Jep, mutta näillä rakennetaankin Planetin tulevaisuutta.
1 tykkäys
https://x.com/planet/status/1824176353090154761?t=-Sk7pKkt9un2gfSXoW4vEA&s=19
Fleet kasvaa taas tänään💪
Edit: täältä voi seurata laukaisua
https://x.com/planet/status/1824478956839637087?t=kBsQqytYpSWPVifEVH5ncw&s=19
3 tykkäystä
PLANETech World 2024, muutamaksi tunniksi mielenkiintoista kuunneltavaa niin Planetiin kuin alaan yleisemminkin liittvää
1 tykkäys
3 tykkäystä
Vielä on Planetin Q2 tarkemmin avaamatta, mutta se on odotusten mukainen, eli kasvaa kohtuullisesti ja on saavuttamassa tavoittelemansa 0 adjusted ebitda:n q4.llä. Eli tarkoittaa, että kassavirta kääntyy negatiivisesta nollaan silloin. Markkinareaktio on kyllä ollut aika vauhdikas. Yhtiö on velaton, eikä siis konkurssiuhka häämötä. Täytyy palata vielä uudemman kerran tulokseen; muutenkin näyttää olevan mielenkiintoinen markkinapäivä, ilmeisesti markkina huutaa Fedille, että laske nyt sitä korkoa!
3 tykkäystä
Sijoittajapuhelun ja numeroiden perusteella muutamia nostoja. Yhtiössä on rahaa velkojen jälkeen 225 miljoonaa. Kahdessa vuodessa rahaa on poltettu 475 miljoonasta 225 miljoonaan eli 250 miljoonaa. Planet on luvannut, että Q4:llä (päättyy tammikuussa 2025) yhtiön adjusted EBITDA nousee nollaan tai oliko jopa positiiviseksi. Tarkoittaisi siis sitä, että kassan polttaminen loppuu. Yhtiö on ihan suunnitelmassaan; se joutui keväällä irtisanomaan 17% henkilöstöään. Harmi heidän osaltaan, mutta varmasti USA:ssa töitä löytyy irtisanotuille, onhan siellä talous paljon reippaampi kuin täällä Euroopassa. Koska yhtiö on käytännössä velaton, niin kassan seuraamineen antaa viitteen siitä, mikä konkurssiriski yhtiössä on. Kassan koko ja tavoite positiiviseen kassavirtaan muutaman kvartaalin jälkeen tarkoittaa, että en anna isoa todennäköisyyttä konkurssille. Jatkan sijoittajana, minä uskon, että yhtiö pystyy kääntämään tulostaan viivan päälle. Yhtiö on tyypillisessä SPAC vaiheessa, jossa alkuvuosien tappiollisuutta aloitetaan pienentämään ja lähdetään ensiksi hakemaan positiivista kassavirtaa ja sitten muutaman vuoden päästä pitäisi pystyä näyttämään GAAP nettotulosta. Esim. HIMS on tämän polun käynyt läpi.
Planet ei vielä ole luonut systemaattisia ansaintamekanismejaan, koska ei niistä kerro. Ei niitä ole. Siksi Planet ei ole yhtiönä vielä salonkikelpoinen ja ainakin tj. Will Marshall saa kuraa minusta turhaan sijoittajafoorumeilla. Will on kuitenkin tehnyt raskaita päätöksiä vähentäessään henkilökuntaansa. Mutta onhan yhtiön johdon takana myös hallitus. Hallituksen jäsen, Niccolo de Masi, SPAC sijoittaja, varmasti on tärkeässä roolissa yhtiötä johdettaessa. Kyllä yhtiössä siis osaamista on.
Eihän Planet sijoittajalle mikään all in yhtiö ole, mutta jos haluaa erilaisen teknologiayhtiön salkkuunsa, niin tässä sitä on. Liiketoiminnan vallihautaa on vaikea arvioida; on muitakin satelliittidatayhtiöitä. Mutta Planetilla on varmasti kattavin datavarasto pallostamme ja se kasvaa joka päivä.
Yhtiö kulkee samoja kassavirtalähteitä kuin Palantir. Palantir kehitti ratkaisujaan alkuvaiheessaan lähinnä USA:n puolustusvoimien ja tiedustelun rahoilla. Planetin sijoittajapuhelusta poimin nostona sen, että USA:ssa liittovaltion virastojen kysyntä on vahvaa. Kesällähän Planet ilmoitti NATO kaupoistaan. Kyseessä on pään avaus, ja ymmärtääkseni diili ei vielä ole iso. Mutta se mitä siitä tiedetään, niin minusta diili on strateginen NATOlle, siinä pureudutaan sotilastiedustelun ytimeen eli joukkojen siirtojen havainnointiin. Lisäksi Planetillahan on diili West Pointin kanssa, jossa on tarkoitus kouluttaa upseereita satelliittidatan hyödyntämiseen – näin olen asiaa tulkinnut.
Aika harvoin kommentoin kurssiliikkeitä, mutta siihen nähden, että yhtiö ei ole menossa konkurssiin ja talous paranee suunnitelmien mukaan, niin aika raju markkinareaktio. Pörssiuutiset USA:ssa selittää, että markkina hermostui, koska Q3 ennuste meni alakanttiin. Yhtiö on juurikin irtisanonut 17% prosenttia henkilöstöstään, niin ei tapahtuma voi olla vaikuttamatta myyntiin ja toimituksiin. Yhtiö on ihan yhtä hyvä nyt 1,77 kurssitasolla kuin pari päivää sitten 2,5 kurssitasolla. Yhtiön markkina-arvo on tänään n. 517 miljoonaa $. Kun vähennetään tuosta kassa, niin velattoman yhtiön liiketoiminnan arvo on n. 300 miljoonaa. Esim. Kempowerin markkina arvo taaloissa on tänään n. 600 miljoonaa. Ei toi jenkkipörssi aina arvosta yhtiöitä pilviin. En tarkoita, että kurssi raketoisi tai että yhtiö olisi kymmenkertaistuja. Mutta jos yhtiö etenee lähivuosina niin että tekee GAAP tulosta, niin uskon nykykurssilla saatavan hyvän tuoton. Enkä tässä nyt pysty perustelemaan sitäkään, että Planet olisi parempi sijoituskohde kuin Nvidia tai Palantir. Pointtini on se, että erilaisiin yhtiöihin sijoittaminen kehittää sijoittaa ja antaa näkökulmia myös noihin S&P500 yhtiöihin sijoitettaessa.
Vielä muutama sana Planetin liiketoimintanäkymistä. Takapakkia on tullut maataloudessa, mutta Euroopassa BASF ostaa hyvin. Turvallisuus vetää hyvin kaikkialla, ja kuten sanoin, Planet näyttää kulkevan Palantirin jäljillä, ensirahat julkiselta puolelta ja myöhemmin yksityinen puoli alkaa vetää. Lisäksi ilmaston muutokseen ja kestävään kehitykseen liittyvät tarpeet ovat vetäneet hyvin. Yksityisen puolen ja maatalouden takapakit ovat hermostuttaneet sijoittajat. Mutta sehän on normaalia, että eri toimialat vaihtelevat vetovastuitaan.
Nyt tuli niin pitkä tarina, että pitää alkaa lopetteleen. Joku kumma minua näissä Niccolo de Masin listaamissa yhtiöissä (siis Planet ja IonQ kiehtoo). Molemmissa yhtiöissä on globaalisti merkittävää osaamista ja teknologiaa.
13 tykkäystä
Planet Selected for NASA Commercial SmallSat Data Acquisition (CSDA) Contract to Continue Providing Earth Observation Data - Planet Labs PBC
Ei sinällään mitään yllättävää, että NASA lähtöiset Planetin perustajat saavat kauppoja NASA:lta. Mutta toisaalta ei pidä väheksyä sitä, että Planet on valittu vuoteen 2028 kestävään ohjelmaan, jonka arvo voi olla yhteensä 476 miljoonaa. Pottia on jakamassa useita yrityksiä. Sanoisin niin, että tasaisesti Planet puksuttaa eteenpäin. Ei hypeä mutta ei toisaalta merkkejä siitä, että satelliittidatan tarve alkaisi hyytyä.
6 tykkäystä
Tuossa kaupassa on hyvä kulma; siinä käytetään kerättyä dataa hyödyksi vuodesta 2009 alkaen. Muutoksen havainnointihan on yksi Planetin mahdollistamista asioista.
1 tykkäys
Tämä “seven figures” kauppa on tätä Planetin perusbisnestä, eli hallitukset haluavat tietoa luonnosta ja alueistaan. Planet voi ihan hyvin, perusbusiness etenee.
1 tykkäys
https://x.com/planet/status/1843291840818057380?t=weQEPvQpcix98927OWRlAQ&s=19
Diiliä pukkaa. Ei summia.
3 tykkäystä
Tuo diili on sitä itteään, eli Planet kumppaneineen auttaa maataloutta ja viljelysten hallintaa, terminä on precision agriculture. Kymmenen vuoden päästä, kun ilmaston muutos on saanut ilmastomme vielä pahempaan jamaan, niin näitä palveluita tarvitaan paljon, ja kahdesta syystä; lyhyellä tähtäimellä pelastetaan satoja ja pidemmällä tähtäimellä voidaan näyttää vuosikymmenien trendi 2010…2020…2030.
4 tykkäystä
Planet julkistaa Q3 tuloksensa 9 joulukuuta. Katsoin läpi syksyn uutiset, ja hyvältähän liiketoiminnan kehittyminen vaikuttaa. Maatalouteen ja maapallon ilmiöiden tunnistamiseen liittyvää kauppaa on tehty tasaisesti. Planetin asiakaskunta on mukavasti levittäytynyt ainakin ympäri Amerikkaa ja Eurooppaa. Ja kaupat ovat Planetin ydinbusinesta, eli pitkiä aikasarjoja dataa, jota jalostetaan AI:n avulla.
Mulla on sellainen fiilis, että Planet pystyy jonkin verran hinnoittelemaan palveluitaan kustannusvastaavasti, koska se on aidosti globaali alan johtava johtava yritys. En nyt tässä lähde asiaa perustelemaan syvällisemmin - käsitykseni on muodostunut koko tämän ketjun olemassaolon aikana tehdyistä havainnoista. Isot irtisanomiset on tehty, ja odotan, että adj. EBITDA alkaa lähestyä nollaa, ts. neg. kassavirta alkaisi lähestyä nollaa. Ei vielä tässä kvartaalissa, mutta muutaman kvartaalin päässä kummiskin.
Maailmalla on kymmeniä satelliittifirmoja. Planet erottuu heistä ainakin pitkien aikasarjojen osalta. Lisäksi yhtiö ei ole VC rahoituksen varassa, vaan pärjää jo omillaan, niin uskon, mutta katsotaan tuota kassavirran tilannetta tarkemmin tuloksesta.
Bonuksena Plantia seuraaville on se, että omaa käsitystä yhtiöstä saa muodostaa edelleen ihan rauhassa. Jenkkien sijoittajapöhinä on vielä antanut Planetin olla rauhassa. Planetin maailma on minulle vähän sellainen sijoittajan vetäytymisnurkkaus, ehkä toinen vastaava yhtiö salkussani on Upstart, sitäkin saa rauhassa tutkia, ja on vähän samanlaisessa elinkaaren vaiheessa kuin Planet…
7 tykkäystä
Saatiin tulos. Adj. EBITDA joka tarkoittaa suunnilleen kassavirtaa, oli -0,2 miljoonaa. Katsoin kassaa kvartaali sitten silloin oli 249 milliä ja nyt 242 milliä riihikuivaa. Tämä tarkoittaa, että pikkuhiljaa lähestytään positiivista kassavirtaa. Liikevaihdon kasvu % oli 11. Ennuste seuraavalle kvartaalille on adj. EBITDA 0-2 milliä eli kassavirta paranee pikkuhiljaa. Planet on oman polkunsa kulkija, kaikki on hyvin. Planetin hetket ovat silloin, kun sen data assetin arvo ymmärretään ja kun AI-mokkulat alkavat jauhaa datasta enemmän lisäarvoa. Mukava yhtiö ja vaihtelua SaaS fomon keskellä. Ilman muuta jatkan mukana.
Planet Reports Financial Results for Third Quarter of Fiscal Year 2025 - Planet Labs PBC
11 tykkäystä