Oma Säästöpankki "luultavasti Pohjoismaiden nopeimmin kasvava pankki"

Täältä tulee, omasp:n bookvalue on 1,54 mikä pankille jo todella korkea. Kovassa syklissä voi 1,4 maksaa pankeista mutta muutoin ostot reilusti alle yhden bookin, jos haluaa hyville tuotoille.

He ottavat paljon riskiä syrjäseuduista ja bookki on vähän riskipitoisempaa tavaraa täys kuin esim Nordean

Eli tehdään kovaa tuloskasvua isommalla riskillä. Imo.

:ghost:

11 tykkäystä

Syrjäseututoimintaa OmaSP:lla tosiaan on. P/B lukemaa tekee mieli verrata muihin, ainoastaan Nordean lukeman taso eroaa muista. Tiedä sitten kuinka paljon enemmän tuota riskipitoista asiakaskuntaa syrjäseuduilta on Aktialla ja Ahvenanmaan pankilla.
Aktia 1.6
Nordea 1.2
Ålandsbanken 1.89

En ole asiassa asiantuntija, mutta mielestäni ainakaan Ålandsbanken ei ole kovin vertailukelpoinen Omaan Säästöpankkiin, kun mietitään mistä toiminnoista tulos muodostuu. Ålandsbankenilla varainhoito on merkittävässä asemassa ja niin taitaa Aktiallakin nykyisin olla. Ilman varainhoitoa näiden pankkien P/B olisi lähempänä ykköstä kuin kakkosta.

5 tykkäystä

Vertailua kyllä vaikeuttaa pankkien liiketoiminnan hyvin erilainen luonne. Esim. Aktialla on iso komponentti tuloksesta (melko korkealle arvotetusta) varainhoitoliiketoiminnasta, jota OmaSP:llä taas ei ole. Nordealla puolestaan kasvunäkymät käsittääkseni aika rajalliset jos vertaa näihin pienempiin.

2 tykkäystä

Olenkohan nyt katsonut jotain ihan pieleen, kun saan nykykurssilla Aktian P/B:ksi 1.6:n sijaan 1.16? Ålandsbankenilla sitten puolestaan esimerkiksi Crosskey tytäryhtiönään, mikä myös vähän hankaloittaa vertailua.

Niin syrjäseuduilla ihmiset ovat varakkaampia ja omaavat paremman velan takaisinmaksukyvyn suhteessa velkoihinsa kuin esim. pääkaupungissa.
Eli velkaa on vähemmän suhteessa tuloihin ja asuminen on edullisempaa overall.
Ja onpa vielä sekin mainittava, että syrjäseudun ihmisillä on velanmaksun moraali parempi.
Eli pankkitoiminnassa on hyvä tuntea asiakkaansa.
Tässä pienellä pankilla lienee etulyönti.

12 tykkäystä

Mä oon töiden kautta huomannu mielenkiintosen ilmiön. Useampi yritys vaihtanu pois isoista pankeista Oma sp:hen. Syitä palvelun lisäksi myös hövelä asenne luotonannossa. Tällä tarkotan pankin suostumusta uusiin taseen ulkopuolisiin vastuisiin, jos pankilla on yrityskiinnityksiä. Oma sp antaa suostumuksia aika helposti. Monet ei meinaan anna.

5 tykkäystä

Tässä hieman erilainen kuva syrjäseudun asiakkaista: korviaan myöten veloissa olevia maatalousyrittäjiä joita kiusaa järkyttävästi nousseet tuotantokustannukset (sähkö, eläinten rehu).

Työpaikat syrjäseuduilla useinmiten ovat yksityisasiakkailla ns. “duunarihommaa” joissa on matalampi palkka ja taantuman uhatessa on myös työt uhattuna.

No, hieman karrikoitua tämä tekstini on mutta niin ilmeisesti oli myös @Kunhalvallasaa :n teksti. Joten liputtaa saa jos jollain meni ihon alle. En kuitenkaan voi välttyä siltä ajatukselta että riskiä on erityisesti OmaSP:n lainakannoissa tälläisenä maailmanaikana paljon. Paljon enemmän kuin esimerkiksi oma riskiprofiilini sen sallisi.

5 tykkäystä

Nyt on kyllä kovan luokan höpö-höpöä :smiley: Velkaa on vähemmän suhteessa tuloihin ja asuminen on edullisempaa pitää kyllä paikkansa, mutta muille olisi kiva kuulla jotain lähteitä tai edes jotain itse keksittyjä perusteluja.

4 tykkäystä

Kyllä OmaSP toimii pönäkällä alueella.
Pahimmat yli varojensa elävät ovat pääkaupunkiseudulla, sille ei voida mitään.
Toki PKS osalla tili kunnossa, mutta ei todellakaan kaikilla.

Pidetään argumentointi asiallisena eli faktaa ja lähteitä kehiin. :slight_smile: Pääkaupunkiseudulla on varmasti paljon yli varojensa eläjiä koska täällä on eniten ihmisiä, mutta kokonaisuutena asia on niin kuten yllä muoiltiin, tähän siis alle lainattuna. :smiley:

Eikä edes niinkään se alue vaan mitkä ihmiset se pankki saa sieltä alueelta…

16 tykkäystä

Vika on minussa, olen katsonut killisilmilläni pieleen KL:n tilastosta, oikea luku Aktialle juuri tuo 1.16

OmaSP hinnoittelee minua ovesta ulos, tuntuu että kaikki on vedetty niin tappiin että pienikin klikkaus verkkopankin kautta kilauttaa OmaSP omistajien kassaa. Ja 1.12 nostettiin taas lisää hintoja. Pienessä ajassa maksamani hinta on tuplaantunut ja lähentelee kohta 40€ kk. Itse summathan ovat yrityksille pelkkää napanöyhtää mutta saan paremmat verkkopalvelut kilpailijalta halvemmalla.

YRITYSTILI 4,00
VISA BUSINESS DEBIT 12,00 (15,00 1.12.22 Tämä oli hetki sitten vielä 6€)
KIRJANPITOTILIOTE, VERKK 1 KPL 0,50
TAPAHT.KYSELY VERKKOP 20 KPL 3,50
MAKSU VERKKOPANKISSA 12 KPL 1,80
SAAPUVA MAKSU, EI VIITE 7 KPL 1,75
SAAP.PIKASIIRTO, VIITTEE 4 KPL 1,00
YRITYSVERKKOPALVELU
KÄYTTÖOIKEUSMAKSU 8,50 (10,00 1.12.22)

11 tykkäystä

Matias ja Sauli antoivat kommenttinsa 20 miljoonan debentuurilainasta, joka merkittiin täyteen.

OmaSp tiedotti perjantaina, että sen 14.11. liikkeeseen laskema debentuurilaina on merkitty täyteen ja lainan myynti keskeytettiin ennen myyntiajan päättymistä. Laina on kooltaan 20 MEUR ja se luetaan kokonaisuudessaan pankin toissijaisiin varoihin.

Näissä lainoissa ja niihin liittyvissä tiedotteissa olisi todella hyödyllistä aina mainita lainan kuponkikorko ja liikkeellelaskuhinta. Joskus myynti joudutaan tekemään alle nimellishinnan, jolloin todellinen korko (YTM) on korkeampi kuin nimelliskorko. Merkkasiko joku tällä foorumilla tuota lainaa ja voiko vahvistaa että sijoitukset tehtiin nimellishintaan?

6 tykkäystä

OmaSP:n sivuilta löytyy kyseisen debenduurilainan esite. Laina-aika on 5v 8kk ja kuponkikorko 3,25%. Hassua, että toisessa kohdassa esitettä koroksi oli mainittu 3%.

Emissiokurssi on esitteen mukaan 100% eli nimellisarvoonsa merkitty.

1 tykkäys

Hei @Matias_Arola @Sauli_Vilen,

miten näette OmaSP:n asetelmoituneen ensi vuoteen? Asuntolainojen kysyntä on laskenut selvästi ja jonkinasteinen taantuma näyttää todennäköiseltä. Oman enemmän mutu-pohjaisen arvion mukaan OmaSP:n lainakanta on verrokkeja kehnompi (Zsar Outlet Village painaa yhä mielessä) ja nopeasti kasvaneet pankit herättävät aina epäilyksiä taantuman alla. Inderesin ennusteissa tuloskasvu jatkuu vahvana, mutta markkina näyttää hinnoittelevan jotakin muuta.

3 tykkäystä

Oma Sp sai etukäteen Liedon Säästöpankin välittämät Kiinnitysluottopankin lainat. N. 250milj.€ Liedon Säästöpankin liittyminen helmikuussa 2023 aiheuttaa liki 50% kasvun.

3 tykkäystä

Hei,

Meidän näkemys ei ole edellisestä yhtiöpäivityksestä (1.11.) muuttunut ja suhtaudutaan yhtiön näkymiin edelleen positiivisesti. Totta on, että luottokysyntä tulee heikkenemään talouden kurjistumisen myötä ja tämä heijastuu myös OmaSp:n kehitykseen. Ensi vuonna tuloskasvua ajaa kuitenkin yhtiön kohdalla Liedon Säästöpankin yhdistäminen, joka kasvattaa pankin tasetta ja tulosta merkittävästi. Lisäksi tuloskehitystä vauhdittaa korkojen nousun pönkittämä korkokatteen kasvu.

Keskeisimmät riskit liittyvät luonnollisesti lyhyellä aikavälillä todennäköiseltä näyttävään taantumaan ja sen myötä oletettavasti kasvaviin luottotappioihin. Kuten sanoit, niin OmaSp on kasvanut viime vuosina merkittävästi yleistä toimialaa nopeammin, eikä yhtiötä ole nykymuodossa toistaiseksi voimakkaammissa laskusuhdanteissa testattu (koronan vaikutus jäi talouteen lopulta hyvin vähäiseksi). Me ollaan kasvavien luottotappioiden riskiä pyritty ennusteissa huomioimaan ja ollaan tarkistettu syksyn aikana ennusteita 2023 luottotappiotasoista ylöspäin. Jotta pankin tuloskasvu ensi vuonna pysähtyisi, pitäisi suhteellisten luottotappiotasojen (2023e: ~0,4 % luottokannasta) olla karkeasti noin 1,5-kertaiset nykyisiin ennusteisiimme nähden (olettaen muut tekijät ennallaan). Me ei pidetä tätä skenaariota todennäköisenä ja näin korkeat luottotappiotasot vaatisivat arviomme mukaan taakseen selvästi nykyisiä odotuksia syvemmän taantuman (jopa laman). Huomionarvoista myös on, että toistaiseksi ainakin kotitaloudet vaikuttavat selvineen lainanhoitovelvoitteistaan hyvin.

image

Mitä arvostukseen tulee, niin osakemarkkinat tosiaan vaikuttaisivat suhtautuvan skeptisesti meidän tuloskasvuennusteisiin. Sama skeptisyys heijastuu koko toimialan hinnoitteluun, sillä sektori arvostetaan tällä hetkellä 2023 konsensusennusteilla tulospohjaisesti noin kolmanneksen historiallisten tasojen alapuolelle. Verrokkiryhmän kontekstissa mielenkiintoinen havainto on, että OmaSp:tä on hinnoiteltu viimeisen 1,5 vuoden ajan tulosperusteisesti preemiolla suhteessa verrokkeihin, mutta aivan viime aikoina arvostus on kääntynyt alennukseksi verrokkiryhmään nähden:

33 tykkäystä

Uusimmassa Viisas Raha -lehdessä oli kattava kuuden sivun juttu Oma Säästöpankista. :point_down:

Alipalveltujen pelastaja - Oma Säästöpankki tekee kovaa tulosta ja kasvaa selvästi toimialaa nopeammin keskittymällä vähittäispankkitoimintaan.

Lehden irtonumeron voi halutessaan ostaa täältä: Viisas Raha - Lue uusin numero netissä! - Lehtiluukku.fi

18 tykkäystä