No, jos markkina pettyy AMDn rapsaan koska normaalisti tekevät täsmälleen mitä lupaavat (niinkuin on tapahtunut pari quartteria aiemmin putkeen) niin voi olla ensi viikolla tankkauspaikka.
Tai sitten sieltä tulee jotain yllättävää ja kurssi karkaa kuuhun.
Edit: Jälkikäteen nostan että totaalisesti ennustin Intelin mahalaskun ja AMDn raketoinnin - tosin se tuli jo Intelin rapsasta eikä AMDn 
Olin vähän varautunut, että laskua voi tulla. Juurikin mainitsemastasi syystä. Mutta nyt pidän sitä itsekin tankkauspaikkana. Vaikea nähdä, miten AMD:llä voisi enää mennä pieleen. Zen3-myöhästyminen olisi myrkkyä, mutta siinä kutakuinkin kaikki.
Kahteen kertaan parin kuukauden sisään AMD on vahvistanut että Zen 3 on aikataulussa ja tulee tänä vuonna. Lisäksi ensimmäiset engineering samplet on ns. nähty eli toimivia testipiirejä on jo olemassa. Lähinnä kai on auki että onko “rimaa hipoen 2020” eli tulee marras-joulukuussa muutama malli ja saatavuus vielä rajoitettu ja vasta sitten keväällä reilusti tavaraa. Uskon kuitenkin että ihan desktop-Zen 3n pystyy saamaan joulukuuksi kouraan jos aktiivisesti etsii ja näkee vaivaa.
Markkinat reagoivat hieman Intelin kyvyttömyyteen tehdä moderneja piirejä…
Edit: Ja kyllä, tämä lienee ylilyönti Intelin kohdalla varsinkin, mutta toisaalta fakta on että loppuvuonna kilpailu kiristyy ja pitkässä juoksussa Intel alkaa olla lirissä. Vielä tuloskone jauhaa rahaa, mutta jauhaako samaan tapaan vielä puolen vuoden tai vuoden päästä… näissä piirijutuissa kun kerran jäät jälkeen esim. tällä kertaa arvioidun puoli vuotta, sen kurominen taas umpeen on todella vaikeaa. Ja tornihuhut jo kertovat että oikeasti tämä on täysin levällään ja voi myöhästyä paljon enemmänkin - Intel ei vain toistaiseksi uskalla myöntää kuin sen minimin joka on varmasti tulossa myöhästymistä.
Reaktio on tosiaan raju. Tosin taisin joskus keväällä veikata tässä ketjussa, että Intel olisi 30-40 taalan paikkeilla tämän vuoden lopussa. Pidin sitä itsekin silloin röyhkeänä heittona, vaikka puolivakavissaan olinkin. Aika vähän on nyt positiivisia ajureita, joten saapa nähdä miten käy.
Nappasin itse kaikesta huolimatta Inteliä salkkuun tämän päivän -15% dipistä.
Minkä ihmeen takia puolijohdejätit arvostetaan näinkin maltillisilla kertoimille? Esim. Intelin PE pyörii siellä 10x huitteilla, joka on kannattavalle, 20% liikevaihdon kasvua tekevälle yhtiölle aika vähän.
Jos Intel dippaa vielä muutaman taalan, niin vois harkita. On tossa tukitasoon vielä vähän matkaa.
Tekevät fyysisiä esineitä, eivät puhdasta softaa. Paljon rahaa kiinni kalliissa tehtaissa ja koneissa Intelillä (AMD jo luopui omista tehtaista ja teettää TSMC:llä ja Globalfoundriesilla), valtavat R&D -kulut… nämähän ovat melkein kuin konepajoja 
- mitä nyt katteet tuppaavat olemaan lähempänä 50% tasoa.
Ei Intel-sijoitus välttämättä happane käsiin edelleenkään. Menee pitkä tovi, kunnes AMD (tai ARM/Nvidia) on tehnyt merkittävän loven Intelin markkinaosuuksiin erityisesti palvelinpuolella. Intelin tuleva kurssikehitys riippuu varmasti pitkälti siitä, miten pitkälle markkinat Intelin tulevaisuutta arvioivat.
Intelin ongelmiin meinasi kaatua Nokiakin ja on vieläkin polvillaan. Nyt on Intelin oma vuoro taistella kovaa kilpailua ja hupenevaa markkinaosuutta vastaan.
Jokerina pakassa on vielä USA-Kiina -köydenveto. Intel nähdään varmasti USA:ssa myös turvallisuuspolitiikan osana. Se on viimeinen iso valmistaja, jolla on tehtaat USA:ssa. Mitä se sitten tarkoittaa? Nobody knows.
Analyytikot esittävät nyt tällaisia arvioita. >
“With the latest push out of process technology, we believe that Intel has zero-to-no chance of catching or surpassing TSMC at least for the next half decade, if not ever,” Susquehanna analyst Chris Rolland wrote in a research note. He thinks Intel should sell its plants to TSMC, although he says that’s unlikely.
Näiden(kin) osakkeiden arvostus on vähän hakusessa tällä hetkellä… kuka hyväksyy mitäkin ja millä perusteella. Luin juuri hädin tuskin kuukauden vanhan Forbesin jutun, jossa kauhisteltiin AMD:n 53 taalan hintaa, ja mietittiin, että onpas paljon downsidea… itse odotan seuraavan osarin jälkeistä 75 $ pomppua miettien pittäiskö treidata vai holdata 
@Jarnis, olet selvästi parhaiten perillä AMD:n teknisen puolen asioista. Oletko lukenut/kuullut mistään huhuja, miten TSMC:n Huaweilta vapautuva kapasiteetti on täytetty/täytetään? TSMC itse kertoi tuloksensa julkaisun yhteydessä, että kapasiteetti on ja tulee olemaan täysin käytössä. Voisiko Huawein bannista itse asiassa olla lisäapua AMD:n valmistuskapasiteetin kasvattamisessa? Se taitaa olla yksi AMD:n suurimmista haasteista ainakin seuraavat pari vuotta.
Faktaa saadaan varmaan huomenna kun AMD raportoi. Analyytikot tulevat kyselemään tästä ihan taatusti jos ei muuten selviä.
Epäily on vahva että AMD on ottanut suuren osan tuosta vapautuneesta kapasiteetista (ja NVIDIA loput)
TSMCn osakkeen keulinta yhdessä AMDn kanssa viittaa myös että tähän uskotaan.
The photomask of Intel’s Xe GPUs has reportedly been redesigned to comply with TSMC’s 6nm process and the production will start next year itself. Meanwhile, rival AMD has further expanded its 7nm stake, becoming TSMC’s largest client for the said node by doubling 7nm/7nm+ orders for 2021. The company’s Zen 3 based Milan and Vermeer CPUs will expected to land later this year along with the RDNA 2 graphics cards, all based on the 7nm+ process.
Tämä vahvistaisi että AMD on kauhonut kapasiteettia kaksin käsin.
Jaahas, Intelin iso laiva vetää tiukan käännöksen.
Murthy Renduchintala (chief engineering officer) saa kenkää. Ja todella nopeasti, Elokuun 3. päivä pihalle. Jos olisi jotenkin “hallittu transitio” näissä olisi yleensä luokkaa 6kk siirtymäaika. Nyt ei mistään semmoisesta edes puhetta. Ja nippu muita tuoleja uudelleenjärjestellään.
Jää semmoinen “CEO Bob Swan yrittää pelastaa oman tuolinsa ennenkuin isot osakkeenomistat vaativat päätä vadille” -fiilis tästä, mutta toisaalta jos 7nm kompuroinnit ovat jonkun vika, se olisi sitten Chief Engineering Officer.
Tämä saattaa hieman piristää Intelin kurssia, koska teoriassa tämmöinen on signaali että ongelmien syvyys ymmärretään yhtiössä ja peliliikkeitä tehdään. Mitään dramaattista ei muutu vuosiin koska bisnes vain nyt on sellaista että sen mitä teet tänään näkyy loppukäyttäjillä 2-3 vuoden päästä, mutta markkinat ennenkin hinnoitelleet toiveita ja unelmia
Öljynporauslautta on selvästi tulessa ja lautan reunalla hengaavat tyrkätään tylysti sen yli. Ehkä nykyinen CEO on turvassa, sillä Intelin ongelmat on punottu jo kauan ennen häntä, mutta melkoiseksi mustaksi joutseneksi hänkin on leimaantumassa.
Tässähän on tavallaan hauskaa se, että tässäkin ketjussa moni on ennustanut Intelin kehityksen täysin oikein, mutta näyttävät toimenpiteet suunnan korjaamiseksi tehdään vasta, kun asioiden tilaa ei voi peitellä.
Laskeskelin eilen kannattaisiko Intelin osaketta ostaa, vaikka sitten lyhyemmäksi aikaa. Voi olla, että siinä on treidaamisen paikkaa, mutta itse päädyin siihen, että jätän ne pelit muille. Intel on mielestäni P/E-ansa. Viimeiset kolme vuotta loistavaa menoa, mutta tulee jäämään tuottojen kehityksessä mahdollisesti kymmeniä prosentteja niille, joiden P/E on ihan syystäkin huomattavasti korkeampi. Ja ihan varmasti tämä toivottu suunnanmuutos myös maksaa, ja paljon.
En kyllä odottanut näin syvää kompurointia. 10nm kämmäilyt oli tiedossa (eikä sekään ongelma vielä ole täysin ratkottu, mutta ainakin 10nm Xeonia pitäisi oikeasti tulla vuodenvaihteeseen) mutta kaikki vähän oletti että kunhan Intel ehtii saada 7nm prosessin kasaan niin se pelastaa firman.
Huhuja oli että vähän oli vaikeaa, mutta se ei vielä ole tavatonta tämmöisessä aivan fysiikan lakien rajoilla tehtävässä insinöörityössä, mutta että näin pahasti kivillä… Oletus oli että Intel häviäisi markkinaosuutta 2022 asti, mutta tämä soppa siirsi päivän vähintään 2023 asti ja mahdollisesti vielä pidemmälle tulevaisuuteen.
Merrill Lynchin ja Raymond Jamesin analyytikoiden mietteitä >
Analyytikot kertovat Kansalle™ minkä jokainen täysjärkinen tiesi jo sillä sekunnilla kun intel kertoi asian osaripuhelussaan. Tai no, monet jo tiesivät että Intel on lirissä ennen sitä, mutta tämä julkinen myöntö ja noin iso viivästys olivat silti pieni yllätys joka vahvisti asian ja takaisi ison kurssiliikkeen.
Paljon kiinnostavampaa on mitä AMD kertoo tänään jenkkiclosen jälkeen kun tulee Q2 rapsa. Lähtökohtainen oletus on että Q2 tulos on se mikä luvattiin, ehkä hiuksenhieno beatti koska siellä oli vähän koronavarauksia Q1 rapsan jälkeen laitettu ja jos on mennyt paremmin niin se voi näkyä viivan alla. Kiinnostavampaa on ohjeistus loppuvuodelle ja yksityiskohdat siitä kuinka paljon AMD on lisännyt tilauksia TSMC:ltä, sekä kenties jotain lisätietoa loppuvuoden roadmappiin.
https://seekingalpha.com/pr/17948913-amd-reports-second-quarter-2020-financial-results
We delivered strong second quarter results, led by record notebook and server processor sales as Ryzen and EPYC revenue more than doubled from a year ago,” said Dr. Lisa Su, AMD president and CEO. “Despite some macroeconomic uncertainty, we are raising our full-year revenue outlook as we enter our next phase of growth driven by the acceleration of our business in multiple markets.
AMD:lta hyvä tulos ja näkymien kohennusta.
AMD: Revenue of $1.93B beats a $1.86B consensus. GAAP EPS of $0.13 beats an $0.11 consensus. Non-GAAP EPS of $0.18 beats a $0.16 consensus.
For Q3, AMD expects revenue of $2.55B, plus or minus $100M. That’s above a $2.31B consensus.
Ja osake lähti kiertoradalle after-hours kaupassa. 73$ ja edelleen kiipeää.