Petri Deryng kävi kertomassa Vietnamin kuulumisia. 
Vietnamissa on koettu täydellinen markkinamyrsky. PYN Eliten salkunhoitaja Petri Deryng luottaa, että pörssissä päästään takaisin kasvu-uralle.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:50 Täydellinen myrsky
04:36 Osakekurssit palautuvat
10:41 Pankkisektorilla ei läiky yli
13:52 Kiinteistösektori
16:14 Kuluttajien ostovoima
17:07 Vietnamin riskit
27:58 Singaporen tiellä
Oli kyllä erinomainen haastattelu.
Tässä on PYN Eliten maaliskuun katsaus:
https://www.inderes.fi/fi/yhtiojulkaisu/pyn-eliten-kuukausikatsaus-maaliskuu-2023
Kiitos @Antti_Jarvenpaa sekä Petri hyvästä haastattelusta ja siitä, että sain kysymyksiini vastauksia!
En muistanut kuinka paljon Vietnamin yksityissijoittajat tekevät maan pörssin kaupankäynnistä (90%) ja kuinka paljon heihin vaikuttavat tapahtumat jenkeissä tai Euroopassa. Tämä on toisaalta hyvä asia, koska Petri osaa pitää päänsä kylmänä ja hyödyntää osto- sekä myyntipaikat.
Voisiko kärjistäen sanoa, että meillä on änäritason sentteri pelaamassa divarilaisia vastaan? Jatkan hyvillä mielin rahaston omistajana 
Asia on valitettavasti päinvastoin. Pyn on jo niin suuri, että sille kelpaa vain 100 miljoonan euron markkina-arvon ylittävät yhtiöt. Se ei voi reagoida tulosvaroituksiin tai ennustemuutoksiin. Se joutuu tekemään sijoituspäätöksensä vuosien päähän ulottuviin arvioihin, joita on vaikea muuttaa nopeasti. On paljon helpompaa operoida pienemmällä salkulla ilman ulkomaalaisrajoituksia.
PYN Eliten sijoittajaillan tallenne katsottavissa myös meiltä inderesTV:stä. 
Tässä on lyhyt PYN Eliten artikkeli, tuttua asiaa, jos on katsonut heidän sijoitusiltaesitykset.
Deryng muistutti, että nopeat pörssikurssien laskut ovat antaneet PYN Elitelle useita tilaisuuksia saada salkkuun hyviä yhtiöitä halvalla. Hän arvioi, että lentokenttäyhtiö ACV:n osakeblokki tuskin olisi tullut PYN Elitelle tarjolle ilman koronakriisin myyntiaaltoa huhtikuussa 2020. Rahaston salkussa ACV:n osuus on nyt 8,1 prosenttia (10.4.2023).
Rahastojen - kuten PYN Eliten - markkinoinnin huono puoli on siinä, että asiakkaille kerrotaan yleensä vain hyvät uutiset. Huonot uutiset asiakas saa itse hakea.
Vietnam News kirjoitti tänään että Valtion pankki (SBV) suunnittelee ottavansa haltuunsa 4 heikkoa pankkia maan pankkijärjestelmän vahvistamiseksi. Järjestämättömät luotot (Bad Debt Ration) kaikista lainoista ovat kasvaneet 14 kuukaudessa 1,49 %:sta 2,91 %:iin.
Pankit ovat melko hyvin kyllä varautuneet tähän, luottotappio varauksia on tehty todella paljon.
Kaikkien PYN:n salkussa olevien pankkien Bad Debt Ration on Q1:n tilinpäätöksessä alle kahden.
(1,19 -1,85).
Non-performing loans
The bad debt ratio of the banking system has increased to 2.91 per cent of total outstanding loans as of the end of February, up from 2 per cent at the end of 2022 and 1.49 per cent at the end of 2021, according to a report by SBV.
Under SBV’s guidelines and regulations, non-performing loans on the balance sheet of commercial banks are controlled below 3 per cent.
The potential bad debts of credit institutions is around 5 per cent, according to a SBV report.
PYN Eliten uusin rahastokatsaus on julkaistu. Oheisesta katsauksesta löydät tuoreimmat tuottoluvut, rahaston suurimmat omistukset ja analyytikon kommentit päättyneestä kuukaudesta.
“VN-indeksi laski 1,5 %. PYN Elite -1,8 %, vuoden alusta +4,5 %. Huhtikuussa julkaistiin poikkeukselliseen tahtiin uudistuksia talouskasvun vauhdittamiseksi. Merkittävin oli asetus, jolla pyritään poistamaan kiinteistöalan juridisia pullonkauloja hankkeiden hyväksymisestä omistusrekisteröinteihin. Keskuspankki antoi kaksi ohjeistusta yrityslainojen takaisinostosta ja velkojen lykkäyksestä sekä laati ohjeistusluonnoksen kiinteistölainojen riskipainojen alentamiseksi pankkien taseissa. Useiden verojen maksuaikoihin ehdotettiin pidennyksiä ja arvonlisäveroon ehdotettiin 2 prosenttiyksikön leikkausta. Useat pörssiyhtiöt raportoivat Q1:ltä tulosten laskusta tai jopa tappioista. Salkkumme 14 keskeistä yhtiötä menestyivät verrokkejaan paremmin. Niiden keskimääräinen tuloskasvu oli 33 % Q1:llä ja koko vuoden ohjeistuksessa tavoitellaan yhä vahvaa tuloskasvua”, kirjoittaa Lan Nguyen PYN Eliten salkunhoitotiimistä
Uutinen Vietnamista, en tiennyt että siellä on tällaista omaa teollisuutta!
VinGroup on ihan järjettömän iso konserni, taitaa olla isoin yksityisesti omistettu Vietnamissa. Aikoinaan alkanut Ukrainassa vietnamilaisen maahanmuuttajan bisneksenä joka sittemmin siirtynyt omistajansa kotimaahan ja siellä laajentunut ihan järjettömästi. VinHomes rakentaa kokonaisia kaupunginosia länsimaalaiseen tyyliin ja omistaa niissä käytännössä koko infrastruktuurin. VinSchool järjestää näiden kaupunginosien koulut. VinMec pyörittää sairaaloita. VinPearl rakentaa ja pyörittää isoja lomakohteita (itse tuli vierailtua tammikuussa Phú Quốc Grandworldissa, johon VinGroup oli rakentanut kokonaisen turisteja palvelevan kylän ja vähän matkan päähän ihan järjettömän ison eläintarhan). Ja varmasti unohdan monta eri VinGroupin toimintoja tässä.
Ja joo, onhan siellä se autofirmakin, VinFast. Niitä näki Hanoissa aika lailla, mutta käsittääkseni siellä ne ovat polttomoottoriautoja sähköinfran puutteiden vuoksi.
PYN Elitellä on salkussa molempia VinGroupin pörssilistattuja tytäryhtiöitä, VinCom Retail ja VinHomes. Myös koko konserni on pörssissä, mutta siitä tulee fiilis että se on pääomistajan leikkikenttä, joten itsekin pysyisin erossa.
Valitettavasti tuota Bloombergin maksumuurin takaista juttua en päässyt lukemaan. Mutta itse uutinen lienee sama kuin nämä:
Eli VinFast on listautumassa Yhdysvaltain markkinoille. Tämäpä jännää. Pitää seurata itsekin tarkemmin.
Tässä on Petri Deryngin tuoreita ajatuksia Vietnamin menosta.
VinFastilla ei mene hyvin.
PYN Elite ei tätä omista joten mietin pitäisikö jopa spinnata erillinen Vietnam-ketju. Mutta jätän tällä kertaa tähän.
Pörssin likviditeetti on tällä viikolla ilahduttavasti parantunut. Tänään meni 20 bilj. rikki ensimmäistä kertaa pitkään aikaan. Koko viikon kauppa on käynyt erittäin hyvin aiempiin kuukausiin nähden.
Vuonna 2021 keskivaihto oli 26,6 b. ja Q1/2023 se oli ainoastaan 11,3 b.
Koko vuoden indeksi on junnannut 1050 paikkeilla; nyt reippaalla vaihdolla päädyttiin 1090:iin.
Tästä se lähtee ???
PYN Eliten uusin sijoittajakirje on nyt luettavana.
Useat PYN Eliten keskeiset salkkuyhtiöt kirjasivat vuoden ensimmäiseltä neljännekseltä erittäin vahvat tulokset, vaikka pörssin tuloskasvu jäi yleisesti vaisuksi. Hyvistä tuloksista mainittakoon ostoskeskusyhtiö VRE, jonka tulos nousi useiden tekijöiden ansiosta 171 % ylittäen omatkin odotuksemme. Asuntoyhtiö Vinhomes onnistui vaikeassa markkinatilanteessa tekemään tonttimaistaan blokkikauppoja, jotka toivat sille 162 % tuloskasvun. Lentokenttäyhtiö ACV:n bisnes kohentuu lentoliikenteen normalisoituessa, mutta ensimmäisen kvartaalin tuloskasvu oli odotuksiakin parempi +86 %. Sacombank takoi odotustemme mukaisesti erinomaisen 49 % tuloskasvun.
Pankit CTG, TPB, HDB ja MBB saivat aikaan vaisua tuloskasvua, johon vaikuttivat Vietnamin yleinen hiljentynyt talouskasvu ja korkotilanne. Pankkien tuloskasvunäkymät vahvistuvat entisestään talouskasvun kiihtymisen mukana.
PYN Eliten Maggie Yi saadaan etähaastikseen vielä ennen juhannusta. Herääkö täällä erityisiä toiveita kysymyksistä/aiheista haastatteluun?
Kaikkia ei toki aina saada mukaan, ja kysymykset, jotka menevät enemmän Petrin tontille, siirtyvät seuraavaan kertaan. Todennäköisesti syksyllä taas saadaan Petrin mietteitä kuulla. Ellen väärin muista, Maggie seuraa erityisesti pankkisektoria.
PYN Elite -rahasto - #268 käyttäjältä A-Laatikko Nostetan tämä, kun tähän en ole vielä huomannut vastatattavan?
Antti haastatteli PYN Eliten Maggie Yiitä PYN Eliten ja Vietnamin meiningeistä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:34 Markkinatunnelmat
03:30 Hallinnon tukitoimet
07:36 PYN Eliten omistusten kehitys
11:06 Ennusteprosessi ja ennusteiden osuvuus
14:11 Pankkisektorin sivuhuolet
17:30 PYN Eliten ostot ja myynnit
