Osakesijoittaminen

QleanAir Holding AB - Clean air as a service

Joo, muilta osin kädenlämpöistä, mutta APAC:in liikevaihto on tipahtanut paljon. Tämä on pettymys.

EMEA:n order intake on lähtenyt pieneen nousuun, Jenkeissä myös. Japanissa Order intake on tippunut lähemmäs 70% (?) Q1:sen hurjista luvuista. Tämä oli ennakoitavissa ja tämä oli myös kommunikoitu aikaisemmin. Näyttää vaan sen kuinka regulaatiobusinestä tuo tupakkikopit Japanissa on… Koko firman Order Intake on nyt vuoden 2016 luvuissa.

Jatkuva laskutteisen liikevaihto on hehkutus raportissa on svenskojen brändäystä, euroissa mitattuna se on noussut 50k viime kvarttaalista. Prosentuaalisesti muutos on iso, kun liikevaihto on pienentynyt.

Positiivista on firman EBITD, tasaista suorittamista tuloksen teon suhteen. Liikevaihdosta 2001-2019 sen, että kehitys ei viime laskusuhdanteessa ollut kummoinen; nousussa taas liikevaihto kehittyy hyppäyksin.

2 tykkäystä

Eikös tuo kokonais sales ole kuitenkin se mikä ratkaisee, joka on ytd noussut noin 16% vuoden takaiseen (386 vs 333 msek)? Ebit noussut yhtä lailla. Ihan jees corona vuosi tässä mielessä tähän asti.

Order intakessa ei näy alle 36 kk sopparit, joten se ei anna koko kuvaa. En tiedä, miksi näitä pidetään erikseen eikä ilmoiteta vain salesia.

1 tykkäys

Eikö tähänkin päde sama kuin joihinkin muihin yhtiöihin, että jos koronan takia myynti heikkenee nyt, niin se ainoastaan siirtyy eteenpäin, eikä katoa? Eikai esim. Japanissa noiden koppien tarve ole pysyvästi muuttunut?

Ja toisaalta jos alle kolmen vuoden sopimuksia syntyy, niin kuvastaa selvästi asiakkaiden epävarmuutta tulevaisuutta kohtaan, eikä ongelmia yhtiössä sinänsä, mitä voisi ajatella tilauskertymää katsomalla. Mitä sitten kun nuo lyhyet sopimukset päättyy, tehdään uusi?

Aika laimea osari joka tapauksessa, onneksi sitä kasvua ei paljoa odotetakaan. :smile:

2 tykkäystä

Myöskään toistaiseksi voimassa olevat sopimukset eivät jostain syystä näy tilauskertymässä. Mielestäni sopimuksista tällä hetkellä saa jatkoa noin 75% :thinking:

Ei mikään ihme että uusia pitkiä soppareita tullut vähemmän kun on ollut matkustus ja tapaamisrajoitteita päällä eikä täyttä varmuutta koronan kestosta. Positiivista on että pitkistä soppareista tulee koko ajan kassavirtaa. Ja ilmeisesti uusia lyhyempiä soppareita on kaikesta huolimatta tehty paljon. Pitäisin q2 ja q3 ihan hyvinä torjuntavoittoina.

Onko tuossa lyhyiden soppareiden raportoinnissa tapahtunut muutos?

Alla oleva kuvaaja kertoo, että tässä kvartaalissa ollaan lähes Q4 2017 tasoissa (order intake ja liikevaihto). Order intaken osalta 16-17 olen käyttänyt vuoden ka. kun kvartaalilukuja ei ole sieltä tarjolla. Koko vuoden tulos tulee olemaan hyvä Q1 ja Q2 vetämänä… Pitää kuunnella johdon esitys :slight_smile:, ehkä siellä avataan tulevaisuutta lisää…

Pitäisi ymmärtää vähän paremmin tai mallintaa sitä miten order intake valuu liikevaihdoksi. Datapisteitä yhtiö tarjoaa kyllä yllin kyllin.

image

1 tykkäys

Kuuntelin eilen johdon esityksen. Nyt täytyy sanoa, että uusi CEO ei vakuuta. Tulee mieleen se Fondian CEO. Erittäin “tökeröä” esiintymistä, esitys luettiin paperista (ihan konkreettisesti kuului kun vaihdettiin sivuja), tunnelma CEO:n ja CFO:n välillä ei mielestäni ollut niin hyvä kuin aikaisemman CEO:n kanssa. Lopuksi kun puhe siirrettiin firmalle esityksen päättämiseksi - aluksi ei kuullut mitään. Operaattori toisti viestin ja CEO sanoo “thank you!” Jotenkin meno vaikutti nyt hierarkkiselta ja epävarmalta. Itse en olisi motivoitunut työskentelemään tällaiselle muodolliselle johtajalle.

Mitähän tästä pitäisi ajatella. Pitää seurata kehitystä.

Tällaisia pointteja tuli mieleen:

  • FS:n kehitystä hehkutettiin, tältä odotetaan paljon
  • Niinkuin sanoitte niin lyhyemmät tilaukset ei näy kertymässä, mutta etenkin FS:ssä on näitä tullut ihan merkittävästi (?)
  • CEO:n mukaan order intake ei suoraan ennusta liikevaihdon kehitystä
4 tykkäystä

Tämä esitys oli varsin epävakuuttava (mielestäni vähän myös CFO:n osalta), mutta ainakin se on uuden toimitusjohtajan ensimmäinen(?) eli tilanteen parantuessa tulevilla kvartaaleilla huoleen ei välttämättä ole aihetta. Hiljaisia signaaleja on toki kiinnostava seurata.

Order intaken raportointi ja vertailu edellisiin vuosiin tuntuu lähinnä sekoittavan pakkaa, sillä yritys on siirtymässä aiempaa suuremmalla painolla jatkuvaan laskutukseen ja lukuun sisältymättömien tilausten määrä on kasvussa. Esityksessä Pareton edustaja kysyykin asiasta ja CFO vastaa, että monet “lyhyistä sopimuksista” ovat voimassa toistaiseksi “no defined end date”, jolloin niiden arvoa on mahdoton määrittää. Luultavasti näinä epävarmoina aikoina itse kunkin on vaikea sitoutua monen vuoden sopimukseen, mutta tarve ilmanpuhdistukselle jatkuu.

Osake on tämän vuoden luvuilla sen verran halpa, että muutama pehmeämpi kvartaali, erityisesti tällaisena aikana, lienee huomioitu hinnassa. Koronan luulisi oikeasti vaikuttavan QleanAirin toimintaan, sillä julkiset tilat ovat social distancingin tiimoilta hiljaisia monissa maissa enkä oikein jaksa uskoa, että Q4 olisi sekään aivan ensimmäisen vuosipuolikkaan tasolla. Ratkaisevaa on, onko pitkä aikaväli yhtä lupaava kuin yritys väittää.

3 tykkäystä

Uusimasta sijoittajaesitys muutama kuva talteen ketjuun.

Tuotteet:

.

Koronan vaikutukset lyhyellä ja pitkällä aikavälillä:
.

Mielenkiintoinen juttu tuo Saksa. En ole vieläkään kerennyt kuunnella tuota webcastia, tosiaan kovasti ainakin ollaan yritetty viestiä, että korona olisi pitkällä aika välillä positiivinen ajuri yhtiölle. Ainakin positiivista on se, että ollaan lyöty nyt ns. kuokat suohon ja tuotu siihen liittyen uusi tuote markkinoille. Eipähän ainakaan jää vain puheiksi.

Kuuntelin nyt esityksen ja tuli käytännössä samat asia mieleen kuin @Jippe:llä. CEO oli Q&A:ssa rennompi ja ei varmasti mikään helpoin hetki tulla firmaan sisään keskellä korona myrskyä. Yhtiössä on kyllä paljon erilaisia valtiollisia kulmia, ilmeisesti jenkeissä on tulossa regulaatiota cleanroomien osalta, mutta nyt korona aikana valmistelu on jäissä.

Paretonin analyytikon kysymykset oli hyviä. Suosittelen kaikkia kuuntelemaan Q&A:n. Redeyen pojat voisi myös ottaa tämän seurantaa :clap: