Tässä Von Gerichin tviitti euriboriin liittyen…
https://x.com/JanVonGerich/status/1816779279264330165
… ja toinen tviitti jenkkien inflaatiohommista:
29 tykkäystä
Mitäs ensi viikolla on luvassa? 
Suomi:
Iso maailma:
https://x.com/eWhispers/status/1816838403675103655
EDIT:
Ensi viikolla, eli viikolla 31 on vähän ohjelmaa:
18 tykkäystä
Edellisessä viestissäni oli enemmän yhtiökohtaisia “tapahtumia”, tässä jotain makrohommia:
https://x.com/JesseCohenInv/status/1817620038834385294
7 tykkäystä
Nyt on piru merrassa kun McDonaldsinkin myynti laskee. 
Viimeksi näin kävi koronakeväällä 2020.
"Here’s what McDonald’s reported for Q2, compared to what Wall Street expected, per Bloomberg consensus data:
- Revenue: $6.49 billion versus 6.63 billion
- Adjusted earnings per share: $2.97 versus $3.07
- Global same-store sales growth: -1.0% versus +0.84%
- US same-store sales growth: -0.7 versus +1.04%
- International-owned same-store sales growth: -1.1% versus +1.85%
- International franchised same-store sales growth: -1.3% versus +0.41%"
Osake kylläkin plussalla vaikka raportti alitti odotukset.
41 tykkäystä
MCD:n ja CMG:n osalta liikutaan jo niillä rajoilla, että kuinka paljon uskotaan näiden puhelinappien ja ravintolatolppien(tilausjärjestelmä) varaan. Aika kaukana ollaan siitä, että menet tiskille ja saat annoksen 5min sisällä.
8 tykkäystä
Teknorotaatiota pukkaa: isoja megateknoja myydään, pienyhtiöt ovat rallatelleet. Ottaen huomioon aiemman rajun nousun megateknoissa, ei tämä ole täysin yllätys. Kaiken kukkuraksi “koko maailma” alkaa olemaan “all in” amerikkalaisosakkeissa. Erityisesti pienemmät firmat ja pienet pankit hyötyvät odotetusta korkojen laskusta.
Esimerkiksi Hedge fundit ovat harvinaisen altistuneita positiiviselle SP500:n kehitykselle. Aniharva strategia toimisi, mikäli SP500 laskisi. Yleensä tällaiset ääripositioitumiset ovat ennakoineet heikompaa pörssin kehitystä.
Sen lisäksi kotitalouksien ja muunkin maailman osakepaino amerikkalaisosakkeissa on ennätystasoilla. Mistä löytyy uusia ostajia?
Lisää aiheesta tarjoilee juttua päivän Vartti.
47 tykkäystä
Nollakorkoaikaan kiviset käytävät kaikuivat “osakkeille ei ole vaihtoehtoja” -narratiivia.
Nyt samat jepet jättäneet toimistot pikkupankkien taseisiin ja työhuoneessa on pauhattu vaan Mag seiskaa ja NYSEä.
Ei ihme että Hesulissa vaihto kutistunut
3 tykkäystä
Nordean pääanalyytikon tviitti Saksan inflaatioon liittyen.
https://x.com/JanVonGerich/status/1818259651344884032
Tässä on saman miehen tviitti liittyen Euroalueen talouteen…
https://x.com/JanVonGerich/status/1818210932922650963
… ja laitan vielä hänen tviittinsä Euriborista.
https://x.com/JanVonGerich/status/1818211608637632579
Tässä on sitten taas Aktian pääekonomistin pohdintoja.
https://x.com/lassecorin/status/1818236042836615544
Ja hänen eilinen tviitti konttirahteihin liittyen:
20 tykkäystä
Jos haluaa päästä sisälle siitä, että miten EKP:ssa ajatellaan koroista ja inflaatiosta, niin tämä tunnin pituinen haastattelu on pakko katsoa 
18 tykkäystä
Lyhyt referaatti omin sanoin videosta olisi pop. 
15 tykkäystä
Alankomaalainen taloustieteen tohtori haastattelee ensimmäistä kertaa ikinä Youtubessa julkaistussa eksklusiivisessa haastattelussa EKP:n pääekonomistia, käyden läpi viime vuosien korko & inflaatiotapahtumat ja EKP:n tulevaisuudensuunnitelmat:
Timestamps: 0:00 - intro 0:50 - the covid inflation shock 15:20 - the Ukraine shock 22:28 - wages & the second inflation stage 25:56 - did high rates kill inflation? 28:16 - what the ECB has to do now 32:08 - will high rates increase future inflation 39:46 - government debt 42:52 - future scenarios
Herra pääekonomistilla on tietenkin kieli keskellä suuta eikä videossa tule esille mitään suuria paljastuksia, mutta tiivissä paketissa saadaan hyvin käsiteltyä EKP:n ajattelua että miksi nykyiseen tilanteeseen on päädytty ja miksi siihen on reagoitu kuten on reagoitu ja miten tästä mennään eteenpäin.
47 tykkäystä
Euroalueen inflaatio snadisti yli odotusten.
“Excluding energy, the inflation eased to 2.7% from 2.8%. The core rate that excludes prices of food, energy, alcohol and tobacco, held steady at 2.9%, compared to estimates of 2.8%. Among the bloc’s largest economies, inflation accelerated in Germany (2.6% vs 2.5%), France (2.6% vs 2.5%) and Italy (1.7% vs 0.9%) but eased in Spain (2.9% vs 3.6%). source: EUROSTAT”
Toisaalta meno ollut muuten sen verran hataraa elpymisestä huolimatta, että saa nähdä vaikuttaako tämä koronlaskuodotuksiin.
19 tykkäystä
Eli nyt euroalueen inflaatio ei laskenut odotusten mukaisesti, toki vaan kympin heitto.
ja Japani päätyi nostamaan korkoa odotusten vastaisesti.
Mihin viittaat “hataralla menolla” muuten?
E: vastasitkin jo, heikosti menevä saksakin daxeineen kuitenkin lähes ATH, joten kaikki on suhteellista.
Itse sanoisin että FEDilläkään ei ole mikään kiire laskea korkoa tässä epäselvässä tilanteessa ainakaan vielä hetkeen.
2 tykkäystä
Siis sitä, että Euroopan talous kasvaa (euroalueen BKT tykitti +0,6 % kasvua Q2’24 vs. Q2’23), mutta viennin vetämänä kotimaisen kulutuksen ollessa heikkoa. Samalla viime aikojen ostopäällikköindeksidata ja firmojen negarisuma ei ole ollut rohkaisevaa.
Lisää huomisessa Vartissa. 
24 tykkäystä
Samaan aikaan inflaatio laukkaa yli 2%, eli ns. “kasvu” johtuu hintojen noususta, ei tuottavuuden tai kulutuksen kasvusta?
Tuo on siis reaalikasvua, eli jos inflaatio on vaikka 2,5 % ja BKT:n reaalikasvu 0,6 %, on vuositason nimellinen kasvu 3,1 %.
26 tykkäystä
Nordean Tuuli Koivulta myös hyviä nostoja inflaatioon liittyen tviittien muodossa.
OP-ryhmän pääekonomistin huomiot samasta teemasta.
11 tykkäystä
Korot ennallaan, kaksoismandaatti taas mielessä, tietä syyskuun koronlaskulle raivataan.
https://x.com/NickTimiraos/status/1818708242790256711
Lisäys: Fedin mandaatti on siis pitää inflaatio kurissa (2 % maastossa) ja samalla pitää työttömyys niin alhaalla kuin mahdollista ilman, että inflaatio lähtee lavasta. Tässä mielessä kaksoismandaatin korostaminen viestii, ettei inflaatiota nähdä niin pahana mörkönä enää.
Kumpa @Marianne_Palmu tulisi jo lomilta niin saataisiin oikea Fedin korkokokousseuranta! 
85 tykkäystä
Tuosta pääsee kuuntelemaan suoraan Fedin ukkelia:
Fed sanoo ettei korkoa alenneta ennen kuin on varmaa, että inflaation siirtymässä kestävästi 2 prosenttiin. Riskit ovat nyt paremmassa tasapainossa heidän mukaansa, verrattuna esim. tässä suhteessa surkeaan kesäkuuhun.
Ja toistoa tulee näissä:
- Indikaattorit osoittavat, että talous jatkaa nopeaa kehitystä.
- Työmarkkinat ovat palanneet pandemiaa edeltävälle tasolle.
- Ja tuota inflaatiomantraa
https://x.com/GregDaco/status/1818717798237114496
Powell:
“If inflation moving down quickly or more or less in line with expectations, growth remains reasonably strong. And the labor market remains consistent with its current condition, then I would think that a rate cut could be on the table at September meeting”
Lippo Suominen:
https://x.com/LippoSuominen/status/1818718992464592943
https://x.com/GregDaco/status/1818721650088747361
Pahoittelut, en löytänyt mitään järkevämpää - about samoja asioita pyöritellään. Powell on oman mielikuvani perusteella joukkonsa kanssa varmempi kuin aiemmin. Jätän seurantani tähän.
Marianne EI saa lomailla enää!
40 tykkäystä
Muutama nosto päivän Vartista, joka lähestyy kylläkin puolituntista.
Euroopan palvelualojen inflaatio jököttää 4 %:ssa. Tämä on koronlaskuja janoaville vähän nihkeää. Hyvä uutinen on, että kuukausitasolla inflaatio on jälleen jäähtynynyt nopeasti. Ja, bisneskyselyissä palvelualan firmat ovat jäähdyttämässä rekryaikeitaan. Tai siis, tämä on hyvää kunhan se ei mene överiksi ja kaada Euroopan talouden orastavaa huteraa elpymistä yli laidan.
Kaiken kaikkiaan inflaation pitäisi sallia EKP:lle lisää koronlaskuja, vaikka ehkei ihan heti. Ehkä koronlaskujen myötä aurinko paistaa joskus Hesulin risukasan havuneulasiin?
Euroopan tuloskausi. Tulokset ovat kääntymässä odotetusti kasvuun, mutta samalla massiivinen suurfirmojen negarisuma varjostaa tunnelmaa. Videolla pitkä litania firmoja Volvosta L’Orealliin.
Kävin myös lempifirmani Microsoftin tulosta läpi sekä Metaakin. Noilla on omat ketjunsa, mutta pörssissä AI on nyt kuuma narratiivi joten havainnot firmojen investointiaikeista ansaitsee paikkansa myös tässä ketjussa.
Tuo viimeinen lausahdus on kyllä oivallinen muistutus, miten nopeasti tämäkin investointibuumi voi jäähtyä.
Fedin korkopäätöksestä onkin jo oleelliset täällä.
Hauskoja katseluhetkiä!
45 tykkäystä