Hyvä paneelikeskustelu, jossa mukana useamman laivayhtiön toimitusjohtaja: https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20210922_1
Yhteenvetona: lähiaikojen kehitys usvainen, mutta voi kehittyä nopeasti suuntaan jos toiseen. Vastaavasti jo lähitulevaisuudessa tarina siirtymässä kysynnän tuijottamisesta tarjonnan tuijottamiseen. Eli kuten monessa kohdassa jo aiemmin tullut ilmi, laivoja tulossa lisää vain pieni suhteellinen määrä, kun toisaalta laivasto taas ikääntyy ja ympäristövaatimukset kiristyvät.
On kyllä mielenkiintoista nähdä, mitä esim. 2023 tuo tullessaan.
Niin ja aika moisia nousuja capesizen rahtihinnoissa ollut viimeisimpinä päivinä. Kannattaa kuitenkin varautua heilahteluihin myös toiseen suuntaan, sillä lyhyen aikavälin kysyntäpuoli on Kiinan ongelmien vuoksi ilmeisen haastava ennakoitava.
Tuossa sukelletaan uusien alusten tilauksen logiikkaan ja verrataan sitä edelliseen supersykliin 2000-luvun alussa. On kyllä suhteellisesti todella alhaisella tasolla tuo uusien alusten tilaaminen.
Laitan nyt vielä tällekin puolelle että öljytankkeri ketjussa käyty keskustelua tarvitaanko shippingiin liittyen kaksi (tai itse asiassa useampi ketju).
Jos joku pohtii esim Zimin korjailua niin eipä tuolle mitään kummempaa syytä taida olla. Ratejen nousut pysähtynyt, mutta eihän tuo mikään ikuinen katalyytti voinut olla nousulle ja nyt kiikutaan kyllä törkeän kovilla tasoilla suhteessa arvostukseen. Oisko seuraava katalyytti sitten seuraava kova osari tai ilmotuksia osingoista/omien ostoista tms.
Edit. Liitän tämän tähän koska oma puolisoni kuulemma häpeää huumorintajuani.
#container
Taitaa Containeria ja ZIMiä painaa ihan aito pelko supply chain kaaoksen seurauksista, tai sitten on vaan vähän otettu happea muun markkinan mukana. Nyt on kuitenkin jo kaikenlaista ikävää ehtinyt tapahtua ja tää menee sen mun karhuskenaarion mukaan aikalailla, ellei tuota bullwhip saada pysähtymään. Vihreä energia saattaa hyvinkin olla ensimmäisenä tulilinjalla…
Teollisuus itsekin on jo kauhuissaan, että kohta ei sitten enää kuljetella paljoakaan jos homma sakkaa vielä lisää…
Toisaalta esim Costamare ja GSL on melkoisen lähellä huippuja ja yhtä kovilla rateilla vetävä drybulk seilaa kauttaaltaan huipuissa jatkuvasti ylöspäin. Eli isompi korjaus koskee lähinnä Zimiä ja sekin veti melkoisella rallilla ylös ja nyt kun ratet pysäyttänyt nousunsa niin onhan toi toisaalta ihan luonnollistakin vetää happea ennen kvartterirapsoja. Mintzmyer kirjotteli tänään että Zim näyttää houkuttelevammalta kuin 2vko sitten.
Mutta olishan se huikeaa kun niin kauan lattiaan lyöty shipping sektori saa supersyklinsä ja sitten piiskataan jollain regulaatiolla alas😅. Mitä vaan voi kyllä tapahtua. Itse luulen vieläkin että toi iso ralli ja Kiinan toimitusvaikeudet tavaran kanssa kontteihin on vähän saanut korjailua.
Edit. Sinällään luulen että satamien suurin ruuhkauttaja, etenkin Kiinassa, tiukat koronarajoitukset alkaa höllentyä kun jengiä rokotettu. Itse otin ihan hyvänä asiana kun ratejen nousu näyttää rauhoittuneen. Se muutaman firman jäädytys helmikuulle olisi ollut ihan passeli muillekkin ja keventänyt vähän poliittista painetta, vaikka se niillä rateilla onkin vähän tollainen poliittinen ele. Itseäni enemmän kuumottaa joku öljyn raketointi ja vaikka öljylappua kasan omistan niin saisi olla maltillinen nousu ennenkuin paineet kasvaa liikaa tuottajamailla.
Edit2. Mitään kynttilöitä en oo katellut, mutta aika hyvin pomppii tossa 50$ hujakoilta Zim. Siinä vois mun puolesta pyöriä kvartterirapsaan asti.
OPEC/+ taitaa kokoustella piakkoin. Toivon kovasti, että lisäävät tuotantoa odotettua enemmän, jotta saadaan öljyä liikkeelle. Siitä voisi lähteä tankkerien positiivinen sykli liikkeelle.
En ehdi enempiä kirjotella tähän hätään, mutta mm ruotsissa kun on suljettu kaksi ydinvoimalaa niin ne paikkaa energianpuutetta polttamalla 20t barrelia öljyä tilalla. Sitten Kiina ilmoittanut että ostaa kaiken vapaan energian joka vaatis kuljettelua. Opec+ lisännee vähän tuotantoa ja muutenkin ennusteet että pre korona kulutus saavutetaan ensi kesänä tarkottaisi sitä että jos markkinat katsoo 6kk päähän niin aiheutettua nousua.
Kaasu maksaa nyt suhteutettuna öljyyn ~150$ barreli eli siellä missä voidaan niin kaasua korvattaneen öljyllä.
Öljyn hinta korreloi vähän vajaavaisesti jos kyseessä vähäinen tuotanto eikä high demand, mutta toki korkea öljyn hinta oikeuttaisi rateihinkin näkymään. Mun mielestä vielä ehkä hieman too soon pidempään nousukauteen mutta case Kiina voi johtaa ainakin hetkittäiseen kovaankin ralliin. Aidompi ratejen nousu varmaan q4 2022 q1 2023 eli ensi talven seasonal demand kvartterit.
Sori fingelska mongerruksesta mutta en pikaseen löytänyt oikeita sanoja kun näitä niin kuhan jotai rustasin.
Itse aprikoin, myös että minkäköhän verran on kohinatason jutut Briteissä vaikuttanut tankkereiden suosioon. Näistä kuvista ja tunnelmista on helppo vetää bulleropäätelmää tankkereihin, että brittejä ei nyt paljon ratet kiinnostaisi ja hätäisempi kuvittelee tämänkaltaisen olevan laajenemassa jne. Tämä siis yleltä.
Tuota Gas to Coal/Oil homman laajuutta on ollut tarkoitus tutkia, mutten ole joutanut. Kuitenkin järkyttävän hintavahko kaasu tosiaan on iso juttu energiaskenessä nyt ja vaikuttaa suoraan öljyn menekkiin talven yli.
Sitten se Merckin koronapilleri ilmeisesti myös herättää tänään erityistä intoa sen kysynnän palaamisesta. SA.n mukaan lentsikat ja risteilijät lähtivät kiipimään uutisesta. No löpöähän ne kaipaa tietty vielä…
Plus kursseissa ehkä näkyy herännyt yleinen kiinnostus real assetteihin inflaation takia.
Maukas kombo.
Mm Jenkeissä syystä tai toisesta suosittu Cramer on tällä viikolla sanonut “buy energy stocks, any energystocks” ja moni taitaa laskea suoraan öljytankkerit siihen skeneen ja varmaan osittain näin voi sanoakkin.
Tähän voi lisätä vielä ilmeisesti aika vajaat inventaariot kaikkialla. Eli syystä tai toisesta ( todennäköisesti esg ) 2020 ei puskettu joka koloa täyteen “ilmaista” öljyä koska sitähän ei enää käytetä, mutta nopeasti lisääntynyt kysyntä, opec+ maiden kova sisäinen kuri hinnan nostamisessa kestäville tasoille ja 2020 vuoden tappioiden paikkaaminen, on johtanut tilanteeseen missä sitä ei ole reservissäkään kovin kummoisesti.
Romutukset ovat lähteneet jyrkkään nousuun, tämä korreloi nyt tulevaisuuden rateihin. Tässä siis kaiken yllä mainitun lisäksi yksi tekijä nousun selittäjäksi. Markkinat ottaa ensimmäisiä etukenoja. Osa konttipuolen sijoittajista siirtänee panoksia pikku hiljaa tankkeri puolelle. Näin on tehnyt myös allekirjoittanut.
Onhan tuo jo pakko alkaa näkyä öljytankkerien rateissa kun jokapuolella huudetaan että ölppä on loppu, päällimmäisenä tuo brittien öljykriisi, viime vuoden lopulta asti olen holdannut omaa possaani ja kerran käytiin jo 24dollarin kohilla mutta oma targetti on vähintään tuplat siitä koska eihän tämmöstä tilannetta ole kai aiemmin ollut missä öljyn tarpeen status näin massiivinen
Oman salkkuni riskinhallinnan hälytyskellot jo soi koska Scorpio on kiilannut itsensä ykköseksi viimeaikaisen nousun myötä kun samaan aikaan olen tasoittelut muitten firmojen osuutta hajauttamalla rajusti, mutta kuten sanoin tilanne on nyt todella omituinen öljyrintamalla ja katson kortin loppuun ja ehkä kävelen joskus sitten pankkiin hymy korvissa…
Briteissä toki suurelta osin kyse kuskien puutteesta kun brexit potki puolalaiset ulos maasta ja kukaan ei täytä niitä asemia nyt kun britit teki ns “vessapaperitemput” eli hamstrasivat minkä pystyivät. Toki uskon itsekkin että pitkin talvea saa löpöstä maksaa kokoajan enemmän.
Mulle on vielä aavistuksen epäselvää mikä toi kysyntä on, tulee olemaan, mutta uskoisin kyl kans että useamman vuoden kova sykli edessä. Ehkä tässä vaan saattaa tulla varaslähtö ja sitten bullback jos noustaan osakkeiden hinnassa liian nopeasti. Ei se demand puoli kuitenkaan ihan vielä siellä ole, joskin pitäähän se 6kk päähän katsoakkin. Oma tankkeri panostus on myös merkittävä osa salkkua. Maanantaina opec kokousta mikä on taas merkittävä koko energiasektorille.
The Saudis themselves don’t want to see prices spiral toward $100 a barrel, as excessive fuel costs would curtail demand and stimulate a revival in U.S. shale output, according to people familiar with the kingdom’s thinking.
A spike in crude prices – just weeks before world leaders gather in Glasgow, Scotland, for a fresh round of climate talks intended to shift the world away from fossil fuels – could boost support for the transition to renewable energy.
But the kingdom is not yet convinced that crude’s jump above $80 in London earlier this week reflects a genuine supply shortage, the people said.
Ei tuo mahdollinen öljypula tai öljyn hinnan nousu suoranaisesti vaikuta tankkerirateihin millään tavalla jos vaan kuljetuskapasiteettia löytyy niin paljon kuin kulloinkin tarvitaan. Tuo @Perttu_Hamalainen mainitsema romutusten määrän nousu ja sitä myötä kapasiteetin pienentyminen vs. uusien tankkereiden tilaukset on se tärkein tekijä mahdollisen tankkerisupersyklin syntymiseen.
Sama vika, Scorpparit on salkun suurin omistus mutta toisaalta niin kauan kun osake treidaa p/b 0.6x arvostuskertoimilla niin en kyllä aio keventääkään… holdaillaan rauhassa, uskon että tämän kanssa kärsivällisyys vielä palkitaan.
Öljyn kysynnän nousu johtuu parista seikasta. Rajoituksien poisto sekä pakkaantunut matkailubuumi + kaasuhinnan nousu, mikä saa maat hankkimaan lämmitystä varten mieluummin öljyä.
Ja tämä on maiden itseaiheuttama kriisi. Euroopan maiden ilmastoposeeraus ja instikoiden woke-käyttäytyminen johti siihen, että viime vuonna energiayhtiöt eivät saaneet rahoitusta tehdäkseen tarvittavia investointeja tuotannon ylläpitämiseksi. Tähän, kun lisätään päästökauppasopimusten kallistaminen, mikä on suurin yksittäinen syy kaasun hintarallille.
Itse toivon mahdollisimman pitkää ja kylmää talvea. Alkaa vihervasemmiston kannatus sulamaan, kun ihmiset pääsevät kokemaan vouhotuksesta koituneita seurauksia.
Tankkereihin öljyn kysyntä piilki ei suoraan vaikuta. Niin kauan kuin tankkereita riittää mielin määrin hoitamaan kuljetuksia, niin taksat eivät nouse.
Joku kyseli Avancesta. Hannisdahlilta ihan hyvä kommentti aiheesta tänään. Itse aijon katsoa pelin loppuun. Pahoittelut hienosta kuvankaappauksesta, mutta jospa tuosta jotain selvää saisi.
Olet toki oikeassa, että tässä on paljon “itse aiheutettua”, tai siis valintaa. Kyllä tuolle Co2:lle pitää tehdä jotain ja jonkun pitää olla liideri, eli tässä siis Euroopan. Onnistumisen takeita ei ole.
Sijoittajan vinkkelistähän tämä kaikki on aika kivaa, viime vuoden green energy- buumin jälkeen oli aika helpostikin nähtävissä, että realiteetit tulevat vastaan ja perusvoimalaput nostavat päätään. Tällaista Gas-to- Oil switchiä ei kyllä nähnyt kukaan… Jos tulee kylmä talvi, mitä se sitten globaalissa mittakaavassa tarkoittaakaan, niin kyllä sen luulisi tankkereissakin ennen pitkää näkyvän…
Toivoisin itsekin vihervasemmiston korvaamista viheroikeistolla, päästökauppa yms. markkinaehtoiset mekanismit on niitä mitä tarvitaan jotta saadaan pakollista parannusta aikaan. Mutta tietysti no pain, no gain todellakin toteutuu. Mutta nämä ovat parin vuosikymmenen hommia, pullbackkejä suuntaan jos toiseen mahtunee matkan varrelle useampia…
OPEC+ kokoontui eilen ja päätti, että tuotantoa lisätään aiemmin sovitun, hyvin maltillisen aikataulun mukaisesti. Tämä oli todella huono uutinen kaikille muille paitsi öljyntuottajille, jotka saavat tempullaan nostettua hinnan pilviin. Ja kun hinta hipoo jo 80 taalaa (WTI crude 78.74$ ja Brent 82.36), niin kysyntä todennäköisesti joustaa alaspäin sen minkä vaan pystyy. Lisäksi kallis öljy hidastaa globaalia talouskasvua ja luo koroille nousupaineita.
Tankkereihin tämä heijastuu heikentyvän kysynnän ja kasvun kautta. Uskon, että tankkerisupersykli tarvitsee katalyytikseen kohtuuhintaista öljyä, jota ostetaan paljon. Nyt olisi ollut mahtava paikka lisätä tuotantoa ja laivata joka paikka täyteen ölppää, mutta hillotolppa taisi siirtyä taas kauemmaksi.
