkyttävä vuosi. Zimillä ei ole tarkkaa osinkopäivää mutta osunee jonnekkin helmi-maaliskuu että siinähän sitten näkee osinkodipin ostopaineesta miltä jatko näyttää. Olen myös törmännyt uutisiin missä ei odoteta aikoihin, ainakaan ennenkuin tulisi reilusti enemmän uusia laivoja -23, paluuta tonne 3k rateihin, ja tosiaan moni ennustaa että 2022 tulee olemaan paljon tuottavampi container vuosi kuin tämä kuluva.
Nyt näyttäs olevan korjauspäivä ja tätä oli mm Joeri twitterissä tutkinut, ilman suurempaa selittävää tekijää. Kiinassa ilmeisesti tuotantolinjoja kiinni ja sitten laitettu kaikenlaista kuljetuslafkaa pihalle odottaen volyymien laskua. Tästä voi kuitenkin kysyä että jos siinä jotain lyhytaikaista volyyminpienenemistä olisikin, ja sekin jollain tietyllä sektorilla, niin tällä hinnoittelulla moni konttibotskilappu kestäisi kyllä paljon paljon suurempiakin kupruja. Joulumyyntikamaahan siellä on niin paljon ettei niitä ehditä edes jouluksi toimittaa, saati sitten vielä vaiheessa oleva Halloween.
Tässä voi myös miettiä että vaikka tämä olisi se kaikista huonoin päivä satamissa mistä asiat lähtisi kääntymään, niin näitä satamaongelmia korjattanee silti jonnekkin 2022 h2:lle.
#tankers
@Vodel1
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-09-23/vitol-sees-oil-jumping-to-80-plus-as-energy-crunch-lifts-demand?sref=d39KtWbu&cmpid%3D=socialflow-twitter-energy&utm_content=energy&utm_campaign=socialflow-organic&utm_medium=social&utm_source=twitter
Tosta oli Vitolilla myös aika samansuuntaista ennustetta. Ja se ei ole edes tosiaan se että ennustetaan jotain kovaa piikkiä johtuen mahdollisesta kylmästä talvesta, vaan se että 2022 pyörittäisiin jokatapauksessa siinä 70-80$ ja huiput tulisi vasta myöhemmin. Itselle tämä toki tarkoittaa enemmän öljylappuihin sijoittamista, mutta tankkerien puolesta samalla puhuu esim Opecin ja Vitolin ennusteet että pre pandemic kulutus saavutetaan ensi kesän lopulla ja peak tulee joskus 2030. Eli kulutus lähtisi viimein rullaamaan sen tärkeän lentopetrolin kanssa.
Korjaa jos olen väärässä, mikä on hyvin mahdollista, mutta tämähän ei täysin korreloi keskenään. Jos öljyn hinnannousu johtuu vain kulutuksen selkeästä noususta eikä niukasta tarjonnasta niin se korrelaatio on selvä, mutta nyt syödään aika monessa paikassa inventaarioita tyhjäksi.
Aasia vie Euroopalta kaiken kaasun ja on se sitten kyvyttömyyttä Venäjältä toimittaa, tai poliittista peliä vaikka Nordstreamin suhteen, niin kaasu on etenkin Englannissa kortilla. Sitten taas bensassa kysyntää olisi selkeästi ja esim juuri Britanniassa on Lontoon alueella BP:n huoltoasemia kirjaimellisesti tyhjänä. Jenkkien öljyntuottajat on myös aika tarkkoja sen kanssa paljonko ne uskaltaa panostas tuotantoon ettei toisteta aiempia virheitä missä tuotanto menee tappiolliseksi. On kuitenkin selkeää että poislukien lentoliikenne niin ollaan palattu kulutuksessa melko normaaliin jota vielä buustaisi kylmä talvi.
In the aftermath of the coronavirus recession, energy production has failed to keep up with rapid growth in consumption as energy producers struggle to raise output while demand has bounced back quickly.
Tosta on myös ollut kysymyksiä pystyykö Opec+ maat pysymään perässä edes nykyisissä tuotantomäärissä.
Alkukuusta taitaa tulla Opecilla taas kokousta ja siitä selvinnee nostellaanko tuotantomääriä ja millä aikataululle.
Edit. Bloomberg - Are you a robot?
Siinä vielä Trafiguralta aivan uunituore juttu blommasta, niin nyt on kutakuinkin kaikki asiantuntijat sanoneet mielipiteensä öljyn hinnankehityksestä.
The bullish outlook comes as oil demand fast recovers toward its pre-pandemic level, with most traders expecting that consumption will reach the 2019 by early-to-mid 2022. As demand rebounds, supply has struggled to keep up: U.S. shale companies have kept a lid on spending, preferring to pay dividends to shareholders. With U.S. shale reacting slowly to higher prices, the OPEC+ oil cartel has been able to keep control of the market.
“The U.S. shale industry is showing very strong discipline. Oil prices are roughly double what they were a year ago and despite that we’re not seeing a huge increase in drilling,” Luckock said.
Öljyn hinta ei välttämättä kulje käsikädessa tankkeri ratejen kanssa. Voi olla joskus päin vastoin. Jos Opec vetää hanat kiinni nousee öljyn hinta. Eipä silloin toisaalta ole kuljetettavaakaan, joten ratet alhaalla.
#Tankkerit
Olette aivan oikeassa - ei korreloi välttämättä ollenkaan. Se mitä yritin huonosti sanoa oli:
A) Öljy ei liiku - laivat seisovat (edelleen)
B) Kysyntä on edelleen alle Q4/19 ja ei näy merkkejä että olisi ihan suoranaisesti raketoimassa…
C) Tuotantoa on vielä mahdollista kasvattaa huomattavasti - Esim. shale puolella ennustetaan vielä tälle vuodelle kasvua (joskin jää vielä alle 2019 lukujen reilusti). Ja tämän puolesta puhui vahvasti Pioneer Energyn johtaja viime viikon Rystadin järjestämässä seminaarissa.
OPEC voi vetää hanat kiinni, mutta mitä he sillä lopulta saavuttavat? (Zaki Yamani elämänkerta tuo 1970-luvun tapahtumiin paljon mielenkiintoisia näkökohtia ja auttaa hahmottamaan että “uutiset” eivät aina kerro koko totuutta)
Monenlaisia tarinoita on liikkeellä ja helposti löytää dataa joka tukee omia toiveita (ja siis itselläni kiinni rahaa näissä tankkeri lapuissa). Siltikään en ole aivan vakuuttunut tästä tarinasta jota kovasti yritetään syöttää. Uskon enemmänkin melko hitaaseen toipumiseen (pessimisti ei pety?).
Uskon myös toipumisen alun olevan hidasta. ( product puoli )Käynnistyessään homma voi lähteä lapasesta. Telakat painavat nyt konttialuksia ymmärrettävästä syystä. Kuljetettavan tuotteen määrän ei tarvitse edes nousta, kun osalla firmoista alkaa kissan päivät. Kalusto vanhenee armotta, uusia ei tehdä ja ne keillä kalusto on kunnossa nauttivat sitten koko rahan edestä. Tähän jos otetaan kulutuksen normalisoituminen mukaan saadaan mukavasti kerrointa.
#Tankkerit
Jep. Ja paljon ajureita, jotka voivat pidemmälläkin aikavälillä lisätä nimenomaan tuotetankkerien kysyntää tonnimailien kasvun kautta.
Ketju mennyt levottomaksi, kun aihe poukkoilee tankkereiden ja konttirahdin välillä. Nämä ovat sijoittamisen kannalta hyvin eri aiheita, niin olisiko hyvä ottaa yksi aihe per ketju?
Joku noheva vois tehdä tästä vaikka äänestyksen. Lähtökohtaisesti shipping ketjut ( täällähän taitaa olla myös drybulk ketju ) on niin hiljaisia että välillä mietin lukeeko näitä kukaan ja sitten olisi vähän tyhmää jos jaoiteltu moneen ketjuun. Itsellä menee jossain uutisvirrassa ja twitterissä limittäin kaikki eri shippingin ja oikeastaan raaka-aineidenkin uutisoinnit niin vähän tottunut soljumaan niiden välillä, etenkin jos me muistetaan nyt laittaa noita # merkintöjä, mutta jos enemmistö haluaa jaotella niin ilman muuta.
Tuossa yllä jo esimerkkiä miten nuo eri aiheet erottuisivat. Ja täsmennykseksi tuo Dry Bulk ketju oli avattu viime huhtikuussa ja sen jälkeen kerännyt 23 viestiä - eli melko rauhallinen. Konttilaivoista ei ole omaa ketjua ja viestejä sekä dry bulk että tässä ketjussa.
Mitäs tuumimme me, jotka omistamme Avance Gas Holdingia?
Yhtiöstä on ostotarjous hintaan 43 NOK, joka on nyt päivän kurssi.
Itselläni oli tuota hetken aikaa, ostin juuri ilmoituksen jälkeen ja holdasin hetken ja ulostin pikku voitolla. Mielestäni rahat juuri tässä markkinatilanteessa on siellä aika hyvin turvassa. Mahdollisuus kilpailevaan tarjoukseen tuolla hinnalla on kuitenkin melko suuri. En myisi nyt, jos minulla olisi isompi positio.
monesti saattaa tosiaan tulla korotettu tarjous, ja eihän niihin ole kauhean aikaisin pakko tarttua (ostotarjouksiin) ja markkinaan voi usein kuitenkin myydä halutessaan, jos on joku muu kohde hollilla.
Tietämättä kyseisestä kohteesta mitään. Olen useita ostotarjouksia saanut vuosien varrella ja itse asiassa olen hoivatiloja lukuunottamatta varmaan lopulta myynyt markkinaan, mutta usein kuitenkin aanut korutetun tarjouksen, kuten esim. Hoivatilat, Siltronic, Nattopharma jne.
