Pakko kommentoida vielä tähän Kauppalehden kysymyksen vastaukseen:
Kuvitellaan tilanne, jossa pieni, kasvua tavoitteleva firma on listautumassa ja on siis käsillä “five minutes of fame”-hetki, jolloin saa tarjottimenlla pressiaikaa ja näkyvyyttä. Toimaria haastatellaan Kauppalehteen. Häneltä kysytään, miten heidän tuote eroaa kilpailijoista. TSADADADAA!! THE hetki! Nyt ilmaisen mainoksen sytytyslanka tulille ja kaikkien mahdollisten asiakkaiden tietoisuuteen ja lööppeihin ytimekkäästi se, miksi juuri MEIDÄN tuote on se, jonka TE tilaatte! Niin, että sijoittajatkin ostaa.
Tai sitten ei. Voihan tuon käyttää kertomalla tuotekehityskuluista ja patenteista. Ei sillä yhtään laitetta myy, mutta tulihan kerrottua.
Eikö toimarin pitäisi olla firman kovin myyntimies? Eikö firma tiedä, miksi juuri heidän tuote on parempi kuin kilpailijan? Miten he ovat myyneet mitään osaamatta vastata siihen? Hinnalla?
edit: juu, tosi pienellä otannalla näitä kritiikkejäni esitän, mutta mutuni muodostuu siitä mitä annetaan ja enempääkään infoa ei ole firmalta herunut.
Hmm hmm hm. Tämä keissi samaan aikaan kiehtoo mutta silti epäilyttää. Kovasti kiinnostaisi tähän alaan sijoittaa. Mutta kyllä määkin varmaan skippaan tän, ainakin näillä näkymillä. Onko yhtiö vähän liian kehittymisvaiheessa vielä, ei ole vahvaa kasvua ja skaalautuvuutta taustalla. Omavaraisuusastekin heikko 28%, mutta se toki korjaantuu listautumisen jälkeen.
Miten toi 60meur markkina-arvo tuntuu kovin isolta, jos lv on 15 meur? P/S tosiaan 4. Tän arvioiminen on vaikeaa kun yhtiö tekee tappiota. Kyllä varmasti p/s on verrokkiyhtiöillä korkeampi jos liikevaihdon kasvu lähelle 30% ja kova kannattavuus. Ei ehkä mikään hävyttömän korkea hinta, jos liikevaihto oikeasti kasvaisi sen 20% per annum. Mutta onko mitään takeita että se kasvaa noin paljon? Tämä vuosi kasvu% on yksinuneroinen. Ja sitten, mikä tämän kannattavuuspotentiaali voisi tulevaisuudessa olla? Tekeekö yhtiö tarkoituksella tuommoista tappiota vai onko hiomista bisneksessä?
Jos tää lähtee liian korkealla hinnalla pörssiin saattaa kurssi äkkiä seilata paikoillaan kauan, eikä osingotkaan lämmitä (case Efecte). Se on ihan ok jos ei osinkoa makseta, mutta kyllä sen bisneksen pitäisi kasvaakin siinä kohtaa.
Voisin harkitakin merkkaavani kyllä tuolla antihinnalla jos joku kertoisi onko tämä silmäpohjakamera oikeasti uniikki vehje? En ole saanut tähän vieläkään vastausta, eikä ole ilmeisesti kukaan mukaan. Eli en ole vakuuttunut myöskään täysin tuosta yhdestä kamerasta.
Jää merkkaus tekemättä omalta osaltani. Case ei jostain syystä vakuuttanut - lopullinen päätös piti tehdä Inderesin listautumisanalyysin luettua, mutta koska tätä ei tule ainakaan Inderesin kautta, niin jäädään tällä kertaa rannalle. Toivotaan kuitenkin onnistunutta listautumista Optomedille!
Masse-setä, joka hieman yllättäen on asiantuntija myös terveysasioissa, tietää, että terveysbisnes (laitefirmat, lääketehtaat jne) on erittäin riskialtis bisnes. Runsaasti sääntelyä, viranomaistoimintaa ymv., joka ei näy yhtiöesitteissä.
Vain yksi tuote, joka ei parempi kuin silmälääkäreillä oleva kiinteä silmämikroskooppi, ei vakuuta. Silmälääkärille tie vie joka tapauksessa ja hän kuvaa, jos on tarpeen. Yleensä ei kuvaa, vaan tutkii silmänpohjan in situ ja aloittaa tarvittaessa laaseroinnit.
Tulos: setä ei lähde mukaan. Seurakunnan jäsenille toki ei anneta tässä tapauksessa tallimääräyksiä. Free choice.
Masse-setä, FA, omien lasien paksuuden perusteella vähintäin silmäsairauksien dosentti, pätevyys ehkä jopa professuuriin asti
Kyllä tähän pitää lähtee mukaan. Osalla ei näytä olevan tietoa koko alasta ja mikä oli revenion tarina. Optomed täysin sama firma, mutta ei ole veneitä, logistiikkasoftia ymv. ja kehittänyt tuotteita nopeammin. Myös saanut FDA luvan jenkkeihin huomattavasti nopeammin kuin Revenio, kun enemmän RD-väkeä tiimissä. Revenio on raivannut tietä. Pitää palata tähän, kun anti on ohi…
Juuri tuo on mielestäni se vaarallinen asia tässä listautumisannissa. Ihmiset sijoittavat tähän, koska reveniokin on pärjännyt hyvin, joten miksi tämä ei pärjäisi?
Juuri sen takia pysyn tästä kaukana, kun en tiedä alasta mitään ja ne jotka näistä laitteista jotain tietävät, ovat olleet melko yksimielisesti sitä mieltä, että mitään suurta etua tai edes hyvää tuotetta optomedilta ei löydy.
Meitä ei ole pyydetty analyysitoimittajaksi tähän IPOon, joten ei kannata tuon pohjalta tehdä johtopäätöksiä. Analyysistä vastaavat kaksi pääjärjestäjää. Se on aika normaalia, että meitä ei pyydetä mukaan jos järjestävällä pankilla on oma analyysitoiminto
Commit Oy yritysosto 2018 saattaa olla aines johon antimarkkinointi nojaa, ehkäpä kamerateknologiaa enemmän. Commit on radiologian alan it-integraattori. Google:
“Optomed Oy … valmistaa ja myy kädessäpidettäviä silmänpohjakameroita ja kokonaisratkaisuja sokeuttavien silmänpohjasairauksien seulontaan. Optomedin tavoitteena on tehdä silmänpohjan seulonnat mahdolliseksi kaikille.”
Commit oy:llä osaamista röntgenkuvien tallentamisessa ja siirtelyssä sairaanhoitopiirien it-ympäristöissä. Yritysesittelyssä katse tämän kokonaisratkaisu-tuotteen referensseihin .
Tavoite yhdeksän miljoonaa, toteuma laskua edellisvuodesta myynnin ollessa 5,3 miljoonaa euroa. Viime vuonna päästiin sentään reiluun kuuteen miljoonaan
Eikö tuote kiinnosta vai onko siellä edelleen testit kesken?
e. tuolla on tarjolla vähän eri lukuja eri lähteissä. Ovat sentään hitusen enemmän saaneet kasvua aikaiseksi
Ilmeisesti markkinoiden kasvu on ollut suht hidasta ja kakun jakajia ilmaantunut lisää. Siksi todennäköisesti tuo Commit hankittu, jotta voitaisiin tarjota monipuolisempi kokonaisratkaisu ja nyt annissa haetaan 20 miljoonaa jatkokehitykselle ja -markkinoinnille.
Olisi hyvä, jos tässä olisi mukana joku alan guru ankkurisijoittajana, ja jotain vertailevaa tutkimusta vaikka 4 merkittävimmän kilpailevan tuotteen ominaisuuksien suhteen. Tässä on kuitenkin riski, että Optomed on tämän alan “benefon”.
Ihmisillä on Rovion annin perusteella syntynyt angsti näitä Carnegien anteja kohtaan, koska siinä menetti suurimman osan sijoituksen arvosta jo eka vuoden aikana. Nythän Rovio on jo aika maltillisesti arvostettu, mutta antihintaan on edelleen matkaa lähes 200 prosenttia.
Jos tätä haluaa verrata Revenioon, niin kannattaa lukea Revenion vanhoja osareita vuodesta 2012 lähtien. Revenion osakekurssi on arvostettu aina houkuttelevammin kuin tämä anti ja P/E heilunut 20-40 välillä keskimäärin. Jos Optomed olisi tehnyt reilun miljoonan voittoa viime vuonna, niin anti olisi houkutteleva, mutta nyt tuntuu fiksummalta jäädä odottelemaan voitollisia osavuosikatsauksia.
Selasin antimateriaalin vihdoin läpi. Joku voisi kysyä esittelytilaisuudessa kovenanteista, kun näemmä ovat painineet lainaehtojen kanssa tässä viime ajat ja ilmeisesti annin avulla pyritään turvaamaan toiminta joksikin aikaa 16,5 miljoonan euron rahoituksella, mutta jos tulovirtaa ei käännetä positiiviseksi kovenantit tulevat taas ongelmaksi. Jenkeissä moni lääketieteen firma ottaa aika ajoin hittiä kovenanttien paukkuessa.
Lisäksi: “Yhtiöllä on digitaalisten optisten välineiden valmistuksessa käytettävää teknologiaa suojaavia patentteja, jotka kattavat
Optomedin oman optisen teknologian ja kameramallin mukaan lukien moduulit. Optomedilla on yhdeksän eri
patenttiperhettä ja 52 patenttia erivaltioissa. Yhtiön patenteista 23 vanhenee vuosina 2022–2028 ja 29 vanhenee vuosina
2030–2038. Tärkeimmät Yhtiön uusimpiin tuotekategorioihin liittyvät patentit vanhenevat jälkimmäiseksi mainitulla
ajanjaksolla. Patenttiperheet liittyvät tiedonsiirtomenetelmään ja -järjestelmään, kuvantuottamisteknologiaan, elimen
valaisuun, esineen valaisuun, tutkimusvälineisiin ja silmän kosketuksetonta tutkimista varten kehitettyyn laitteeseen ja
menetelmään. Patentteja on rekisteröity tai haettu tärkeimmiksi katsotuilla alueilla, kuten Euroopan unionissa,
Yhdysvalloissa, Suomessa ja Kiinassa, mutta kaikkia patentteja ei ole rekisteröity kaikilla näillä alueilla. Lisäksi Yhtiöllä
on patenttihakemuksia vireillä Brasiliassa, Intiassa, Hong Kongissa, Kiinassa ja Yhdysvalloissa. Yhtiö katsoo, että sillä
on vahva patenttisalkku patenttien suuren lukumäärän ja näiden patenttien laajan maantieteellisen kattavuuden vuoksi.
Lisäksi Yhtiön tuotteiden tärkeimmät osat on suojattu patentein ja Yhtiön patentoidut verkkokalvon valaisumenetelmä
sekä optiikkaratkaisut eroavat olennaisesti niistä, joita muut kameravalmistajat käyttävät.”
=> 9 patenttiperhettä ei ole vahva salkku, jos se kattaa vain omat tuotteet, muttei kilpailijoiden
Yhdeksän patenttiperhettä on tämän kokoiselle firmalle paljon ja näyttävät kattavan tärkeimmät tuotteet ja markkinat. Voimassaolo 2030-luvulle on tärkeää uusissa tuotteissa. Tämä voisi yksin olla melko hyvä syy firman arvostukseen annissa, jos kilpailijat saadaan pysymään loitolla ja omat tuotteet kelpaavat ilmeisesti kuitenkin vakaasti kasvavilla markkinoilla. Kilpailutilanteesta ei ota näköjään kukaan varmuudella mitään selvää.
olin kahden vaihtoehdon välillä ja selvästikin tulkitsin niistä sen väärän vaihtoehdon 
.