Jos* tuo tieto pitäisi paikkansa että telakat olisi jo täynnä tilauksia vuoteen 2024 saakka niin se olisi äärimmäisen bullish skenaario etenkin niiden tankkeriyhtiöiden kannalta joilla on fleetissä suht tuoretta kalustoa… käytännössähän se tarkoittaisi sitä että jos nyt haluaisit tilata uuden tankkerin niin toimitusaika olisi jossain 2025-2026 paikkeilla.
(*en nyt tähän hätään löytänyt virallisempaa tietoa tilausmääristä joten tuohon yksittäiseen twiittaajaan kannattaa suhtautua suurella varauksella!)
Tuota samaa “tilauskirjat täynnä 2023-2024 asti” -kommentointia on näkynyt siellä sun täällä, mm. dry bulk kommenteissa. Tarkka lähde pitäisi vaan saada kaiveltua. Kuitenkin tilauksia tulee sisään:
Toisaalta tuon jutun lopussakin sanotaan, että tilausten suhde nykyiseen kapasiteettiin kuitenkin hyvin maltillinen.
Toimitusajoista ei kyllä mitään hajua. Pitäisi tutustua aiheeseen enemmän. No kesälomalla on sitten aikaa.
-Mainitsee että näkee omalla asuinaluellaan että maskit katoamassa katukuvasta ja yhteiskunta alkaa taas liikkumaan.
-Tankkereilla oli hyvä long boogie menossa ennen pandemiaa ja tämän notkon jälkeen jatketaan samaan suuntaan.
-Isot sijoittajat alkanut taas katselemaan tankkerien suuntaan, ja hänen mielestään skene on aika no brainer sijoituskohde.
-Jossain vaiheessa ratet alkaa nousemaan.
Edit. Ensimmäisenä videolla tankkerit, mutta eipä siinä mun ranskalaisiaviivoja kummempaa asiaa tainnut olla.
Tälläinen tupsahti Youtubesta vastaan, mielestäni videolla on hyvin rautalangasta väännetty miten supersyklit muodostuu ja miten niissä lopulta tulee käymään sitten kun markkina ylikuumenee.
Katselusuositus kaikille tankkereista kiinnostuneille:
ps. videolla esiintyvä ukko on kirjoittanut hyvän kirjan arvosijoittamisesta … kuuluisi ehkä sijoituskirjat ketjuun mutta jaetaan tänne koska uskon että tankkereiden omistajat saattaisivat arvostaa tätä normisijoittajaa enemmän
‘The Dhandho Investor: The Low-Risk Value Method to High Returns’
→ löytyy vapaasti kuunneltavissa Youtubesta:
Weekly chartilla Scorpparit on breikkaamaassa läpi 2015 kesällä alkaneesta laskutrendistä sekä 200w liukuvasta… aika nätti cup & handle myös muodostunut, seuraava varteenotettava vastustaso taitaa olla tuolla noin 27.25$ tasoilla.
Valitettavasti C&H ei ole validi, kun se tapahtuu laskevan trendin pohjilla. Se validoituu vain nousutrendin huipulla, kun lähdetään tekemään kuppia. Kahvan muodostuminen ja ylätason breakout vahvistaa nousutrendin jatkumisen eli momentum saa jatkoa.
Aikaisemmin kommentoin C&H:sta, joka oli mahdollinen sinunkin piirtämän kahvan kohdalla. Siinä ei kuitenkaan kahvaa tehty, vaan noustiin suoraan ylöspäin eli pattern jäi pelkäksi kupiksi. Joka tapauksessa tuossa tapahtui samantyyppinen efekti, mutta yleensä sen lopputulos ei ole suoraan niin selkeästi ennustettavissa kuten C&H:ssa - seuraava piirtämäsi vastus on kuitenkin edelleen validi.
Calling the bottom in the oil tanker market, Evercore ISI’s Jonathan Chappell upgrades Frontline (NYSE:FRO) and DHT Holdings (NYSE:DHT) to Outperform from In-Line and Nordic American Tankers (NYSE:NAT) to In-Line from Underperform.
Alongside Frontline, Chappell cites Euronav (NYSE:EURN) and Teekay Tankers (NYSE:TNK) as his favorite ways to play a rising crude tanker market and Scorpio Tankers (NYSE:STNG) “provides the most beta/torque” to a product tanker recovery.
Chappell sees signs emerging that the worst of the tanker market has passed: The global economic recovery appears well underway; the IEA believes global inventories are only “a marginal 1.7M barrels” above the five-year average; an agreement to lift sanctions on Iran seems imminent; China imposed a surprise tax on imports of light cycle oil and mixed aromatics, which is expected to boost domestic production and associated crude imports to state-owned refineries; and tanker scrapping jumped in May.
“Risks still exist but are increasingly becoming overwhelmed by incremental upside,” Chappell writes.
Sen verran hyvä fiilis firmasta viime aikaisten uutisten jälkeen on että piti napata vielä dipistä satsi lisää FROta keskihintaa nostaen @ 8.20 usd. Toimarin kommentit varovaisen positiivisia:
Bugbee vahvistaa myös sitä käsitystä että telakat ovat täynnä muiden alusluokkien tilauksista eli vaikka joku haluaisikin nyt tilata uuden tankkerin niin sitä ei saataisi rakenteille ennen kuin vasta joskus 2023-2024. Toisaalta, kenelläkään ei tunnu olevan kiire laittaa uusia tilauksia sisään koska edelleen pähkäillään tulevia IMO2030 säädöksiä ja sitä millä polttoaineella laivoja jatkossa operoidaan
Vanhimpien tankkereiden romuttamista on hänen mukaansa viivytetty osittain sen vuoksi että vaikka rahtien taksat ovat tällä hetkeitä surkeita niin teräksen hinnan voimakas nousu on kompensoinut tätä, lisäksi useimmat firmat teki viime vuonna niin paljon rahaa että yrityksillä on ollut varaa pitää tankkereita pidempään liikenteessä tappiollisina
Bugbee uskoo kuitenkin että romuttamista aletaan tulla näkemään enenemässä määrin ihan lähiaikoina sillä vaikka taksat lähtisivätkin nousuun niin toisaalta yli-ikäisten tankkereiden ylläpitokulut kasvavat yksinkertaisesti liian suuriksi
__
Edelleen, öljyn ja jalosteiden kysyntä normailisoituu koko ajan mikä yhdistettynä kuljetuskapasiteetin supistuvaan tarjontaan luo yhä paremmat edellytykset (mahdolliselle) tankkereiden supersyklille.
Omassa salkussa Scorpiot on jo isolla painolla mutta jostain kumman syystä aina näiden haastattelujen jälkeen tekee mieli ostaa lisää
En nyt ihan täysin osta väitettä että telakat olisivat täynnä muita aluksia. NB hinnat ovat kuitenkin vielä melko alhaalla, eli uskoisin että telakoilla on kapasiteettia tarvittaessa.
Euronav omaa Q1 raporttiaan esitellessä totesi että muiden alustyyppien osalta kapasiteetti voi olla täynnä (isot konttilaivat siis), mutta telakat mielellään haluavat pysyä myös näillä tankkeri markkinoilla ja jos tarvetta on, voisi laivan saada melko nopeastikin.
Luulen että enemmänkin tilausten melko pienessä määrässä on kyse juurikin näistä epävarmuus tekijöistä koskien polttoaineita ja teknologioita. Ja tässä on tulossa ensin EEXI/CII säännöstö, joilla vaikutusta fleettiin ja voivat vaatia investointia olemassa oleviin laivoihin (noin puolet tarvitsevat muutoksia ja osa voi päätyä romutukseen).
Absoluuttista totuutta tuohon kysymykseen tuskin saadaan vaan ennemmin jokainen vastaaja taitaa antaa oman parhaan arvionsa tilanteesta, saattaahan se olla vaikka niinkin että Euronavilla isona ostajana on paremmat neuvottelusuhteet tietyn laivanrakentajan kanssa ja tarpeen tullen heille sitä kapasiteettiakin vapautuu eri tavalla vs.johonkin pieneen toimijaan joka tilaa sen yhden uuden tankkerin viidentoista vuoden välein.
Tärkein viesti on mielestäni kuitenkin se että lähitulevaisuudessa kalustoa on poistumassa markkinoilta enemmän kuin uutta on tulossa tilalle, ja mitä kauemmin siihen menee että uusia aluksia aletaan nähdä liikenteessä niin sitä positiivisempi vaikutus sillä pitäisi olla taksoihin ja sitä myötä yhtiöiden tuloksiin.
Aina on hyvä olla skeptinen ja hahmotella se bear-skenaario ennen kuin uskoo jonkun randomi foorumihuutelijan juttuja
Mutta jos sen kuvitteellisen öljyfirman pitää saada se öljy kuljetettua pisteestä A pisteeseen B meren yli niin mitä muita vaihtoehtoja jää jäljelle kuin tankkerit? Junat ja säiliöautot voi jättää heti laskuista eikä öljyn lennättäminenkään taida olla vaihtoehto…
Siinäpä se yksi syy miksi ne taksat karkaa pilviin silloin kun se öljy on saatava liikkeelle eikä kuljetuskapasiteettia yksinkertaisesti ole tarjolla tarpeeksi, siitä nähtiin esimakua viimeksi vuosi sitten keväällä.
Täytyy kyllä korjata osittain, sillä kevään piikki johtui öljyn ylitarjonnasta ja maavarastojen täyttymisestä, sekä osittain myös öljytreidaajien tankkerivarauksista. Itse öljyähän liikkui merellä suhteellisen vähän noihin aikoihin.
@Luke7 taitaa vaan tarkoittaa noiden ratejen herkkyyttä. Supersykli käynnistyy kun kysyntä palaa lähelle normaalia ja poistuva kalusto luo painetta ratejen nousulle.
Mikäli kuljetuskapasiteetti skalaautuisi helposti kysynnän mukaan, niin ko. hintapiikkejä ei tulisi ikinä. Jos kysyntä on 100 tankkeria per päivä, niin 99 tankkeria on bull market ja 101 bear market.
Vastaan samalla edelliseen viestiin tästä kapasiteetti aiheesta. Ja vielä täsmennyksenä että itselläni on useampia syitä suorastaan toivoa tuota supersykliä.
Mutta Kuten @Luke7 myös vastasi jo aiemmin että jokainen yrittää luoda omaa parasta arvaustaan tilanteesta ja oma motiivi oli myös tuoda toisenlaista ääntä esille. Eli tilanteesta liikkuu erilaisia arvioita. Tosi asia on kuitenkin se että uudisrakennusten hinnat ovat nousseet ja on totta että ihan kaikille ei välttämättä enään raivata tilaa telakoilla.
On myös totta että öljyhtiöiden ja kauppahuoneiden intresseissä on ylläpitää pientä ylitarjontaa, jotta rahtihinnat eivät karkaa. Mutta markkinat ovat monen asian summa ja siksi niin kiehtovat. Eli on ennenkin nähty että välillä laivojen omistajat pääsevät sanelemaan hinnat ja nyt kysymys on siitä olemmeko pidemmän tällaisen ajanjakson kynnyksellä.
Mutta etenkin tankkereiden osalta asia on paljon monimutkaisempi, koska öljyn kysyntään ylipäätään liittyy nyt suuria epävarmuuksia ja isot poliittiset päätökset voivat kääntää tilanteen helposti toiseen suuntaan.
Ja hyvä muistaa että raaka- ja tuotemarkkinat voivat mennä hyvinkin erilaisilla dynamiikoilla eteenpäin.
Elämme mielenkiintoisia aikoja ja etenkin aktiiviset osakkeilla pelaavat voivat päästä hyötymään tästä. Syksyllä uskoisin että alkaa hahmottumaan hivenen paremmin miten tilanne lähtee kehittymään, mutta voi olla että joudumme odottamaan vuoteen 2023 kunnes ylikysyntä todella muuttaa rahtitasoja. Toki sitä ennenkin voi olla erilaisia tapahtumia, jotka tuovat potentiaalia. Joka tapauksessa 2007-2008 nousun aikaan saama runsas ylitarjonta taitaa alkaa olla sulateltu.
Jos tarkoitat uusiutuvien nousua korvaamaan öljyä, niin ei taideta vielä pysyä energiatarpeen kasvun perässä. Maailmassa on kohtalaisen paljon väkirikkaita alueita, joissa tuo uusiutuvien käyttö tulee valitettavasti vielä pitkään olemaan täysin lapsen kengissä. Intia, Bangladesh, indonesia, koko Afrikka käytännössä ja samoin Etelä-Amerikka, vain esimerkkejä mainitakseni. Keskustelussa pitää ottaa huomioon product ja crude puoli vielä täysin erikseen, koska tilanne kysynnän kannalta on ihan toinen. Crude puolella jo pelkästään jalostamoiden alas ajot ja niiden siirtäminen kuluttajia kauemmas, vie kysyntää product puolelle.
Juuri tuota uusiutuvien osuutta tarkoitan. Ja tarkoitan vain sitä että eihän tätä kukaan tiedä miten tämä tulee menemään - totean vain näitä tekijöitä jotka tekevät tästä haasteellisen ennustaa.
Tuosta öljyn kysynnästä on nyt tullut paljon erilaisia skenaarioita ja niissä on erilaisia poliittisia päätöksiä sisällä ja skenaarioden käyrät tästä vuoteen 2025 ovat hyvin erilaisia riippuen oletuksista. Se mitä haluan painottaa on siis tilanteen monitahoisuus - näiden tekijöiden vaikutusta siis kuhunkin sijoituskohteeseen.
Nimenomaan on oleellista tarkastella tuote- ja raakapuolta erillisinä. Itse asiassa tuotepuolellakin on vielä eri kategorioita (matkat, mitkä tuotteet, jne.). Esimerkiksi Stolt-Nielsen (SNI) on enemmän kemikaalien ja siten aivan erilaisessa markkinassa kuin polttoaineiden kuljetukset. Mutta siltikin on myös hyvä miettiä kuinka vaikeaa/helppoa yrityksellä on muuttaa asemaa tankkeri sektorin sisällä, jos markkinat oleellisesti muuttuu (monimutkaisiakin konversioita tehdään, jos löytyy tarvetta - eli markkinatilanteen niin vaatiessa).
