Mitä tarkoitat? Markkinathan reagoivat nimenomaan siihen, että vuodenvaihteeseen luvatut Emerald Rapids -piirit ovat asiakkailla jo sample-testeissä ja Intelin lupaukset Sierra Forest -piireistä olivat selvästi markkinoiden odotuksia paremmat. Lisäksi Sierra Forest haastaisi AMD:n johtoaseman tosissaan sekä tehossa että virrankulutuksessa.
Ehkä markkinat olettavat, että – ottaen huomioon aikataulun – Intel ei tällaisia tiedottaisi ilman melko suurta varmuutta toimitusaikataulujen toteutumisesta.
Kuten sanottua Sapphire Rapids samplasi 2020 Q4 ja piti tulla ulos 2021 lopussa.
Tuli ulos 2023 alussa.
Vain toteutuneet lupaukset lasketaan
Lupaan sanoa “strong buy” Intelille jos Emerald Rapids tulee massatuotantoon ajallaan. En vielä usko siihen. Ja kyllä, markkina saattaa frontata tätä jo hyvissä ajoin. Riskillä.
Sierra Forestiin on vielä sen verran aikaa että sitä ennen tapahtuu myös AMD-leirissä. Itse näen sen olevan “juuri ja juuri kilpailukykyinen jos AMD toimittaa mitä on suunnitellut ja lupaillut”.
Kyllä, puhun tässä nimenomaan asiakkaille toimitetuista sampleista. Ensimmäiset samplet Sapphire Rapids-lastuista oli isoilla asiakkailla 2020 lopussa tai ihan 2021 alussa. Ongelmana oli että näistä löytyi sellaisia bugeja että respinnejä tuli turkasen monta.
Lopullisesta revisioista samplet taisivat tulla 2022 Q3 lopussa tai Q4 ja massamyyntiin 2023 Q1. Näissä on vaikea tietää ihan tarkkaa aikaa koska jos olet Facebook tai Amazon, saat tiskin alta sampleja “etuajassa” koska ne tarvitaan omien serveriemojen kehitystyössä, mutta jos olet joku pieni OEM joka integroi muiden tekemiä emoja ja Intelin piirejä lootiin niin sitten odotellaan pidempään.
Ja kyllä, juuri nyt voi pistää panoksia sisään jos uskoo Intelin aikatauluihin, vuoden-parin aikajänteellä näkyy varmasti kurssissa jos toteutuu. Todennäköisyydestä en osaa sanoa. Juuri nyt markkinoilla olevat uudet Sapphire Rapids-piirit ovat täysin kilpailukyvyttömiä ja niitä menee kaupaksi vain siksi että AMD yksin ei pysty kattamaan koko markkinan kysyntää. Suurin ongelma on virrankulutus. Joku jossain laski että tarpeeksi järeällä servulla Intelin prosessorin pitäisi olla ilmainen ja silti serverin elinkaaren aikana AMD on samanhintainen tai jopa edullisempi koska Intelin purkki vie niin paljon enemmän sähköä käyttöikänsä aikana jotta tekisi saman duuniin… Isoja serverifarmeja kun kasataan niin penteleet ynnäävät sen kokonaiskustannuksen, mukaan lukien sähkön kulutus ja Intel häviää tässä pahasti.
Taiwanista puheen ollen. Mediatek on kuin varkain viemässä maton Qualcomm:n alta. Keskihintaisten piirien sijaan Mediatekiltä on kohta tarjolla markkinoiden mahdollisesti tehokkain piiri huippuluureihin.
Mediatek on myös Suomessa tuttu valmistaja, sillä se on tehnyt jo vuosikaudet yhteistyötä Nokian kanssa. Kaksikolta on tullut ilmoituksia tasaiseen tahtiin esim. carried aggregation (CA) -kehityksestä.
Pistää silti mietityttämään, miten tämä Taiwan-kuvio mahtaa vielä päättyä. Yrityksillä (esim. ASML) luottoa tuntuu vielä olevan. Ehkä tilanne on se, että Taiwan-valmistuksen kanssa ollaan jo ns. syvässä päässä, joten ei sitä voi oikein enää himmatakaan.
Nyt MediaTekin uusin Dimensity 9200+ -piirisarja on kirjannut suositussa AnTuTu-testissä historian kovimmat lukemat. Weibo-palvelussa kiinalaisbloggaaja DCS raportoi piirin tulokseksi 1,35 miljoonaa pistettä. Pääkilpailija Qualcommin Snapdragon 8 Gen2 -piirisarjan AnTuTu-pistemäärä on noin 1,33 miljoonaa pistettä.
Micron (MU 63.27, +4.71, +8.0%) shares are piling on the gains today, although the stock is struggling to break above the $64 mark, which has acted as strong resistance over the past five months. Today’s positive reaction comes from the news over the weekend that chip giant Samsung (SSNLF) is cutting production to reduce inventory after another expected quarter of mild earnings. Samsung warned in late January that customers would likely maintain their stance on inventory adjustment over the near term as demand continues to remain suppressed. The company anticipated buying to recover after adjustments were finished within a few months. However, this development is taking longer than expected, driving Samsung’s decision to reduce its production.
What does Samsung’s production cut have to do with MU? Samsung’s global presence is significant, boasting nearly $230 bln in revenue in FY22. If the company makes a meaningful cut to chip production, it should lead to a material reduction in global inventories as customers pull from existing stock. This should help speed up the ongoing recovery, restoring prices in the process.
A few weeks ago, MU CEO Sanjay Mehrotra stated that the high customer inventory problem that weighed on financial results over the past several months was already beginning to improve, with data center revs bottoming out in FebQ. Samsung’s decision should assist in confirming that the worst of the excessive inventory issue is now behind MU.
MU also noted during its Q2 earnings call that if inventory or price projections worsen, it could miss its already-weak Q3 (May) EPS and sales targets of (1.65)-(1.51) and $3.5-3.9 bln, respectively. Therefore, with Samsung pulling back on the production of certain chips, MU’s pessimistic scenario is less likely to materialize, with the added possibility of exceeding its Q3 forecasts.
Samsung’s announcement is not just benefiting MU, either. Peers Western Digital (WDC +9%) and Seagate Tech (STX +2%), both of which have struggled with excessive customer inventories and unfavorable demand conditions over the past year, are receiving a nice boost today. Shares of WDC are soaring much higher than STX, however, given its latest earnings miss and bearish quarterly forecasts were in direct contrast to STX’s improving financials.
The main takeaway is that after Samsung decided to trim production, MU investors are becoming even more optimistic that market conditions have bottomed out, paving the way for a solid recovery during the back half of 2023. Last month, management was already upbeat about a recovery over the next two quarters, but Samsung’s recent developments reinforce this scenario.
AnTuTu on vitsi testinä eikä vielä kerro tarpeeksi. Yleensä nämä Dimensityt ovat hävinneet susihuonon grafiikkaosan vuoksi.
Koko maailman piirit ovat made in Taiwan joten jos siellä rytiseen niin sitten olisin enemmän huolissani Aivan Koko Pörssi-Indeksistä enkä yksittäisistä lafkoista. Apple noin ensimmäisenä kupsahtaa tonttiin jos ei saa piirejä enää… ja sen mukana menee indeksit sitten siinä sivussa ja sen jälkeen kaikki on myyntilaidalla.
Päivän potentiaalisesti väärinymmärrettävissä oleva uutinen…
Ei ARM tee piirejä, vain suunnittelee niitä. Juttua tarkemmin lukiessa paljastuukin että Arm ja Intel tyrkyttävät Intelin tulevia valmistusnodeja Arm-pohjaisten SoCcien tekoon. Eli jos vaikka joku Mediatek tai vastaava haluaisi hypätä TSMC:ltä Intelin tehtaille niin ARM ja Intel ovat avokätisesti tätä vaihtoehtoa tarjoamassa.
Kertokaa kun on ensimmäinen asiakas joka tämän diilin ostaa, sitä ennen aika lailla merkityksetöntä. Intelillä on pieniä uskottavuusongelmia valmistusteknologian kanssa (kysykää Nokialta miten meni 10nm foundry-asiakkuus…)
“We continue to see mixed signals on demand from the different end-market segments as the industry works to bring inventory to more healthy levels. Some major customers are making further adjustments to demand timing while we also see other customers absorbing this demand change, particularly in DUV at more mature nodes. The overall demand still exceeds our capacity for this year and we currently have a backlog of over €38.9 billion. Our focus continues to be on maximizing system output.”
As a matter of fact, the final EU Chips Act contains some additional provisions which were not included in the initial draft. Besides funding the manufacturing of cutting-edge semiconductor technology, the plan will also cover the entire value chain with older chips and research & design facilities. The EU Chips Act is coming after the world’s powerhouses in the chip industry (USA, Taiwan, South Korea, Japan) have already approved or are in the process of approving their own subsidy initiatives. Therefore, Brussels’ money to boost EU semiconductor output won’t guarantee success.
Intelillä saa aika hyvän hedgen Kiina-Taiwan sodan varalle.
Taiwan accounts for half of the overall production of microchips that are critical to the functioning of mobile phones, consumer electronics, cars, military equipment and more. South Korea, the nearest competitor, has about 17 percent of the overall market. But Taiwanese chips are the smallest and fastest, and its foundries account for 92 percent of the most advanced designs. (vuoden vanha juttu) https://www.nytimes.com/2022/01/26/us/politics/computer-chip-shortage-taiwan.html
Saksa harkitsee rajoittavansa Merck KGaA:n ja BASF SE:n puolijohdekemikaalien vientiä Kiinaan.
Lainaus Bloombergin jutusta:
“While Germany does not have advanced chip-making technologies, Merck and BASF provide firms around the world with critical chemicals required for making semiconductors. Merck’s products or services are found in almost every single chip in the world, while BASF is a market leader in Europe and Asia, home to the world’s most important contract chipmakers including Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.”
Mahdollisesti pohjia kolistellaan ja tilanne huomioon ottaen ihan OK. Ennustaa 2023 jälkipuoliskolle odotuksia parempaa
Pääosin tämä on makropuolen vetoa, PC-myynnit alkuvuonna olleet kellarissa, mutta kaikki odottavat loppuvuodelle nousua. Serveripuolella tulee edelleen takkiin AMD:ltä rumasti ja tämä jatkuu ainakin ensi vuoteen ja näillä näkymin työpöytäpuolella ei merkittävää helpotusta vielä tänä vuonna, mutta läppäreissä saattaa olla tiukempaa kun Meteor Lake saapuu loppuvuodesta. Jos siis saapuu ajallaan - huhuja on liikenteessä että lipsahtaisi 2024 Q1 puolelle vielä, valmistuspuolen ongelmien vuoksi. Teoriassa virallisissa papereissa edelleen 2H 2023 tuote, mutta saa nähdä.
Mielenkiinnolla tulee katsottua kurssireaktio kun tähän löytyy positio. Eilen jälkipörssissä oli ensin 2-3 %:n miinuksella, mutta kääntyi 6-7 %:n nousuun.
Luvut ovat siis odotuksiin nähden hyvät, mutta irrallaan odotuksista liikevaihto sulaa todella kovaa vauhtia. Nyt alkaa olla se hetki kun tuloksia pitää alkaa saamaan aikaiseksi. Lupauksia on tosiaan saatu että liikevaihto alkaisi tasaantua.
