Kyllä siinä ottaisi Kiinakin taloudellisesti pataan jos puolijohdevalmistajien tuotantolaitokset seisoisivat USA ja Kiina nahistelun seurauksena ja kauppa länteen hyytyisi.
Riski on tietysti olemassa, mutta en jaksa uskoa Kiinan tekevän kovia liikkeitä Taiwanin suuntaan.
Mikä näistä autoritaarisista maista silti tietää.
En olisi uskonut helmikuusa Venäjänkään rullaavan tankeilla väärälle puolelle Ukrainan rajaa…
Onko, joku tutustunut tarkemmin hollantilaiseen ASML firmaan.
Hinta pyörinyt parhaimmillaan yli 800 tietämillä.
Maksaa jopa osinkoa.
Onko jo ylihinnoiteltu kun lokakuussa oli 400 euron tietämillä.
Miten paljon on sidoksissa mahdolliseen Taiwanin ja Kiinan konfliktiin.
Olisiko maariski tässä minimaalinen.
ASML has five manufacturing locations worldwide. Our lithography systems are assembled in cleanrooms in Veldhoven, the Netherlands, while some critical subsystems are made in different factories in San Diego, California, and Wilton, Connecticut, as well as other modules and systems in Linkou and Tainan, Taiwan
Jos TSMCn tehtaat menee, tulee noille laitteille hurjasti lisää kysyntää kun muualle yritetään pystyttää korvaavaa kapasiteettia. Ongelmana on että jo nyt kaikki mitä firma ehtii kasata menee kaupaksi ja backlogia on. Lisäksi on kysymysmerkki miten paljon näiden valmistuslaitteiden sisuksista sisältää piirejä joita tehdään… TSMCllä. Toisaalta näitä valmistetaan kymmeniä vuodessa, joten voisi kuvitella että kriittisten piirien osalta pidetään varastoa reilusti.
Tällä hetkellä ASML ei voi myydä EUV:ia Kiinaan. Miikäli sanktiot koskisi myös DUV (deep ultra-violet lithograph) laitteistoa, olisi sillä vaikutuksia.
Applied Materials (AMAT) Q3 eilen pörssin sulkeutumisen jälkeen.
Ennätyksellinen liikevaihto, 6,52 mrd. USD.
EPS viime vuoden tasolla 1,85 USD, ei nousua eikä ainakaan vielä laskua.
Bruttokateprosentti 46,1 % ja käyttökateprosentti 29,5 %.
Q4 odotetaan hieman suurempaa liikevaihtoa ja EPS:n odotetaan myös olevan hieman parempi, eli 6,65 mrd. USD ja 1,90 USD luokkaa.
Jotkut toimitusvaikeudet ovat aiheuttaneet sen, että eivät ole pystyneet vastaamaan kysyntään sataprosenttisesti joten ykkösprioriteetti on nostaa toimitusten määrää. Ovat positiivisia puolijohdeteollisuuden kysynnän ja kasvun suhteen makrotalouden epävarmuudesta huolimatta.
Katselin näytönohjainten hintoja ja saatavuuksia Black Friday:n aikana. Ajatuksena oli tehdä pientä kierrätystä, jos se olisi ollut järkevää.
Tähtäimessä oli erityiseti AMD:n RX 6800 XT ja yllätyksekseni Verkkokaupalla olikin siihen erinomainen tarjous, joka myytiin tietenkin heti loppuun, joten jäin nuolemaan näppejäni.
Anyway, tuli kahlattua sekä kotimaisia että ulkomaisia kauppoja läpi ja täytyy sanoa, että lähes kaikkien korttien saatavuus on edelleen todella huono. Siis yllättävän huono. Jotenkin oletin, että kortteja saisi varastosta, mutta lähes poikkeuksetta saldot näyttävät edelleen nollaa ja toimitusajat ovat pitkät. Sama juttu sekä AMD:n että Nvidian kohdalla.
Eli ilmeisesti sitä kysyntääkin vielä piisaa elleivät ole ihan kokonaan lopettaneet korttien valmistusta.
Onkohan jälleenmyyjät arkoja ottamaan kallista GPUta varastoon uusien mallien kolkutellessa ovella, valmistajat supistaneet tuotantoa, vai toimitusketjut unohtaneet Suomen markkinan?
Ei pidetä varastoa koska odotetaan vanhempien näyttisten hintojen laskevan tuntuvasti lähiaikoina (edelleen lisää). AMDlta uudet kortit 2vko päästä, jonka jälkeen vanhat ovat ns. SERriä joten jos olet jälleenmyyjän sisäänostaja joka otti niitä 50kpl hyllyyn jossa ne sitten mätänevät kunnes myyt alta sisäänostohinnan niin voi tulla satikutia…
Saapa nähdä miten näytönohjainten hintojen kanssa käy.
CPU-kilpailun osalta AMD otti mielestäni odottamattoman strategian ja alensi 7000-sarjan hintoja tuoreeltaan. Omassa päivityspolitiikassa ei ole ollut järjen hiventäkään. Lisätehoa en tarvitse ja silti jäin harkitsemaan 16-ytimisen Ryzen 7950X:n ostoa. Amazon myy sitä juuri nyt hintaan 655,99€ ja sitä löytyy suoraan varastosta (Verkkokauppa 899€).
AMD:n hintakilpailu hieman yllätti. En äkkisiltään keksi järkisyitä näinkin kovalle alennukselle. Tottakai Intelille pistetään kampoihin ja kaikesta päätellen hintakilpailukyky on Inteliä parempi. Mutta se ei selitä kaikkea. Täytyy selailla netin kommentteja asiasta.
Alkukysyntä mahdollisesti niin heikkoa, ja kun siruja on tehty x-määrä ja hyllyikäkin aika hyvin tiedossa, niin varmaan helppo laskeskella, että parempi myydä enemmän vähemmällä. Täysin omaa mutuilua tämä toki.
Lisäksi olen ymmärryksessä, että aiemmilla hinnoilla lähtökohtaisesti Intel oli vain monelle parempi vaihtoehto ja Intelin maineen takia Intelit myy lähtökohtaisesti paremmin, vaikka olisivat huonompi vaihtoehto.
Steve tuossa 20:10 alkaen antaa vähän omia näkemyksiään 7000-sarjan hinnoittelulle. Toki tuossa taidettiin puhua niistä Black Friday -tarjouksista, mutta Steve oletti suoraan, että tuskin ne hinnat nousevat. TL;DR oli, että AMD:n hinnoittelu oli alun perinkin liian korkea, mutta koska julkaisivat omat prossunssa ennen Inteliä, niin se meni alkuun läpi.
Näiden myynti takkusi, pääosin koska uudet PCIE 5.0-tukevat emolevyt ovat niin turkasen kalliita, koska valmistuskustannukset ottivat tasoloikan. Tämä nosti kokonaishintaa osista kasatulle koneelle yli kipurajan ja myynti ei ole edennyt odotetulla tavalla.
Markkinatalous toimii - varastot alkoivat täyttyä myymättömistä piireistä, niin hintaa tuunataan. Noissa on silti vielä katetta vaikka kuinka paljon, mutta ainakin jollain aikavälillä AMDn bruttokate ottanee pientä kipua tästä.
Intel myös kilpaillut vahvasti hinnalla eli voisi sanoa että he tuon aloittivat…
Micron is expected to have bad couple of Qtrs. Both SKHynix and Micron is reducing the Supply but Samsung does not want to reduce capex and increase bit supply. This will put pressure on cost. Hope this is not repeat of industry cycle in 2001 to 2006. My investment thesis is based on every one behaving well, slow in bit supply due to slow doen in Moores law which will means stable GMs. Samsung has 50 % of market share followed by SK Hynix and then Micron.
If the situation is bad like in 2000s then some companies will Die who are leveraged etc.
Disclosure : I am holding Micron from 2020 at USD 45 per share. It double in one year and now back. So consider my ownership biases.
AI tunkee kovasti, kännyköiden perässä nyt AI-kiihdyttimet tulevat myös X86-prosessoreihin. Aiemmin vastaavaa tietty pystyi ajamaan GPUlla ja PC:llä yleensä oli GPU-tehoa tuohon, mutta kannettavissa tuo virransäästö on tärkeää, ja erillinen AI-kiihdytinosa kannettavan SoCn sisällä on ihan looginen kehityssuunta.
Sitten tiedetyt X3D-päivitykset 7000-sarjan työpöydälle.
Myös Datacentteriin MI300-laskenta-APUa hieman vilautettiin. Lyhyesti käytännössä GPU jossa on mukana 24-coren CPU ja HBM-muistit samassa setissä.