Planet kertoo muutokset maapallolla ja siten se mahdollistaa toiminnan maapallon ja sen elämän hyväksi

https://investors.planet.com/news/news-details/2023/Planet-Reports-Financial-Results-for-Second-Quarter-of-Fiscal-2024/default.aspx

1 tykkäys

Täytyy palata kun ehtii. Kiinostaavaa on onko adjusdted EBITDA menossa parempaan suuntaan ja mikä irtisanomisten tulosvaikutus oli. Lähinnähän tässä kiinnostaa long term skenaariot, saako Planet varmasti kassavirrat positiiviseksi. Ja tietysti liiketoimintamallia pitää arvioida, skaalautuuko liikevaihto ylös missä suhteessa liiketoiminnan “fyysikseen” kasvuun, eli kerätyn datan käyttöön. Planet on kyllä fundamentalistin yhtiö, arvostus alhaalla, startup vaiheessa kuitenkin. Annoin siis edellä itselleni tehtävät, palataan :slight_smile:

2 tykkäystä

Ja jatkoa edelliseen, nyt kun on yhtiö joka on all time low tasolla, niin kyllä tässä jonkunlaista palasina lisäämistä sijoitusstrategiaa pitää hahmotella, mutta sitä ehtii miettiä…

2 tykkäystä

Poimin tähän ajatuksia Q2 sijoittajapuhelusta. Planet on vielä alkuvaiheessa, eikä yhtiö pysty sijoittajille lupaamaan mitään tasaista liikevaihdon kasvukäyrää. Yhtiö on moneen otteeseen kertonut sitoutuvansa operatiivisen toiminnan / adjusted EBITDA:n / kassavirran kääntämiseksi positiiviseksi vuoden 2024 loppuun mennessä. Ja jos niin käy, niin yhtiö ei tarvi ulkopuolista rahoitusta, nyt kassan koko on $367 miljoonaa. Jos katsotaan pahemman skenaarion kautta, niin yhtiön joutuessa vaikeuksiin, se voidaan ostaa pois tai yhtiö alkaa liudentaa osakepohjaa. En näe tällaista skenaarioita todennäköisenä ainakaan vuoden periodilla, kassaa on. Jos yhtiöön sijoittaa, niin silloin asettuu samalle puolella johdon kanssa; hehän kertoo myyntiputken oleva pitkä ja isoja diilejä (7-figures, jopa 8-figures diilejä). Minä kyllä asetun samalle puolelle johdon kanssa, haluan kokea tätä matkaa. Yhtiö kasvaa nyt maltillisesti, mutta jatkossa voi tulla takapakkia., jos diilien sopiminen venyy. Isossa kuvassa yhtiö on isossa myötätuulessa, koska ilmastonmuutos, kriisit yms. lisää Planetin palveluiden kysyntää. Eihän sekään tietysti varmaa ole, mutta itse ajattelen niin, että Planet pyörittää businesta, joka on omalla tavallaan ainutlaatuista, ja tällaisen liiketoiminnan läpimurron ja eksponentiaalisen liikevaihdon kasvun hetkeä ei kukaan pysty ennustaa. Ja koska yhtiön arvottaminen on vaikeaa, niin on paras keskittyä muutamaan asiaan:

  • Päästään positiiviselle kassavirralle 2025. Ts. ei mennä konkkaan :slight_smile:
  • Liiketoiminta tuntuu meistä maalaisjärjellä järkevältä
  • Liikevaihdon tarkempi analyysi, en tiedä onko yhtiö edes kertonut miten liikevaihto eri asiakkaille generoituu, onko sidoksissa datan käyttöön vai kiinteät sopimukset….ehkä tämä avautuu myöhemmin, mutta ei vielä aukea
  • Jos asettuu johdon puolelle, niin sijoitusten tekeminen kannattaa hajauttaa, em. syistä johtuen
3 tykkäystä

https://investors.planet.com/news/news-details/2023/NASA-JPL-Imaging-Spectrometer-Ready-for-Tanager-1-Integration/default.aspx

1 tykkäys

NASA JPL :n instrumentteja asennetaan Planetin satelliitteihin, ja laukaisu on 2024. Tällaiset hankkeet ovat maailman kärkihankkeita tutkittaessa ilmaston muutosta; taustalla siis NASA ja California Institute of Technology. Wall Streetillehän tällaiset ilmoitukset ovat ilmaa, koska ei näistä pysty kukaan laskevaan kassavirtoja nykyhetkeen. Mutta ei Planet näitä ilmaiseksi toteuta, tämäkin on osatekijä jossain seuraavan kvartaalin tuloksessa. Jos tätä katsoo sijoittajalasien läpi, niin fundamentaalit meni taas piirun verran eteenpäin, Wall Street ei raegoi uutiseen tippaakaan ja jos Planetiin uskoon pitkällä jaksolla, niin nykykurssiin ei isoja kassavirtoja ole vielä leivottu sisään.

1 tykkäys

Harvoin näkee firmaa, jolla on jopa kusetus-EBITDA miinuksella :smiley:
Siihen päälle hirveät Capex-kulut ja riippuvuus Yhdysvaltain liittovaltion budjetista, niin vaikea nähdä miksi tämä olisi houkutteleva sijoituskohde.

2 tykkäystä

Niin, meillä kaikilla on omat sijoittajalasimme, minkä läpi kukin katsoo :slight_smile:

1 tykkäys

Sateelliitit on siitä ikäviä vekottimia, että niillä on varsin lyhyt elinikä. Planet joutuu siis jatkossakin investoimaan isoja summia uusien sateellittien laukausuihin, vaikka Ukrainan sodan tuoma lisäkysyntä tuleekin oletettavasti lähivuosina poistumaan. Nykyinen liiketoiminta polttaa kassaa kestämättömällä tavalla ja osakkeita printataan hurjaa vauhtia.

image

image

Nykyisellä kasvuvauhdilla yhtiöstä ei tule koskaan voitollista, vaan liikevaihdon pitäisi moninkertaistua, jotta kulut pystyttäisiin kattamaan. Minä en ainakaan nää tietä voitollisuuteen, ellei keksitä jotain hurjan kysyttyä uutta sovellusta :man_shrugging:

1 tykkäys

On mahdollista, että ilmastokriisi ja katastrofien hallinta lisää Planetin datan arvoa sekä lyhyen tähtäimen katastrofijohtamisessa, että pidemmän aikavälin ravintohuollon asioissa. Jo nyt nähdään, että vilja-aitat vaihtavat paikkoja maapallolla. Kestää tovin, ennen kuin Planetin vanha ja tämänhetkinen data saadaan puristettua AI ohjelmistojen läpi ravintohuollon ja katastrofin hallinnan päätöksen teon tueksi. Siksi on mahdollista, että kassa loppuu liian aikaisin. Tai ei sittenkään lopu. Tulevaisuus näyttää.

1 tykkäys

NASA has extended its Blanket Purchase Agreement with Planet under the Commercial SmallSat Data Acquisition (CSDA) Program with multiple orders totaling $18.5 million in funding through 2024.

Eli NASA ostaa Planetin Dataa 18,5 miljoonan edestä 2024. Iso kauppa Planetille, lähentelee 10% vuosiliikevaihdosta.
NASA Extends CSDA Agreement with Planet - Planet Labs PBC

5 tykkäystä