Mielestäni kuplassa on yleensä joku tietty sektori, kaikesta huolimatta, vaikka siihen sitten saattaa kytkeytyä enemmän ja vähemmän muita firmoja. Se jotain muodikasta, mitä kaikki haluaa tehdä.
Mielestäni tässä on muutamia kuplia jo poksahtanut: Kannabis, vertaislainat ja kryptovaluutta. Voi hyvin sanoa, että noihin intoa sijoittaa on vähemmän.
Yksi mikä on mielestäni kuplaantunut on ympäristöverotus ja polttoaineverotus. (Kaikki valitot pitävät polttoaineverotusken nostamista hyvänä tapana hankkia lisä tuloa valtiolle kasvihuone ilmiön vuoksi=> kupla haittoja ei huomata) Lentolentoliikenteessä on jo todettu, että verotusta ei voida pitää, koska toimenpiteet siirtävät lentämisen muualle. Data keskukset ovat hakeutuneet edullisen sähköverotusken maihin.) Kun joku keskeinen toimia/maa tekee kuljetuksen edulliseksi ja huomaa, että sillä työllistävä vaikutus ja logistiikkakeskusta ja vastaavaa maahan BKT kasvaa jne niin muut maat alkavat hyvin pian olla suurissa ongelmissa. Esimerkkinä Saksa tiputtaisi polttoaine veron saksalaisille 10% niin meillä olsi Suomi täynnä DHL:n rekkaa. Korona voi olla sysäys valtioija lle keksiä vaihtoehtoisia tulonlähteitä. Autolla ajaminen ja sitä kautta polttoaineverot tippuvat merkittävästi. Samaan aikaan autoilu sähköistyy.
Sivumennen huudellen: mikäs olisi sellainen taloudellisen palautumisen hitauden taso, joka olisi meille mieluinen?
Viime kuun alussa analyyitkot GS:llä olivat sitä mieltä, että Q4 ei ole yhtä hyvä kuin Q1 tänä vuonna ja että palautuminen siten kestää ainakin vuoteen 2021. Ei konsensus tietääkseni ainakaan parantunut ole, synkentynyt lähinnä.
Kryptovaluutan kupla on poksahtanut? Bitcoin on noussut 2018 pohjista noin 185% ja maaliskuun pohjista 140% (tämän päivän arvoon verrattuna). Tarkoitat varmaan jotain muuta.
Kannattaa lukea Fedin koko tiedote. Siellä on mm. maininta, että 40 % kotitalouksista, jotka tienaavat alle 40 000 $ vuodessa ovat menettäneen ainakin yhden työn.
Siinä on inhimillistä murhetta kerrakseen. Vaikutus kulutukseen, jota sijoittajat katsovat, on tietysti myös suuri.
Lopussa Fed muistuttaa, että sillä on ”lending, not spending powers”. Se voi estää likviditeettikriisejä, mutta poliitikot päättävät talouspolitiikasta ja talouden pelastuspaketeista.
Matias Savolainen kirjoitti tänään blogissaan, että hänen tuttavapiirissään jenkeissä on huomattu se, että on vaikea saada matalapalkkaisia takaisin töihin, kun he saavat tukiaisina nyt jopa yli 40% enemmän rahaa käteen kuin palkkatöissä elokuuhun asti.
CHINA WILL SOON IMPOSE COUNTERMEASURES ON U.S INDIVIDUALS AND ENTITIES FILING LAWSUITS SEEKING COVID19 DAMAGES FROM CHINA, SOURCES TOLD GT. U.S STATES SUING CHINA ARE HIGHLY LIKELY TO FACE BUSINESS AND TRADE CONSEQUENCE - GT
Nordnetiltä uutta videota tullut
Puhetta on mm. nykyisestä markkinatilanteesta, keskuspankkien toimista ja euroalueen ongelmista sekä tulevaisuudesta. Puhetta myös korkojen vaikutuksista, joita koskien myös alla oleva kuva. Vaikka Powell kertoikin jo mietteet neg. korkojen suhteen, niin nähtäväksi jää pitääkö hänen sanansa.
Paljon oleellista asiaa jälleen!
GE on ikoninen firma, mutta tavallaan ihan ajan kuvaa tämäkin. ”Shareholder valuen maksimoinnissa” tullut pää vetävän käteen parikymmentä vuotta Neutron Jackin jälkeen.
Huomatkaa muuten aina nostella kulmakarvoja, kun omistamanne pörssiyhtiöt käyttää ulkopuolisia neuvonantajia. Kuusi miljardia on paljon jo GE:nkin kokoiselle puljulle.
Tervetuloa Winstonin iltakatsauksen pariin nro. #2
Iltakatsauksessa käydään läpi päivän tapahtumat Yhdysvaltojen pääindeksien osalta sekä Helsingin pörssin kehitys. Käsittelyssä siis Dow Jones Industrial Average -, S&P 500 -, Nasdaq Composite sekä OMX Helsinki -indeksit. Mahdollisesti mukana on myös yksi tai useampi uutinen. Lopusta löytyy vielä päivän aforismi liittyen sijoittamiseen.
Aluksi on pakko ottaa puheenaiheeksi Traders’ clubin tämän päivän jaksossa esille tuotu graafi, joka havainnollistaa S&P 500 -indeksin käyttäytymistä aiempien romahdusten jälkeen. Jaksossa Lepikön Jukka arveli, että nyt ei tule enää romahdusta, vaan lähitulevaisuudessa kurssi jatkaa heilumista edestakaisin. Toteutuuko historia vai kirjoitetaanko se uusiksi?
Indeksit:
Tänään indeksit menivät alas jopa hurjan suuresti. Laskua vauhditti Yhdysvaltain keskuspankin johtajan Jerome Powellin kommentit liittyen taloudelliseen toipumiseen. Powell puhui mahdollisista pahoista ja pitkistä vaikutuksista sekä V-muotoisen toipumisen tapahtumatta jäämisestä. Negatiiviset korot hän tyrmäsi myös ja varoitteli lisäksi lisäelvytyksen tarpeesta.
Helsingin pörssi otti aluksi kiinni USA:n indeksien eilistä laskua ja kiri vielä myöhemmin päivällä vauhtia alamäkeen Yhdysvaltojen indeksien suuresta tiputuksesta. USA:n indeksit näyttivät vain jatkavan laskuaan, kunnes n. 40 minuuttia ennen sulkemista ottivat reilun pompun ylöspäin.
Käsittääkseni Bitcoin on edelleen vanhan huipun alapuolella. Huuma on mennyt, uusia perusteta ja ei puhuta ethereumista, ripplestä ja muista valuutoista. Jos nyt esimerkkinä syötät googleen Bitcoin, et saa settiä kurssikäyriä. Kirjoittamalla kryptovaluutta ei tule mainoksia. Itse asiassa nopealla googlauksella katselen onko muita kin Bitcoin, jotka toimii? Minusta näyttää, että Bitcoin on uuden tekniikan voittaja. Kaikki, jotka sijoittivat muihin ovat häviäjiä. Tämä tapahtuu, kun kupla poksahtaa. Sen minä näen kuplana. Esimerkkinä teknologia kuplassa ostettiin suurin odotuksin oikeuksia saksasta, wap puhelimen piti olla poikkauksellinen. Oletko koskaan mennyt wapilla nettiin? Nokia kauppa perustettiin Applen murtatumisen aikaan. Käytätkö Nokia kauppaa? Sen piti olla Amazonin kilpailija. Samoin piti kryptovaluutoista tulla euron kilpapilija. Automaatinkin olen nähnyt, mutta en kenekään sitä käyttävän. Olen sitä mieltä, että odotuskupla Bitcoinissa on poksahtanut. Netti ei pursua niitä, jotka väittää sen syrjäyttävän euron. Se voi toki joskus tapahtua, en sitä lähde väittämään.
Oma näkemykseni on, että indeksitasolla pohjat on nähty. Tässä kriisissä on paljon myös voittajia, jotka nostavat indeksiä kompensoiden häviäjien aiheuttamaa notkahdusta. Uusi romahdus ei tule pudottamaan voittajia enää uusiin pohjiin, mutta häviäjät kokeilevat pohjat aivan varmasti. Olenko väärässä?
Jälkikäteen ajateltuna viisain liike olisi ollut ostaa näitä voittajia ensimmäisen romahduksen jälkeen, sillä mietin jo silloin että miten joku metalliala ja ohjelmistoyritys voi pudota yhtä paljon vaikka vaikutukset molempiin täysin erilaiset. Kun voittajat sitten olisi nousseet takaisin peruslukemiinsa, niin olisi voinut rauhassa siirtyä näihin kriisin myötä osakekurssinsa pohjia nuoleviin yrityksiin.
Tuleeko mieleen muita tällaisia aloja, jotka kasvavat merkittävästi ennen muita, että sijoituksia voisi ajoitella lisätuottojen toivossa? (Esim. Ensin digi/tech, sitten vaateala, lopuksi matkailu)
Yön liikkeet futuureissa ovat olleet pientä sahausta edestakaisin. Veikkaan flattia avausta (+/- 0.5%) ellei aamun makrodata yllätä - sieltä tulee CPI-lukuja Saksasta ainakin. Loppupäivä riippunee jenkkien työttömyysluvuista. Toiveissa on että olisivat vain susirumat eivätkä ultra-super-susirumat.
Mahkuja on että tukea on löytynyt näiltä tasoilta, mutta suunta on vielä hakusessa.
Avauksessa voi tulla dippi vain siksi että jotkut mattimyöhäset heittävät luovarit kun markkina ei toipunut illalla jenkeissä ja laittavat laput laitaan avauksesta. Suunta selviää sitten 15-30min jälkeen kun kiireisimmät ovat liikkeensä tehneet.
Kuusi miljardia on paljon jo GE:nkin kokoiselle puljulle.
