Facebookista Plugin sijoittajaryhmästä Georgiaan liittyen - todenmukaisuutta en pysty varmentamaan:
I talked with several of the executives last night at the Symposium reception. It is clear, at least to me, that the continuing date changes put out for completing the whole commissioning process of the GA plant was underestimated. The dates given to the public looked more to me as “stretch goals” and should not have been announced, not met, and revised, repeated multiple times as they went through the the numerous issued that were in encountered.
The biggest issue had to do with a dielectric breakdown (they called it a flashover). That in itself is not as big of a deal as some might think. There wasn’t a design failure with the fuel cell stacks, but additional insulation was needed on the electrical wiring (I suspect this is the high current output circuits). This required stopping the commissioning and fixing the problem on multiple units. As it was stated stated by Plug weeks ago, they chose the path of taking the system apart and fixing it instead of finishing commissioning knowing that they would have to stop making liquid H2 to do the repairs at a later date.
All those repairs are done and they are down to finishing commissioning. That requires that the part of the system that converts the gaseous H2 to liquid has to be filled with nitrogen to purge that part of the system of any impurities. And this is what is now taking a lot of time that they didn’t anticipate. As they said a few times it is an art and not science at this point. And on top of that, they aren’t exactly sure how many days it will take to purge the system. There best estimate is 1-4 weeks and then still finishing commissioning. Why can’t they do a better job estimating this part? Because they (and possibly no one else) has ever done this before. The best we got was a range of dates for completing commissioning and starting to produce liquid is mid Nov to the end of the year.
Now, if this is outside your expectations or your risk tolerance, then maybe this stock isn’t for you. You have to make that decision.
There is a tremendous amount of orders that will be worked in the coming months. When touring the factory yesterday, it was busy and many GenDrive units (multiple sizes) were going through all stages of assembly through being staged for (FAT) factory acceptance testing (all routine steps). Additional units were ready to ship. There is space in the factory for building eight 1.5 MW stationary power units in 40’ ISO containers and every one was being worked on. Most looked like they would be ready for FAT soon. That factory area will be expanded over time inside the existing factory space for building more units in parallel. They estimate that they will deliver 50 of those units per year. Nothing was discussed about how many units have shipped nor how many will ship this year.
The bottom line for me is I am disappointed that the GA plant is still not done, but there appears to be a tremendous backlog of orders building.
I don’t have additional information beyond what is in the recorded presentations. I suggest you watch them.
Jokainen hanke sisältää jotain vajaan miljardin rahoituksen, joka jaetaan sitten kymmenien toimijoiden välillä. Mikähän mahtaa olla kokonaissumma mikä tulee plugille? Maksimissaan muutama sata miljuunaa sanoisin. Osake ei ainakaan kauheasti uutisista kiinnostunut.
Jokatapauksessa hieno signaali Plugin merkityksestä yhdysvaltain vetykartalla.
Itselle tuo ainakin lisäarvoa, kun tietää Plugin olevan isosti mukana siellä, missä merkittävää pöhinää tapahtuu. Vaikka rahallinen hyöty olisikin hieman pidemmissä puissa.
Kyllähän tämä piiiitkää pinnaa ja kärsivällisyyttä vaatii pysyä mukana. Oletan, että markkinat realisoivat kurssiin jo valmiiksi tuota tulevaa todella huonoa Q3:sta. Jos Q3:n lv olisi pysynyt ennallaan, epäien että tämä uutisointi olisi nostattanut kurssia enemmän?
Itellä nyt sen verran iso potti kiinni, että mukana roikutaan, vaikka välissä tuntuu kuin hirressä roikkuisi. Nouseehan se sieltä, mutta ottaa enemmän aikaa mitä toivoin. Eipä maha mitään…
Toisaalta, Bloomin ja Ballardin kurssi on tehnyt vielä isompaa pulkkamäkeä, niitäkin salkussa. Eiköhän se joku mene maaliinkin asti näistä…
Näiden hubien ja niissä mukana olemisen merkitys on paljon muuta kuin nuo tukiaiset. Vetyhubeilla buustataan vihreän vedyn kaupallistumista. Näkisin että on erittäin tärkeätä olla mukana siinä prosessissa, ja kiva on huomata että Plugi on aidosti monelle kiinnostava kumppani. Laaja-alaisesti markkinajohtaja, näinhän he haluavat itseänsä mainostaa.
Siinä olet oikeassa, että tuollainen pari sataa miltsii äkkiä häviää johonkin Andyn taskuihin. Eipä siinä, iso raha se on, mutta nuo hubit tarvitsevat kyllä firmoilta omaakin rahaa aika paljon. Toki tuet on aina tukia ja vähentää sitä oman rahan tarvetta.
Oletan kuitenkin, että puhutaan isoista jutuista keski-pitkällä aikavälillä.
“Hydrogen hub funding, coupled with pragmatic implementation of the Inflation Reduction Act’s Clean Hydrogen Production Tax Credit, can solidify the United States’ climate leadership, accelerate the national clean hydrogen economy, and build upon Plug’s ongoing deployment of end-to-end green hydrogen solutions across the country.
Onko multa mennyt ohi, vai onko tax Creditien tilannekin jo selkiytynyt IRA:n osalta, vai onko tässä lauseessa vielä verotukien osalta Andyn toiveajattelua mukana…?
Lopulliset IRA-yksityiskohdat on vielä tulematta sieltä US-hallinnolta. Niitähän on odotettu kuin “kuuta taivaalta”. Andy olettaa, ettei sieltä ainakaan ole tulossa mitään takapakkia (toisin kuin kävi esim. HUB-keskuksissa kun Plugin tärkein alue eli New York putosi listoilta).
Aika näyttää meneekö täysin Andyn toiveitten mukaisesti vai vain osittain (niin kuin tuossa hubijutussa). Vuoden vaihteeseen mennessä itse odotan, että saavat päätökset julki.
20 pv uusi yritys Georgian avaamiseksi kait? Siitä päättelin, että nauhan leikkausseremonia sinne tulossa 20 pv tätä kuuta…? Tuohan piti olla jo aiemmin mutta peruttiin hiljaisuudessa…
Päivitys: Ei kuulemma liity tuotannon käynnistämiseen, vaan on lähinnä poliittinen tapahtuma, jonka aikataulu on pitänyt varata ennakkon hyissä ajoin. En tiedä mitä järkeä tuossa on, mutta näin siis ilmeisesti?
Mulla jumitti nordnet niin ei tiedä mikä tilanne tällä hetkellä. Mutta kovati otti pataan jo ennen tuota jumiakin. Varmaan tuolla MS:n ilmoituksella jotain tekemistä tuon kanssa…?
Olen keventänyt viime viikolla puoleen siellä 7,50 taalan tasoilla. Ajattelin, että jos putoaa sinne 6:n taalan seuduille, otan takaisin saman position ja jos yllättäen lähteekin raketoimaan, tyydyn tuohon pienempään positioon mikä nyt on salkussa.
Nyt nämä liikkeet on aika rajuja puoleen ja toiseen, niin kuin pohjilla liikuttaessa usein on, näin olen ymmärtänyt. Voi ihan yhtä hyvin olla perjantain päätteeksi 8 ta 6 taalaa …
Plugi on seurannut aika uskollisesti USAn microcap indeksiä, mitä J Lepikkö esitteli uusimmassa podissa tuolla pörssien suunta säikeessä. Samaa uraa on muuten mennyt moni suomipajakin eli ollaan historiallisen kaukana USAn isojen yhtiöiden käyristä. Yhtenä pääselityksenä korkojen jatkuva nousu ja pikkuyhtiöiden kyky generoida (tai olla generoimatta) kassavirtaa. Lisäksi vielä toimialoina uusiutuvat ja vety ovat olleet jalkarättejä. Ainoa hyvä asia on se, että käänne on päivä päivältä lähempänä, vaikkakin tämä uusi sota siirtänee taas tavoitetta etäämmäksi…
Pakko myöntää, että Plugin symposium oli kokonaisuudessaan itselleni pettymyksen puolella. Erit CFOn esitys oli heikko. Toisteli vain pitkän aikavälin tavoitteita ja kalvoja. Nyt synkkyyden keskellä olisi tarvittu tietoa lähiajan kassavirroista/kannattavuudesta ja rahoituksesta mutta ilmeisesti ei ollut täsmällistä tietoa tai hyvää kerrottavaa. DOE rahoituskuvio selvinnee loppuvuoden aikana, samoin IRA paketin lopulliset säännöt. Ei myöskään saatu konkreettista tietoa uusista kaupoista tai asiakkuuksista eikä kerrottu, miten esim Msoft yhteistyö jatkuu vai jatkuuko mitenkään.
Positiivista oli, että Fortescue yhteistyö jatkuu edelleen, vaikkakin vähän pitkässä puussa onkin. Tämähän vaikutti n vuosi sitten olevan totaalijäässä. Hyvä tieto oli myös USAn jättifunneli (jopa 2 miljardia) asiakkaiden odottaessa IRA päätöksiä. Ja sitten nuo dieseleitä korvaavat varagenut peräkärryissä. Eli nyt jos nuo MW luokan datakeskusvoimalat alkavat olla kunnossa, niin Plugilla on tarjota varavoimaa kilowateista megawatteihin.
Sähköverkko ja microgridit tulevat nielemään tulevaisuudessa paljon vetylaitoksia, sillä erit USAn sähköverkko on ilmeisen jäykkä ja tukossa eli ei juuri pysty ottamaan vastaan uutta tuotantoa (uusiutuvat) ja uutta kulutusta (sähköautojen lataus ym). Tai pystyy mutta kestää pahimmillaan jopa luokkaa10 vuotta ennenkuin operaattorit kykenevät rakentamaan uutta infraa hitaine luvituksineen ym. Eipä nuo sähköverkon luvitukset ja rakentaminen kovin nopeasti suju monessa muussakaan maassa.
Mielenkiinnolla seuraan q3 rapsat sekä Plugilta että Bloomilta, odotukset ei tosin kovin korkealla ole. Vetyhubiuutiset olivat askel oikeaan suuntaan mutta kyllä tässä nyt tarvitaan viimeinkin ne lopulliset IRA päätökset - ja mielellään tekninen signaali Alanilta/DtXLtä - ennen omia lisäyksiä. Kyllä se vetytalous tulee, vaikka nyt on synkkää.
Ei näytä kovin raposelta TA:n vinkkelistä. Juuri tehtiin vuoden alin noteeraus, ja kanavan alareunaan on matkaa enää 1 dollari. Osake myöskin päätti lähelle päivän pohjia (5 cnt päähän), mikä ei indikoi kovin vahvaa jatkoa maanantaina. Daily squeeze ei herätä luottamusta myöskään.
Kärsivällisyyttä nyt vain … kyllä se pohjan löytää aikanaan.
On kylä ollut tämän kanssa hurjaa pulkkamäkeä. Pahin alkoi välittömästi sieltä Symposiumi-päivillä ilmi tulleesta Q3 myynnin alasajoilmoituksesta, eritoten kun Georgian aikataulusta ei saatu mitään uutta positiivista. Siitä alkoi uusi laskukierre, joka voimistui Plugin osalta pienoiseen pettymykseen päätyneellä vetyhubiuutisoinnilla (New Yorkin menetys). Nämä oli longeille myrkkyä ja shorteille unelmapaikka.
Plugi on kyllä vetänyt viime viikkoina aika lailla lähes kaiken nyt ns riman alta. Kun kevensin 7,5 taalan tasoilla position puoleen, niin jälkiviisaana on hyvä sanoa, että olisi ollut parasta jättää vain pieni “siemen” jäljelle. Keventäessäni ajattelin, että hankin tuon myymäni position takaisin jos putoaa sinne 6:n taalan tasolle. Tuli nyt kuitenkin niin rajua vauhtia alas sinne tasolle, että siirsin targetin 5:een taalaan. Siellä seuraava muistutus. Jos ehditään sinne ennen lopullista Q3 tulosta, holdaan päätöstä lisäostoista tulosjulkistuksen jälkeen…
Vähän näyttää nyt synkältä. Ihme pitää tapahtua, että tälle vuodelle vielä noustaisiin takaisin edes sinne 7,5.n taalan tasoille. Vähintään Georgian pitäisi alkaa tuottaan vetyä ihan aidon oikeasti eikä vain puheissa ja lopulliset IRA-päätökset pitäisi tulla eikä niissä saisi olla uusia pettymispykäliä Plugin näkövinkkelistä. Jos vielä joulukuun puolivälissä alkaa tulemaan uskottavaa dataa siitä, että 2023 myynnissä tullaan pääsemään sinne 1,2 miljardin dollarin myyntiennusteen alalaitaan (joka sekään ei ole mitenkään kirkossa kuulutettu, vaatii kovaa Q4 myyntiä), silloin on mahdollsta kurssin palautuminen…
…pahimmissa skenaarioissa voidaan nähdä jopa 4 taalan tason alitus ennen pohjatason löytymistä -erityisesti jos tämä syksyn alisuorittaminen jatkuu vaan…
- ennen omia lisäyksiä. Kyllä se vetytalous tulee, vaikka nyt on synkkää.
