Handelsbankenin tämän päivän osarissa todetaan, että muiden myymättömien suomen liiketoimintojen osalta siirrytään alasajovaiheeseen, jossa harkitaan useita vaihtoehtoja, kuten myyntiä pienemmissä osissa, ulkoistamista, siirtoa pankin yksiköihin muissa maissa ja hallittua alasajoa.
Kuulostaa siltä, että edulliseen hintaan voisi olla liiketoimintoja tarjolla.
Nyt voi spekuloida vastuuttomasti. Voisiko joku jäljelle jäävistä liiketoiminnoista olla OmaSpeen kiikarissa? Suurten yritysten liiketoiminta tuskin, entäs as oy liiketoiminta?
Osaako @Sauli_Vilen tai @Matias_Arola kommentoida miten nämä Omaspeelle voisi istua?
SHB:n jäljelle jääneet Suomen liiketoiminnot koostuvat tosiaan suuryritysliiketoiminnasta sekä as oy:istä ja kiinteistöyhtiöistä ja nämä liiketoiminnot edustavat toukokuun tiedotteen perusteella noin 70 % SHB:n Suomen antolainauksesta (Q3’23: 13,5 mrd. euroa). Ei pidetä kovin todennäköisenä, että OmaSp olisi näistä jäljelle jääneistä toiminnoista kiinnostunut ja uskotaan että yhtiö sai haluamansa osat jo kesällä kerrotussa kaupassa. Lisäksi on hyvä huomata, että OmaSp on tehnyt hiljattain historiansa isoimman yrityskaupan (Liedon Säästöpankin hankinta keväällä) ja että SHB:n Suomen pk-yritysasiakasliiketoimintojen osto toteutuu ensi vuoden jälkipuoliskolla – näiden hankintojen haltuunotto, integrointi ja synergioiden ulosmittaaminen tulevat varmasti viemään yhtiöltä luonnollisesti resursseja.
Summa summarum, en ehdottomia rukseja laittaisi mahdollisten uusien järjestelyiden päälle, mutta en nyt niitä kovin todennäköisenäkään kyllä pidä.
Kolmannen vuosineljänneksen vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvoi 121 % ja vertailukelpoinen ROE nousi 27,4 %:iin
Tammi – syyskuu 2023
Korkokate kasvoi tammi–syyskuussa vahvasti 88,6 % verrattuna edelliseen vuoteen. Korkokate oli yhteensä 140,1 (74,3) milj. euroa. Korkokatetta ovat kasvattaneet erityisesti markkinakorkojen nousu ja lisäksi maaliskuusta alkaen Liedon Säästöpankin liiketoiminnan hankinnan myötä kasvaneet volyymit.
Kolmannella neljänneksellä korkokate kasvoi 102,7 % vertailukauteen nähden ja oli yhteensä 54,7 (27,0) milj. euroa.
Asuntoluottokanta kasvoi edellisen 12 kuukauden aikana 24,4 %. Yritysasiakkaiden lainakanta kasvoi edellisen 12 kuukauden aikana yhteensä 17,3 %.
Talletuskanta kasvoi edellisen 12 kuukauden aikana 29,0 %.
Palkkiotuottojen ja -kulujen nettoerä kasvoi tammi–syyskuussa volyymikasvun myötä 13,1 %. Kolmannella neljänneksellä palkkiotuottojen ja -kulujen nettoerä kasvoi 20,2 % verrattuna edelliseen vuoteen.
Liiketoiminnan tuotot yhteensä kasvoivat tammi–syyskuussa 71,8 % ja kolmannella neljänneksellä 81,9 % edelliseen vuoteen nähden. Liedon Säästöpankin liiketoiminnan hankinnalla on ollut positiivinen vaikutus korkokatteen ja palkkiotuottojen kehitykseen kasvaneiden volyymien myötä.
Liiketoiminnan kulut kasvoivat alkuvuoden aikana yhteensä 23,4 % ja kolmannella neljänneksellä 17,1 %. Kulujen kasvu selittyy alkuvuoden aikana yritysjärjestelyn myötä laajentuneesta konttoriverkostosta, kasvaneista viranomaismaksuista sekä IT-kehityskuluista.
Rahoitusvarojen arvonalentumistappiot kasvoivat kolmannella neljänneksellä yleisen taloustilanteen heikentyessä, ja olivat yhteensä -5,5 (-1,6) milj. euroa. Yhtiö on jatkanut varautumista taloudellisen ympäristön epävarmuuteen ja arvonalentumistappioista 2,2 milj. euroa selittyy johdon harkinnanvaraisilla lisävarauksilla ja kertaerällä.
Tammi–syyskuun tulos ennen veroja kasvoi ja oli yhteensä 102,5 (49,9) milj. euroa. Kasvua oli edelliseen vuoteen 105,2 %.
Kolmannen neljänneksen tulos ennen veroja kasvoi 127,9 % ja oli yhteensä 40,5 (17,8) milj. euroa.
Tammi–syyskuun vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvoi edelliseen vuoteen nähden 90,3 % ja oli yhteensä 104,8 (55,1) milj. euroa.
Kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvoi 121,1 % ja oli 41,8 (18,9) milj. euroa.
Tammi–syyskuun kulu-tuottosuhde parani ja oli 37,4 (51,9) %. Myös vertailukelpoinen kulu-tuottosuhde parani ja oli 36,0 (49,5) %.
Kolmannen neljänneksen kulu-tuottosuhde parani ja oli 30,1 (46,7) % Myös vertailukelpoinen kulu-tuottosuhde parani ja oli 29,2 (45,3) %.
Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto parani ja oli tammi–syyskuulta 25,7 (15,7) % ja kolmannella neljänneksellä 27,4 (17,1) %.
Konsernin tunnusluvut (1 000 euroa)
1–9/2023
1–9/2022
Δ %
2023 Q3
2022 Q3
Δ %
Korkokate
140 138
74 296
89 %
54 679
26 981
103 %
Palkkiotuotot ja -kulut, netto
35 234
31 154
13 %
12 226
10 173
20 %
Liiketoiminnan tuotot yhteensä
179 877
104 673
72 %
65 999
36 287
82 %
Liiketoiminnan kulut yhteensä
-67 066
-54 353
23 %
-19 824
-16 930
17 %
Rahoitusvarojen arvonalentumistappiot, netto
-9 857
-431
2 184 %
-5 548
-1 557
256 %
Tulos ennen veroja
102 501
49 941
105 %
40 506
17 772
128 %
Kulu-tuottosuhde, %
37,4 %
51,9 %
-28 %
30,1 %
46,7 %
-36 %
Taseen loppusumma
7 071 703
5 849 001
21 %
7 071 703
5 849 001
21 %
Oma pääoma
505 290
350 730
44 %
505 290
350 730
44 %
Kokonaispääoman tuotto, ROA %
1,7 %
1,0 %
68 %
1,8 %
1,0 %
84 %
Oman pääoman tuotto, ROE %
25,1 %
14,2 %
77 %
26,5 %
16,1 %
65 %
Osakekohtainen tulos (EPS), euroa
2,59
1,34
94 %
0,97
0,47
106 %
Vakavaraisuussuhde (TC), %
16,6 %
13,8 %
20 %
16,6 %
13,8 %
20 %
Ydinpääomasuhde (CET1), %
14,8 %
13,0 %
14 %
14,8 %
13,0 %
14 %
Vertailukelpoinen tulos ennen veroja
104 819
55 092
90 %
41 840
18 921
121 %
Vertailukelpoinen kulu-tuottosuhde, %
36,0 %
49,5 %
-27 %
29,2 %
45,3 %
-35 %
Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto, ROE %
25,7 %
15,7 %
64 %
27,4 %
17,1 %
60 %
Toimitusjohtaja Pasi Sydänlammi:
OmaSp:n liiketoiminnan kehitys on jatkunut erittäin vahvana koko vuoden. Kolmas vuosineljännes oli tuloksellisesti yhtiön historian paras ja tuloskertymä yhdeksältä kuukaudelta ylittää ensimmäistä kertaa 100 miljoonaa euroa. Tuloskehitystä on vauhdittanut alkuvuodesta toteutettu yritysjärjestely, volyymien kasvu sekä markkinakorkojen nousu. Asiakkaiden virta on jatkunut vahvana haastavasta suhdannetilanteesta huolimatta ja uusia asiakassuhteita on syntynyt kolmannen neljänneksen aikana yli tuhat joka kuukausi.
Kolmannen vuosineljänneksen aikana korkokate kasvoi 103 % edelliseen vuoteen verrattuna. Vahvan kasvun taustalla vaikuttaa volyymikasvun lisäksi korkoympäristön normalisoituminen. Myös palkkiotuottojen nousujohteinen kehitys on jatkunut kolmannella vuosineljänneksellä ja palkkiotuotot kasvoivat 20 % edelliseen vuoteen verrattuna.
Muutosneuvotteluiden kohteena ovat OmaSp:n johtajat sekä esihenkilötaso, joiden osalta vähennystarve sekä uudelleen resursointi kohdistuu alle 10 henkilöön.
Eurajoen myös ja samalla valmistutaan Handelsbankenin yritysjärjestelyyn.
Siis yhden kvartaalin osakekohtainen tulos 0,97€ ja osakkeen hinta 20€ kieppeillä… Jos tuon kvartaali-EPSin annualisoi lineaarisesti ilman kasvuotuksia saadaan 3,88€, joka tarkoittaa P/E:tä hieman päälle 5x… Ja kun katsoo ROE 27,4% kvartaalilta, on ainakin minulle tämä arvostus kyllä kryptinen… Eipä siinä, osinkoja odotellessa?
OmaSp vaikuttaa hinnoittelunsa perusteella olevan “liian helppo voittava osake/yhtiö”. Onko totta vai tarua. Toistaiseksi markkina arvioi taruksi. Ilmeisesti pelkona suurempikin yritysten ja asuntoyhtiöiden konkurssiaalto?