Planet - Kertoo muutokset maapallolla ja siten se mahdollistaa toiminnan maapallon ja sen elämän hyväksi

Kuuntelin vielä q4 sijoittajapuhelun ja tseggasin muutenkin yhtiön asioita. Yhtiön osakekannan liudennus on 6% eli vähän liian korkea verrattuna liikevaihdon kasvuun, joka nyt pyörii 15% tasolla. Liudennus johtunee osakepalkkioista, jotka lienee lyöty lukkoon pidemmäksi aikaan, eli siinä ei heti saatavissa muutosta.

Yhtiön yritysarvo, eli markkina-arvo vähennettynä kassalla on n. 300 miljoona. Yritysarvo on vain vähän korkeampi kuin vuotuinen liikevaihto, tänä vuonna n. 250 miljoonaa. Ja book value taitaa olla $1,5, kun kurssi on $2. Kyllä Planetin arvostus on IT yhtiöiden alhaisimpia.

No miltä yhtiön näkymät näyttävät sijoittajapuhelun näkökulmasta. Talousjohtaja Ashley Johnson on minusta hyvä ja pätevä johtamaan yhtiön polkua kohti positiivista kassavirtaa. Sijoittajapuhelussa analyytikot penäsivät kovasti tietoa tulevista kaupoista ja tenttasivat marginaaleista ja monesta muustakin. Kun osake on nyt alhaalla, niin tietysti analyytikot yrittävät pilkkiä tietosiruja, jotta uskaltaisivat ottaa riskiä. Mutta ei Ashley lähtenyt analyytikkojen mukaan. Minä tykkäsin siitä, että Ashley kuvasi kuinka he joka tapauksessa mitoittaa kulut nykyisen liikevaihdon mukaan, jotta saavuttavat positiivisen kassavirran vuoden päästä eli tammikuun lopussa 2025. Ashely ja tj. Will Marshall toivat kyllä selvästi sen, että kysyntä kasvaa koko ajan, ja government on tärkeä asiakas. Mutta, yhtään tarkempaa siimaa eivät analyytikot saaneet. Tämä varmaan selittää yhtiön osakkeen vajoamista lähelle all time low tasoa.

Suurin ongelma osakekurssin suhteen on se, että yhtiön liiketoiminta ei ole tuotteistettua vaan koostuu pistemäisistä kaupoista, joilla on tietyt läpimenoajat ja osa lienee kiinteähintaisia. Sijoittajat haluaisivat nähdä palveluliiketoimintaa. Mutta sitä ei nyt ole vielä tulossa.

Sijoittajapuhelussakin tuli esille asiakkaiden maantieteellinen jakauma ympäri maailman. Hyvä merkki. Julkinen hallinto, turvallisuuspalvelut ja maataloustoiminnot ja ympäristötoimijat ovat keskeisiä asiakkaita. Yhtiö sanoi koko ajan opettavansa markkinaa oppimaan mitä yhtiöllä on tarjolla. Mutta ottaa aikansa, että osataan kunnolla hyödyntää 10 vuoden aikana kerätty joka kohdasta pallolta kuvattu data, 10x päivässä siis joka kohta kuvataan.

Sijoittajapuhelu jälleen kerran vahvisti mulle sen, että kyseessä on high-tech ICT yhtiö, ja tj. ja talousjohtaja ovat täysin kartalla, ja he ovat taitavia. Tää heidän business vaatii pitkää pinnaa niiltä, jotka haluaa yhtiöön sijoittaa. Ja tj. Marshall kuuluu siihen sarjaan johtajia, jotka voisivat ehkä hiemen miettiä ja panostaa miten tuovat asiat esille ja jäsentävät. Ehkä samaa nörttisarjaa edustaa Palantirin Alex Karp.

14 tykkäystä

Planet Insight Platform on yksi palanen palapelissä, jossa Planet pyrkii luomaan kysyntää mahtavalle datasetilleen. Planetilla on “liikaa” dataa - tarpeita joita data tyydyttäisi on varmaan kymmeniä tuhansia, ja yhtiö selvästi vielä hakee kulmaa, josta sitä kunnon katetta voisi alkaa saada. Mutta tämä vaihe ottaa aikansa…

Planet Insights Platform Delivers Powerful Tooling for Unlocking Earth Observation Data

2 tykkäystä

https://twitter.com/planet/status/1792907980897443984?t=SF9XWGseMDeWuqHd-ROOMQ&s=19

2 tykkäystä

Planet Reports Financial Results for First Quarter of Fiscal Year 2025 - Planet Labs PBC

Saatiin Planetin tulos. Nopeasti katsottuna ihan tuttua latua mennään. 15% vuotuinen kasvu ei saa WallStreetiä innostumaan. Kassavirta on edelleen negatiivinen, loivasti pienenee tappio. Täyty vielä paremmalla ajalla katsoa tarkemmin millaisella kulmalla yhtiö toimintaansa kehittää.

9 tykkäystä

Muutama ajatus lisää. Ensiksikin tärkein oma mielipiteeni. Planet on erittäin sijoituskelpoinen, vaikka se on ollut tappiollinen ja karhumarkkinassa koko pörssiuransa ajan, eli SPAC IPOsta 2021 alkaen.

Jos tähän yhtiöön meinaa tulla mukaan tai miettii exittiä, niin kannattaa kuitenkin katsoa Q1 sijoittajakalvot niistä näkee mitä yhtiö tekee. Linkki kalvoihin alimpana. Sijoittajat karhuaa, koska yhtiö tappiollinen, ja vastatuulta tulee yksityiseltä sektorilta. Lisäksi selkeä AI kytkentä puuttuu (vrt, Spire Glogal & Nvidia yhteistyö). Ja yhtiöllä ei ole selkeää ansaintamekanismia, lähinnä kiinteitä könttäsopimuksia.

Mutta mikä minua innostaa sijoittajana?

Yhtiö kasvaa aidosti kokoajan. Ja melko pienten kauppojen kautta, sehän kertoo siitä että yhtiö on juurtunut markkinaan. Asiakaskunta siis myös kasvaa:

Sijoituskelpoisuus mulle tarkoittaa vähintään sitä, että yhtiö ei ole menossa konkurssiin. Adjusted EBITDA kuvastaa kassavirtaa riittävän hyvin. Yhtiö on etenemässä lupauksensa mukaisesti positiiviselle kassavirralle alle vuoden päästä, yhtiö lupaa kolmen kvartaalin päästä. Yhtiöhän hienosti pienentää tappiotaan koko ajan. Nykyisellä Q1 kassan polttotahdilla kassa riittäisi n. 7 vuodeksi.

Osakeliudennus on hieman korkea minun kriteereihin, eli osakepalkkio liudentaa osakekantaa vanhoilta omistajilta n. 5,5% vuodessa. Saisi olla alle 3%. Eli ei ole ilmainen lounas vaan odottaa, että yhtiö pääsee plussalle. SBC rokottaa välistä. Mutta tällä mennään nyt.

Tosiaan nyt julkinen sektori tekee tilauksia ihan hyvin. Mutta WallStreet odottaa yksityisen puolen tilauksia myös. Minä luulen, että takapakkia voi tulla jostain satelliittien nopeammasta poistumasta, mutta se ei isoa kuvaa muuta, että tasaisesti puksutetaan eteenpäin. Jälleen totean saman, että markkina-arvosta kun vähennetään kassa pois jää liiketoiminnan arvoksi n. 300 miljoonaa. Eli edelleenkään ei pörssi arvosta juurikaan koko ajan kertyvää yli 10 vuoden monipuolista datavarastoa maapallosta. Nythän NVIDIA rakentaa Spiren kanssa sääsimulaatioita. Voishan joku porukka joskus tehdä satosimulaatioita tai CO2 simulaatioita yms. Kaikki muu on mennyt Planetin kanssa suunnitelmien mukaan, paitsi liikevaihdon kasvun hiipuminen. Se, että hallitukset ostaa Planetin palveluita, antaa mulle kuitenkin signaalin siitä, että on mahdollista että yksityinen myös alkaa ostaa. 2 € tasolla en pidä yhtiötä putoavana puukkona, vaan mielenkiintoisena lisänä portfoliossa. Ja on minun mielestäni realistista upside potentiaalia myös sijoittajalle.

1Q’25 Update Presentation (q4cdn.com)

14 tykkäystä

https://www.businesswire.com/news/home/20240610385569/en/Planet-Labs-PBC-Announces-Real-Time-Insights-Technology-Using-NVIDIA-Jetson-Platform

3 tykkäystä

Tulihan se kunnon AI tarinan alku!

Planet will leverage the NVIDIA Jetson edge AI platform for its next-generation high-resolution mission and fly the technology on its Pelican-2 satellite set to launch later this year.

Nyt saadaan kunnon AI edge esimerkki, eli päättely tehdään satelliitissa. Viimeisessä sijoittajapuhelussahan kysyttiin Marshallilta, onko heillä aikeita Nvidian kanssa. Marshall sanoi, ettei ole mitään sanottavaa. Mukavahan tämä oli saada näin rauhassa tuloksen jälkeen. Ilman tätä uutistakin Planet oli ihan kunnossa, mutta lähivuosina voi tulla mielenkiintoisia kuvioita kun toi AI viedään Orbittiin.

5 tykkäystä
3 tykkäystä

17% työvoimasta pihalle

Planet to reduce headcount by approximately 180 employees

5 tykkäystä

Huono uutinen mutta hyvä uutinen. Yhtiöhän tosissaan pyrkii pääsemään kassavirran suhteen ainakin nollille. Tämä tais olla parin vuoden sisään toinen vähennys, sanotaanko että 2x10% on nyt vähennetty. Planetin kasvu, kehitys ja tulovirran pääajurit ovat varmasti erilaiset kuin 3 vuotta sitten johto ajatteli. Edellisen vähennyksen jälkeen Marshall muistaakseni sanoi, että vähennys auttaa fokusoimaan toimintaa. Varmasti samaa nytkin haetaan. 180 hlöä tarkoittaa vuositasolla karkeasti 18 miljoonaa kuluja vähemmän. Planet bull ajattelee, että tämä on osa timantin hiomista. Ja bull sanoo, että johto on nyt ihan hereillä ja ajassa kiinni.

5 tykkäystä

https://x.com/freethinkmedia/status/1806347803154616540?t=tl9iLdDbNDcOod4qqjkAxQ&s=19

2 tykkäystä

https://x.com/planet/status/1812842312055267509?t=ASeme5yO2_5TIcGDX9gcuw&s=19

5 tykkäystä

Susan Wojcicki Planetin hallitukseen.

Oli YouTuben toimari 2014-2023.

“This is an exciting time for Planet’s business. With the launch of the Tanager and Pelican satellites this year, growth of AI capabilities, and rollout of the recent Planet Insights Platform, Planet is on the edge of scaling in a big way,” said Susan Wojcicki. “I look forward to advising the Company to further scale the adoption of these solutions, to achieve their mission of making global change visible, accessible and actionable for organizations around the world, all towards the tremendous impact I know the company can have."

6 tykkäystä

Voi hitsi, mahtaako sellaista puljua ollakaan, joilla olisi satoja piensatelliitteja ja jotka SpaceX toimittaa radalleen😏


2 tykkäystä

Just noin, kyllä Planetilla on parvet ja SpaceX niitä parvia toimittaa, kuten noissa uutispoiminnoissa edellä lukee. Planethan skannaa pallon jokaisen kolkan 10x vuorokaudessa (niin muistelen), niin varmaankin kalustoliikkeet liikkeet saadaan selville. Tietysti tarvitaan softaa, ja sitähän tekee esim. Palantir.

1 tykkäys

https://sam.gov/opp/8bac922eda4a42a88f7e52f6d87f184f/view

:thinking:

2 tykkäystä

Hyvä nosto yllä @Juzaba1, West Point, siellä lienee jenkkien kadettikoulu tai vastaava opinahjo, joka tuossa ilmoittaa suorahankinnasta Planet Labilta, 40 miljoonan kokoinen hankinta. Niin minä sen tulkitsen. Olennaista tässä on se, että suorahankinnasta ilmoitetaan näin, koska West Pointin mukaan kukaan muu ei heidän käsityksen mukaan pysty toimittamaan. Onhan tässä ilmassa sellaista, että USA:n armeija haluaa syventyä näihin satelliittiparvi toimittajiin, lähinnä Planetiin.

3 tykkäystä

https://x.com/_JaxCapital/status/1820594115530166610?t=GDLArdSskxs2d9UNJoFgPw&s=19

1 tykkäys

Suru-uutinen, Susan oli hyvin tuore jäsen Planetin hallituksessa
Youtuben entinen toimitus­johtaja Susan Wojcicki on kuollut | Uutisia lyhyesti | Yle

3 tykkäystä

https://x.com/Will4Planet/status/1823384967046726032?t=9nIwt0wg8KCIMwF7a2flSg&s=19

Ei ikävä kyllä summia mainittuna

1 tykkäys