Näin on. Suomen Ylen uutisten mukaan pankit ja mm. Nordnet ovat jo pakkomyyneet huomattavia määriä vaikeuksiin joutuneitten sijoittajien osakepapereita. Surullista. 
1 tykkäys
Pari kk sitten Nordnet mainosti että on ”höpsöä” olla vivuttamatta
11 tykkäystä
Onko tällä vaikutusta. Boris tehohoitoon…
1 tykkäys
Onko se nyt sit Boxit? Hehe.
2 tykkäystä
Ei taideta kuitenkaan ihan turvallisilla vesillä olla vielä.
A broad coalition of mortgage and finance industry leaders on Saturday sent a plea to federal regulators, asking for desperately needed cash to keep the mortgage system running, as requests from borrowers for the federal mortgage forbearance program are pouring in at an alarming rate.
…
The Cares Act mandates that all borrowers with government-backed mortgages — about 62% of all first lien mortgages according to Urban Institute — be allowed to delay at least 90 days of monthly payments and possibly up to a year’s worth.
…
Those payments would then have to be made at a later time through a payment plan. Servicers are granting the payment deferrals to borrowers with no questions asked, as is required by the law, but the servicers still have to pay mortgage bond holders.
…
In normal times, they have enough to cover these payments, and, in fact, at the end of last year the mortgage delinquency rate was near a record low, according to CoreLogic. Now that rate is skyrocketing, and servicers do not have nearly enough cash to cover those payments to bondholders.
FEDin painokoneet kuumaksi, jos ylipäätään ovat ehtineet jäähtyä sillä seuraava ongelmapesäke kriisiytymässä. Ylipäätään tuo koko jenkkien asuntolainamarkkina on vaikuttaa upealta himmeliltä.
2013 was also the year when the picture began to go dark on the non-agency securitized mortgage market. The very important quarterly report on non-agency mortgages put out by the American Securitization Forum ceased publication that year. The last comprehensive database which was a reliable source for the non-agency mortgage market was that of BlackBox Logic. Its entire database and analytic software was sold to Moody’s in 2016. I have not found any Moody’s report which made use of this important database.
What can we infer from all this? First, the true condition of mortgage markets around the country is murkier than ever. Second, a full picture of mortgage modification re-defaults would offer us a much clearer understanding of how bad the delinquency situation really is. Third, data providers show no interest in giving us a more complete view, and finally, don’t count on any help from the mortgage servicers.
11 tykkäystä
Punta ainakin laski USD:tä vastaan. Usein valtioitten johtajien sairastumiset tai kuolemat ovat vaikuttaneet aika vahvasti pörsseissä.
2 tykkäystä
Joka päivä oppii jotain uutta. En edes tiennyt, että tällaisia “Mortgage servicer” -yhtiöitä on olemassa.
Onko tässä riskiä, että FED/Liittovaltio ei ryhtyisi likviditeettiä tarjoamaan, kuten liittyykö toimintaan jotain epäselvää / kiistanalaista / aiempia kriisejä joiden vuoksi rahan pumppaaminen olisi poliittisesti hankalaa?
2 tykkäystä
Oliko tästä jotain lukumääriä saatavilla vai olivatko ”yksittäistapauksia”?
1 tykkäys
Pound Sterling voi kyllä muuttaa kurssiaan päivässä tuon verran ja enemmänkin ilman sen kummempaa syytä.
Alle 0.01 menee ihan normaalivaihteluun heittämällä.
En sano, ettei voisi olla BoJo-miinus, mutta 0.006 muutos on aika meh noin yleensä.
3 tykkäystä
Mielestäni se mikä tässä jutussa on se mielenkiintoisin pointti on se miten nää kaikki ketjut vaan valuu valtiolle saakka ja kaikkien tappiot sosialisoidaan:
- Ei voi sysätä taakkaa kuluttajalle → ei tarvitse maksaa asuntolainoja
- Ei voi sysätä taakkaa lainantarjoajalle → heille pitää antaa rahaa paikkaamaan puuttuvat lyhennykset
- Ei voi sysätä taakkaa sijoittajalle joka on sijoittanut näihin lainoihin ettei korttitalo kaadu → heillehän tämä tuki sitten lopulta valuu.
Kyllä käy v2020 Fedin kone kuumana että saadaan kaikki bail outattua.
9 tykkäystä
On niin monimutkainen pumppu tuo koko jenkkien asuntolainamarkkina ettei kokonaisuuden hahmottaminen ole ihan helppoa. Käytännössä ensin katosi jälkimarkkinan likviditeetti samalla, kun sijoittajat alkoivat vetämään rahojaan pois näihin sijoittavista rahastoista ja muutenkin pienentämään riskiä luottotappioiden pelossa. Käytännössä siis esim kiinteistörahastot pistivät nousumarkkinan aikana hienosti performoineeseen laivaansa aina vain enemmän vauhtia vivuttamalla kunnes tuli koronanmuotoinen jäävuori kyselemään kuulumisia ja alkoi käydä selväksi, että yhteisellä laivalla oli Antti Rinnettä lainatakseni sama suunta ja se oli kohti pohjaa eikä kaikkien pää tulisi jäämään tuossa rytinässä pinnalle. No tuota vuotoa on jo hetken FED pyrkinyt paikkaamaan finanssikriisistä tutuilla keinoilla eli ostamalla markkinoilta asuntovelkaa jolle ei muuten ostajaa enää markkinoilta löydy.
Nyt ongelma on ilmeisesti sitten nämä välikädet eli mortagage servicers. Politicon artikkelista lainattuna:
When individuals stop making payments on their home mortgages, the companies that handle the loans and process those payments, so-called mortgage servicers, are still on the hook: They’re legally obligated to keep sending money to insurers and investors in mortgage-backed securities, the giant bundles of home loans that are packaged and sold on the securities markets.
…
Concerns about liquidity in the mortgage finance system have been building for years, as the companies that service mortgage loans are increasingly nonbanks — which don’t have banks’ access to Fed loans or their strict capital requirements and deposits to fall back on. Banks, which once dominated the business, have steadily pulled back since the 2008 housing market meltdown.
Kyllä tässä väkisin tulee tunne ettei sijoittajien varsinkaan isojen sellaisten tarvitse täyttä riskiä kantaa. Miksi näin? No esim tässä tapauksessa asuntolainat ovat pohjana yli 10 000 miljardin dollarin jälkimarkkinalle, minkä lonkerot jo ihan kokoluokastakin on helppo huomata ulottuvan koko rahoitusmarkkinan läpi. Periaatteessa elintärkeiden rahoitusmarkkinatoimijoiden pitäisi olla nyt vahvempia ja paremmin pääomitettuja, mutta onko kellään keskuspankeissa tai valtiojohdossa kuvainnollisia säkkejä lähteä testaamaan noita riskipuskureita käytännössä, kun uusi Lehman Brothers olisi Juha Kinnusta lainatakseni game over?
Tässä muutaman päivän takainen asiaa liippaava artikkeli:
7 tykkäystä
@Kokona, uutisointi asiakkaiden osakkeiden pakkomyynnistä oli aivan yleisellä tasolla, mutta ongelma ilmeisesti sitä kokoluokkaa, että ylitti uutiskynnyksen. Samassa yhteydessä puhuttiin pörssikurssien yleisestä laskusta ja velkavivulla sijoittamisesta.
1 tykkäys
@sami71 - Ei se kovin absurdia ole, että henkilöt vaikuttavat poliittiseen tasapainoon, ja politiikka vaikuttaa tietenkin markkinoihin.
Esimerkiksi JFK:n murha järkytti maailman pörssejä hetken, mutta voimallisesti, samoin Kim Jong-ilin kuolema ravisutteli Aasian ja hieman läntisiäkin pörssejä. Trumpin twiitit tekevät sitä koko ajan. Boris Johnsonin sairaalaan joutuminen ja punnan heikkeneminen näyttäisivät nyt korreloivan talousuutisissa ympäri maailman.
1 tykkäys
Naputtelin vähän pidemmän selostuksen Trumpin hölinöistä Pörssiromahduksen seurantahuoneen puolelle, mutta ettei keltään jäisi huomaamatta:
Trumpin poistuttua paikalta Fauci kävi kertomassa, että NYssä sairaalahoitoa vaativien potilaiden, tehohoitoa vaativien potilaiden ja intubointia vaativien potilaiden määrä on laskenut jo 2-3 päivää putkeen.
Tämän jälkeen sekä Birx että Fauci kertoivat, että näyttää mahdolliselta, että kokonaiskuolleisuudessa tullaan jäämään alle jopa aiempien minimiarvioiden!
Saas nähdä näkyykö huomenna käyrissä.
7 tykkäystä
Otin eilen taas annoksen CNBC:tä ja sen perusteella tuntuu, että on hyvin vahva konsensus siitä, että kurssit tulevat lähitulevaisuudessa testaamaan pohjia uudestaan. Kukaan ei tunnu olevan eri mieltä.
Tämä saa itseni ainakin miettimään sitä, että jos kaikki odottavat näin käyvän niin tarkoittaako tämä itse asiassa juuri päinvastaista, vai onko tällainen itseään toteuttava ennustus? Kun oltiin menossa alaspäin niin valtaosa oli koko ajan sitä mieltä, että eiköhän tämä ollut tässä ja ei sekään paikkaansa pitänyt.
6 tykkäystä
Tähän täytyy nyt aamusta vielä lisätä ettei markkina ole lähellekkään niin huolestunut kuin kuukausi sitten. Ainakaan valtion velkakirjakorkoja jos on uskominen. Siellä oli aikamoista menoa, kun ensin tuli korot rytinällä alas ohjauskoron leikkausten ja näkymien huonontumisen myötä ja sen jälkeen yhtäkkiä korot alkoivat ihan hallitsemattomasti nousta. Siis luokkaa 10-vuotinen 10 päivässä nousi intraday pohjalta 300%. Tuota ei taida mikään muu selittää kuin, että markkinoilla isot toimijat alkoivat likvidoimaan kaikkea dollareiksi mikä vain kaupaksi kävi. Samaan aikaan esim Norjan kruunu heikkeni 25% suhteessa dollariin, mikä on aika uskomatonta.
Tässä graafilla 2 ja 10 vuotisen yieldin vuoristorata:
Tässä taas lyhyt 3 kuukautinen mikä on sekin punnertanut nätisti ylöspäin käytyään pakkasella:
https://invst.ly/qd7hp
1 tykkäys
Kurssi määräytyy vain sillä perusteella, kuka kullakin ajanhetkellä ostaa ja kuka myy milläkin hinnalla.
Järkevää olisi ajatella, että uusien pohjien näkeminen tulevaksi hillitsisi ostohaluja ja siten nousua. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että tulisi lisää laskua.
Jotta tulisi laskua, pitäisi haluta myydä (ei-omistaa). Uusien pohjien näkeminen ei välttämättä kannusta myymään, jos niiden ei ajatella olevan kummoisenkaan matkan päässä nykyisistä.
Jos mentäisiin siihen, että halutaan myydä, se muuttuu helposti itseään toteuttavaksi ennusteeksi, koska näkemys laskun syvyydestä syvenee ja myyntihalu kasvaa, jolloin lasku myös todennäköisemmin syvenee.
Nythän laskettiin 40% (tai lähes). Lasku sijoittuu kuitenkin karhumarkkinoiden syvempään päähän helposti ja päästiin yli kymmenen vuoden takaisiin lukemiin Euroalueella ja koto-Helsingissä. Tilastollisesti tätä merkittävästi syvemmän laskun ennustaminen on vedonlyöntiä sen puolesta, että heittää arpakuutiolla kutosen. No, kyllähän sellaisen pelin voi voittaa.
Sitten nyt on toisaalta ralliteltu ylöspäinkin sitten pohjien, eli pienille tai keskisuurillekin laskuille aika olisi kypsä.
3 tykkäystä
Eilen kurssit nousivat, mutta pienellä vaihdolla. SP500 futuurien vaihto oli alimmalla tasolla kuukauteen. Myyjät olivat vähissä. Tulkitsen eilisen pörssinousun pontimeksi päivittäisten tartuntojen määrän kääntymisen laskuun joissakin suurissa maissa. Mahdollinen öljysopu luo myös uskoa paremmasta. Vaikka tuo positiivinen kehitys jatkuisi, nousee väistämättä esiin liikkumisrajoitusten jatkuminen. Tästä aiheutuva yrityksien liikevaihtojen romahdus saa enemmän tilaa sijoittajien ajatuksissa. Siirrymme kriisin seuraavaan vaiheeseen.
Kaikki yritykset eivät kärsi samalla tavalla eivätkä yhtä pitkään, mutta valtaosa kärsii ja kuluttajien ostovoima laskee. Tähän asti on ollut kyse ostokysynnän rajoittamisesta liikkumisrajoituksilla eikä niitäkään kaikkia poisteta vielä kuukausiin.
Indeksien pohjien löytämisen sijaan on merkittävämpää löytää kriisin voittajayritykset ja välttää tuhoon päätyvät. Osakepoimijan kulta-aikaa. Kaikki alelaarin tuotteet eivät kestä. Toisaalta peliyritykset ovat jo ponnistaneet ylös pohjilta.
https://keskustelut.inderes.fi/t/top-osakkeet-salkkuun-korona-alennusmyynti
9 tykkäystä