Osakesijoittaminen

Panoro Energy - Hei, me porataan öljyä Afrikasta!

Q3 rapsaa ulos. Jutun alta löytyy linkit presikseen ja raporttiin. Nostojahan ei ollut joten luvuissa ei mitään niin päräyttävää. Nyt kun niitä nostoja Q4:llä on näillä hinnoilla alettu tekemään niin osingot ja share buy backit tulevat agendalle luultavasti ennen 2023:a, kuten Eka jo päättelikin :sunglasses:

Shareholder Returns Policy

  • Consistent with its strategy to create and deliver shareholder value, the Panoro Board is committed to sustainable shareholder returns, balanced alongside future organic and inorganic growth. The adoption of formal communications regarding the implementation of future dividends clearly demonstrates the Boards strong commitment to shareholder returns through the oil cycle
  • At the time of the Tullow acquisitions, Panoro stated its intention to pay cash dividends starting in mid-2023, coinciding with planned completion of the Hibiscus/Ruche Phase 1 development in Gabon
  • Recognising that oil prices have strengthened since the time of the Tullow acquisitions, Panoro is assessing the feasibility of bringing forward, perhaps significantly, the initiation of a cash dividend. The key external drivers affecting timing include oil prices, capital expenditure requirements, debt service obligations, underlying operational performance, and critically the timing of crude oil liftings
  • Panoro’s ultimate intention is to pay out a sustainable quarterly dividend and return a significant portion of free cash flow generated during the applicable financial year
  • Panoro may also consider the use of share buy-backs as a complementary mechanism to return capital to shareholders, in accordance with the AGM resolution approved by its shareholders. As part of its Shareholder Returns Policy Panoro intends on refreshing this resolution at the 2022 AGM and will continually assess the possibility of implementation as part of its overall returns policy
  • As further information and data are gathered over the coming months, Panoro expects to make additional announcements related to the Shareholder Returns Policy including our refined estimates of timing of a first dividend payment, the clear objective being to initiate this at the earliest opportunity

https://www.panoroenergy.com/wp-content/themes/Avada/cision/releasesingledetail.html?releaseIdentifier=AA9BC1117CB077F8

8 tykkäystä

With the development drilling programmes in Equatorial Guinea and Gabon starting to contribute, and production stable in Tunisia, our current and diversified daily net production is currently in excess of 8,000 bopd and is expected to continue to build to around 8,500 bopd by year end.

Aikamoinen tiputus loppuvuoden tuotannossa. Vielä pari kuukautta sitten puhuttiin 9500 bopd ja sitä ennen 10 000 bopd :frowning:

At 30 September cash at bank stood at USD 45 million (including USD 10 million cash held for bank guarantee) and gross debt USD 97 million, resulting in a net debt position of approximately USD 52 million
Balances at 30 September reflect principal debt repayments of approximately USD 7 million in the third quarter and profits tax payments in Equatorial Guinea of approximately USD 12 million, where profits taxes due are paid annually in the third quarter

Capital expenditures for 2021 (excluding acquisition costs) are expected to be USD 45 million, of which USD 25.4 million was spent in the first nine months

Kassa otti odotetusti osumaa kolmoskvartaalista ja vielä 20 miljoonaa capexia jäi seuraavalle kvartaalille. Tulee varmaan kylmää kyytiä avauksessa. Pääsevät tätä menoa tekemään niitä omien osakkeiden ostoja osingonjaon sijaan :grimacing:

13 tykkäystä

Eka sanopa kun tiedät enemmän näistä öljyhommista, mistä tuollainen voi johtua? Itse en tiedä öljystä muuta, kuin etten tiedä tarpeeksi.

Viittaako tuo siihen ettei kannata pumpata enempää, se ei ole lähteen ominaisuuksista johtuen mahdollista vai ettei ole vielä saatu toimintaa ylös?

1 tykkäys

Webinaarissa sanoivat että Gabonin kenttien tuotannon ylösajossa ja optimoinnissa menee pidempään kuin odottivat ja että Päiväntasaajan Guineassa muutamat hankkeet vaikuttavat viivästyneen. Samaan syssyyn tosin väittivät että nykyinen arvio tuotannosta on konservatiivinen.

Päiväntasaajan Guineassa ja Tunisiassa ovat öljykentät jo parhaat päivänsä nähneet eli siellä on jatkuvaa taistelua että kuinka paljon tuotantoa saadaan. Toisaalta Gabonissa on kokonaan uusia kenttiä, joiden ylösajossa kestää aikaa. Minun korvaani haiskahtaa vanhalta kunnon overpromise, underdeliver -periaatteelta. Ei varsinaisesti muuta sijoituskeissiä ja johto on luottamuksen ansainnut, mutta kyllähän nykyisillä öljyn hinnoilla olisi suotavaa saada mahdollisimman paljon öljyä tuotantoon ja sassiin!

11 tykkäystä

Tässä linkki conference calliin jos kinostelee: https://attendee.gotowebinar.com/recording/2588487186002089217

Tällä kertaa oli vähän kuivahko anti, ja samalla lyhyt CC.

Meillä selkeesti eri näkemys Ekan kanssa, mun mielestä capexia on jäljellä Q4:lle ENÄÄ 20 miljoonaa. :smiley: Toi capex arvio tälle vuodelle näyttäis pitävän kohtuu hyvin kutinsa.

Callissa oli outo tilanne kun Q&A osiossa Hamiltonilta kysyttiin tuosta peak raten tiputuksesta. Ei oikein osannut sanoa mikä siinä on syynä, muuten kuin konservatiivisuus. Yksi ihan selkeä tekijä on EG:n 3. infill wellin jääminen kesken. Samalla kuitenkin kehui ensimäistä kaivoa paremmaksi kuin odotukset, eli se paikkaa puuttuvaa 3. kaivoa. Ei myöskään tiennyt koska poraus rigi vapautuu tekemään 3. kaivon loppuun.
Yleensä Hamiltonilta tulee vastaukset näihin helposti. Toki pitää nyt muistaa, että Panoro ei ole operaattorina missään, pois lukien Tunisia, jossa Panorolla on osuus operaattori firmasta.

Myös Tunisiassa tuotto ei ole tällä hetkellä parhaimmillaan. Bruttona tuotto on ollut luokkaa 5000bopd mutta nyt tosiaan taas alle. Tunisian tuotto kyllä heiluu tuossa 4k-5k välillä.

Näppärä kaveri laskis Q4 numerot, kun tiedetään että liftingit on noin 1mbopd.

Näiden Q3 puheiden perusteella odotan kevään yhtiökokoukselta päätöstä kvartaaliosingoista, ja omien ostoista. Aloitusajankohta riippuu sitten miten ensi vuonna menee liftingit. Aloitetaanko osinkojen maksu keväällä vai myöhemmin?

Vielä linkki BWE:n Q3 raporttiin. Sieltä löytynee tarinaa Dussafusta. Itse en kerinnyt vielä katsomaan.
[Reports & Presentations | BW Energy]

8 tykkäystä

Otin tuolta BW Energyn (Dussafun operaattori) Q3 presiksesta relevantit slidet talteen:






Opex 30$/barreli :feeldsbadman:

6 tykkäystä

Siellä on nyt sitä mustaa kultaa sitten kairattu:

Oslo, 21 December 2021 – Panoro Energy ASA (“Panoro” or the “Company”) today provides an update on its December crude oil lifting schedule and working interest production.

As previously disclosed, Panoro’s fourth quarter lifting schedule comprised aggregate net volumes to the Company of approximately one million barrels in Equatorial Guinea, Gabon and Tunisia. The Company has to date in the fourth quarter completed aggregate net liftings of approximately 925,000 barrels at an average realised price of approximately USD 74.5 per barrel (before the effect of hedging, details of which are included in the Company’s Q3 results materials). The Company has one further net lifting of approximately 125,000 barrels in Gabon which it expects to conclude before year end. In aggregate, total fourth quarter liftings account for approximately 40 per cent of total Company liftings in 2021.

Current working interest production is in excess of 8,500 barrels oil per day, an uplift of approximately 15 per cent on proforma year-to-date production reported to end Q3, in line with Company expectations and reflecting the contribution of new production wells online in Equatorial Guinea and Gabon.

https://www.panoroenergy.com/wp-content/themes/Avada/cision/releasesingledetail.html?releaseIdentifier=D195411E154217DD

No news, mutta jaetaan nyt silti

7 tykkäystä

Nyt kun 2021 liikevaihto on peraatteessa tiedossa, niin raapustelin nopeesti vihkon kulmaan noin 180MUSD lukemaa.

Tämä antais P/S 1,5 ja EV/S 1,7

Elisen vastavirtaan uimisen selittänee Danske Bankin nosto Norjan kauppalehdssä, jossa mainittiin Panoro sekä Lundin timanttisina valintoina.

5 tykkäystä

Kovin hiljaista ollut tällä rintamalla. Nigerian myyntiluvasta ei kuulu, Tunisian porausluvasta ei kuulu, Etelä Afrikan Block 2B isosta koeporauksesta ei kuulu (takaraja rig contractille oli vuoden vaihteessa).

Nyt kuitenkin pari päivää sitten löytyi ehkä syy miksi 2B suunnalta ei ole mitään kuulunut. Operaattorina ja 50% stakella ollu Azinam hotkaistiin parempiin suihin. Eco Atlantic Oil & Gas osti Azinamin, ja suoritti maksun osakkeilla. Näillä kahdella firmalla onkin ollut jo aiemminkin yhteisiä projekteja mm. Namibiassa.

Toimarin mietteet lyhyessä haastiksessa:

Mielenkiintoista miten pienet piirit tuntuu Afrikan öljybisneksessäkin olevan. Lundin Group pomppaa vähän sieltä täältä esiin. Lundinille kuuluva Africa Oil omistaa 20% Eco:sta. Lisäksi Lundin Grouppiin kuuluu tietenkin Africa oilista spinnattu exploraatiofirma Africa Energy, joka omistaa siis mm. block 2B josta Panorollekkin lohkaistiin siivu.
Näiden firmojen hallituksista löytyy samoja naamoja. Mm. Africa Oilin toimari on Econ ja Africa Energyn hallituksessa. Panorossa on Africa Energyn toimari hallituksen jäsenenä, sekä varapuheenjohtajana entinen Lundin Norwayn HPJ Torstein Sanness. Lainaus Panorolta:

Mr. Sanness became the Chairman of Lundin Petroleum Norway in April 2015. Prior to this position Mr. Sanness was Managing Director of Lundin Petroleum Norway from 2004 to April 2015. Under his leadership Lundin Norway has turned into one of the most successful players on the NCS and added net discovered resources of close to a billion boe to its portfolio through the discoveries of among others E. Grieg and Johan Sverdrup.

Block 2B:tä ja tulevaa porausta Econ toimari suitsuttaa haastattelussa. Ilmeisesti se on näytellyt jonkinlaista roolia koko kaupassakin. Nyt syksyllä pitäisi olla viimein se koeporaus. Toivottavasti ei tosta taas lipsuta, ettei blokin exploraatio takaraja tule vastaan. Sitten jouduttaisiin taas olemaan lakki kourassa Afrikkalaisen energiaministerin ovella.

Öljy heilahti harmittavasti juuri Q4 aikana alas, joten sinne hävisi muutama miljoona Panorin taskusta, kun iso osa vuoden myynnistä sattui olemaan juuri tuohon aikaan. Nyt ollaan kuitenkin taas takaisin 85$ tasolla.

13 tykkäystä