Kyllä tässä ainekset on ihan todelliseen romahdukseen jos ukko oranssi ei peräänny… Toisaalta kongressi voi viedä presidentiltä “oikeuden” tullien määräämiseen… vaikka presidentillä ei tällaiseen edes oikeuksia ole…
4 tykkäystä
Ei onnistu helpolla sekään, koska veto-oikeus. Naurettavan paljon valtaa on jenkeissä presidentillä
Mikko Mäkisen foorumiblogi | Sijoitustieto.fi
5 tykkäystä
Pyysingiltä hyvä teksti ilman liiallista pörssipanikointia:
"Sykliset syöksyivät kuin Franz Klammer ja sekä kiinteistösijoitusyhtiöt että esimerkiksi Kesko lähtivät aluksi nousuun.
Tämä on sikäli perusteltua, koska olen pähkäillyt, että Trumpin Kauppasodan seurauksena eurokorkoihin tulee vähemmän nousupainetta lähivuosina. Ja kas olen nero: Viiden vuoden euroswappi otti kahteen päivään alas 2,4% → 2,2%.
Keskollekaan kauppasodasta ei ole mitään erinomaista etua. Mutta se ottaa vähemmän osumaa kuin Kalmarit ja Hiabit, ja tekee voittoa kaikissa sykleissä. Joten jos korkonäkymät pehmenevät, ceteris paribus Keskon kertoimien pitäisi venyä."
24 tykkäystä
Eipä näiden tariffien laittamisessa ollut järjen hiventäkään, joten pidän todennäköisenä että sama meininki jatkuu ja kun tariffit tulevat poistumaan, niin sekään ei tule tapahtumaan minkään harkitun neuvottelun tuloksena, vaan koituu jokin hullunkurinen sarja typeriä sattumia, jotka johtavat tariffien poistumiseen 
55 tykkäystä
ei onnistu helpolla 2/3 osaa tarvitaan taakse ettei presidentti voi käyttää veto-oikeuttaan jolla voisi estää uuden lain säätämisen.
Edustajanhuoneessa ja senaatissa riittää enemmistö.
Ehkäpä joku tajuaa näiden sattumuksien summan kautta miksi presidentin valtaoikeuksia tulisi kaventaa jenkeissä… eihän sinne tarvita kuin yksi vähän pimahtanut tyyppi joka saa huseeraa ihan vapaasti mitä haluaa.
17 tykkäystä
Tässä on Salkunrakentajan juttu Lawrence Summersin ajatuksista markkinoihin ja muutenkin talouteen liittyen. 
Summers on ollut mm. Maailmanpankin pääekonomistina, Yhdysvaltain valtiovarainministerinä, Harvardin yliopiston rehtorina ja Barack Obaman hallinnossa kansallisen talousneuvoston johtajana.
”Markkinat uskovat, että yritysten arvo tulee olemaan viiden biljoonaa dollaria vähemmän kuin ennen näiden tullien voimaantuloa. Jos tähän lisätään kuluttajien kokema menetys, kohtuullinen arvio olisi luultavasti noin 30 biljoonaa dollaria. Kuinka suuresta menetyksestä on kyse? Talouden menetys vastaa tilannetta, jossa öljyn hinnat kaksinkertaistuisivat. Jos bensan hinta nousisi kuuteen tai seitsemään dollariin gallonalta tai jotain siihen suuntaan. Emme ole koskaan nähneet mitään tällaista aiemmin”, Summers jatkaa viestipalvelu X:ssä.
15 tykkäystä
Markkinat kertovat että kalma tia ainakin lama haisee …
S&P 500, NASDAQ 100 FUTURES EXTEND DECLINES TO 5.5%
US FED FUND FUTURES IMPLY 120 BASIS POINTS OF RATE CUTS THIS YEAR
https://x.com/DeItaone/status/1909004473458176173?t=a6z9za875bOov0Og7MaTLQ&s=19
https://x.com/DeItaone/status/1909004678391648649?t=F4CeSyWoPg5ss99Gsh2rQA&s=19
7 tykkäystä
Vaaleissa Trumppia vahvasti tukenut Pershing Square Bill Ackman kertoo mikä mättää.
Ei siis sinänsä tavoite tasapainottaa ja houkutella investointeja, vaan että Trump tuhoaa talouden arvaamattomilla ja epäjohdonmukaisilla teoilla ja tavoilla toimia.
Ackmannin vetoomus: time-out tai taloustuho.
No en nyt oikein tiedä tavoittaako Ackmannin Xitter-vetoomus Trumppia, ja vaikka tavoittaisi niin so what.
Mutta huoli tuntuu olevan kova, ja mielellään kuulisi tälläisiä viestejä enemmänkin.
The country is 100% behind the president on fixing a global system of tariffs that has disadvantaged the country. But, business is a confidence game and confidence depends on trust.
President @realDonaldTrump has elevated the tariff issue to the most important geopolitical issue in the world, and he has gotten everyone’s attention. So far, so good.
And yes, other nations have taken advantage of the U.S. by protecting their home industries at the expense of millions of our jobs and economic growth in our country.
But, by placing massive and disproportionate tariffs on our friends and our enemies alike and thereby launching a global economic war against the whole world at once, we are in the process of destroying confidence in our country as a trading partner, as a place to do business, and as a market to invest capital.
The president has an opportunity to call a 90-day time out, negotiate and resolve unfair asymmetric tariff deals, and induce trillions of dollars of new investment in our country.
If, on the other hand, on April 9th we launch economic nuclear war on every country in the world, business investment will grind to a halt, consumers will close their wallets and pocket books, and we will severely damage our reputation with the rest of the world that will take years and potentially decades to rehabilitate.
What CEO and what board of directors will be comfortable making large,
long-term, economic commitments in our country in the middle of an economic nuclear war?I don’t know of one who will do so.
When markets crash, new investment stops, consumers stop spending money, and businesses have no choice but to curtail investment and fire workers.
And it is not just the big companies that will suffer. Small and medium size businesses and entrepreneurs will experience much greater pain. Almost no business can pass through an overnight massive increase in costs to their customers. And that’s true even if they have no debt, and, unfortunately, there is a massive amount of leverage in the system.
Business is a confidence game. The president is losing the confidence of business leaders around the globe. The consequences for our country and the millions of our citizens who have supported the president — in particular low-income consumers who are already under a huge amount of economic stress — are going to be severely negative. This is not what we voted for.
The President has an opportunity on Monday to call a time out and have the time to execute on fixing an unfair tariff system.
Alternatively, we are heading for a self-induced, economic nuclear winter, and we should start hunkering down.
May cooler heads prevail.
https://x.com/BillAckman/status/1908992002366292286?t=CdCyk2XG6qHQpXUIZub0uw&s=19
27 tykkäystä
Viimeinen sammuttaa valot vai miten se nyt menikään.
14 tykkäystä
Se on juurikin näin… Jenkkien talous ei tule tästä selviämään jos tullit viedään sellaisenaan läpi… Taantuma ei riitä siihen vaan mennään lamaan… enkä kyllä usko että jenkkeihin tulee mitään korjausliikettä ylöspäin vaan suuntana on alamäki kun kokonaisuus selviää useammille…
Osalla alkaa paukkua stop-lossit ja lasku vaan kiihtyy…
5 tykkäystä
Viime viikolla lähinnä isot pojat myivät ja retail osti dippiä ns. tavallisena korjauksena sijoitussuunnitelmien mukaan.
Vielä ollaan kaukana tilanteesta, jossa myös retail alkaa myymään isojen poikien ohella, mutta sekin voi tulla jossain vaiheessa. Jos siis jengi alkaa vetää rahastoista osuuksia ulos niin pakkomyynnit voivat lisääntyä. Voin olla väärässä, mutta luulisin pidemmässä korjauksessa olevan tyypillistä että hedge fundit ym. myyvät hieman aiemmin ennenkuin retail myy sitten lähempänä pohjia. Toivottavasti ei käy näin taas, mutta Kiina tässä Trumpin kohdalla hiertää ja se on vaikein pala ratkaista.
Yksi iso henkinen tekijä on kun trailing talousdata alkaa osoittaa että talous piiputtaa. Tämä varmaan olisi edessä 3kk sisällä. Jos tullit edelleen olisivat päällä tällaisina Kiinan kanssa, voi kyyti olla kylmää vielä pitkään.
26 tykkäystä
Huomenta! Sumussa kuljetaan Turussa ja sama juttu näyttää olevan myös markkinalla. Kirjoitin aamun ratoksi makroon erilaisista skenaarioista tästä eteenpäin, moni tuttuja jo ketjun aktiiveille. Kaikesta huolimatta aurinkoa viikkoon!
65 tykkäystä
Luottoriskispreadit Yhdysvalloissa ovat nousseet jyrkästi viime päivinä, mutta vaikka nousu on ollut merkittävää niin tasot ovat silti yhä alle historian keskiarvon eivätkä vielä viittaa taantumaan.
Alla on @Heikki_Keskivali ja @Jukka_Lepikko:n tviitit
https://x.com/JukkaLepikko/status/1909113640269013481
Laitetaan tähän viestiin @Karo_Hamalainen:n tviittiketju vielä:
16 tykkäystä
PE-hommeleista tuli mieleen, että vaikka aluksi pörssiromahdus on reaktio selkeään poliittiseen peliliikkeeseen (tullit), voi romahdus itsessään synnyttää uusia ongelmia. Vivuttaneet sijoittajat, epälikvidit PE:t, velkaiset firmat, velkojen uudelleenrahoitus… Mitä pidempään romahdus jatkuu, sitä enemmän voi poksahdella siellä sun täällä.
102 tykkäystä
Itse pidän edelleen hyvin todennäköisenä, että USA:n luottoluokitus putoaa pykälällä kaiken tämän sekoilun ansiosta. Tosin tämä olisi pitänyt tapahtua jo huomattavasti aiemmin.
5 tykkäystä
Tuo onkin mielenkiintoista, uskaltavatko. S&P laski USA:n luottoluokitusta 2011, josta tuli firmalle paljon lunta tupaan.
On August 5, 2011, representatives from S&P announced the company’s decision to give its first-ever downgrade to U.S. sovereign debt, lowering the rating one notch to “AA+”, with a negative outlook.[23][24]
Both Democratic and Republican politicians criticized S&P’s decision, as well as placing blame with the other party. Few blamed themselves despite bi-partisan Congressional responsibility for passing budget deficits from 2002 onward[25] and significant deficits for the 2012–2021 periods in U.S. President Barack Obama’s 2012 federal budget.[26]
Mitä sitten seurasi?
Two weeks after the August 2011 S&P downgrade, the SEC and Department of Justice announced that S&P was under investigation.
Toisaalta, Fitch laski 2023 USA:n luottoluokitusta AAA–> AA+ kaiketi ilman seurauksia, mutta Biden ei ollutkaan Trump.
On August 1, 2023 Fitch downgraded the United States’s long-term credit rating from AAA to AA+.[39] Following the downgrade, economists argued that higher interest rates will result in higher mortgage rates[40] and also assert that relying on foreign financing can have risky economic implications.[41]
Mikäli jokin luottoluokituslaitos laskee Yhdysvaltojen luottoluokitusta nyt/lähitulevaisuudessa, millä todennäköisyydellä Trump käyttää kaikki arsenaalinsa välineet kostaakseen yhtiölle (ml. tutkinnat, valtionsopimusten menettämiset, painostukset yhtiön asiakkaille lopettamaan yhteistyö yhtiön kanssa, jne.)?
- 100%
- Suurempi kuin 50% ja pienempi kuin100%
- Alle 50%
- 0%
0
äänestäjää
4 tykkäystä
Varmasti yrittää, mutta oma ennusteeni on, että Trumpin suosio omien (tärkeiden tukijoiden) keskuudessa tulee putoamaan merkittävästi tämän tariffisekoilun seurauksena, ja sitä kautta vaikutusvalta vähenee hyvinkin nopeasti.
Yksi asia mitä tuossa maassa ei saa puppeloida on talous, ja sitä ollaan nyt syöksemässä aivan huolella. Tämä vaikuttaa sekä Trumpin vaikutusvaltaisiin miljardööritukijoihin että pienellä viiveellä ihan sinne Teksasin pelloille.
29 tykkäystä
Olisikohan hyvä jos tästä seuraisi, että kaikki merkittävät luottoluokitusfirmat (Big Three: S&P, Moody’s, Fitch) eivät olisi jenkkiläisiä vaan tulisi kilpailua maista mitkä eivät ole täysin USAn pressan tosiasiallisessa käskyvallassa?
Ja tosiaan olisihan se melkoinen opetus Trumpille jos ratingia laskettaisiin saman tien jonnekin B:n tasolle minne se kuuluisi.
3 tykkäystä
Ou fuck yeah, lets goo!
Vaikuttaa sille että ei hyvälle vaikuta.
44 tykkäystä