Pörssien suunta (Osa 1)

[perm4bull]

Varmasti kommentti stoplosseista viittasi kommenttiisi jossa sijoittajat tulevat mahdollisesti tekemään tappioita jos vety/ev osakkeet laskevat radikaalisti.

Eli käytännössä voit stop-losseilla suojata tappiot, vaikka olisit tehnyt kuinka paljon % tuottoa osakkeella.

Onko sinun mielestä huono sijoitus osake joka tuottaa 300% puolessa vuodessa? Jos korjaus tulee vaikka -400% päivässä niin aktiivisella stop-lossien hallinnalla voit selvitä ilman tappioita ja vieläkin voitollisena. Sanotaan vaikka että olet ostanut osaketta 5e/kpl 6kk sitten, osakkeen arvo on nyt 20e, niin voit pitää stoplossia esimerkiksi 15e tuntumassa jos kurssi laskee, jolloin mahdollisen kurssilaskun aikana myyntitoimeksianto realisoituu 15e hinnalla.

Stoplossit on kultaakin kalliimpi sijoittajalle joka ei halua/jaksa seurata reaaliajassa pörssiä mutta kuitenkin olla mukana osakkeissa joissa heiluntaa on paljon.

Toki stoplosseja ei kannata pitää liian lähellä nykyarvostusta jotta välttyy turhilta myyntitoimeksiannoilta jotka johtuu normaalista päiväheilunnasta ja vastaavasti on tärkeää aktiivisesti seurata ja hallita stoplosseja eikä unohtaa niitä liian alas jos osake on noussut paljon.

Menee offtopiciksi.

[nova18]

Vaikka karhulle on kasvanut väkisinkin jo sarvet, koetan hidastaa niitten kasvua. Mariannen aamuinen makro, Vernerin melkein minuutti ja tämä auttavat. All Investors Need Is A Little Patience | Seeking Alpha

[JNivala]

Häh? Ei kyllä ole maaliskuusta lähtenyt nousu perustunut millekkään nopealle korkojen laskulle.

Eiköhän syyt ole ennemminkin olleet: 1) likviditeetti, kiitos keskuspankkien, 2) koronavirus jäi pelättyä lievemmäksi

Korot ovat olleet matalia jo pidemmän aikaa.

[KalleH]

3. Osakkeiden hinnat olivat tippuneet kohtuuttoman paljon indeksi tasolla riippumatta mitenkään yhtiöiden korona herkkyydestä. Ensiksi alkoivat nousta korona voittajat ja teknot. Sitten muut. Ja nyt rokoteuutisten myötä koronakärsijät.

[JNivala]

Välillä 03/2020 → 08/2020 korkotaso on noussut 1,187 % → 1,192 %. Tuoko selittää muka pörssien massiivisen nousun tuolla aikavälillä? Toki nyt elokuun jälkeen tuo on noussut jonkin verran, mutta ei ole kyllä näyttänyt pörsseihin sen kummemmin vaikuttavan.

[Johnnyboy]

Kaipa possa hakee takaa sitä, että jos pitkät korot jatkat nousuaan, niin osakkeilta katoaa tämä “TINA” ympäristö, kun korot ovatkin taas vaihtoehto. Ja vaikeahan se on tietää miten mikäkin tekijä vaikuttaa kun muuttujia on niin paljon, mutta aika sivuliikkeessä elokuusta mentiin vaaleihin/rokotteisiin asti.

[JNivala]

Juu, tämä on ihan validi pointti. Tietenkin jos TINA-hinnoittelu katoaa, niin monien yhtiöiden kohdalla arvostustasot eivät ole kestävällä tasolla. En kuitenkaan missään nimessä näkisi, että tänä vuonna nuo korkojen muutokset olisivat olleet se isoin liikutteleva tekijä markkinoilla, vaikka tietysti niilläkin on ollut vaikutuksensa tässä kompleksisessa järjestelmässä

[Oxymoron_007]

Mar­ket volatil­ity is col­laps­ing to lev­els not seen since Feb-ruary, the lat­est sign of op­ti-mism about a stock rally that lifted ma­jor in­dexes to fresh records this week.

https://www.wsj.com/articles/the-stock-market-and-derivatives-are-sending-different-signals-11606473003?st=r0o1s7w6x36ptvt&reflink=article_copyURL_share

The Dow’s phe­nom­e­nal run this month un­der­scores a broad­en-ing of this year’s rally to in­clude com­pa­nies other than high­fly-ing tech­nol­ogy stocks, giv­ing in­vestors some con­fi­dence that the gains could con­tinue. Beaten-down stocks, in­clud­ing air­lines and cruise op­er­a­tors, jumped higher, while the Rus­sell 2000 in­dex of small com­pa­nies is on track for its best month on record.

USA:ssa sijoittajien odotukset ja luottamus osakkeiden hintojen nousun jstkumiseen on lisääntynyt.

Hintojen heilunta on vähentynyt, Russell 2000 indeksi on noussut ennätysvauhtia ja lentoyhtiöiden, sekä muun muassa laivaristeilyfirmojen osakkeiden nousua pidetään merkkeinä osakerallin jatkumisesta 2021.

Mean­while, there has been a flurry of bull­ish call op­tions ac­tiv­ity tied to the iShares Rus­sell 2000 ex­change-traded fund, which tracks shares of small com­pa­nies. The Rus­sell 2000 is up 21% this month, on track for its best month since its 1984 in­cep­tion. In­vestors con­fi­dent that the econ­omy will con­tinue to im­prove be­cause of the vac­cine have piled into the sec­tor.

[V_Trader]

EU:n 750 miljardin sovittu elvytyspaketti ei ole vielä käytössä. Isoja rahavirtoja ajatellen mielenkiintoista nähdä mitä tapahtuu sitten kun tuo 750 miljardia alkaa vähitellen valua talouteen.

[omitut]

Nettiä selailemalla löydetty viisaus:
“Härkämarkkinat syntyvät pessimismistä, kasvavat skeptisyydestä, kypsyvät optimismista ja kuolevat euforiaan.” - Sir John Templeton

Olemme varmaan siirtyneet euforiaan, kun Fear/Greed Index on noussut Extreme Greed-tasolle (lähelle sataa). Kuinka kauan heilumme näissä lukemissa, kun keskuspankit touhuavat pelikentällä, rahaa tuntuu riittävän ja korot pysyvät pohjalukemissa, koronatilanne huononee ja rokotetta on tulossa jakeluun?

Pomppuista kyytiä on kyllä odotettavissa. Markkinat kuuntelevat herkällä korvalla joka rasahdusta.

[timontti]

@omitut

Olemme varmaan siirtyneet euforiaan, kun Fear/Greed Index on noussut Extreme Greed-tasolle (lähelle sataa).

Tuohan heiluu kokoajan laidasta laitaan. Se on tätä Mr. Marketin maanis-depressiivisyyttä. Nousulle on paljon ajureita isossa kuvassa mielestäni. Varmasti hetkellistä euforiaa

Noh itselle on suht sama mitä tämä mittari näyttää, kun haen herkullisis keissejä bottoms up -tarkastelulla yli näiden heilahtelujen.

[omitut]

@Aston_Livingstone

Nousulle on paljon ajureita isossa kuvassa mielestäni.

Samaa mieltä, että nousuajureita on edelleen paljon. Susi tulee susi tulee on huudeltu jo jonkin aikaa ja isoa sutta ei ole vielä tullut. Koronaromahdus oli oma juttunsa.
Pienemmät romahukset kuuluvat pörssin siksak-liikkeeseen jo luonnostaan.

[Marianne_Palmu]

Hyvää huomenta ja alkanutta viikkoa! Kiinasta julkaistiin aamulla talouslukuja, jotka teroittivat osakemarkkinan härän sarvia. Maan ostopäälliköiden tunnelmat paranivat odotettua nopeammin marraskuussa ja kasvu on nyt laaja-alaista. Päivän makrokatsauksessa esitellään myös Goldman Sachsin arviot koronarokotteen jakelusta: USA:ssa puolet väestöstä voisi olla rokotettuna huhtikuussa ja EU:n alueella toukokuussa.

[Verneri_Pulkkinen]

Hyvää alkavaa viikkoa minunkin puolesta

Muutama chartsi aamun videolta.

Sentimentti jatkaa kuumana niin kotimaassa kuin Yhdysvalloissakin.

Maailman pörssien yhteenlaskettu arvo on ylittämässä 100 biljoonan dollarin (100 000 miljardia) rajapyykin. Enää yhden Googlen verran lisää markkina-arvoa ja sitten mennään yli. Tottakai, mittari on hieman epätarkka ja suuntaa antava, mutta kyllä se kertoo omaa raakaa tarinaansa pörssien arvostuksesta. Globaalin BKT:n (n. 80 biljoonaa dollaria tänä vuonna) yli on menty nyt jo yli 20 %. Yleensä osakkeilla on ollut kestävästi kammeta tuon yli, mutta never say never.

Eräs aikaa kuvaava kehitys on, että Teslan markkina-arvo ylitti Berkshire Hathawayn. Teslan viimeisen 12kk liikevaihto on n. 28 miljardia dollaria, kun Berkshire Hathaway vuolee vapaata kassavirtaa melkein tuon verran vuodessa. Parempi disruptoijana, kuin dinosauruksena?

[jps]

@Verneri_Pulkkinen

Eräs aikaa kuvaava kehitys on, että Teslan markkina-arvo ylitti Berkshire Hathawayn. Teslan viimeisen 12kk liikevaihto on n. 28 miljardia dollaria, kun Berkshire Hathaway vuolee vapaata kassavirtaa melkein tuon verran vuodessa.

Tuo on hyvin mielenkiintoinen huomio. Mikäli omistaisit noista jomman kumman, mikä olisi valintasi?

[Verneri_Pulkkinen]

@jps

Tuo on hyvin mielenkiintoinen huomio. Mikäli omistaisit noista jomman kumman, mikä olisi valintasi?

Omistan vähän Berkshireä, ja nykyhinnalla valitsisin sen myös.

Tesla on kyllä makea, visionäärinen yhtiö ja sillä on ollut tärkeä rooli patistamassa koko autoteollisuutta uudistumaan ja vihertymään. Voi olla että akku/softa-kulmalla alalle tuleva Tesla rikkoo alan erikoispiirteen, missä vain harvat autoyhtiöt pystyvät tekemään kestävästi tulosta ja sekin huonolla kannattavuudella. Apple rikkoi tuon kaavan älypuhelin bisneksessä, tekeekö Tesla samat? Markkina-arvo odottaa yhtiöltä aika paljon…

Teslasta on oma ketju täällä, menee vähän ohi tämän ketjun aiheen vaikka Teslaan monella tapaa kulminoituu tämän markkinan henki mielestäni.

[omitut]

Tässä valmiiksi pureskeltua optimismia:

Siegel uskoo pörssin uuteen ennätykseen

Whartonin rahoituksen professori Jeremy Siegel , joka on tunnettu yleensä optimistisista pörssinäkemyksistään, uskoo osakemarkkinoiden tämän hetken kasvun olevan kestävällä pohjalla. Hän näkee kolme syytä sille, että osakemarkkinat tulevat vuonna 2021 nousemaan jälleen uuteen ennätykseen.

Siegel kertoi CNBC:n haastattelussa perjantaina, että ensi vuodesta tulee ”oikein hyvä vuosi”. Siegel uskoo myös, että yritysten tulokset tulevat lyömään odotukset vuonna 2021.

Kolme professorin listaamaa syytä kurssinousulle ovat ennätyksellisen suuri likviditeetin määrä markkinoilla, koronarokotteiden odotettua parempi kehittyminen ja USA:n presidentinvaalien lopputulos.

”En tarkoita vain keskuspankki Fedin reservejä, vaan tarkoitan myös M1-rahan tarjontaa, mikä on noussut 44 prosenttia maaliskuun alusta. Me emme ole nähneet tällaista M1-rahan kasvua sitten toisen maailmansodan”, Siegel kertoo.

M1-raha tarkoittaa liikkeessä olevia seteleitä ja kolikoita sekä yön yli eli heti nostettavissa olevia pankkitalletuksia. M1-rahaa kutsutaan myös suppeaksi rahaksi.

Siegelin mukaan koronarokotteiden kehittämisen edistyminen tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa likviditeettiä ja nostaa kulutusta ensi vuonna, kun koronarajoitukset poistuvat.

USA:n presidentinvaalien ja kongressivaalien lopputulos on Siegelin mielestä hyvä. Senaatti tulee luultavasti säilymään republikaanien vallassa. Se takaa sen, että tammikuussa virkakautensa aloittavan Joe Bidenin verojen korotusmahdollisuudet ovat rajalliset.

Kaikki nämä kolme tekijää ovat positiivisia voimia markkinoille, minkä vuoksi vuosi 2021 näyttää sijoittajien kannalta hyvältä, Siegel toteaa.

Koska korot ovat alhaalla, on osakemarkkinoille vaikea löytää vaihtoehtoja, Siegel uskoo.

Jeremy Siegel: Osakemarkkinat kipuavat uuden ennätyksen vuonna 2021

[timontti]

*Walter Bloomberg

Kohta Putin ilmoittaa SPUTNIK-rokotteen estävän vakavan tautimuodon 105%:sti

[anon55587152]

nuhakuume ratkaistaan rokotteella, mutta valtava velkavuori jää pysyväksi. jos Brexit on ei-WTO niin kyl kai tästä noustaan. euroopan kivijalkapankkeihin en kyl koske, italian velan ollessa 160% bkt:sta.

[nova18]

Jenkeissä odotetaan Fedin elvytystä, mutta eipä ole kaikki kirkossa kuulutettu! Tässä on käsitelty mm. Bidenin tulevien viranhaltijoiden oletettuja suhtautumisia elvytykseen ja bondiostoihin. Yksi analyysin ounailuista nostettu tähän:
“Everyone expects former Fed chair Janet Yellen to smooth relations with the Fed if she is confirmed as Treasury secretary, but she may not be in a hurry to restore the lending facilities, especially if the economy is growing and COVID-19 vaccines become available.”

Fed Watch: Policymaker Action Still Uncertain, Bond Purchase Update Possible...