Pörssien suunta (Osa 2)

[timontti]

LiveSquawk

Bloomberg

[Marianne_Palmu]

Sieltä se tuli, velkakirjaostojen vähennystä kiihdytetään 30 miljardiin kuussa eli elvytysohjelma on ajettu alas maaliskuussa

[Jarnis]

Taisi markkina odottaa vielä tätäkin tiukempaa koronnostoaikataulua, tosin saa nyt sitten nähdä mitä turisee kunhan pääsee ääneen. Aiemminkin on käynyt tämä kaava että ensin hieman sell-the-news, sitten markkina innostuu jostain yksityiskohdasta ja rallatellaan ja sitten Powell puhuu kurssit kellariin…

[Marianne_Palmu]

Sitten ennusteisiin, nyt on nostoja. Korkoennusteen mediaani nousi kertaheitolla 0,9 %:iin 2022 loppuun mennessä. Inflaatioennuste nousi 2,6 %:iin syyskuun 2,2 %:sta ja työttömyysaste-ennuste laski 3,5 %:iin syyskuun 3,8 %:sta. BKT-ennustettakin nostettiin. USA:n talous on kovassa kunnossa.

[Oxymoron_007]

Fed signals three rate hikes in the cards in 2022 as inflation fight begins

Howard SchneiderDecember 15, 20219:01 PM EETLast Updated 6 minutes ago

WASHINGTON, Dec 15 (Reuters) - The Federal Reserve, signaling its inflation target has been met, on Wednesday said it would end its pandemic-era bond purchases in March, paving the way for three quarter-percentage-point interest rate increases by the end of 2022 as it exits from policies enacted at the start of the health crisis.

In new economic projections released following the end of a two-day policy meeting, officials forecast that inflation would run at 2.6% next year, compared to the 2.2% projected as of September, and the unemployment rate would fall to 3.5%.

As a result, officials at the median projected the Fed’s benchmark overnight interest rate would need to rise from its current near-zero level to 0.90% by the end of 2022, with continued increases in 2023 to 1.6% and in 2024 to 2.1% required to pull inflation back to the central bank’s 2% target.

[Marianne_Palmu]

Tässä sitten vielä ne kuuluisat pisteet. Valtaosa avomarkkinakomiteasta (10 jäsentä) näkee kolme koronnostoa ensi vuonna mahdollisena, 2 jäsentä neljä, viisi jäsentä kaksi. Nopeasti tultiin keskuspankkiennusteissa lähelle markkinaodotuksia kolmessa kuukaudessa, kun syyskuussa odotettiin hädin tuskin yhtä nostoa.

[Oxymoron_007]

Fed Officials Project Three Interest Rate Rises in 2022 and Accelerate...

Most Fed­eral Re­serve of­fi­cials sig­naled Wednes-day they were pre­pared to raise their short-term bench­mark rate at least three times next year to cool high in­fla­tion.

As ex­pected, of­fi­cials also ap­proved plans to more quickly scale back its pan­demic stim­u­lus ef­forts in re­sponse to hot­ter in­fla­tion, open­ing the door to rate in­creases start­ing next spring.

Fed of­fi­cials voted to hold rates near zero on Wednes-day, but the lat­est pro­jec-tions are a sig­nif­i­cant shift from just three months ago. In Sep-tember, around half of those of­fi­cials thought rate in­creases wouldn’t be war­ranted un­til 2023.

It is the lat­est sign of how an ac­cel­er­a­tion and broad­en­ing of in­fla­tion­ary pres­sures, to­gether with signs of an ever-tighter la­bor mar­ket, is re­shap­ing of­fi­cials’ eco­nomic out-look and pol­icy plan­ning.

Of­fi­cials in their post­meet-ing state­ment de­scribed their goal of in­fla­tion mod­er­ately ex­ceed­ing their 2% tar­get as be­ing met and said they would keep rates near zero un­til they were sat­is­fied la­bor mar­ket con­di­tions were con­sis­tent with max­i­mum em­ploy­ment.

They chose to ac­cel­er­ate their stim­u­lus wind-down “in light of in­fla­tion de­vel­op­ments and the fur­ther im­prove­ment in
the la­bor mar­ket,” the state­ment said.

Fed of­fi­cials in early No­vember agreed to re­duce their then-$120-bil­lion-a-month in bond pur­chases by $15 bil­lion a month, to $90 bil­lion this month. On Wednes­day, of­fi­cials said they would ac­cel­er­ate that wind down be­gin­ning next month, re­duc­ing pur­chases by $30 bil­lion a month. As a re­sult, they will pur­chase $60 bil­lion in Trea­sury and mort­gage se­cu­ri­ties in Jan­uary, putting the pro­gram on track to end by March.

The Fed wants to end the as­set pur­chases, a form of eco­nomic stim­u­lus, be­fore it lifts its short-term bench­mark rate from zero to pre­vent in­fla­tion from stay­ing too high.

[Marianne_Palmu]

Sama tahti jatkuisi nykyennusteiden mukaan myös 2023 ja 2024, jolloin päästäisiin korkosyklin huipulle kahden prosentin tuntumaan. Huipulle siksi, että pitkän aikavälin korkoennuste on vuosien saatossa laskenut ja on nyt 2,5 %.

[Seilori]

Hei, tässä katselin traders clubia odotellessa sinun FED-kommentteja. Videon nostossa Bill Ackerman väittää twitterissä, että todellinen asumiskustannusten inflaatio on 17% YoY. Saisiko sinulta kommenttia tähän?

Edit: kuva vielä mukaan selventämään.

[Marianne_Palmu]

Tämä kuva kertoo paljon. Katsokaa mikä ero tämän vuoden inflaatioennusteessa joulukuu vs. syyskuu, ja nyt eletään vielä vuoden loppua. Inflaatio todella yllätti Fedin ja pakotti painamaan kaasua.

[Marianne_Palmu]

Moikka! Hmm aika kovia lukuja, sillä tosiaan "virallisten lukujen mukaan asumiskulujen nousu olisi ollut 3,8 % marraskuussa (alla ote maanantain makrokommentista). Asumiskulujen laskentaa on kyllä aiemminkin kristisoitu ja on tuo mahdollista, mutta en osaa siihen asiaan tarkemmin perehtymättä kommentoida. Palaan siis asiaan

[Lexus]

Ja muutaman muun - Nordea & OP - analyytikon kommentti.

[timontti]

Tässä vähän kommenttia markkinan hinnoittelusta vs. uudet tiedot

Jan von Gerich

[Oxymoron_007]

Stocks Close Higher as Investors Welcome Fed Decision

U.S. stocks turned mod-estly higher as in­vestors re­viewed a highly-an­tic­i-pated Fed­eral Re­serve pol­icy de­ci­sion ex­pected to clar­ify the cen­tral bank’s plans to un­wind stim­u­lus mea­sures.

The S&P 500 rose 0.45%, re­vers­ing ini­tial losses af­ter the Fed state­ment. The Dow Jones In­dus­trial Av­er­age ad­vanced 133 points, or 0.4%. The Nas­daq Com­pos­ite In­dex added 0.3%.

Ma­jor in­dexes have pulled back this week as in-vestors awaited the up­date from the U.S. cen­tral bank at 2 p.m. ET. The Fed was ex­pected to has­ten the wind-down of its bond-buy­ing stim­u­lus pro­gram, clear­ing a path for in­ter­est-rate hikes in the first half of 2022.

Ac­com­moda­tive mon­e­tary pol­icy has helped pro­pel U.S. in­dexes to dozens of records since the ar­rival of the coro­n­avirus pan-demic sent stocks swoon-ing in early 2020. But surg­ing con­sumer prices have in­ten­si­fied the fo­cus by Fed of­fi­cials on curb­ing in­fla­tion. In­vestors are ea­ger for the cen­tral bank to shed light on its plans for end­ing as­set pur-chases and rais­ing rates.

[Marianne_Palmu]

Pitää vielä sanoa noista ennusteista, että USA:n työmarkkinan odotetaan kiristyvän edelleen, kun ensi vuoden ennuste työttömyysasteelle on 3,5 % (marraskuussa 4,2 %). Ottaen huomioon nämä inflaatiopaineet on ihme, elleivät palkat ala yhä selkeämmin joustaa ylöspäin.

[samamies]

Indeksit vihreällä. Eli vaikka elvytystä vedetään pois (huono asia) niin talous on sellaisessa iskussa, että markkina näki kokonaisuuden positiivisena?

Makro on kyllä aika haastava laji.

[Huhuh]

Eikai tuossa mitään yllätyksiä tullu markkinoille,Itselle ainakaan. elvytystä himmataan ja korkoja tullaan nostamaan niinkö ovat jauhaneetkin.

[Jarnis]

Ilmassa epävarmuutta koska ei tiedetty mitä FED tekee - selvää vain oli että tilanne oli muuttunut. Markkina sitten arvuutteli etukäteen ja paperikäsiä vähän tiputeltin junasta. Nyt taas tiedetään missä mennään jonkin aikaa ja pahimmat pelot eivät toteutuneet, joka on positiivista markkinoille.

[Tompelo]

Jep, ei kanssa ymmärrä että jos elvytystä vedetään pois ja inflaatio laukkaa ja korkoja nostellaan ensi vuonna niin miten se voisi olla osakkeille positiivinen asia, valaiskaa tyhmää!

[Axxess]

Tilastollisesti joulupukkiralli on alkanut juuri näihin aikoihin joulukuuta keskimäärin. Hyvä että saadaan markkinalta pelkoja pois juuri nyt.