ST:ssä kovat piipussa ja skaalaus hyvässä vauhdissa. Arviot hyviä.
1 tykkäys
Joo, olisi kyllä hyvä teema peleille. Paljon mahdollisuuksia. Voi tosiaan olla, että on liian tuore brändi ja riskinä että innostus lopahtaa ekan kauden jälkeen.
1 tykkäys
H1 2020 28.8.2020:
- ST luvattiin julkaista 2020 Q4.
Pääomamarkkinapäivä 25.11.2020
- Julkaistiin keskipitkän aikavälin liikevaihtotavoite 250 meur.
H2 2020 19.2.2021
- ST luvattiin julkaista nopeutuvalla tahdilla useille uusille markkinoille lähikuukausina.
- Mainittiin, että 2020 puolivälissä yhtiö aloitti investoimaan alkupään projekteihin lisää ja reilusti yli puolet työntekijöistä työskentelee näiden projektien parissa.
- Huhtanen korosti, että yhtiö ei halua lähteä liian aikaisin niistä puhumaan vaan projekteja viedään pidemmälle ennen kuin niistä kerrotaan lisää.
- Huhtanen mainitsi myös, että eri IP:tä ja yhteistyökumppaneita on enemmän kuin mitä yhtiö voisi hoitaa.
- Mainittu myös ”isoista pelureista”, jotka pohtivat omia strategioita pelimarkkinalla ja toivottavasta näistä päästäisiin kertomaan 2021 H1 katsauksessa.
- Liikevaihto tavoite 40 meur julkaistiin ”konservatiivisena” näkemyksenä.
Anti 18.3.2021
- Yhtiö aikoo käyttää Osakeannissa kerättävät varat uusien yhteistyökumppanuuksien solmimiseen, uusien immateriaalioikeuslisenssien hankkimiseen, uusien pelien kehittämisen rahoittamiseen ja Yhtiön nykyisen strategian toteuttamisen tukemiseen.
- Ovaskainen sijoitti 2,5 meur
H1 2021 13.8.2021
- H1 meni yhtiön näkökulmasta niin kuin oli odottanut.
- Yhtiö mainitsi, että resursseja panostettu paljon uusiin peleihin.
- Kevään annista mainittu, että anti tarvittiin varmistamaan tiettyjen uusien tuotteiden ja lisenssien hoitamiseen. Tuotekehityskulut tuplattu 3,6 miljoonaan verrattuna 2020 vuoteen.
- Henkilöstö siirtynyt hyvin vahvasti jo uusiin peleihin.
- Lv tavoite 40 meur toistettiin.
- St:stä mainittiin, että odottaminen on hyvästä, vaikka se tuntuukin pahalle. Yhtiö toisti, että on edelleen erittäin luottavaisia pelin menestykseen.
- St:n isoina merkkitapahtumina mainittiin joulu sekä kauden 4 alku.
- Uusista peleistä mainittu, että vajaa 20 uutta pelikonseptia on jo testattu. Luvattiin, että uudet pelit kyllä sieltä ”tulee”, mutta yhtiö on oppinut, että ei halua silti liian aikaisin uusista peleistä puhua. Yhtiö kuitenkin taustalla vie pelejä järjestelmällisesti eteenpäin.
- Netflixiä kehuttiin ja todettiin, että Netflixin laajentuminen on fantastinen asia, joka tuo uusia mahdollisuuksia, mutta ei haluttu enempää asiaa avata. Mainittiin, että kyllä Next Games kertoo, jos tähän asiaan jotain uutisoitavaa .
- Lv tavoite 40 meur toistettiin.
IDG venture capitalin osakemyynnit 08/2021
- IDG venture capital luopui elokuu aikana noin 800 000–500 000 osakkeesta (viimeisin kauppa 18.8.2021 yli 500 000 osaketta)
ST:n globaali lanseeraus 25.10.2021
- ST:n globaali lanseeraus julkaistiin
- Lv tavoite 40 meur toistettiin
- Ovaskaiselta saatu 3 meur laina yhtiön kasvustrategian tukemiseksi. Yhtiö aikoo käyttää lainavarat kokonaisuudessaan uuden Stranger Things: Puzzle Tales -pelin liikevaihdon kasvattamiseen ja markkinointitoimenpiteisiin. Laina mahdollistaa yhtiön kasvustrategian rahoittamisen kannattavasti, tarpeen vaatiessa pelin nopeamman kasvattamisen sekä varmistaa optimaalisen taserakenteen.
Netflix julkaisu 6.11.2021
- ST 4 julkaistaan kesällä 2022 (onko tämä ollut syynä siihen, että myös Next Games on siirtänyt pelin julkaisua vuodella Q4 2020 → Q4 2021 ja keskittynyt yli 50 % työntekijöistä uusiin peleihin tänä aikana?)
Sijoittajapäivä 22.11.2021
- Mainittiin, että Walking Dead pelit kannattavuus vaiheessa, Stranger Things kasvu vaiheessa/skaalaus vaiheessa (tällä hetkellä isoin tiimi taustalla), Blade Runner on vielä skaalaus vaiheen alkupäässä ja esitetään lokerossa ”liikevaihto tasainen tai laskeva trendi”.
- Uudet pelit: mainittiin, että 2020 ja 2021 on jo keskitytty näihin peleihin. Tällä hetkellä Q4 2021 on jo kolme eri pelitiimiä tekemässä kolmea eri peliaihiota ja 60 % työntekijöistä keskittyy kaiken kaikkiaan uusiin peleihin.
- Strategiset fokusalueet 1) strategisten kumppanuuksien vahvistaminen. Huhtanen ”Omasta mielestä olemme pärjänneet tällä osa-alueella hyvin, esimerkkinä Netflixin kanssa laaja kumppanuus Stranger Things pelin ympärillä”.
- Lv tavoitteesta 2021 ei mainittu mitään.
- Mainittiin suurista panostuksista uusiin peleihin ja todettiin, että kevään anti antoi tähän mahdollisuuden.
- Ovaskaisen antama laina mainittiin Stanger Things pelin markkinointiin käytettävänä resurssina.
Tuossa on nyt viimeisen vuoden aikajana Next Gamesin osalta. Jos mietitään, että nyt on noin 1,5 vuotta kehitetty jo uusia pelejä ja tällä hetkellä 3 peliä olisi jo kehitysvaiheessa pidemmällä (oletus, että kokonaiset tiimit perustetaan, kun nähdään jo isompaa potentiaali). Lisäksi on jatkuvasti kehuttu, että eri IP:tä on tarjolla paljon.
Tämän lisäksi Stranger Things 4 kausi julkaistaan vasta 2022 kesällä. Voisiko olla, että ensivuodelle on tulossa jymyvuosi, kun ST:n koko potentiaali saadaan läpi ja lisäksi jos 1-3 uutta peliä tuodaan ensivuoden aikana markkinalle. Pääomistajalla ollut vahva luotto ja varmasti saanut vielä tarkempaa tietoa annin sekä lainan antamisen tueksi. Tämän kortin katsominen tietenkin vaatii nyt kanttia, kun monet tällä hetkellä kuitenkin on laittanut lappuja laitaan. Miten muiden luottamus ja näkemys on? Itse en ainakaan koe nyt, että pitäisi luopua positiosta.
Milloinkohan saadaan virallinen ilmoitus näistä uusista projekteista sekä tietoa, että mihin IP:hin nämä pohjautuvat.
29 tykkäystä
Hieno kooste NG:n tiedotteista ja sanomisista @TNT94. Huuhtanen muuten lipsautti 3:50 kohdalla ”Walt Disney”, vahingossa varmaan 
Jos olisin NG:n johdossa kävisin neuvotteluja parin kolmen ison pelurin kanssa, jotta Netflix ei saisi liian suurta neuvotteluvoimaa. Disneyllä olisi itse asiassa varmaankin pisin tunnettujen ja pitkäikäisten ip:den lista. Uudet ip:t iso riski, vanhat ip:t pienempi riski.
1 tykkäys
Itse kun podin tuota NG:n aikajanaa, niin näkisin seuraavat kolme skenaariota vuodelle 2022:
Paras: Walking Dead pelit pysyvät jokseenkin samoilla tasoilla, ST onnistuu ihan ok season 4 hypen ansiosta ja näiden lisäksi NG lanseeraa kaksi uutta peliä ensi vuonna. 2022 lv tulisi noiden avulla noin 60 meur. Tämän lisäksi kehitysputkessa vuodelle 2023 olisi 1-3 uutta peliä.
Optimaalinen: Walking Dead pelit pysyvät jokseenkin samoilla tasoilla, ST ei tule täyttämään täysin odotuksia sekä NG tuo markkinoille vain yhden uuden pelin. 2022 lv tulisi noiden avulla noin 40 meur ja NG saisi vielä yhden lisävuoden kehittää uusia pelejä, joista kehitysputkessa olisi 1-2 peliä vuodelle 2023.
Huono: Walking Dead pelit lähtevät laskuun, ST ei onnistu ja NG tuo markkinoille yhden uuden pelin, mutta tästäkään pelistä ei tule menestystä. 2022 lv tulisi noiden avulla noin 25-30 meur ja NG:n kassa kuihtuu sekä luvassa uusia anteja. Vuodelle 2023 kehitysputkessa 1-2 uutta peliä.
Muita näkemyksiä aiheesta? Itse kyllä toivon ja liputan tuon “parhaan” skenaarion puolesta tai sitten NG omat näkemykset eivät ole osuneet ollenkaan lankulle ja luotto johdon näkemyksiin menee ainakin itseltäni.
8 tykkäystä
Ohjeistuksesta kiinnipitämiselle on yksi syy, kurssia ei haluta heiluttaa. Yleensä tällaisessa tilanteessa yrityksellä on ostaja tiedossa ja pelataan vain aikaa. Nextin tapauksessa firma poistuu myös samalla pörssistä.
Katse kohden Slushia ja odottamaan ilmoituksia tulevasta 
3 tykkäystä
Ihan kiinnostava huomio. Aika vain on valitettavasti ostajan puolella tässä asiassa kun laki velvoittaa.
1 tykkäys
Mukava saada vähän säpinää taas ketjuun. Paljon hyvää pohdintaa.
Itselläni kävi mielessä semmoinen asia että olisiko mahdollista että Nexti olisi saanut jo jonkinlaisen ennakko maksun tulevien pelien kehityksestä joltakin isolta toimijalta kuten mm Netflix? Ja täten päästäisiin myös ohjeistukseen ja ehkä sen yli? Näin st:n mainostamista ja pelaajahankintaakaan ei ole sitten tarvinnut kiirehtiä vielä vaan odotellaan sopivaa ajankohtaa.
2 tykkäystä
Jos olisi ostaja tiedossa, niin miksi tälläistä tilaisuutta pidettäisiin? Tokihan kiinnostuneita voi tällä konkkahinnoitellulla kassavirtapositiivisella firmalla olla, mutta pääomistajan lompsa on sen verran paksu ettei myisi kyllä alle kympin per osake tätä.
Ja kymppiä kukaan nyt tuskin heti maksaa ennen kuin saadaan ST:n koko potentiaali paremmin näkyviin. (jos se nyt onnistuu siis niin hyvin kuin nyt näyttää)
3 tykkäystä
Suljen pois ennakkomaksun mahdollisuuden. Huuhtanen kertoi kohdassa 4:43-6:07 toimintamallin. Kun toimitusjohtaja on tämän näin avannut, ei NG voi toimia eri tavalla valehtelematta omistajille. Nähdäkseni yli 40 M€ liikevaihtotavoite saavutetaan ST:n ja muiden vanhojen pelien tuotoilla.
Jos liikevaihto olisi vain 30-40 M€, mutta NG:llä on näyttöä liikevaihdon vahvasta kasvusta hyvällä bruttokatteella, niin odotan kuulevani Huuhtasen selitykset varovaisuudesta pelaajahankinnassa ja lupaukset vahvasta vuodesta 2022. Lisäksi odotan yhden uuden pelin julkistusta H2/2021 raportointiin mennessä. Tämä pehmentäisi mahdollista liikevaihtopettymystä.
Sijoittajille NG näyttää olevan melkoinen sylkykuppi. Mielestäni sijoittajat eivät riittävästi huomioi aavistuksen positiivista nettorahavirtaa ja käyttökatetta. Positiivinen nettorahavirta on kyllä vaatinut lisärahoitusta, mutta maltillisesti kuitenkin. Asetelma on herkullinen. Kaksi vanhaa vuosina 2015-2018 julkaistua peliä jauhaa noin 12 M€ bruttokatetta. Uusi peli juuri julkaisu. 60% työntekijoistä tekee kolmea uutta peliä. Pääomistaja rahoitti anneilla kaiken minkä pystyi ilman lunastusvelvoillisuutta ja antoi lisäksi juuri lainaa.
Itselleni NG on sopiva sijoituskohde, jonka kanssa voin harjoitella hermojen hallintaa ja sijoitustutkimusta.
16 tykkäystä
Tätä ajatustahan on osa heitellyt ilmoille. Joku muu osaa varmasti paremmin kommentoida, mutta eikö tämä vaatisi yhtiöltä silloin IFRS 15 standardin käyttöönottoa, että he voisivat tämän esittää osana liikevaihtoa (osatulouttaa, muutenhan ennakkomaksut näkyvät vain taseessa ei liikevaihdossa).
Mikäli oikein olen ymmärtänyt, niin IFRS 15 standardin käyttöönotto osana tilinpäätöstä ei ole kuitenkaan ihan niin yksinkertaista. Olisiko yhtiö tähän valmis vain kertaluontoisen alihankinta diilin vuoksi? Toinen vaihtoehto tietenkin olisi se, että yhtiö ehtisi luovuttamaan tuotteen ostajalle tämän vuoden puolella, jolloin he kirjaisivat suoritteen normaalisti suoriteperusteen mukaisesti liikevaihtoon vuodelle 2021. Tosin, onko yhtiöllä järkeä myydä kertatuotteena jokin peli hintaan 5-15 meur tai vaihtoehtoisesti olisiko joku taho valmis maksamaan kertaluonteisesti tuon verran? Muistaakseni NG on joskus maininnut, että he tekevät pelejä sillä ajatuksella, että pelin koko elinkaaren liikevaihtotavoite on vähintään 100 meur.
4 tykkäystä
Sijoittajille on sellainen hyvä nyrkkisääntö että jos et luota lukuihin, katse kassaan.
Viime puolivuosikatsauksessa kassaa oli jäljellä 4,9 miljoona, se oli vähentynyt 1,6 miljoonaa edellisestä katsauksesta.
Osakeanteja ollut kait:
2017 listautumisella 30 miljoonaa kassaan
2019 osakeannilla 8 miljoonaa kassaan
2021 maaliskuussa osakeannilla 4 miljoonaa kassaan
Lisäksi nyt
2021 Ovaskaisen lainaamat 3 miljoonaa
Tuon lisäksi vuosikatsauksissa mainitut pankin luottoliimiitit on sulaneet tasaista tahtia. En tiedä onko nostettu lainoja vai onko pankki kiristänyt hanaa.
4 tykkäystä
Pohdin tätä 40M€ ohjeistusta tälle vuodelle, vaikka sillä ei varsinaisesti ole mitään suurempaa merkitystä, niin jos johto tietää, että rima alitetaan tulisi heidän siitä ilmoittaa heti. Heidän ohjeistuksensa mukaan tänä vuonna tehdään 40M€ tai yli liikevaihtoa, joten luulisi, nyt että tässä vaiheessa voidaan melko hyvin nähdä, jos tuloksesta puuttuu ± 10M€, että ei tule kesää…
Kysymys kuuluu paljonko pitää mennä alle, jotta johto olisi pakotettu laittamaan negaria pihalle?
2 tykkäystä
Erittäin hyvä kertaus ja hyvää pohdintaa. Kyllä itsekin olen tässä ennemminkin ollut ostosormet herkillä kuin myyntilaidalla. Tähän vaikuttaa mm.:
- ST-peli on hyvä ja porukka näyttää tykkäävän. Uus ST-kausi tulossa ja tuo kovaa nostetta myös pelille.
- Markkinointi hoidetaan ilmeisen järkevällä otteella ja maltilla dataan perustuen.
- Vanhat pelit rullaa taustalla mukavasti
- Pääomistajan kova luottamus
- Uusien pelien kehityksessä paljon resursseja
Mutta kuten sanottu monesti: On riskitkin suuret. Ala on vaikeasti ennakoitava ja karille on edelleen mahdollista rysäyttää. Mutta kovaa duunia on tehty ja nokka on saatu käännettyä vesille, jossa pinnalla pysyminen ja kova myötätuuli on todennäköisempää kuin uppoaminen.
5 tykkäystä
Toimarin lipsahdus avattuna, “Nyt uutena toimijana mobiilipelimarkkinoille tuleva Walt Disney”
1 tykkäys
Jos noin on niin, haluavat (WT) varmaan joulumarkkinaan.
Tämä selittäisi johdon vahvan uskon ohjeistukseen.
1 tykkäys
Toimarin lipsahdus avattuna, “Nyt uutena toimijana mobiilipelimarkkinoille tuleva Walt Disney”
Kumma lausahdus, Disneyllä on jo melkoisesti pelejä markkinoilla, jollei sitten tarkoittanut että Disney alkaa itse tekemään mobiilipelejä.
1 tykkäys
Aah joo, minä taas käänsin asian päässäni niin, että tuo mobiilipelit tuonne disneyplussaan.
1 tykkäys
Hypoteettisena esimerkkinä Disney on vahva puhutteleva (ja mielikuvitusta ruokkivat) impulssi retorisesti, ihan niin kuin pohtia tulisiko tämän vuoden loppuun vaikka yllätyksenä Squid Game -peli. Lisää spekulaation positiiviseksi kääntymistä.
1 tykkäys
Pari mielenkiintoista huomioita tuolta mobiilipelien megatrendeistä. Käyttäjien luoma sisältö ja monialustapelaaminen. Onko Next Gamesin peleissä mahdollisuutta käyttäjän luoda uutta sisältöä peliin? Tuo monialustapelaaminen on myös mielenkiintoinen nosto. Onko Next Games menossa monialustapelaamisen suuntaan? Tämä nyt ei välttämättä tuonut hirveästi sisältöä keskusteluun, mutta jos jollain on tähän parempaa tietoa tai mielipidettä, niin mielellään kuulisin.
EDIT: Tässä siis viittasin tuohon Sijoittajapäivän esitykseen.
2 tykkäystä