Pelialan päivän polttavat, uutiset ja yhtiöt

Osakkeet
, ,
182

Ihan mielenkiintoinen Gamesbeatin haastattelu Unityn CFO Kim Jabalin kanssa. Aiheita: kilpailukenttä, mainostulot, monetisointi, 2020 tulos jne

Yksi kysymys koski liikevaihdon ohjeistusta tälle vuodelle, joka jää yhtiön virallisen tavoitteen alle (30%). Selitin tämän itselleni aiemmin niin, että viime vuoden Covid myötätuuli ja tämän vuoden IDFA vastatuuli oikaistuna kasvu on itseasiassa yli 30%. Tätä ei suoraan raportissa sanottu, mutta pystyi kyllä päättelemään.

Tämä tulkinta sai yhtiön vahvistuksen, joten itse en ole huolissani kasvusta tai sen ohjeistuksesta.

“The piece that caused some confusion is, how can you grow at 30 percent and then report guidance in the higher 20s? The answer to that is, we had a one-time tailwind from COVID in 2020, so our growth rate in 2020 was higher than we might have normally expected. In 2021, we have this one-time impact from IDFA that we’re estimating at $30 million, which is impacting the overall year-over-year growth rate. That’s why we still feel confident that our underlying growth rate is in the 30 percent range.”

4 tykkäystä
183

Pelien myöhästyessä/siirtyessä korona yms. haasteiden takia voi vuodesta 2021 tulla hyvä vuosi vanhemmillekin peleille.

6 tykkäystä
184

Roblox on listaamassa osakkeensa NYSE:n 10.3. Roblox Sets Date to Go Public Through a Direct Listing | Barron's Yhtiöhän meinasi listautua IPO:n kautta viime vuonna, mutta korkeat ensimmäisen päivän IPO-pomput (tai IPO-alihinnoittelut) saivat Robloxin pyörtämään tämän päätöksen. Nyt Roblox on menossa direct listing -metodilla, eli ei tarjoa osakkeita myytäväksi ennen listautumista. Tammikuussa yhtiö keräsi rahoitusta 29.5 miljardin dollarin valuaatiolla, kun IPO:n aikaan puhuttiin 8 miljardista, joten ylös on tultu aika reippaasti :smiley:

Yhtiössä sijoittajia kiinnostaa ainakin taikasanat “platform” ja “metaverse”, sekä sen huima kasvu etenkin viime vuonna. Yhtiö raportoi liikevaihdon kasvua “vain” 82%, mutta itse katsoisin sijoittajan näkökulmasta pikemminkin booking-lukua, mikä kertoo käytetyn rahan määrästä, ja jonka kasvu oli 171% (liikevaihdossa peliin käytetyt rahat jaksotetaan pidemmälle ajalle). Päivitetystä listautumisesitteestä löytyy rutkasti tietoa sitä janoaville https://sec.report/Document/0001193125-21-049767/d87104ds1a.htm

Tein hieman analyysiä mistä yhtiön valtava booking-dollareiden kasvu on johtunut, ja yllätyksekseni se ei tullut niinkään korkeammista pelitunneista, vaan kasvaneesta pelaajamäärästä (pelatut tunnit/DAU kasvanut maltillisesti). Toki tässä yhteydessä pelaajamäärän määritelmänä toimiva DAU ei ole täydellinen mittari, koska yksittäinen pelaaja voi olla useampina päivinä pelatessaan näkyä suurempana DAU-lukuna. Lisäksi booking-dollarit per DAU on lähes tuplaantunut vuodesta 2019.

image
image1084×705 14.3 KB

Kokeilin sijoitustutkimusmielessä myös pelata Robloxin platformilla. Robloxin pelithän ovat käytännössä kaikki ulkoisten kehittäjien tekemiä, joista he saavat tietyn osan pelaajien käyttämästä pelinsisäisestä valuutasta “robuxista”, jota kehittäjät voivat vaihtaa dollareiksi. Yllätyin kuinka “palikkamaisia” pelit olivatkaan, ja kuinka vähän laajasta valikoimasta tuntui löytyvän hyvin viimeisteltyjä pelejä. En pitäisi tätä kuitenkaan heikkoutena, sillä Roblox on menestynyt tästä huolimatta. Ja palikkamaisuus ei ole estänyt mm. Minecraftin tai viime viikkojen Steam-ilmiö Valheimin suosiota. Lisäksi uskon että kasvanut käyttäjämäärä tulee houkuttelemaan Robloxiin lisää pelinkehittäjiä, ja yhtiön saama rahoitus mahdollistaa aiempaa korkeammat kehitysinvestoinnit pelinkehittäjien työkaluihin, joten laadukkaiden pelien määrän voi odottaa kasvavan.

6 tykkäystä
185

Kärttyisä vassariproffa Galloway on odottanut Robloxin IPO:a tai listautumista jo kauan. Tekisi mieli ostaa avauksesta, mutta ei ole rahaa.

TLDR:

3 tykkäystä
186

Turussa on pieni peliyhtiö Appstylist Oy. Yhtiö keskittyy naisille ja tytöille suunniteltuihin peleihin kuten ”fashionsuperstardressup” ja ” stylist heaven”. Onko tietoa mistä löytyisi yhteistyökumppani ko. pelien
kehittämiseen?

187

GOOGLE ACCOUNT/STADIA UPDATE
As you may have noticed, we had a ton of issues to kick off the year stemming from the locking-down of Redigit’s entire Google account in early January. After a month of pushing (and with the immense support of our fans), Google finally reached out and was able to provide a lot of transparency around the situation and to restore access to all of our accounts. Due to the hard work the Stadia team has put in - as well as our partners at 505 Games - we have decided that we will allow the upcoming launch Terraria on Google Stadia to proceed. The Terraria Stadia build is based on the DR Studios 1.4.0.5 (latest) build, and is currently at Google for certification review.

Raha puhuu. Harmi, olisin ihan mielelläni nähnyt Googlen kärsivän, mutta ymmärrän kehittäjän päätöksen.

5 tykkäystä
188

Joo en itsekään pidä näistä teknojättien platformeista ja ekosysteemeistä jotka on luotu kateellisella silmällä viemään alati kasvava osa devaajastudioiden ansaituista katteista.
Toivottavasti mikään näistä ei liikaa ala dominoimaan jotta neuvotteluasemat säilyvät kehittäjillä hyvinä.
Pelinkehitys ei ole ihan helppoa eikä varmaa,sen sai Amazonkin huomata kun veti pelinsä markkinoilta kun se ei ketään kiinnostanut.

1 tykkäys
189

Ainakin Rovio etsii uusia menestyviä pelejä AB:n rinnalle ja aikoo tehdä myös yritysostoja.

190

Helmikuun State Of Play:ssä Housmarquen Returnal. Kokonaisuudessaan State Of Play oli aika meh mutta Returnal erottuu tuola edukseen. Gameplayssä muuten todella vahva Control vivahde :slight_smile:

Tässä Returnalin osuus

Tässä loppukeskusteltua influencereilta

Toivotaan Returnalille menestystä ja sitten vain FN listautumista odottelemaan. En myöskään laittaisi pahakseni jos Remedy laittaisi kassaa palamaan ja ostaisi kyseisen studion :wink:

1 tykkäys
191

HCP Focusin uusi hankinta Kiinasta. Striimausalusta Huya.

3 tykkäystä
192

Tästä vuodesta voi tulla peliyhtiöitä pitkään salkkuun hamuaville mielenkiintoinen. Korkojen nousu rokottaa mahdollisesti korkeita arvostuksia. Monet sijoittajat ovat tukevasti voitolla, mikä voi houkuttaa realisoimaan voittoja. Samalla tuloskausina vertailukausi on todella kova, mikä voi johtaa tulosalituksiin ja sijoittajien myynteihin.

16 tykkäystä
193

Hyviä pointteja! Saattaa peliala kokonaisuutenaan nytkähtää alaspäin, yksittäisiä toimijoita lukuun ottamatta. Toisaalta myös uuden konsoli sukupolven takkuavasti etenevä launch saattaa saada pyörät pyörimään, tukien täten uusien julkaisujen myyntiä. Mutta lähtökohtaisesti pitäisin tuota optiota aika pienenä nyanssina tässä kokonaisuudessa.

Toisaalta, onko perusteita miksi kova vertailukausi ei voisi toistua? Monet ovat investoineet lomarahat yms tuliteriin peli vehkeisiin, myös uusia alan harrastajia on varmasti tullut massiivisesti lisää. En tahdo uskoa, että heidän vasta alkanut peli harrastus loppuisi kuin seinään kun heihin pistetään rokote.

Mukava seurata kyllä miten tämä vuosi etenee sektorilla :slight_smile:

6 tykkäystä
194

Kuuntelin Motley Foolin podcastia jossa vieraana Beth Kindig. Häntä voisi kuvailla köyhän naisen Cathie Woodiksi, mutta varsin hyvin on hänkin pärjännyt. Molemmat operoivat ilmeisesti samalla tavalla, sijoittavat trendeihin.

Ajassa 6:40 - 18:10 keskustelu siirtyy puolivahingossa tai tahallaan Unityyn ja Beth kertoo yhtiön olevan hänen ykkösvalintansa tulossa olevaan AR/VR-trendiin. Ohimennen jopa vertaa Unityä takavuosien Nvidiaan. Podcast oli muutenkin kokonaisuutena oikein mukavaa kuunneltavaa, mutta pidättekö uskottavana väitettä, että Unity olisi ykkösnyrkki augmentoidussa ja virtuaalisessa todellisuudessa?

3 tykkäystä
195

Ei varmasti pysähdy kuin seinään, mutta pelit kilpailevat samasta ajasta ja rahasta kuin muutkin vapaa-ajan viettotavat. Jahka kun korona on ohi, kilpailu kiristyy tässä mielessä todella paljon. Sen lisäksi monilla peliyhtiöllä tuntuu isot julkaisut olevan vähissä tänä vuonna tai ne ovat siirtyneet (esim. jo omasta salkusta löytyvillä pelifirmoilla Remedyllä, Nintendolla ja Paradoxilla ei varsinaisesti vyöry uutta pelaajien ruutuihin tänä vuonna, tihkuu kylläkin). Loppuvuodesta taitaa olla enemmän isoja julkaisuja, esim. uusi Battlefield, Halo Infinate, Farcry 6 jne. joskin päivämääriä ei olla lyöty lukkoon.

Ei tämä muuta siis pitkän aikavälin kuvaa pelialalla, mikä on hyvin suotuisa varovaisesti ilmaistuna. :slight_smile: Lähinnä halusin nostaa tämän pointin esiin tankkauspaikkoja kyttääville.

1 tykkäys
196

On helppo uskoa että Unity tulee olemaan “ykkösnyrkki” AR/VR -skenessä samalla tavalla kuin se on indie-kehittäjien alustana tällä hetkellä peleissä. Helppo hypätä mukaan. Kohtuullisen kattavat työkalut. Mutta…

Tietyn pisteen jälkeen Unityn tuotteilla on taipumus jäädä pieniksi ja alkaa rajoittaa tekemistä… Tämän lisäksi Unitysta ei oikein koskaan tiedä mihin se on seuraavaksi menossa. Melkein valmiiden featureiden rinnalle avataan uusia kehityspolkuja, eikä kehittäjille anneta selkeää kuvaa mikä tulee olemaan se lopullinen pitkän aikavälin tuettu ratkaisu.

Tästä voi seurata se, että trendiä ajavien firmojen koko ja resurssit määrittelevät mitä teknologianippua lopulta tullaan käyttämään. En oikein näe miten Unityllä olisi lähellekään “monopolia” tässä hommassa pitkällä aikavälillä. Tällä hetkellä se saattaa hyvinkin olla ainoa järkevä teknologia-alusta, kun vielä etsitäään sitä juttua jota ollaan tekemässä.

Jahka joku keksii mikä se megatrendin käynnistävä AR/VR sovellutus tulisi olemaan, ennustan että isot pojat hyppäävät sitten mukaan leikkiin. Ja/tai top-tier sovellukset pyörivät kehittäjien omilla teknologioilla. Bulkki 90% voi edelleen olla Unityn päällä, mutta riittääkö se ajamaan firman arvoa sijoitusmielessä mihinkään?

Hieman pitää ihmetellä Bethin kommenttia Unityn asemasta johtavana peli-enginenä. Numero on niin outo, että kiinnostaisi todella tietää miten se on laskettu. En myöskään ole vakuuttunut siitä vedetystä analogiasta, koska tuossa tavallaan jätetään huomioimatta se segmentti jolla nuo pelit ovat. Yksi miljoonan käyttäjän peli on varmasti merkittävämpi kuin satatuhatta kymmenen käyttäjän peliä…

Se mikä oikeasti on mielenkiintoista on miten Unity on lähtenyt kosiskelemaan rakennusmaailmaa. Autodeskin kanssa tosiaan on saatu joitain yhteistyökuviota aikaiseksi, mutta tuossakin haasteena tuntuu olevan se, että harvaa tuntuu oikeasti kiinnostavan nämä palvelut ja tuotteet.

2 tykkäystä
197

Hyvä kommentti. Unity taitaa vieläkin olla laskutrendissä ja jos uskoo Bethin teesiä niin pian (tai nyt) olisi voittajaa tarjolla “alennettuun hintaan”. Liikevaihdon kasvun hidastuminen on ilmeisesti aiheuttanut painetta osakekurssille. Maallikkona lähinnä katsoin market capia, joka on nyt noin 30 miljardia. Siinä olisi ainakin nousuvaraa, ehkä jo heti alkuvaiheessa kun Apple julkaisee AR-lasit ja ihmiset kiinnostuvat. Tai sitten eivät.

198

En kuunnellut Bethiä, mutta top1000 mobiilipeleistä 71% käyttää Unitya (lähde Unity Q4 raportti):

“Games made with Unity accounted for 71% of the top 1,000 mobile games in the fourth quarter of 2020”

“Apptopia measures Unity’s market share across the Top Grossing and Top Free games charts in the iOS App Store and the Google Play store by taking the top 1,000 games by global MAU in the quarter, and identifying the share of games that have Unity SDK installed.”

1 tykkäys
199

Mistä tuosta voisi saada tarkempaa tietoa? En ole oikein alasta perillä. 71% top1000:sta vaikuttaa jotenkin harhaanjohtavalta. Kuten Marazo aiemmin kirjoitti, se top100 voi olla paljon tärkeämpi kuin ne loput yhdeksänsataa.

200

Tiedän että kärjistys, mutta hyvin vaikea kuvitella edes mitään tuon suuntaista, jos 71% kuitenkin Unitylla. Se kertoo siitä, että tuotteessa on jotain ainutlaatuista (en tosin itsekään ole alasta niin tarkasti perillä, että voisin faktaa sanoa). Jos kiinnostaa tietää tarkemmin, niin lähtisin tuota Unityn lähdettä tutkimaan (Apptopia).

Sen verran kuitenkin Q4 raportissa sanottiin, että esim nämä pelit tehty Unitylla:

“We have a strong and growing presence in mobile games. In Q4, games made with Unity included top selling titles such as Innersloth’s Among Us, VOODOO’s Cube Surfer! And Scribble Rider and Amanotes’ Magic Tiles 3.”

Lisäksi, Unitylla tehtyjä appeja ladattu 5 miljardia kertaa kuussa. Jos näistä apeista yksikään ei olisi top100, niin aika kovia lukuja saa muut laittaa pöytään.

"Monthly active end users who consumed content created or operated with Unity reached, on average, 2.7 billion per month in the fourth quarter of 2020, up 63% from a year earlier.

Lastly, applications built with Unity were
downloaded, on average, five billion times per month in the fourth quarter of 2020, up 41% from last year."

Nostan tähän myös automotiven. Muistaakseni webcastissa oli maininta, että kaikki 10 suurinta autonvalmistajaa käyttää Unitya. Arvelen, että rahavirrat vielä ihan peanutseja, mutta tämä on hyvä suunnannäyttäjä ja referenssi, mitä Unityn työkaluilla mahdollista tehdä. Volkswagenista vielä erikseen raportissa:

“In December, we highlighted Volkswagen’s innovative use of our vertical application, Forma, to build an engaging virtual e-commerce showroom.”

2 tykkäystä
201

Kiintoisaa, hyvää dataa!

71% voi kyllä pitää paikkansa. Ja nimenomaa mobiilipelipuolella. Varsinaisesti en epäile etteikö se olisikin monella mittarilla “käytetyin”. Se on ehkä silti hieman eri kuin “merkittävin”. Mutta toki tämä nyt on tällaista spekulaatiota aidan seipäästä…

Mobiili on kuitenkin niin oma juttunsa… Siellä innovaatiot ovat nykyään todella harvassa ja pelit ovat toistensa kopioita. Tuollaisessa ekosysteemissä Unityn kaltainen tuote palvelee juuri sitä bulkkia täydellisesti. Minun mielestä tuosta menestyksestä ei voi silti vetää ihan suoraan analogiaa millainen yrityksen positio tulee olemaan AR/VR -kentällä.

Reipas kaksi miljardia käyttäjää kuukaudessa on myös mielestäni aika optimistinen numero. Jos minulla on kymmenen Unitylla tehtyä peliä kännykälläni ja käynnistän niistä jokaisen kuukauden aikana kymmenen kertaa, tuotanko yhden, kymmenen vai sata “käyttäjää” statistiikkaan…

Mutta kuten todettu, sitä ei voi ottaa Unitylta pois, etteikö se olisi mobiilissa iso alusta! Itse kuitenkin suhtautuisin aika varovaisesti ajatukseen, että keskiverto käyttäjä joka tällä hetkellä nauttii Unityn mahdollistamasta sisällöstä (peleistä) siirtyisi suoraan kuluttamaan keinotodellisuutta. Ja tässä voi myös piillä Unityn iso haaste, miten vakuuttaa insinöörialojen pukumiehet että Unity ei ole vain “se joku pelifirma tai mikä se nyt oli”.

3 tykkäystä