orion-puolivuosikatsaus-2024.pdf (520,2 Kt)
Orion suorittaa😍. Nostaa ohjeistustaan
8 tykkäystä
Eikös Orion vain toistanut 1.7.2024 annetun ohjeistuksensa? Eli toisti tämän:
7 tykkäystä
Totta, näin olikin. En vaan muistanut tuota loman aikana tullutta tiedotetta.
2 tykkäystä
Aika kovaa loppuvuotta vaatii ohjeistukseen pääseminen
Tässä Liisan haastattelu Q2:sen tiimoilta. 
Aiheet kellotettuna:
00:00 Q2 pähkinänkuoressa
01:10 Eläinlääkkeet
01:46 ARANOTE III
03:50 Bayerin myynti
05:11 Entakaponin oikeudet
06:40 Optio MSD:n kanssa
09:10 Posari ja strategian eteneminen
17 tykkäystä
Terve Sergio, ottamatta sen enempää kantaa taulukkoosi tai sen lukuihin, voimassa oleva ohjeistuksemme löytyy täältä: Näkymät ja lähiajan riskit
Näkymien perusteluissa toteamme, että näkymä pitää sisällään Q3:lle tulevan MEUR 60 erän, jonka vapautamme taseesta liikevaihtoon ja liikevoittoon MSD-sopimuksen option käytön seurauksena. Lisäksi näkymä olettaa, että H2:lle tulee MEUR 70 Nubeqan myyntiin liittyvä etappimaksu. Eli mikäli etappimaksu oletustemme mukaisesti tulee, nämä kaksi erää yksistään kasvattavat liikevaihtoa ja liikevoittoa 130 miljoonalla eurolla H2:lla.
27 tykkäystä
Kiitos tarkennuksista. Tarkoitukseni ei ollut kyseenalaistaan ohjeistusta, totesin vain mitä sen saavuttaminen vaatii loppuvuonna. Uskon, että se on saavutettavissa hyvinkin.
Pahoittelut. Minulla oli näköjään vanhentunut EBIT-ohjeistus. Tässä korjattuna käyttäen liikevaihto- ja EBIT-ohjauksen keskiarvoja.
Hyvältä näyttää!
3 tykkäystä
Alla arvion kova ydin, mm. lisää-suositus kääntyi vähennä-näkemykseksi. Orionia on on ollut kiva tankkailla parin viime vuoden kuoppa-aikoina 30+ € hinnoilla, mutta nyt alkaa olla hapokasta hintatasoa kurssissa.
Pitkälti siis samaa mieltä @Antti_Siltanen kurantin analyysin kanssa. Toisaalta lisääntyneet tutkimusmenot ja globaalistrategia voivat onnistuessaan poikia lisää Nubeqan kaltaisia jymymenestyksiä ja kultaruukku sateenkaaren päässä odottaa pitkäaikaissijoittajaa. Lisäksi tällainen defensiivinen osake kelpaa nykyisissä markkinamyrskyissä.
”Orionin kuluvan vuoden tulos on erityisen vahva kuluvarauksen ja etappimaksun ansiosta. Ensi vuonna emme kuitenkaan odota vastaavia eriä, mikä laskee tulosta ja nostaa arvostuskertoimia. Vuoden 2025e P/E-kerroin 25x on mielestämme korkea myös huomioiden Nubeqan edelleen tuoma pitkän aikavälin tuloskasvu. Myös verrokkeihin nähden (mediaani-P/E: 15x) arvostusero on venynyt mielestämme kireäksi. Noin 4 %:n osinkotuotto tukee edelleen tuotto-odotusta, mutta osakkeen hinnanmuutoksiin liittyy mielestämme nykyisellään enemmän riskejä kuin mahdollisuuksia. Tuotto/riski-suhde jää siten epätyydyttäväksi”
7 tykkäystä
Pari Kauppalehden pikauutista, tulokseen ja näkymiin suhtaudutaan positiivisemmin kuin Inderes:
SEB Bank nostaa Orionin tavoitehinnan 52,00 euroon (aik. 50,00), toistaa osta-suosituksen
Carnegie Group nostaa Orionin tavoitehinnan 50,00 euroon (aik. 47,00), toistaa osta-suosituksen
Vielä yksi, joltakulta OP:n asiakkaalta löytynee myös perusteluita tälle:
OP nostaa Orionin tavoitehinnan 48,00 euroon (aik. 47,00 euroa), toistaa lisää-suosituksen
Ja vielä:
Danske Bank nostaa Orionin tavoitehinnan 48,50 euroon (aik. 45,00), toistaa osta-suosituksen
Koska maine ja kunnia(ja osakekurssit) ovat katoavaisia, mainittakoon kuitenkin, että markkina on ainakin tuoreeltaan enemmän @Antti_Siltanen analyysin kannalla( -0,68% ja 43,70 e)
14 tykkäystä
Yllä oli vähän harhaanjohtavaa tietoa, varmastikin vahingossa eli johtoryhmän jäsen, ei toimitusjohtaja, myynyt osakkeita.
7 tykkäystä
Otsikko kertokoon olennaisen sisällöstä, mutta tosiaan vedettiin @Antti_Siltanen yhteen vielä Orionin tilannetta. Hyvinhän tulosta tänä vuonna syntyy Nubeqa-vetoisesti. Nubeqa kerää ansaitusti huomion, mutta myös muun liiketoiminnan kehitystä kannattaa seurata.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:20 Defensiivistä tekemistä
01:20 60 MEUR:n kuluvarauksen purku
02:14 Onko yhtiö liikaa Nubeqan varassa?
08:22 Huomio myös muun liiketoiminnan tuloskuntoon
10 tykkäystä
Pikauutinen Kauppalehdestä, taisi aikanaan herättää huomiota tuo Jefferiesin tavoitehinnan lasku 28 e, hieman pelleilyn makua mielestäni, ainakin arvonmääritys tuntuu olevan hieman hukassa:
Jefferies nostaa Orionin suosituksen pidä-tasolle (aik. alisuorittaa), nostaa tavoitehinnnan 46,0 euroon (aik. 28,0 euroa)
13 tykkäystä
Myy kun johto myy…
14 tykkäystä
Lisää johdon myyntejä. Putkiremonttia tulossa…
13 tykkäystä
Ja lisää johdon myyntejä 
8 tykkäystä
Joo hiukan huolestuttavaa että aika monta on myymässä nyt samaan aikaan. Toisaalta aika pieniä myyntejä suhteutettuna heidän kokonaisosakepottiinsa.
Asuvatkohan samassa taloyhtiössä ja putkiremonttia tiedossa?
4 tykkäystä
Vaikka tämä menee hieman kurssispekulaation puolelle jota en juurikaan harrasta niin kommentoidaan silti. Jos on syystä tai toisesta käteiselle tarvetta ja hinkuja myydä niin omasta mielestä ihan hyvä myyntipaikka olisi nyt. Noin 45% osake noussut huhtikuun pohjista. Omaan silmään Orionin kurssigraafi on melkoista vuoristorataa ihan sama melkein millä aikajaksolla sitä tarkastelee, esim. alla 5 vuoden aikaikkuna. Viimeisen vuoden aikanakin pohjat on ollut noin 32 eurossa ja huiput 47 eurossa
En itse ala vähentämään tai myymään kun haluan pitkäjänteisenä omistajana olla matkassa mutta aion odottaa 35-40e hintatasoja ennen kuin kasvatan positiotani. Mielestäni Orion on hyvä firma ja sillä on hyviä pitkän aikavälin kasvuajureita mutta omasta mielestä tarkkana saa olla milloin ostot ajoittaa. Tämä ei silti tarkoita etteikö kurssi voi vielä tästäkin nousta, tai että noille alle 40e kurssitasoille palataan koskaan, menneisyys ei ole tae tulevasta jne.
16 tykkäystä
Kyllä vaan, hieman antaa aatoksia. Lieneekö nuo firman osakekurssin aiemmat huiput 5/2020 45eur ja 1/2023 54eur samaan tapaan inspiroineet silloista johtoa myynteihin?
Kauppalehden analyytikkosuositus (7 kpl) parin vkon takaa antoi tavoitehinnaksi 40,33 euroa; neljä suositti ostamaan, yksi pitämään ja kaksi myymään.
2 tykkäystä
Tuota ‘‘pieniä myyntejä suhteessa kokonaispottiin’’ -lausahdusta tunnutaan käytettävän vähän joka kerta kun sisäpiiri myy. Nyt kuitenkin Hurme, Ahomäki ja Lindstedt ovat myyneet kukin noin kolmasosan omistuksistaan, millä on ainakin omasta mielestäni jo jonkinlaista signaaliarvoa.
20 tykkäystä