Sinne menisi 1 vuoden ja 3 - 5 kk tulos. Ei paha. Sen jälkeen elämä ja hyvät tuotot jatkuisivat.
Pankkien vakavaraisuusvaatimusten takia saisi mieluummin tulla paloissa tai muuten mahdollisesti vaaditaan lisää omaa pääomaa. Joku hyöty niukasta osingonjaosta aiempina vuosina. OmaSP on siten onneksi ylikapitalisoitu pankki, jolla on varaa laskea CET1-tasoa. Joku enemmän pankkialaa tunteva saa tehdä laskelman, paljonko pelivaraa sieltä löytyisi.
Jos CET1-tason lasku ei riittäisi, ei tuottaisi ongelmaa sekään. Q1:llä voitto oli jo 25,6 M€ ja olisi ollut 46,1 M€, jollei olisi tehty ylimääräistä luottotappiovarausta. Vuoden 2024 voitoksi on ohjeistettu 120 - 140 M€, joten seuraavat Q:t tekevät voittoa kukin keskimäärin 31,5 - 38,1 M€.
Kyllä tällä tuloksentekokyvyllä myös sen kuvitellun 190,5 M€ luottotappion maksaa. Juurikkia ei haittaa, vaikka tässä spekulatiivisessa katastrofi-casessa jäisi muutaman vuoden osingot saamatta ja vaikka pitäisi tilapäisesti rahoittaa firmaa osakeannissa (esim. 2-3 €/osake eli 67 - 100 M€), kunhan sen jälkeen palataan yli 3 € EPS:iin.
S&P on eri mieltä. AAA- on ihan kiva laatuluokka joukkovelkakirjaohjelmalle. Jos nyt ylipäänsä tarkoitit pankin toiminnan pitkälti mahdollistaman ulkopuolisen lainarahoituksen uusimista.
Jos tarkoitit asiakkaiden ongelmalainojen uusimista, josta oli puhetta aiemmin, niin hallitusti lainojen uusimisvaiheessa tai vakuusarvioinnin yhteydessä ne on muutamassa vuodessa tosiaankin ajettava alas. MummoSP:n pienomistaja Juurikin luvalla ja vaatimuksesta.
Tänään taas protestilistassa Kauppalehdessä:Aracosta Oy/OmaSp 170.000€. Kun katsoo tämänkin yrityksen taustaa ei voi muuta kuin huolestua. Tämä vain Turun alueella. Muita en seuraa.
Kyseessä ovat ns. katetut velkakirjat (covered bond), jossa asuntolainakanta on lainan vakuuteena. Käytännössä jokaisella katetulla velkakirjalla on AAA-luokitus, ylivakuudellisen rakenteensa vuoksi.
Yhtiön oma Issuer-rating, joka ottaa kantaa yhtiön pitkänaikavälin luottoriskiin, on BBB-. Kyseessä on kolmanneksi alin Invesment Grade luokitus. Yhtiö ajautuu vakaviin ongelmiin rahoituksen hinnan kanssa, mikäli luokitus tippuu BB+ tai sitä alemmalle tasolle. Intrum ja SBB ovat hyviä esimerkkejä tästä.
Jep. Eikä tuollakaan luokituksella kannata pankin vakuudetonta rahaa hakea kuin pakon edessä. Toki ei kai sille pitäisi olla tarvetta kun Hanskasta tulossa talletuksia ?
En ole niin syvällä tässä, mutta kiinnostava asia olisi toki myös että mikä tuon cover poolin/poolien tilanne on - voiko Oma laskea lisää covered bondeja tarvittaessa liikkeelle.
Taloudellisesta raportoinnista paljastuu kupru joka johtaa 20 miljoonan tappiovaraukseen → annetaan talousjohtajalle ylennys. Joo ei talousjohtaja voi joka lukua tarkistaa mutta puhutaan yli sadan miljoonan euron lainaportfolion väärinarvioinnista. Henkilö on ollut johtoryhmässä kymmenen vuotta ja roolissa missä näkee kaiken niin olisiko ehkä jossain kohtaa pitänyt hälytyskellojen soida, en tiedä. Ei toi kovin hyvältä näytä ulkopuoliselle, mutta näillä mennään.
Ps. Aamulehden mukaan OmaSP:llä “noin miljoonan” saatavat myös juuri konkurssiin menneeltä Xbililtä.
Olikohan Xbill joukossa “kuranttia kamaa”. Lähinnä kommentiksi, että vaikka lainat olisivat pieniä, niin jos luottopolitiikka on samaa joka puolella, niin tulee se silmille joka tapauksessa, oli kyseessä miljoona tai kymmenen miljoonaa.
Joka tapauksessa eivät nämä luottotappiot pankkia varmaan kaada, olivat ne kuinka paljon tahansa. Sen välilliset vaikutukset kaatavat, mikäli niin käy, mm talletuspako, asiakaskato, regulaatio, rahoituksen hinta, rahoituksen saatavuus, mainehaitta yms yms.
Laskentakaavasta toteaisin, että EPS lasketaan tuloksesta verojen jälkeen.
OmaSp ei ole millään tavalla ylikapitalisoitu pankki. Viimeisen osavuosikatsauksen mukaan omat varat ilman debentuurilainaa ylittivät 111m€:lla konaispääomavaatimuksen ja lisäpääomasuositus huomioiden ylitys oli 78m€. Täällä on kyllä esitetty näkemyksiä 300m€ ylimääräisistä pääomista, joille ei kyllä löydy katetta edes mahdollisen IRB-menetelmään siirtymisen jälkeen. Lisäksi tuota siirtymän hyväksyntää Fivalta saanee hetken odotella viimeaikaisilla näytöillä. Handelsbanken-kauppa kasvattaa pääomavaatimuksia entisestään.
100m€ menetykset luottotappioina olisi pankille katastrofi tässä tilanteessa, eikä se vaadi kuin 300m€ löysästi luototetun lainakannan kiinteistösijoituksiin joka defaulttaa. Puhumattakaan sitten isommista pommeista, joista emme ole vielä kaikkea kuulleet.
Vältän antamasta mitään suosituksia sijoituksiin, mutta tässä kohtaa suosittelen varovaisuutta ja hyvää harkintaa.
Kun korot lähtivät nousuun, niin omaSp oli hetkellisesti “kiipelissä” pääomavaatimusten kanssa, koska jotain suojauksia ei ilmeisesti ollut. Tällöin paikkailtiin noilla debentuureilla, en enää muista miten siinä hetkessä asia tarkalleen meni. Kuitenkin jäi maku, että pääomat / riskienhallinta vähän uinui. Osaatko @ValkoinenPeura sanoa, mikä on näkemyksesi siitä? Info tuosta hukkui aikainaan muun sekaan.
IRB-siirtymä on näillä näytöillä täysin poissuljettu OmaSP:n kohdalla ainakin seuraavat 10 vuotta.
Minusta H1:n yhteydessä julkaistava tase ja sen uskottavuus ovat nyt avainasemassa. Mikäli pankki tekee kunnon siivouksen heti ja kommunikoi tekemisensä uskottavasti sekä nöyrästi, voi markkina alkaa hinnoittelemaan P/B-arvoa yhden pintaan H1-taseen pohjalta. Mitä se sitten sisältääkään. Tällä hetkellä kirja-arvon laskeminen on uskoakseni lähes mahdotonta edes sisäpiiriläisille, puhumattakaan julkisen tiedon varassa toimivista. Ei siis muu auta kuin odottaa.
En ole tuohon aikaan riittävän tarkasti(ollenkaan) seurannut pankkia, joten en osaa kysymykseesi vastata.Mieleen kyllä tulee, että tuo voi johtua ihan voimakkaasta kasvusta ja fuusioistakin.
Ylempänä oli tällainen kysymys:
Aika tapissa ovat nykyisen 3mrd€ poolin kanssa. Vakuudellisten lainojen määrä taisi viimeisen liikkellelaskun myötä täyttyä. Tämä pienelle epävarmuudella varustettuna.
Perustele toki. Vuosi 2023 jäänee piikkivuodeksi kannattavuudessa kaikille Suomen pankeille, koska koronlaskut välttämättä syövät korkokatetta - paitsi OmaSP:llä, joka saa jatkossa ulkomuistista 10 - 15 M€ lisää tulosta Handelsbankenin yritysluottosalkun oston myötä ja suurin osa korkokatetta, luulee Juurikki.
Jatkuva pikkupankkien fuusioiminen on mennyt hyvin, mutta siihen taitaa tulla stoppi jo muutenkin, kun tältä foorumilta kuullun huhun/tiedon mukaan säästöpankeilla olisi nyt joku keskinäinen lunastusoikeus. Kertokoon enemmän se, joka tietää.
Loistavat pisteet henkilökunta- ja asiakastyytyväisyydessä kertoo, että OmaSP:n palvelukonsepti toimii. Mehän ei puhuta osakkeesta, vaan pankista.
Ehkä nyt on vaan maltettava ja odoteltava, kuten joku Juurikkia enemmän näistä asioista älyävä yllä suositteli. Siinä samassa voi katsoa miten pelon ja ahneuden välinen tasapaino liikkuu. Juurikki kutsuu omaa ahneuttaan rationaalisuudeksi. Millä sanalla sinä kutsut omaa voitontahtoasi?
Keskustelu-ilmapiiri vaikuttaa kovin jännitteiseltä; liputuspyynnöt herkässä. Seuraava Oma Sp:n hiljainen kausi alkaa 15.7. Kiinnostavaa seurata saammeko osakkeenomistajina mitään uutta informaatiota sitä ennen. Toivottavasti positiivista sellaista.
Debentuurilaina oli 20 miljoonaa euroa. Miten olet laskenut lukusi? En myöskään ihan ymmärrä miksi debentuurilaina pitäsi laskea tästä pois. Se on ihan hyväksytty tapa kattaa T2 pääomat.
Tuo näkemys ylimääräisestä pääomasta taitaa tulla siitä, että CET-1 pääoma (507,048 M €) ylittää CET-1 vaatimuksen (7,86 % 259,426 M €) 247,622 miljoonalla eurolla.
