Isoja josseja, mutta JOS tulee iso korjausliike, niin jos siinä instikat vie ja piensijoittajat häviää, niin kulutuksessa oleva raha pienenee ja inflaatiopaineet häviävät entisestään. Jos taas piensijoittajat niistää rahaa instikoilta, niin sitten päinvastoin. Vai?
3 tykkäystä
Seurailen satunnaisen säännöllisesti Freetrade keskustelupalstaa. Se toimii samantyyppisellä alustalla kuin Inderesin palsta (mutta sisältö ei ole yhtä laadukasta 
). Siellä myös on alkanut olemaan juttua enempi markkinoiden kuplaantumisesta. Huolta löytyy. Joku oli linkannut FT:n artikkelin, jossa oli aika positiivistakin näkemystä markkinoiden tilasta. Joku hurjapää sanoo, että tämä ralli ylöspäin voi jatkua jopa 10 vuotta!
Mikäs tässä sitten. On opeteltava uutta sanastoa ja laajennettava emoji-varastoa… BOOM 
“I don’t think the bubble bugles are acknowledging why stocks are so expensive,” said Michael Kelly, head of multi-asset investment at PineBridge Investments. “In 2021, markets are going up because earnings are going up and excess liquidity is still surging. We are in a structural growth in capital because of the rising savings rate and, on top of that, quantitative easing. We’ve never ever had that before.” It will take at least a decade for this to unwind, he believes.
10 tykkäystä
8 tykkäystä
Options activity also surged in the stock, which had gained 245% so far this year as of Friday’s close. It closed Monday’s session up 18% with $16.7 billion worth of GameStop shares traded – more than triple the company’s actual stock market value.
Short sellers had bet against the stock because they viewed GameStop’s retail business model as outdated. But GameStop shares began to rise after the video game retailer’s announcement on Jan. 11 about appointments to its board to double down on digital sales.
The buying frenzy as short sellers rushed to cover positions enticed retail investors to pile on in hopes of riding the stock’s momentum higher.
“Many traders leveraged positions betting the stock would go down and as it became a hot topic on social media and saw artificial demand created among short sellers, there was fuel added to the fire,” said Jake Wujastyk, chief market analyst at TrendSpider, a technical analysis software company for traders.
“Traders were being shopped out of their short positions and forced to buy back and a significant amount of artificial demand was created,” Wujastyk added.
Short sellers typically borrow and sell shares they expect will fall, hoping to buy them back at a lower price, pay back the loan and pocket the difference.
Users of social media circulated memes mocking the losing bets by intuitional traders and gains made by “mom and pop” retail traders long derided on Wall Street as “dumb money.”
Over a quarter of all posts on three main Reddit investing groups last Friday were about Gamestop, compared to an average of about 1% in November, according to a Thomson Reuters analysis. Another stock with an unusual surge was Blackberry which put out a statement noting it had not disclosed anything to prompt the move.
Retail traders “making a complete mockery of Wall Street and sophisticated institutional investors is absolutely hilarious,” wrote Rob Paone, founder of Proof of Talent, a blockchain recruiting firm.
Art Hogan, chief market strategist at National Securities in New York also appreciated the absurdity.
Melkoinen myllerrys on ollut tämän artikkelin tapauksessa shorttaajien ostaessa positioidensa kattamiseksi.
Onkohan jotain samaa ollut eilisessä Nokian jyrkässä kallistumisessa?**
1 tykkäys
No ainakaan Nokialla ei ole ollut mitään merkittävää shorttiläjää vaikuttamassa asiaan. Mutta kyllä NOKkia hypetettiin eilen ja toissapäivänä myös redditissä, tosin paaaaaljon vähemmän kuin GameStoppia ja BlackBerryä. Nokiassa epäilisin että tuo bandwagon-efekti vain onnistui tönaisemään lapun yli kriittisen tukitason joka sitten toi paljon uutta kysyntää koska teknisesti lappu murtautui pitkästä laskukanavasta ulos ja päälle sai muutaman suositusnoston äskettäin ja onpa tuo osarikin tulossa pian… monen asian summa.
Saa nähdä miten hyvin kestää tämä uusi taso. Paljon riippuu osarista.
2 tykkäystä
Tuossa linkkaamassasi artikkelissa eräs ässettimanageri sanoo näin:
“It’s important to remember how retail investors are financing these purchases,” said Salman Baig, multi-asset investment manager at Unigestion in Geneva, drawing a contrast to events such as China’s 2015 bubble, where a rise in margin finance sent stocks soaring before a brutal crash.
“Now, household savings are high,” he added. “People have built up cash balances . . . It does not feel to us like a bubble. Rather, there are some expensive stocks where there could be a meaningful correction.”
On totta, että Yhdysvalloissa kotitalouksien taloudellinen turnauskunto on parempi kuin vuosiin tällä hetkellä, muistaen toki sen seikan, että hyvin arvoisessa maassa kokonaistilastot ja keskiarvot ei vielä kerro miten alimmilla tulodesiileillä menee. Käteistä piisaa kiitos shekkien, luottokorttivelkaa on lyhennetty ja samalla varallisuus on paisunut osake- ja asuntomarkkinan mukana huippuihin. Tosin varallisuus jakautuu vielä epätasaisemmin eli noiden nousu on hyödyttänyt lähinnä vauraimpia kymmeniä prosentteja.
Tässä muutama käppyrä aiheesta:
Mutta, ei se poista sitä tosiasiaa etteikö vipua olisi mukana ennätyspaljon absoluuttisesti ja etteikö sitä otettaisi nyt kuin viimeistä päivää. Jos sama kehitys jatkuu joitain kuukausia niin nämä käppyrät menee katosta läpi:
Yleensä suurimmat kuplat yms. assosioituvat isoihin pääomavirtoihin, esim. Yhdysvalloissa 20-luvulla, Japani 1980-luvulla, miettikää rajusti ylijäämäistä Kiinaa viime vuosikymmeninä ja siellä toistuvia rajuja kuplia jne. Tuo on mielenkiintoinen kysymys, paljonko likviditeetti ja korkeampi säästämisaste kotitalouksilla oikeuttaa korkeampi arvostuksia ja kuinka kestävää se on. Tosin esimerkiksi 90-luvun nousu tapahtui laskevan säästämisasteen ympäristössä, samoin oikeastaan 2003–2007. En tiedä paljonko tuota säästämisastetta voi linkata nousevaan pörssiin kun rahaa voi tulla niin monesta muustakin lähteestä.
Lisäys: ns. “normaali” asetelma taloudessa on, että kotitaloudet säästävät ja jotta tasapaino säilyy, valtiot ja firmat velkaantuvat. Viime vuosina esimerkiksi Yhdysvalloissa yrityksetkin ovat enemmän säästäneet nettona, kuin velkaantuneet. Ts., tuo että pääoma “rakenteellisesti kasvaa” on ihan normaali ilmiö jota on ollut viimeiset sadat vuodet kapitalistisissa yhteiskunnissa.
32 tykkäystä
Noksun kanssa saattoi käydä myös niin, että wsb touhuja Gamestopin ja BBn kanssa sivusta seuranneet sijoittajat näkivät tässä seuraavan mahdollisen pumppikohteen ja lähtivät ostamaan Nokiaa. Näin saatiin vielä wbs porukkaa suurempi liikehdintä aikaan ja algotkin vielä mukaan, joka riitti Noksunkin kurssin keulintaan. Wsb huutaa siellä nyt yoloa ja Noksua kuuhun, mutta harvempi siellä on edes shorttien määrää tarkistanut, vasn odottaa saman taktiikan toimivan joka osakkeessa.
8 tykkäystä
Pahoittelut jos palsta on väärä mutta minua kiinnostaa tuo gamestoptapaus siinä mielessä että mikä on pahin mahdollinen skenaario shorteille.
Eli jos nyt käytetään helppouden vuoksi gamestopin osakkeen todellisena arvona 20 taalaa, ja osake kurssi on vaikka satasen. Mikä on nyt pahin skenaario shorttareille? Eli mikä sitten pakottaisi shorttarin sulkemaan positionsa sillä satasella, tai kahdella? En ole varma onko heillä joku taho joka vaatii sulkemaan position kun se on liikaa miinuksella suhteessa koko sijoittajan pääomaan?
Jos nyt shortsquuesaajat jatkavat ostojaan niin tietysti kurssi nousee, mutta voiko heille syntyä tilanne, jossa heillä on lunastusoikeus osakkeisiin painotetulla vaihdolla? Tämä kai vaatisi että yksi sijoittaja saa riittävän paljon osakkeita kasaan, mutta tämähän vaatisi sitten suhteettoman isot pääomat yhtiön arvoon nähden ja muut squeesaajat saattavat livetä rivistä ja osake laskeekin.
Takavuosina folkkariporsche case päättyi ikävästi shorttien kannalta, mutta siinäkin oli yksi iso omistaja.
Voiko tämä gamestop case päättyä siis shorttarin kannalta ikävästi ja onko se tuo margintie sitten?
2 tykkäystä
Optioilla on vanhenemispäivämäärä, jolloin joudut viimeistään tuona päivänä lunastamaan ne. Osakkeiden perinteisen lainaamisen kanssa ei liene vastaavaa ongelmaa, mutta jos olet mukana vivulla niin mrs margin call voi kyllä tulla kolkuttelemaan myös. Melvin hedge fund menetti uutisten mukaan 2,5 miljardia game stopin put optioiden vanhentuessa.
5 tykkäystä
Jos ajatellaan Nokian olevan parempi yhtiö liiketaloudellisessa mielessä kuin BlacBerry tai GameStop, niin eikös sen kurssinousun tulisi olla prosentuaalisesti selvästi suurempi seuraavan viikon aikana kuin noiden kahden?
Ei, GameStopin osalta takana on suuri määrä shortteja. Osakekannasta oli eri laskutapojen mukaan jopa yli 100% shortattuna. Nokiasta ei ole liputettu Suomessa yhtään shorttia, joku Amerikan träkkeri näytti alle 1%.
Nokialla ei ole mitään vastaavia ajureita kurssinousuun kuin GameStopilla. Vaihto ja free float on huomattavasti paljon suurempi. Totta kai jos miljoonat ihmiset ostavat firmaa niin se nousee, mutta en näe mitään syytä miksi se nousisi prosentuaalisesti enemmän. Joku paremmin asiaan perehtynyt varmaan täydentää/korjaa.
Hauskalta casinoltahan tämä vaikuttaa, mutta onhan tämä rehellisesti aivan perseestä. Jatkossa tunnuslukujen analyysien rinnalle pitää ottaa some-analyysi, jotta tietää onko yritys ostamisen arvoinen?
7 tykkäystä
Minusta vähän huono palsta ryhtyä analysoimaan tätä shorttikeissiä. Mutta sen verran kommentoin, etteihän Melvin sulkenut shorttejaan (enkä usko, että ne on olleet putteja, missään ei ainakaan näin ole dokumentoitu tai itse sitä nähnyt), vaan toinen yhtiö rahoitti Melviniä, jotta voi pitää shortit hengissä.
10 tykkäystä
Noksun osakkeista on shortattuna paljon pienempi määrä, kuin esim. Gamestopista ja tämä poistaa kunnon short squeezin mahdollisuuden, joka on suurin syy tuohon GMS jyrkkään nousuun. Noilla wsb pumpeilla ei paljoa ole tekemistä sen kanssa, mikä firman oikea tilanne on, vaan nousut perustuu lähinnä shorttien polttoon ja calleihin, kun välittäjät joutuvat osaketta ostamaan laidasta ennen näiden erääntymistä.
Edit: saa nähdä paljonko näitä vastaavia caseja ehtii tulemaan ennen, kuin jokin taho alkaa puuttumaan wsb toimintaan. Vetäytyykö porukka sitten johonkin dark webiin ylläpitämään vastarinnan soihtua 
6 tykkäystä
Tähän lyhyesti sen verran, että Nokian tapauksessahan tilanne lähti käytännössä WSB:ssä liikkeelle siitä, että yksi kaveri oli analysoinut Nokian fundamentit ja totesi, että tämähän on upea nousuraketti ja “tekninen analyysi” puoltaa myös nousua. Siitä sitten vaan innostuivat. Siitä, miten syvällinen analyysi oli voi tietysti olla montaa mieltä.
- edit: @Vodel1 Eikös siinä tapauksessa Inderes foorumikin laiteta kiinni?
20 tykkäystä
Mun mielestä se oli hyvä analyysi ja monta muutakin.
Informaatioarvo ihan jotain muuta kuin esimerkiksi perjantaina julkaistussa Nordean raportissa.
3 tykkäystä
Voisiko tämän Nokia vs Gamestop vs r/wsb keskustelun siirtää ko. firmojen ketjuihin. Ei IMHO kuulu tähän ketjuun.
15 tykkäystä
Menee vähän ohi mutta… eihän noiden hedge-instikoiden tai aktivistien toiminta ole läpinäkyvää tai ’reilua’.
On dark poolit, HFT työkalut ja samalla tavalla on pumpattu osakkeita ylös/alas mediaa hyväksikäyttäen. Neles tapauksessa oli jo suunnitelmat takataskussa ja samaan aikaan toimittiin Metson hallituksessa harmaana eminenssinä.
Eiköhän kuitenkin ao toimijoiden kärsivällisyys ja taskut riitä vrt. ADHD robinhoodit.
Miten tämä kaikki vaikuttaa pörssien suuntaan, en tiedä mutta omia hype osakkeita kevennetty (Appian, Magnite, Unity) n puoleen. Omallekin ahneudelle pitää asettaa rajat…
4 tykkäystä
Tulee näistä never stop the madness meiningeistä mieleen tämä vanha lause.
The market can remain irrational longer than you can remain solvent.
The Market Can Remain Irrational Longer Than You Can Remain Solvent – Quote Investigator®
4 tykkäystä
Olin siinä käsityksessä, että treidausalgoritmit jo nyt hyödyntävät somedataa. Tämä myös vahvistaa somepöhinän vaikutusta kurssien suuntaan
7 tykkäystä
Mikähän mahtoi olla algoritmin vikatilan vaikutus kun Elon sanoi ’signal’.
Tää on kyllä mielenkiintoinen labra, parviäly vs tekoäly. Johtanee älyttömyyksiin…
Pitää muistaa että isoilla pojilla on markkinoiden parhaat it-nörtit koodaamassa AI-automatiikka-yms algoja, pystyvät käsittelemään miljardeja datapisteitä sekunnissa. Oppimiskäyrä nopea.
Ja voihin käydä niinkin että hedget alkavat kampittaa toisiaan, sekaan tulee Kiinaa ja P-Koreaa ihan vaan sekoittamaan pakkaa. 
4 tykkäystä