“Nyt sitä vahvaa kasvua pitäisi ohjeistaa”…ja Kinnunen jatkaa ja odottaa ohjeistusta: ”liikevaihto kasvaa erittäin vahvasti”. Eli siis Optomedin asteikolla korkeinta sellaista. Pakko kommentoida, etta tohon on vaikeaa pistaa paremmaksi, pettymysta siis luvassa? Siis analyytikolle, tai parhaimmassa tapauksessa paadytaan “odotuksiin”.
Janna paiva kuitenkin tulossa. Toivottavasti saadaan faktaa miten hommat lahteneet kayntiin, eika taas turhia horinoita, etta potentiaalia loytyy ja asiakkailta saatu hyvaa palautetta. Muuten kay niin kuin K2:lle- karsivallisyys loppuu ja lahtee laput lauluun.
Itse odotan hyvaa raporttia, mutta ehka vahan varovaisempaa ohjeistusta, mita Kinnunen odottaa.
Ainakin edellisessä haastattelussa Himberg sanoi, että on luottavainen liikevaihdoin kasvuun voimakkaasti (n.29 min).
Alku tilanne on kuitenkin aika pieni, kun liikevaihto on vain n.15.milj. V.2024.
Onko tietoa kuinka paljon liikevaihtoa tulee vuodessa tai kuukaudesta yhdestä kamerasta? Joskus aiemmin on täällä saattanut olla puhetta hinnoista?
Ehkä ensimmäisenä toteaisin, että prosentuaaliset nousut on tietenkin älyttömiä, kun lähdetään käytännössä nollasta. Järkevämpää puhua absoluuttisesta määrästä.
Toiseksi, ei tuo kasvu nyt ihan kokonaan Aurora AEYE:stä tule. Optomedhan antoi negatiivisen tulosvaroituksen ohjelmistotoimituksien siirryttyä vuoteen 2025, ja onhan tuo ohjelmistopuoli ollut kasvu-uralla muutenkin. Kun siellä liikevaihtomassaa on enemmän niin pienempikin kasvu tuo enemmän liikevaihtoa. Muistuttaisin vielä, että Optomedilla on myös se Kiinassa oletettavasti kaupalliseen vaiheeseen siirtyvä yhteistyö.
Ennusteissa ei ole esittämääsi ajatusvirhettä, mutta todella paljon liikkuvia osia ja epävarmoja oletuksia siellä on. Aurora AEYE:n mallintaminen on sen verran monimutkaista ja liikkuvia osia on enemmän kuin ehkä hoksaat, niin suosittelen katsomaan raportteja. Laajassa raportissa (26.08.2024) on nuo oleelliset osat avattu, mutta sen jälkeen on kyllä ennusteet liikkuneet merkittävästi. Hinnoittelu lienee suunnilleen 1000 USD/kk tai turvallisemmin 10 000 USD/vuosi, niin helppo siitä on laskea paljonko esimerkiksi 5 MUSD:n liikevaihto vaatisi laitekantaa (keskimäärin vuodessa). Mutta oikeasti niitä epävarmoja oletuksia on paljon:
Myyntivolyymit ja aktiivinen laitekanta
Hinnoittelu (joskin em. oletuksen yhtiö kertonut olevan suunnilleen oikein)
Tulonjakosopimus (oletus 50/50)
EUR/USD (dollari vahvistunut)
Sitten vielä erikseen tulee erinomaisen hieno juttu eli raportointi. Aurora AEYE:n mallinnuksen kannalta erityisen ongelmallista on se, että raportointiin vaikuttaa palvelun myynyt osapuoli. Jos Optomed myy palvelun, se kirjaa 100 % liikevaihdosta omaan tuloslaskelmaansa ja tulouttaa AEYE Healthin osuuden kuluna (oletus 50 %). Jos taas AEYE Health myy palvelun, se kirjaa 100 % liikevaihdosta ja tulouttaa vastaavasti Optomedille oman osuuden (oletus 50 %). Näiden kahden eri vaihtoehdon vaikutukset tuloslaskelmassa nähtävään liikevaihtoon ja kannattavuuteen ovat tietysti hyvin erilaiset, ja esimerkiksi Optomedin bruttomarginaalista tulee hyödytön tunnusluku. Tätä kautta joudumme tekemään oletuksen myös siitä, missä suhteessa myynti jakautuu Optomedin oman myynnin ja AEYE Healthin välillä. Olemme tehneet karun oletuksen: Optomed 70 % ja AEYE 30 %.
Kaikki oletukset eivät taatusti mene putkeen. Se olisi käytännössä mahdotonta. Kyse on siitä, mihin suuntaan ollaan pielessä ja miten paljon, ja kumoavatko virheet toisiaan vai kumuloivatko ne niitä.
Viimeksi kun katsoin minulla oli analyytikoista alimmat ennusteet vuodelle 2025, ja muistaakseni konsensus odotti silloin 50 %:n kasvua. Kun itsestä tuntuu että näin hurjat kasvut menee aina pieleen, niin aika monta kertaa tullut kysyttyä yhtiöltä, onko näin kovat kasvuennusteet realistisia ja järkeviä (jo vuodelle 2025). Toistaiseksi vastaus on ollut, että ovat. Se on tietenkin eri asia ohjeistaa niitä, koska silloin niiden pitää olla myös todennäköisiä. Katsotaan miten käy.
Hölmösti tuli tuo otsikko muotoiltua. Siinä ei ollut tarkoitus viitata ohjeistuksen muotoon, ihan vaan kertoa että tänä vuonna sen läpimurron pitäisi tulla ja ohjeistukseen sen pitäisi heijastua. Nyt nuo tosiaan voi nähdä ristiriidassa.
Joku jo ehtikin kysellä asiasta - Optomedin toimitusjohtajan kanssa on sovittu haastattelu tulospäivänä. Kysymykset ovat hyvin tervetulleita. Se torstai on niin hirveä ruuhkapäivä, että yritän ehtiä valmistelemaan kysymysrungon viimeistään keskiviikkona - eli mielellään sitä ennen kyssärit tänne!
Ja jos sopii toivoa niin pistäkää jo mahdollisesti aiemmin laittamanne kysymykset myös varmuuden vuoksi uudelleen, koska muuten ne voivat jäädä huomiotta. Kiitos
Optomedin tuoreelle kumppanille Toku Eyesille ykköspalkinto kategoriassa
” Category – Payer by driving affordability and reducing the total cost of care.” Hyväähän tuo lupailee Opton uuden kamera+Toku-combon tulevaisuudelle sitten aikanaan.
Uuden okulomiikakameran kuulumisia… ei varmaan paljon voi asiasta sanoa mutta Q3 haastiksessakin sentään vähän kertoi että valikoiduille markkinoille 25 aikana. Jospa hiukan olisi tarkentunut.
Monessako seminaarissa tai messuilla yhtiö on ollut esittelemässä tuotteita? Miten paljon niistä on generoitunut konkreettista myyntiä? Mitkä maat ovat potentiaalisia/parhaita yhtiön tuotteelle?
Paljonko pitää olla myyntiä, että tulee tuotanto/toimitusongelmia? Miten yhtiö on varautunut tähän? Esimerkkinä kannattaa käyttää jo tiedotettua isompaa kauppaa ja tiedotettiin ennakkoon toimitusohjelmista. Miksi näin ja kyse operatiivisesta toiminnasta?
Millainen on myyntiorganisaatio ja kuka sitä johtaa sekä mitkä ovat heidän päätavoitteet?
Monellako eri asiakkaalla on käytössä FDA-luvitettu laite ja missä päin maailmaa?
Onko jotain muuta laitetta tai palvelua tuotekehitysputkessa?
Miten rahoitus riittää nykyiseen toimintaan?
Missä vaiheessa tulee uusia kilpailijoita markkinaan ja paljonko on etumatkaa jäljellä?
AEYE Health tiedotti timanttisista tuloksista Topconin uudemmalla NW500-pöytäkameralla (vanha FDA-lupa oli Topconin NW400-mallille). FDA-lupa on nyt haussa tällekin kamera+AEYE combolle, ja vahvistaa jälleen Aeyen asemia markkinalla. Optomedin kamera täydentää tätä mainiosti.
…
In a recent study, AEYE-DS AI technology, in conjunction with the Topcon NW500, demonstrated unparalleled results, including:
Exceptional clinical diagnostic efficacy: 92% sensitivity and 90% specificity
Unprecedented imageability: 100% of patients received diagnostic results, with >99% successfully imaged on the first attempt without dilation
AEYE-DS is already FDA-cleared for use with Topcon’s TRC-NW400 and can be accessed through the Harmony® digital health platform. AEYE Health is seeking additional clearance for its autonomous screening solution in combination with the Topcon NW500. AEYE-DS is the only approved autonomous AI solution that requires a single image per eye and, with the NW500, does not require dilation therefore significantly improving the time to screen patients to under one minute.
…
Tässä näkee, että vaikka kamera on ns parempi niin sensitivity ja specifity normalisoituu lähelle toisiaan optimitilanteessa. Toisin sanoen AEYEN algoritmi toimii oikeasti todella hyvin myös Aurora kameralla, koska sensitivity ja specifity asettuvat noin lähelle toisiaan Auroralla saadut senitivity. 92 - 93 % ja specifity 89 - 94 % vrt. vaikka tuo uusi NW500 tulokset ei parane yhtään vaikka kamera paranee.
No niin, EU rojauttaa 200 miljardia euroa AI:n edistämiseen ja kehittämiseen. Eiköhän tuosta joku sivuvirta tuo siivun Optomedille, esim retinopatian AI-seulontojen edistämisprojektien kautta.
Ping @Juha_Kinnunen , tästä voisi myös kysäistä Juholta, miten näkee asian. Projekteja, markkinointiboostia, näkyvyyttä…?
…
Today, at the Artificial Intelligence (AI) Action Summit in Paris, Commission President Ursula von der Leyen has launched InvestAI , an initiative to mobilise €200 billion forinvestment in AI, including a new European fund of €20 billion for AI gigafactories .
Further encouragement of public and private investments in AI start-ups and scale-ups, including through venture capital or equity support;
……
” AI will improve our healthcare, spur our research and innovation and boost our competitiveness. We want AI to be a force for good and for growth. We are doing this through our own European approach – based on openness, cooperation and excellent talent. But our approach still needs to be supercharged. This is why, together with our Member States and with our partners, we will mobilise unprecedented capital through InvestAI for European AI gigafactories. This unique public-private partnership, akin to a CERN for AI, will enable all our scientists and companies – not just the biggest - to develop the most advanced very large models needed to make Europe an AI continent. ”
… https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_25_467
Rahaa virtaa AI:hin ja selkeästi digitalisaatio menee syvemmälle ja syvemmälle terveydenhuoltoon niin Euroopassa, kuin koko maailmassa. Onneksi reilu vuorokauden kuluttua nähdään myös alkaako se näkymään myös Optomedin luvuissa/ näkyvissä @usa
Saapa nähdä, mitä huominen tuo tullessaan. Kuten moni on jo kiitellyt, niin kiitos myös omasta puolestani sheikille ja kaikille aktiivisille tässä ketjussa – ilman teitä moni ajankohtainen tieto olisi varmasti mennyt ohi. Kyydissä ollaan edelleen, mutta tämänkin puljun pitäisi oppia markkinoimaan itseään paremmin sijoittajille. Toivottavasti tähän saadaan joskus parannusta, sillä en ole vastaavaa touhua nähnyt missään muussa firmassa.
Samaa mieltä, erikoinen viestintästrategia sijoittajien (= omistajien) suuntaan. Toimitusjohtaja voi / tulee tehdä tähän muutosta, eikä voi ”piileskellä” kvartaalista toiseen vai onko sitten vaan ihan väärä ”tyyppi” vetämään tämmöistä putiikkia tässä kohtaa, vaikka teknistä osaamista olisikin recordissa. Hallituskuvio näyttää hyvältä, mutta aika näyttää konkretian.
Eiköhän jäädä näillä tieoilla tähän neljän päälle odottelemaan.
Confident on toimari.
Aiempi arvioni, varovainen kun toimari on, pitää, paitsi olin vähän pessimistinen, lisätään sana ‘voimakkaasti’ jo tähän nyt annettuun ohjeistukseen.
“Liikevaihto kasvaa” todennäköinen, ja posaria sitten loppukesällä kun näkyvyyttä on enemmän uuteen bisnekseen, ja jos oikein hyvin lähti.
