Tuo Susan Wojcickin mahdollinen nousu Tj:ksi on kyllä mielenkiintoinen. En ole ihan tarkkaan seurannut, mutta taisi youtuben osuus Alphabetin tuloista kasvaa ihan merkittävästi tuolla ajanjaksolla? Toki tuohon liittyy paljon asioita ja liiketoimintana hyvin erilainen planetiin verrattuna. Eli olisi kiinnostavaa kuulla ajatuksiasi tältä kannalta?
Toinen merkittävä asia taitaa olla COP28 yhteydessä sovitut metaanipäästöjen vähentämiset. Ilmeisesti tarkoitus on näitä valvoa juuri satelliittien avulla ja olen ymmärryksessä että Planet saattaisi olla YK yhteyksissä hyvissä asemissa? Tässä asiassa maakaasu assetteja omistavilla tahoilla taitaa olla vahva intressi löytää nuo vuodot (sehän on rahan valumista tuuleen käytännössä), eli tuloja voisi olla tulossa? Mutta millainen mahtaa olla kilpailutilanne tältä osin? Onhan noita muitakin satelliitteja ja dataa kerääviä tahoja?
Mun mielestä mikään muu yhtiö ei kerää yhtä kattavasti ja laajasti dataa. Juurikin mainitsemasi metaanipäästöjen valvonta olisi tyypillistä Planetia, koska tarve skannata kattaa laajoja alueita pallolla. Seeking Alpha on sillain hyvä alusta, että sieltä näkee helposti muita vastaavia yhtiöitä. Esim. SPIR, mutta olen varmaan selaillut muitakin, mutta luovuttanut koska niissä on ollut nettovelkaa. Planet sai SPACcina hyvin rahaa kassaan, ja on edelleen hyvässä kassa asemassa. Eli sekä taloudellisesti että toiminnallisesti kriteerini täyttävään en ole Planetin lisäksi törmännyt.
Ympäristöntilan seuranta (ml. metaanipäästöt) voi olla hankalahkosti tuotteistettava käyttökohde satelliittidatalle, koska sekä ESA:lla että USGS/NASAlla on globaalit ja kenen tahansa hyödynnettävissä olevat satelliittimissiot juuri tätä varten. Landsat-mission dataa on ilmaiseksi saatavilla vuodesta 1982 alkaen, Sentinel-sarjaa vuodesta 2016 eteenpäin ja lisäksi on joukko muita vapaan datan periaatteella toimivia missioita (Envisat, Modis yms). Nämä on jo peruskauraa kaikille satelliittidatan hyödyntäjille, joten Planetin olisi kyllä tuotava kentälle jotain täysin uutta lisäarvoa.
Näin satelliittidatan loppukäyttäjän kannalta ainoa tällä hetkellä kiinnostava Planetin oma datalähde on erittäin korkean resoluution (VHR) data, jonka Planet tosin on hinnoitellut ja lisensoinut tavalla joka estää VHR-datan käytön skaalautuvasti esimerkiksi valtionhallinnon toimijoiden parissa. Tällä hetkellä ainoastaan Planetin ostama Sentinel-Hub -palvelu on tuote, josta loppukäyttäjä saa lisäarvoa.
Mutta toivottavasti myös Planet löytää uusia suuntia ja tuulta purjeisiinsa!
Ei kerää ei, ja pitää myös muistaa, että Planetilla usean vuoden data, päivittäin koko planeetta kuvattuna, tallessa jo listautumishetkellä ja lisää tulee.
On iso kauppa! 28.3 kuullaan tulos. Katsotaan liiketoiminnan kehitystä ja kassavirran suuntaa. Liiketoiminnan ydinhän on ainutlaatuinen data-assetti. Nyt kun yhtiön ansaintamekanismit ovat vielä aika diskreettejä kauppoja, niin katsotaan kassan tilannetta ja tuota kassavirran kehityksen suuntaa. Jos ne ovat ok, niin sittenhän täytyy vaan jaksaa istua kyydissä kuin tatit ja Marshall saa tarvittavaa aikaa parantaa ansaintaa. Mutta ihmeteellään lisää sitten 28.3.
Tuo Marshallin haastattelu olikin todella mielenkiintoinen. Marshallia on paljon kritisoitu sen takia, ettei hän mahdu sijoittajien odotuksiin menestyvästä yritysjohtajasta. Hän on Wall Streetille liian nörtti ja idealisti. Mutta kun kuuntelin podia niin tuntui, että hänellä ja Jensen Huangilla on paljon samaa - kumpikin on ollut yrityksensä liiketoiminnan suhteen ison kuvan löytäjä ja siitä kiinni pitäjä, ja eteenpäin puurtaja vaikka alkutaipaleet ovat aina hankalia, ja hillotolpat syntyy vuosikymmenien jälkeen.
Kovasti ottaa kurssi etukenoa tuohon osariin. Hinnoitellaanko jo tässä käännekohtaa, sikäli että Q3 jälkeen nähtiin pohjat.
Onko liiketoiminnan osalta ollut joitqin isompia muutoksia, mitä ei ketjussa ole käyty läpi? Ymmärtääkseni tämä ansaintamalli hakee vielä kovasti paikkaansa, mutta assetit ovat kunnossa.
Sanoisin niin, että Planetin arvostus ja varmaankin vaihtokin on niin pohjalla, että näyttäviä prosenttiliikkeitä suuntaan ja toiseen on nähtävissä. Mutta nykytiedon perusteella osakeen $2 taso on kyllä pilipalihinta, eikä ole ihme jos siitä heilutaan ylöspäin. En itse odotan mitään jättiyllätystä, riittää että näemme negatiivisen kassavirran pienenevän, ja voidaan katsoa miten kauan kestää että kassa kuivuisi. Nouseva trendi lähtee sitten liikkeelle, kun yhtiö saa tasaisempaa tuloa ja kehittyneempää ansaintamallia. Niistä on ollut jotain merkkejä.
Tuli hyvä tulos. Alla näkyy kassan koon kuihtuminen kvartaaleittain edellisen (q3) kvartaalin loppuun mennessä. Luvut tarkoittava nettovelkaa taseessa, eli suluissa oleva luku tarkoittaa että rahaa on kassassa.
Nykymuotoinen Planet on polttanut rahaa noin 100 miljoonaa vuodessa.
Tänään yhtiö totesi, että "Our balance sheet remains strong with $299 million of cash, cash equivalents, and short-term investments as of the end of the quarter, and we continue to have no debt”
Kassan polttaminen siis pienenee koko ajan. Asiaa voi nyt haarukoida niin, että sitten kun yhtiö pääsee kassavirran suhteen kuiville, niin kassaa on jäljellä n. 200 miljoonaa. Eli n. 75% vuosiliikevaihdosta.
Planet tarjoaa mielenkiintoisen sijoitusskenaarion pitkäjänteiselle. Nyt pitää odottaa siis vuosi siihen, että kassan kuihtuminen loppuu. Osake sahaa vuoden 2-3 taalan välissä. Niin kauan kuin GAAP tulos on tappiollinen, mutta kassavirta positiivinen, yhtiön arvo varmaan kehittyy liikevaihdon kanssa linjassa.
Selkeä käänne nousutrendiin tapahtuu vasta kun saadaan GAAP nettotulos plussan puolelle.
En kyllä juurikaan harrasta näitä kurssiennusteita, mutta Planetin tapauksessa on hyvä tiedostaa, että kyseessä on Wall Streetin silmin mikroyhtiöstä, eikä arvostusta nostavaa kysyntää tule muutamaan vuoteen. Mutta minusta lattia on aika lähellä $2. Se tulee kassasta ja siitä että yhtiö on velaton.
Eli lukujen suhteen syntyy jo ok sijoituskeissi. Mutta nyt on jätetty vielä huomioon ottamatta kaikki se uusi ja erityinen, mihin yhtiö on itse asiassa synnytetty. Niistä sitten toinen kerta. Mutta siis kaikki on hyvin Planetin osalta nyt.
