Varovaisesti kysyn, että onko tullut ajatuksia yhtiön arvostuksesta? Mielenkiintoinen yritys ja tuote, tätä voisi ehkä mun taidoilla ja tiedoilla olla mahdollista seurata ja tutustua, mutta luvut, arvostukset ym ei mulla ole vielä kovinkaan hyvin hanskassa ylipäätään.
Hintava nykyliiketoimintaan nähden, edukas potentiaaliinsa nähden (jos vain onnistuu). Revenion suunnalta voi katsoa onnistuneen potentiaalin realisoinnin arvostuksia.
Riskejä edelleen toki on.
5 tykkäystä
Samaa mieltä. Bear case:
- globaalisti skaalautuva ydinliiketoiminta (=kamera) on kasvanut hyvin heikosti viime vuodet
- Perustaja-toimari teki semi-exitin 2021 myymällä miljoonilla osakkeitaan pois
- mikä on Optomedin merkittävä ja pysyvä kilpailuetu verrattuna isompiin valmistajiin kuten Topcon ja Zeiss
2 tykkäystä
Ei kai mitään muuta kilpailuetua paitsi että molempien Topconin ja Zeissin kädessä pidettävät kameramallit on Optomedin kameroita (luulisin).
10 tykkäystä
Bull case.
-Ensimmainen pieni kamera jossa hyva kaytettavyys ja tarkkuus
- patentoitu teknologia kamera + paras AI per sairaus
- tod.iso markkina, jossa silmalaakarit “pullonkaulana”
Sama stoory kuin muissakin huipputech.casessa… Ensin hitaasti , sitten expotentiaalisesti
3 tykkäystä
Tämä kai se oleellinen, Optomed tekee kameroita, useita kolmannen osapuolen tekoälyalgoritmeja, sama kamera.
“Kolmas tutkimusparametri oli kuvattavuus, eli kuinka todennäköisesti kuvat olivat niin onnistuneita, että tekoäly pystyi tulkitsemaan niitä. Aurora AEYE:n kuvattavuus oli yli 99 prosenttia.”
1 tykkäys
Minusta Optomedin idea kerata parhaat algoritmit per sairaus on verrattavissa Apple iphone (vs Nokia)…Kun saa rakennettua ekosysteemin jossa parhaat softat jotka myos lokalisoitu per markkina niin eikohan nappaa hyvän siivun markkinasta…eli ei pelkkä rauta
6 tykkäystä
Näihän se menee jos ekosysteemin kunkkupaikalle pääsee, raudasta ja muiden softalla luomasta lisäarvosta kassa kilisee. Matkaa siihen vielä on mutta onhan tässä nyt huikean iso potentiaali!
2 tykkäystä
Aeyen tiedotteesta saksittua:
” In addition, the company is preparing to publish its results in diagnosing glaucoma using digital fundus images. ”
Epäilemättä Optomed on myös Aeyen glaukooman diagnosoinnin osalta hyvissä asemissa.
Aeye Health on muuten julkaissut nyt uudet suht tyylikkäät verkkosivut.
https://www.aeyehealth.com/
4 tykkäystä
Toi glaugooma on kylla mielenkiintoinen!
Ehka isoin business case on erilaisten sydänongelmien indikaattoreiden screenauksessa. Ilmeisesti algoritmi toimii mutta vaatii validointia ennen kuin paastetaan eteenpain…en tieda kauanko kestaa saada kliiniseen kokeisiin mutta veikkaan etta <3vuotta. Tama on todella ison rahan markkina. Veikkaisin etta 10x verrattuna diapetekseen.
Toisaalta. Topcon, Zeiss ja Bosch ovat itse maailman johtavia silmäkameroiden valmistajia, joilla on erinomainen kyvykkyys kehittää ja saattaa markkinoille lääkinnällisiä laitteita. Tuoteosaamisen, insinööritaitojen ja “regulatory compliance” kyvykkyyden lisäksi näillä yrityksillä on vahva brändi, laajat myynti- ja jakelukanavat sekä merkittävät asiakaspohjat eri markkinoilla.
Näistä lähtökohdista väittäisin, että “barriers of entry” ovat hyvin kohtuulliset, jos kyseiset yritykset haluavat lähteä kehittämään korvaavaan tuotteen.
Sitä, kuinka vahva suoja Optomedin patenttisalkku todellisuudessa on, en pysty arvioimaan, enkä usko, että siihen pystyy kovin moni muukaan.
Miksi ko. yritykset eivät ole kehittäneet omaa handheld fundus kameraa?
- Markkinoilla ei ole ollut kysyntää. Tätä väitettä tukee myös Optomedin myynnin volyymi ja kehitys.
- Firmat eivät ole haluneet aktiivisesti kannibalisoida kalliimpien ja parempi katteisten pöytäkoneiden myyntiä halvemmilla vaihtoehdoilla. Tämäkin on hyvin mahdollinen vaihtoehto (vrt. case Kodak ja digitaalinen vs filmikamera historiasta) erityisesti, kun otetaan huomioon USA-markkinan valtava painoarvo.
Jos joku näistä isoista toimijoista lähtee korvaamaan Optomedin tuotteen omalla ratkaisulla, on se tupla tappio Optomedille: markkinoille tulee uusi kilpailija ja samalla menetetään myyntikanava (ja sen asiakas- ja sopimuspohja jne).
AI-ratkaisujen osalta on vaikea nähdä, että Optomedilla olisi jotain ainutlaatuista etua verrattuna muihin kameravalmistajiin. Edelleen hyvä muistaa, että esimerkiksi Topcon ja Canon ovat kamera+AI kombinaatiolle FDA hyväksynnät saaneet jo kauan sitten. Yhtiöllä ei ole omaa AI-kehitystä vaan se nojaa 3. osapuolien kompetensseihin ja teknologioihin, jotka ovat, tai joita vastaavat ovat, saatavilla myös muille kameravalmistajille.
Lisäksi väitän, että ennen pitkää tämä “OEM vs Private Label kertaa X samoilla markkinoilla” asetelma tulee aiheuttamaan ongelmia. Kyseessä on hyvin suppea niche-markkina ja niche-tuotesegmentti, ei mikään säilyketonnikala. Jälleenmyyjän näkökulmasta samalla markkinoilla kilpaileva OEM on aina etulyöntiasemassa.
11 tykkäystä
Tässä vielä Juhan kommentit
8 tykkäystä
Mukavaa, että tänne on tullut myös karhumaista näkökulmaa via @Nortti - vastakkaisilta mielipideiltä oppii usein eniten.
Eilinen uutinen oli tietysti positiivinen ja kriittinen askel Optomedin polulla. Se oli kuitenkin täysin odotettu, joten hieman ihmettelin siihen liittynyttä innostusta. En ainakaan itse ole vielä törmännyt keneenkään, joka Optomediä seuraa, mutta olisi odottanut huonoja tuloksia.
Optomedillä on vielä monia haasteita edessä, ennen kuin voidaan puhua Aurora AEYE:n menestykseksestä Yhdysvalloissa. FDA-luvan suhteen ei kyllä pitäisi olla mitään ongelmia (sehän on jo oletuksena meidänkin näkemyksessä), mutta kaupallistaminen on sitten vähän erilainen haaste. Se on pienelle yhtiölle suuri panostus rahallisesti, eikä menestys ole mitenkään varmaa. Ehdottomasti tämä panostus kannattaa mielestäni tehdä ja Optomedillä on tässä suuri mahdollisuus, mutta epävarmuutta tuohon liittyy paljon ja ehkä sitä täällä vähän vähätellään. Lisäksi tase ei ole enää erityisen vahva (toki tiedämme tarkemmin tilinpäätöksen yhteydessä), minkä takia tässä on myös osakeannin riski ennen mahdollista menestystä. Nämä kaikki on tietenkin aiemmin sanottu raporteissa.
En tällä yritä pilata kenenkään päivää, vaan tuoda vaan tasapainoa sille, että täällä ollaan jo siirrytty menestyksestä diabeettisessa retinopatiassa (mitä ei ole saavutettu taloudellisesti) glaukooman ja kardiologisen markkinoiden valloittamiseen. Tässähän se iso saalis tietysti olisi, mutta otetaan nyt askel kerrallaan ja pidetään jalat maassa.
Nämä asiat vaatii hyvässäkin skenaariossa aikaa ja kärsivällisyyttä. Jos hommat onnistuu, niin härkien kärsivällisyys palkitaan kyllä lopuksi. Pitkän aikavälin härkien kannattaisi mielestäni toivoa, ettei osakekurssi lähtisi laukalle diskontaten kaukaista potentiaalia ennen kuin se konkretisoituu.
35 tykkäystä
Mielestäni ääripessimistisyydellekään ei ole perusteita. 
Optomed eikä Aeyekään eivät aloita kaupallistamista nollasta, vaan pohjatyötä on jo tehty, alla pari esimerkkiä. Luultavasti kaikkea jo sovittua yhteistyötä ei ole julkistettu.
…
As part of this effort, AEYE Health’s AI will be incorporated into UMass’s patient treatment protocols to automatically diagnose various retinal and systemic diseases from digital fundus images obtained at primary care clinics.
…
…
Under the agreement, Melling Medical will deliver Optomed’s Aurora IQ camera to federal health facilities across the country.
“This device is practically tailor-made for the pandemic-driven expansion of telemedicine at federal health care facilities,” said Chris Melling, founder and CEO of Melling Medical . “Its ease of use and digital connectivity can empower eye experts to conduct virtual eye exams wherever a camera can go, even if they can’t be in the same room. Innovations like these are driving the improvement of care across the entire federal health system.”
…
https://www.firstwordmedtech.com/node/1045069?tsid=17
10 tykkäystä
Tämä on kyllä vähän hupsu ajatus… vaikka olen ns. pitkällä sihdillä tässä mukana, toki minulle kelpaa jos ääliöbullrallin sattuessa pääsen irtautumaan jo vuoden päästä hinnalla jonka odotan näkeväni 10 vuoden päästä
4 tykkäystä
Ei tietenkään Tasapainoinen keskustelu on hyvästä.
3 tykkäystä
Onpa muuten Optomedin ja Revenion kurssit viimeisen kuukauden ajan olleet vahvassa korrelaatiossa. Tietysti sama toimiala, mutta eipä tuosta voi muuta päätellä kuin että markkinasentimentti hinnoittelee, ei yhtiökohtaiset asiat.
18 tykkäystä
Optomed: A high chance for FDA approval
Gergana Almquist
2022-02-08
11:59
Redeye believes there is a high likelihood Optomed will receive an approval by the FDA for the marketing of the autonomous AI for more than mild diabetic retinopathy - based on the presented clinical trial results with Aurora AEYE.
Optomed reported the results from the clinical trial for autonomous AI screening with the Aurora AEYE camera. The goal of the clinical trial was to produce results that will be sufficient for FDA clearance for retinal screening for more than mild diabetic retinopathy.
Aurora AEYE achieved:
91.9% sensitivity (detection of deviations in the pupil)
93.6% specificity (correctly identified patients without the disease)
99% imageability (defined as a percentage of participants with a completed reading center grading and a disease level output from the investigational device, Aurora AEYE)
In 2018 IDx-DR (a software program) received an FDA clearance for autonomous AI screening for diabetic retinopathy based on the following results:
87.2% sensitivity
90.7% specificity
96.1% imageability
Based on these results, 4 years ago FDA permitted the marketing of autonomous AI device for the screening of DR. Optomed’s results are superior.
What this means is that Aurora AEYE provides a screening decision without the need for a clinician to also interpret the image or results, which makes it usable by health care providers who may not normally be involved in eye care. This opens the door to camera sales to primary care providers, local clinics, general practitioners, optic shops and other providers, without the need for a specialised clinician evaluating the images. Also, Optomed AEYE is a next-gen autonomous AI solution: it comes as a cost-efficient package of hand-held camera and software, which IDx did not offer (only the software).
On the basis of this result, we are fairly confident that Optomed would receive marketing authorisation by the FDA and be able to address quite a large market. Reimbursement code for autonomous AI DR screening in the US is also in place. Optomed’s prospects in the US just got a lot brighter.
We are maintaining our positive stance and our valuation on Optomed as a long-term investment.
17 tykkäystä
Silmänpohjakuvaus-palvelu löytyy jo jokaisesta ostoskeskuksesta. Specsavers, Instru, Silmäasema jne tarjoavat kaikki kattavasti erilaisia silmätutkimuksia mukaanlukien silmänpohjakuvauksen. Ja usein vielä ilmaiseksi: esimerkiksi Specsaversilta saat nyt “kokonaisvaltaisen näöntutkimuksen” (sis. silmänpohjakuvaus, silmänpainemittaus jne) kampanjahintaan nolla euroa.
7 tykkäystä