Kiitos tarkennuksista. Tarkoitukseni ei ollut kyseenalaistaan ohjeistusta, totesin vain mitä sen saavuttaminen vaatii loppuvuonna. Uskon, että se on saavutettavissa hyvinkin.
Pahoittelut. Minulla oli näköjään vanhentunut EBIT-ohjeistus. Tässä korjattuna käyttäen liikevaihto- ja EBIT-ohjauksen keskiarvoja.
Hyvältä näyttää!
3 tykkäystä
Alla arvion kova ydin, mm. lisää-suositus kääntyi vähennä-näkemykseksi. Orionia on on ollut kiva tankkailla parin viime vuoden kuoppa-aikoina 30+ € hinnoilla, mutta nyt alkaa olla hapokasta hintatasoa kurssissa.
Pitkälti siis samaa mieltä @Antti_Siltanen kurantin analyysin kanssa. Toisaalta lisääntyneet tutkimusmenot ja globaalistrategia voivat onnistuessaan poikia lisää Nubeqan kaltaisia jymymenestyksiä ja kultaruukku sateenkaaren päässä odottaa pitkäaikaissijoittajaa. Lisäksi tällainen defensiivinen osake kelpaa nykyisissä markkinamyrskyissä.
”Orionin kuluvan vuoden tulos on erityisen vahva kuluvarauksen ja etappimaksun ansiosta. Ensi vuonna emme kuitenkaan odota vastaavia eriä, mikä laskee tulosta ja nostaa arvostuskertoimia. Vuoden 2025e P/E-kerroin 25x on mielestämme korkea myös huomioiden Nubeqan edelleen tuoma pitkän aikavälin tuloskasvu. Myös verrokkeihin nähden (mediaani-P/E: 15x) arvostusero on venynyt mielestämme kireäksi. Noin 4 %:n osinkotuotto tukee edelleen tuotto-odotusta, mutta osakkeen hinnanmuutoksiin liittyy mielestämme nykyisellään enemmän riskejä kuin mahdollisuuksia. Tuotto/riski-suhde jää siten epätyydyttäväksi”
7 tykkäystä
Pari Kauppalehden pikauutista, tulokseen ja näkymiin suhtaudutaan positiivisemmin kuin Inderes:
SEB Bank nostaa Orionin tavoitehinnan 52,00 euroon (aik. 50,00), toistaa osta-suosituksen
Carnegie Group nostaa Orionin tavoitehinnan 50,00 euroon (aik. 47,00), toistaa osta-suosituksen
Vielä yksi, joltakulta OP:n asiakkaalta löytynee myös perusteluita tälle:
OP nostaa Orionin tavoitehinnan 48,00 euroon (aik. 47,00 euroa), toistaa lisää-suosituksen
Ja vielä:
Danske Bank nostaa Orionin tavoitehinnan 48,50 euroon (aik. 45,00), toistaa osta-suosituksen
Koska maine ja kunnia(ja osakekurssit) ovat katoavaisia, mainittakoon kuitenkin, että markkina on ainakin tuoreeltaan enemmän @Antti_Siltanen analyysin kannalla( -0,68% ja 43,70 e)
14 tykkäystä
Yllä oli vähän harhaanjohtavaa tietoa, varmastikin vahingossa eli johtoryhmän jäsen, ei toimitusjohtaja, myynyt osakkeita.
7 tykkäystä
Otsikko kertokoon olennaisen sisällöstä, mutta tosiaan vedettiin @Antti_Siltanen yhteen vielä Orionin tilannetta. Hyvinhän tulosta tänä vuonna syntyy Nubeqa-vetoisesti. Nubeqa kerää ansaitusti huomion, mutta myös muun liiketoiminnan kehitystä kannattaa seurata.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:20 Defensiivistä tekemistä
01:20 60 MEUR:n kuluvarauksen purku
02:14 Onko yhtiö liikaa Nubeqan varassa?
08:22 Huomio myös muun liiketoiminnan tuloskuntoon
10 tykkäystä
Pikauutinen Kauppalehdestä, taisi aikanaan herättää huomiota tuo Jefferiesin tavoitehinnan lasku 28 e, hieman pelleilyn makua mielestäni, ainakin arvonmääritys tuntuu olevan hieman hukassa:
Jefferies nostaa Orionin suosituksen pidä-tasolle (aik. alisuorittaa), nostaa tavoitehinnnan 46,0 euroon (aik. 28,0 euroa)
13 tykkäystä
Myy kun johto myy…
14 tykkäystä
Lisää johdon myyntejä. Putkiremonttia tulossa…
13 tykkäystä
Ja lisää johdon myyntejä 
8 tykkäystä
Joo hiukan huolestuttavaa että aika monta on myymässä nyt samaan aikaan. Toisaalta aika pieniä myyntejä suhteutettuna heidän kokonaisosakepottiinsa.
Asuvatkohan samassa taloyhtiössä ja putkiremonttia tiedossa? 
4 tykkäystä
Vaikka tämä menee hieman kurssispekulaation puolelle jota en juurikaan harrasta niin kommentoidaan silti. Jos on syystä tai toisesta käteiselle tarvetta ja hinkuja myydä niin omasta mielestä ihan hyvä myyntipaikka olisi nyt. Noin 45% osake noussut huhtikuun pohjista. Omaan silmään Orionin kurssigraafi on melkoista vuoristorataa ihan sama melkein millä aikajaksolla sitä tarkastelee, esim. alla 5 vuoden aikaikkuna. Viimeisen vuoden aikanakin pohjat on ollut noin 32 eurossa ja huiput 47 eurossa
En itse ala vähentämään tai myymään kun haluan pitkäjänteisenä omistajana olla matkassa mutta aion odottaa 35-40e hintatasoja ennen kuin kasvatan positiotani. Mielestäni Orion on hyvä firma ja sillä on hyviä pitkän aikavälin kasvuajureita mutta omasta mielestä tarkkana saa olla milloin ostot ajoittaa. Tämä ei silti tarkoita etteikö kurssi voi vielä tästäkin nousta, tai että noille alle 40e kurssitasoille palataan koskaan, menneisyys ei ole tae tulevasta jne.
16 tykkäystä
Kyllä vaan, hieman antaa aatoksia. Lieneekö nuo firman osakekurssin aiemmat huiput 5/2020 45eur ja 1/2023 54eur samaan tapaan inspiroineet silloista johtoa myynteihin?
Kauppalehden analyytikkosuositus (7 kpl) parin vkon takaa antoi tavoitehinnaksi 40,33 euroa; neljä suositti ostamaan, yksi pitämään ja kaksi myymään.
2 tykkäystä
Tuota ‘‘pieniä myyntejä suhteessa kokonaispottiin’’ -lausahdusta tunnutaan käytettävän vähän joka kerta kun sisäpiiri myy. Nyt kuitenkin Hurme, Ahomäki ja Lindstedt ovat myyneet kukin noin kolmasosan omistuksistaan, millä on ainakin omasta mielestäni jo jonkinlaista signaaliarvoa.
20 tykkäystä
En tiedä onko mun matikka jotenkin jäässä, mutta esim. TJ Hurme myi n. 9000 kpl vajaan 44.000 omistuksestaan mikä minun laskuoppini mukaan tekee n. viidesosan.
Ahomäki myi 10.000 kpl 50.000 kpl omistuksestaan eli viidesosan.
4 tykkäystä
My bad, tsekkasin tuolta 31.12.2023 omistukset ja noissahan on hieman heittoa tämän päivän määriin. 
Tosiaan Hurmeen myynti about 20%
Ahomäki myi 10.000 kpl 50.000 kpl omistuksestaan eli viidesosan.
Tossa mun aiemmin linkkaamassa tämän päivän tiedotteessa oli vielä 5000 osakkeen myynti eli yhteensä 15 000kpl → 30% potista.
Oli sitten 20% tai 30%, niin mun mielestä noi on jo merkittävän kokoisia myyntejä suhteessa kokonaispositioon. Ja signaalia vahvistaa se, että kyse ei ole yksittäisestä johtohenkilöstä.
6 tykkäystä
Eilisessä Mediuutiset lehdessä (maksumuuri!) juttu uusista kipulääkkeistä. Taustana se että FDA myönsi heinäkuun lopussa nopeutetun käsittelyn (priority review) lääkeyhtiö Vertexin myyntilupahakemukselle, joka koskee uudenlaiseen mekanismiin perustuvaa kipulääkettä suzetrigiiniä (VX-548). 30.1.2025 mennessä tulee tietoa tulisiko siitä uusi lääke käyttöön.
Orionille katsotaan eduksi, että Vertex on jo osoittanut kolmannen vaiheen tutkimuksissa natriumkanavan salpaamisen toimivaksi mekanismiksi akuutin kivun lievittämisessä. Orion toki takamatkalla. Mutta ehkä saataisiin suotuisaa tulosta, ainakin jos Orionin keksintö erottuisi edukseen molekyylin paremmilla ominaisuuksilla.
13 tykkäystä
Tuo Orionin kehittelyvaiheessa oleva kipulääke perustuu sopimukseen kiinalaisen Jemincare -firman kanssa. Lieneekö kenelläkään tietoa / muistikuvaa, millainen tuo sopimus on ehdoiltaan (tai ehkäpä se on pidetty tyystin salattuna?). Jos oletetaan että kehittelyn lopputulos olisi suotuisa, tulee Orionilla epäilemättä olemaan velvoite suorittaa lääkeen tuotosta erilaisia korvauksia eri vaiheissa prosessia ko. firmalle.
Eikö tuossa ehdot ole? Etappimaksuja ei avata…rojaltit ja ennakkomaksu avataan. Kommenttina vaan, että jos toimii hyvin, markkina on muhkea, vaikka kilpailija olisikin edellä, mutta auran perässä on helpompi ajella. Orion ja Jemincare solmivat yksinoikeudellisen sopimuksen koskien kivun hoitoon tarkoitettua opioideihin kuulumatonta lääkekandidaattia