JPM:n mukaan hyödykemarkkinat etenevät kohti supersykliä. Vastaavia on nähty vain neljä kertaa viimeisen sadan vuoden aikana. Outkumpu saanee osansa “ajopuuna”.
“Prices may also jump as an “unintended consequence” of the fight against climate change, which threatens to constrain oil supplies while boosting demand for metals needed to build renewable energy infrastructure, batteries and electric vehicles, the bank said.”
Read more at: J.P.Morgan Sees Commodity Supercycle Already Kicking Off
Jep.
Kupari, hopea, nikkeli, platina ovat niitä joiden kysyntä kasvaa koko ajan sähköistymisen myötä ja esim. kuparin tuotanto ei lisäänny vaan vähenee. Tästä voi jokainen miettiä miten käy hinnoille. (Oroco ketjussa lisää kuparista)
Hyvinkin mahdollista, sillä myös ns. “pörssimedian” tämänhetkinen yleisindoktrinaatio tukee oikoluettuna hyvin vahvasti tuota ajatusta:
Nooh, onhan siellä vähän suoraakin puhetta seassa:
Jopa luottoluokittajat joutuvat jo antamaan periksi, jotta eivät menetä kasvojaan:
…Ja sehän ei elon laskuopin mukaan tiedä vallan laisinkaan hyvää shortsioillens…
Ei huono signaali tulevasta… 
Tarkemmin vielä, ihan semikohtuuhankinta.
Liiketoimien yhdistetyt tiedot Määrä: 50 000 Hinta: 4,10423 (euroa)
Näyttäs nikkelin hintakin hipovan jo 19000 taalaa… toivottavasti tulis kunnon korjaus ferroonkin. Hieman kyllä häiritsee kun on luottavainen olo oudosta kummusta…yleensä pelon sekaiset tunteet🤔
Outoa terästä menee kemiin uuteen tehtaaseen ja valmet mainosti vähäpäästöistä rautaa👍valmetin kilpailialla duunissa mutta outoja osakkeita taskussa ni kai se plussaks kääntyy. Kl palstalla joku höpötti et säiliöt on pata rautaa mutta alalla 20v olleena voin sanoo et dublexii ja hapokasta menee massa,valkasu ja putki hommissa…sielä pata teräkset sulaa nopsaan.
Vanhat synnit painaa ja myös se ettei ole muodissa. Naapuripalstalla ei seurata mitään muuta kuin shortteja ja päivän kurssia. Täälläkään ei taida kovin monella kiinnostella, saati olla salkussa.
Tämä kyllä ihmetyttää suuresti, kun omasta mielestä nykymarkkinoilla ei parempaa kohdetta suhteessa riskiin löydy.
Kannattaa katsoa b/p ja p/s luvut aluksi. Mikään hypelappu uusiutuvissa ei tule vastaavia omaamaan ihan heti ja tämä ihan posiitiivisella niitä kohtaan, löytyy minultakin greenlanea ja plugia salkusta.
Uusiutuvan energian tarpeesta aasinsilta Outoon, valtavat varat jo päätetty investoida sen tuottamiseksi. Mielestäni varmin sijoitus vety ja kaasu markkinajohtajien lisäksi on tarvittavan investointimateriaalin suurimpaan tuottajaan.
Outokumpu on isoin ja vähähiilisin tuottaja alallaan ja pysyvänä kilpailuetuna oma kromikaivos. Tästä voisi Oroco ketjuunkin kirjoitella, kun verrataan markkina-arvoja. Kummassa pienempi riski suhteessa mahdolliseen tuottoon?
Veikkaan posaria ennen q1 julkistusta. Ja kehitys tulee olemaan positiivista myös sen jälkeen. Ainut mahdollinen negatiivinen ajuri on kallistuva rst romu, tätä ostettiin kuitenkin syksyllä varastoon reilusti, hyvä Malinen!
Outokummun myynti ollut mielessä mutten ole vielä viitsinyt koska jos nyt tulee inflaatio takaisin niin raaka-aine firmat kirmaa iloisesti ylöspäin, Oudolla on hyvä vipu tähän tilanteeseen kun kaikki sataa viivan alle.
Aikalailla samoilla linjoilla itsekin, vaikka OKn korpitaival on ollut pitkä ja kivinen. Viime aikoina on kuitenkin tullut erittäin paljon positiivisia signaaleja eri suunnilta, kuten tämänkin palstan muutaman viimeisimmän viikon kirjoitukset osoittavat.
Itselläni suurimmat sijoitukset ovat energiamurroksessa ja sitä kautta olen seurannut mm akku/sähköistämismineraaleja, joiden kysyntä on kovassa kasvussa. Nythän on alkanut/alkamassa irtaantuminen fossiilisista sekä polttomoottoreista. Helppo yhtyä tuohon JPMn ennusteeseen monien hyödykkeiden tulevasta supersyklistä.
Rosterin osalta tässä murroksessa on vaikeampi sanoa varmasti, mikä summavaikutus tulee olemaan, koska kysyntä vähenee öljypuolella mutta varmasti kasvaa uusiutuvien puolella. Kaikkiaan kysyntänäkymä lienee kuitenkin hyvä, koska rosteria kuluu paljon myös energiasektorin ulkopuolella.
OKn sivuilla todetaan:
‘‘In 2019, global apparent consumption increased by 2.7% compared to the previous year. APAC contributed with a growth of 5.3% while EMEA and Americas shrank by 3.6% and 5.7% respectively. (Source: SMR)’’
Triljoonien taalojen tukipakettien julkistamisen jälkeen on aika helppo ennustaa, että myös lämsimaissa rosterille tulee kova kysyntäpiikki, kun energia- ja infraprojektit saadaan kunnolla liikkeelle covidin jälkeen. Samaan aikaan myös autoteollisuus on elpymässä ja tuskin rakentaminenkaan on suuremmin hidastumassa.
Myös vetytalouteen liittyen rosterille pitäisi olla hyvät kysyntänäkymät. Tosin siellä varmasti optimoidaan materiaalipuolta vielä pitkään, eikä rosteri ole ainoa vaihtoehto. Posco on jo nyt ottanut selkeän roolin tällä alueella:
Uusiutuvaan energiaan liittyen tässä vielä yksi esitys rosterin käytöstä:
Kaikkiaan siis varsin positiivinen tuntuma OK tulevaisuudesta. Olen pikkuhiljaa lisäillyt ja nyt harkitsen vielä viimeistä kunnon lisäpanostusta.
Itseasiassa tuo Poscokin alkoi kiinnostamaan. Onko kukaan palstalainen perehtynyt/sijoittanut siihen?
PS vetyilijät: tuo virtauslevy on siis käytössä Hyundai Nexxossa. Cell Impactin tuotehan on vastaava ja ilmeisesti tulee käyttöön myös Plugille, jos ei jo ole. Jos virtauslevyissä siirrytään laajasti rosteriin, siitä tulee massiivinen pisnes.
Näkeekö sataman toimitus määriä jostain? Kl keskustelu palstalla liikkui tietoa että laiva ralli on ollut melkoista. Kuulostas aika hyvältä omistajan näkökulmasta👍panostus alkaa olemaan kyllä tapissa mutta lisä tankkaus houkuttelee hyvien uutisten tulviessa tupaan. Nyt kolaamaan tuota pe***leen lunta😅
Päivitys (@Maukkaperusjatka)
Päivittelen näitä Tornion sataman vientilukuja silloin tällöin tänne, nyt en päivittänyt koska Outsa sai osarinsa aikaan ennen kuin Tilastokeskus satamadatat kasaan. Ja juuri nyt 12/2020 on yhä edelleen viimeinen datapiste. Pitääkin tsekata KL-puolelta onko siellä jotain mielenkiintoista datalähdettä.
Tornion sataman Metalli/Metallituotteiden vienti +15% siinä missä OK Europe volyymi +5%
4Q vienti Tornion satamasta aika tasaista
http://pxnet2.stat.fi/PXWeb/pxweb/fi/StatFin/StatFin__lii__uvliik__kk/statfin_uvliik_pxt_12is.px/
Ferrokromilla hyvää nousua viime aikoina, vuoden vaihteesta +24% kertovat, ja arvioivat nousun jatkuvan.
Tosin: nykyiseksi hinnaksi nousun jälkeen mainitaan hintataso, joka on noin European Benchmark -indeksin mukainen.
Tosin 2: Mefare Resourcesin vanhan mutta tuoreimman osarin käyristä voi nähdä, että Benchmark -price on 25-50% kalliimpi kuin “Mechant price”, joka puolestaan on jotain Benchmark -hinnan ja tuon Argus Median käyrän välistä
Pitäisikö näistä päätellä ja mitä verrattuna arvioosi 1,25 $/Lb (4Q oli 1,14; 1Q2021 1,175) ??
Mihinköhän Torniosta viedään malmia? Kuulostaa äkkiseltään typerältä
Outokummun mukaan yhtiö ei käytä rautamalmia ruostumattoman teräksen tuotannossa eikä sillä ole kytköksiä Finnwatchin raportissa mainittuihin brasilialaisiin rautamalmikaivoksiin.
Sen sijaan kytköksiä löytyy MetsoOutoteciltä, jolle Vale on Brasiliassa suuri asiakas.
Minä ihmettelin kanssa että mitä ihmettä Outokummulla on tekemistä Valen ja rautamalmin kanssa?
Sanoisin, että noi spot-hintojen muutokset kyllä tukevat sopimushinnan nousua, mutta tarkkaa tasoa niistä on mielestäni vaikea päätellä. Mutta kuten odotettu niin nykyinen kysyntä/tarjonta on jossain määrin epätasapainossa ja se näyttää johtavan hintojen nousuun.
Sitten pitää muistaa, että Outokummullakin on erilaisia soppareita, joiden hinnoittelussa käytetään eri mekanismeja. Eli sopimushinta ei aina heijastele täysimääräisesti hintatasoa esim kvarttaalitasolla.
Ilmeisesti kyse nikkelin tuotannosta.
Valella on Brasiliassa vain yksi nikkeliä tuottava kaivos, Onca Puma. Se sijaitsee aivan xikrin-alkuperäiskansan maa-alueen vieressä. Kaivoksen läheisyydessä virtaa Cateté-joki.
Vale on merkittävä itsenäinen kaivosyhtiö liikevaihdoltaan 35 Mrd USD+, ennemminkin kuin Outokummun alihankkija.
Mutta, ilmeisesti Valella on operaatioita tuolla kahdenlaisia, “Ferro Carajas” osalta maksaa alkuperäiskansalle ja Ferronikkelin osalta kiistää. No, toki tuo on Valen oma statement joten saattaa olla puolueellinen näkemys…
Ihmetyttää, miksi Outokumpu on MTV3:lle antanut lausunnon rautamalmista, kun Finwatch -raportti puhuu Ferronikkelistä.
http://www.vale.com/EN/aboutvale/news/Pages/Vale-sobre-as-operacoes-de-onca-puma.aspx
