Markkina-arvostaan Faang taitaa olla vieläkin yli 20% S&P500 arvosta.
Forvard P/E on näillä aina ollut korkealla. Eli, vaikka Faang vaikuttaa merkittävästi S&P 500 indeksin liikkeisiin on eri asia perustella ovatko ne tässä markkina ympäristössä rajusti yli arvostettuja. Ainakin, jos pitäisi samassa perustella, että ne eivät ole olleet sitä aina.
Faang on myös iso syyllinen viimeaikojen laskuun. Netflix menetti arvostaan 25%. Amazon on menettänyt pienessä ajassa yli 200 mrd markkina arvostaan.
Myös Faang yhtiöissä, siis kehitys yhtiöillä joilla on korkea F P/E tai iso osa tulevista kassavirroista pidemmällä tulevaisuudessa on pörssi rankaissut isolla laskulla.
Kokonaisuutena kuitenkin itse asiassa juoksevalta vuodelta Faang ja S&P500 ovat aika tasoissa YTD market capin kehityksen suhteen.
Viimeiset 2kk Faang on kuitenkin painunut alas kovempaa kuin S&P495.
Apple ja Alphabet ovat olleet varmaan ne kovimmat moottorit ylläpitämässä Faang market cappia. Microsoft on vielä YTD plussalla. Sekin tullut alas jo hetken.
Yhtälailla voitaisiin irroittaa energia sektori Super voittajana S&P500 indeksistä. Ilman sitä s&p500 vuosi tuotto oli ~5%
Yhtenevältä asialta romahduksessa vaikuttaa se, että tulevien kassavirtojen arvo on merkittävässä laskussa. Suomesta voidaan esimerkkiä hakea poikkeuksellisesta kasvuyhtiö Qt:stä. Jonka kassavirroista valtaosa on tulevaisuudessa.
Lasku lienee paras uutinen pitkään aikaan monelle pitkäaikais säästäjälle.
Tietyt lainalaisuudet silti ovat edelleen olemassa ja luovat tukea osakkeiden arvostukselle. Kiertoon takaisin valuva raha on vaikea kanavoida tuottaviin investointeihin.
On todennäköistä, että raha valuu jatkossakin osakemarkkinoille ja hakee tuottoa isommalla riskillä. Lisäksi viisas raha saattaa aloittaa asteittaisen paluun. Viimeiset tekniset tukitasot voivat hyvinkin laukaista sen.
Samat lainalaisuudet olivat voimassa myös koronapaniikissa.
Lepikön Jukka ja Traders Club upea näkemys keskellä korona paniikkia oli hieno näkemys silloin vastavirtaan ravistelemaan suomalaisia rohkeasti mukaan markkinoille.
Teslaa käsiteltäessä olisi toivonut silti Traders Clubin painottavan sitä faktaa, että iso osa valuaatiota on sentimentissä.
Verneri Pulkkiselle hattua voi nostaa useista varoituksista kasvu yhtiöiden arvostus kertoimissa.
Nyt on se aika, kun viisas raha luultavasti alkaa palaamaan markkinoille. Viisas raha ei kuitenkaan ole ahnetta ja yritä ajoittaa pohjia. Tai perustella romahdusta saati kuplan puhkeamista.
Viisas raha ostaa nyt realisoituneilla voitoilla ensimmäiset erät putoavasta puukosta ja jatkaa ostoja ilman paniikkia/pelkoa romahduksesta tai noususta.
Viisas raha kovin usein menee vastavirtaan ilman pelkoa siitä, että kohta saa halvemmalla.
Viisas raha on tunteetonta ja ostaa silloin, kun ehdot ovat itselle suotuisat. Viisas raha ei kadehdi, niitä jotka saavat vielä halvemmalla. Eikä ahnehdi velan käytöllä.
Itse kirjoittaja ei omista viisasta rahaa, vaikka jossain määrin kokee ymmärtävänsä sen logiikkaa.
Mikään nousu ei riitä bullerolle, koska tulee pelko, että voisi saada vielä enemmän.
Kun tämän tunnistaa itsessään on parempi ankkuroida itsensä pitkäaikais säästäjäksi ja kuunnella näitä alan asiantuntijoita, jos vähän koittaa ajoittaa. Lepikön ansiosta itselle osto signaali tuli viime perjantaina.
Toki se jälkikäteen olisi helppo esim. Huutaa itselle ja kaikille suomalaisille OST puolen pien säästäjille kannattaisiko, joskus opetella myös myymään ja pitämään käteistä hyveenä?
Inderes on hyvä esimerkki mallisalkkuineen siitä, että käteinen on tosiaan hyve. Ainoastaan ahneus estää ymmärtämästä sitä.
