Eikös tuo kokonais sales ole kuitenkin se mikä ratkaisee, joka on ytd noussut noin 16% vuoden takaiseen (386 vs 333 msek)? Ebit noussut yhtä lailla. Ihan jees corona vuosi tässä mielessä tähän asti.
Order intakessa ei näy alle 36 kk sopparit, joten se ei anna koko kuvaa. En tiedä, miksi näitä pidetään erikseen eikä ilmoiteta vain salesia.
Eikö tähänkin päde sama kuin joihinkin muihin yhtiöihin, että jos koronan takia myynti heikkenee nyt, niin se ainoastaan siirtyy eteenpäin, eikä katoa? Eikai esim. Japanissa noiden koppien tarve ole pysyvästi muuttunut?
Ja toisaalta jos alle kolmen vuoden sopimuksia syntyy, niin kuvastaa selvästi asiakkaiden epävarmuutta tulevaisuutta kohtaan, eikä ongelmia yhtiössä sinänsä, mitä voisi ajatella tilauskertymää katsomalla. Mitä sitten kun nuo lyhyet sopimukset päättyy, tehdään uusi?
Aika laimea osari joka tapauksessa, onneksi sitä kasvua ei paljoa odotetakaan. 
Myöskään toistaiseksi voimassa olevat sopimukset eivät jostain syystä näy tilauskertymässä. Mielestäni sopimuksista tällä hetkellä saa jatkoa noin 75% 
Ei mikään ihme että uusia pitkiä soppareita tullut vähemmän kun on ollut matkustus ja tapaamisrajoitteita päällä eikä täyttä varmuutta koronan kestosta. Positiivista on että pitkistä soppareista tulee koko ajan kassavirtaa. Ja ilmeisesti uusia lyhyempiä soppareita on kaikesta huolimatta tehty paljon. Pitäisin q2 ja q3 ihan hyvinä torjuntavoittoina.
Onko tuossa lyhyiden soppareiden raportoinnissa tapahtunut muutos?
Alla oleva kuvaaja kertoo, että tässä kvartaalissa ollaan lähes Q4 2017 tasoissa (order intake ja liikevaihto). Order intaken osalta 16-17 olen käyttänyt vuoden ka. kun kvartaalilukuja ei ole sieltä tarjolla. Koko vuoden tulos tulee olemaan hyvä Q1 ja Q2 vetämänä… Pitää kuunnella johdon esitys 
, ehkä siellä avataan tulevaisuutta lisää…
Pitäisi ymmärtää vähän paremmin tai mallintaa sitä miten order intake valuu liikevaihdoksi. Datapisteitä yhtiö tarjoaa kyllä yllin kyllin.
Kuuntelin eilen johdon esityksen. Nyt täytyy sanoa, että uusi CEO ei vakuuta. Tulee mieleen se Fondian CEO. Erittäin “tökeröä” esiintymistä, esitys luettiin paperista (ihan konkreettisesti kuului kun vaihdettiin sivuja), tunnelma CEO:n ja CFO:n välillä ei mielestäni ollut niin hyvä kuin aikaisemman CEO:n kanssa. Lopuksi kun puhe siirrettiin firmalle esityksen päättämiseksi - aluksi ei kuullut mitään. Operaattori toisti viestin ja CEO sanoo “thank you!” Jotenkin meno vaikutti nyt hierarkkiselta ja epävarmalta. Itse en olisi motivoitunut työskentelemään tällaiselle muodolliselle johtajalle.
Mitähän tästä pitäisi ajatella. Pitää seurata kehitystä.
Tällaisia pointteja tuli mieleen:
Tämä esitys oli varsin epävakuuttava (mielestäni vähän myös CFO:n osalta), mutta ainakin se on uuden toimitusjohtajan ensimmäinen(?) eli tilanteen parantuessa tulevilla kvartaaleilla huoleen ei välttämättä ole aihetta. Hiljaisia signaaleja on toki kiinnostava seurata.
Order intaken raportointi ja vertailu edellisiin vuosiin tuntuu lähinnä sekoittavan pakkaa, sillä yritys on siirtymässä aiempaa suuremmalla painolla jatkuvaan laskutukseen ja lukuun sisältymättömien tilausten määrä on kasvussa. Esityksessä Pareton edustaja kysyykin asiasta ja CFO vastaa, että monet “lyhyistä sopimuksista” ovat voimassa toistaiseksi “no defined end date”, jolloin niiden arvoa on mahdoton määrittää. Luultavasti näinä epävarmoina aikoina itse kunkin on vaikea sitoutua monen vuoden sopimukseen, mutta tarve ilmanpuhdistukselle jatkuu.
Osake on tämän vuoden luvuilla sen verran halpa, että muutama pehmeämpi kvartaali, erityisesti tällaisena aikana, lienee huomioitu hinnassa. Koronan luulisi oikeasti vaikuttavan QleanAirin toimintaan, sillä julkiset tilat ovat social distancingin tiimoilta hiljaisia monissa maissa enkä oikein jaksa uskoa, että Q4 olisi sekään aivan ensimmäisen vuosipuolikkaan tasolla. Ratkaisevaa on, onko pitkä aikaväli yhtä lupaava kuin yritys väittää.
Uusimasta sijoittajaesitys muutama kuva talteen ketjuun.
Tuotteet:
.
Koronan vaikutukset lyhyellä ja pitkällä aikavälillä:
.
Mielenkiintoinen juttu tuo Saksa. En ole vieläkään kerennyt kuunnella tuota webcastia, tosiaan kovasti ainakin ollaan yritetty viestiä, että korona olisi pitkällä aika välillä positiivinen ajuri yhtiölle. Ainakin positiivista on se, että ollaan lyöty nyt ns. kuokat suohon ja tuotu siihen liittyen uusi tuote markkinoille. Eipähän ainakaan jää vain puheiksi.
Kuuntelin nyt esityksen ja tuli käytännössä samat asia mieleen kuin @Jippe:llä. CEO oli Q&A:ssa rennompi ja ei varmasti mikään helpoin hetki tulla firmaan sisään keskellä korona myrskyä. Yhtiössä on kyllä paljon erilaisia valtiollisia kulmia, ilmeisesti jenkeissä on tulossa regulaatiota cleanroomien osalta, mutta nyt korona aikana valmistelu on jäissä.
Paretonin analyytikon kysymykset oli hyviä. Suosittelen kaikkia kuuntelemaan Q&A:n. Redeyen pojat voisi myös ottaa tämän seurantaa 
Tänään ilmoitettiin lisätilauksesta Karoliinisesta instituutista sekä Pareton 65 kruunun tavoitehinnasta ja osakkeeseen on tullut vähän eloa. Viime viikolla kerrottiin myös 5 miljoonan kruunun saksalaistilauksesta, onkohan yritys siirtynyt vähän aktiivisempaan tiedotteluun kun osakekurssi on mörninyt niin pahasti?
Tätä kirjoittaessa vaihtui 120 000 osakkeen (~400k€) blokki hintaan 38,3. Kiinnostusta jollain ainakin on.
Tämän päivän tiedote oli kyllä itselle yksi punainen lippu lisää. Tällaiset asiat kuuluvat mielestäni osavuosikatsauksiin, varsinkin jos ne, on sellaisia missä ei edes anneta mitään numeroita. Ymmärrän että varmasti hieno referenssi tämä, mutta muuten tiedotteen informaatioarvo yhtiön taloudellisen arvioinnin näkökulmasta oli täysin nolla. Kaiken lisäksi en nyt oikein innostu tästä HEPA suodatin / koronantorjunta kulmasta. Olen aika epäileväinen, että HEPA suodattimilla ei koronaa tai muitakaan viruksia torjuta. Partikkeleita ja bakteereita varmasti saadaan tehokkaasti suodatettua.
Muita punaisia lippuja on ollut jo aikaisemmin mainittu toimitusjohtajan vaihtuminen ja uuden toimitusjohtajan esiintyminen.
Tämän lisäksi myös Japanin lockdown mistä yhtiö puhuu tiedotteissa, vähän hämmentää. Käsittääkseni Japanissa ei ole ollut kuin omaehtoista eristäytymistä, ei mitään valtion määräämää lockdownia. Korkean teknologian maassa etätyöskentely kiihtyminen on ihan todellinen uhka. Kaiken lisäksi tuli luettua Financial Timesin juttua Japanin korona vuodesta ja sieltä tärähti silmään valtion ohjeistukset. Niissä oli lueteltu korkean tartuntariskin tilanteita: ” The high-risk situations include drinking parties, university dormitories and office smoking rooms.” En usko, että tämä on välttämättä mikään positiivinen driveri tupakointikoppien myyntiin.
Loppuun kuitenkin positiivisena asiana tuo saksan tilaus mikä oli tyylin luokkaa +50% FS segmentin keskimääräisestä kvartaali liikevaihdosta. Toki eipä se koko yhtiön liikevaihdosta nyt paljoa ole, eli ei siis yksinään Q4 tulosta pelasta.
Seuraan kyllä jatkuvasti tilannetta tuntosarvet herkkänä ja näen yhtiössä edelleen loistavan potentiaalin.
January – December 2020 in summary
Net sales SEK 493.0m (456.9m)
Recurring revenues SEK 258.7m (190.8m)
Order intake SEK 310.5m (366.0m)
EBITDA SEK 123.7m (adjusted 105.2m)
EBITDA margin 25.1% (adjusted 23.0%)
Earnings per share2 SEK 4.51 (-0.56)
Kokonaisuudessa koronavuodesta selvittiin “kuivin jaloin”.
October – December 2020 in summary
Net sales SEK 106.4m (123.8m)
Recurring revenues SEK 64.6m (51.8m)
Order intake1 SEK 66.6m (102.5m)
EBITDA2 SEK 28.2m (adjusted 24.9m)
EBITDA margin 26.5% (adjusted 20.1%)
Earnings per share SEK 1.53 (-2.11
Order Intake kääntyi takasin nousuu (Q3 oli 55milj.). Liikevaihto laski kuten ajattelinkin, mutta ilmeisesti en ollut ainoa, joka tahtoi yhtiöltä vahvistusta Order intake:n kääntymiseen. Kurssi meinaan 8% nousussa ja myös itse kasvatin positiota @56,8sek. Loppupeleissä olisi voinut tankata jo ennen tilinpäätöstäkin. 57sek:in hinnalla p/e12,6 ja liikevaihdosta 52% on jatkuvaa laskutusta.
Pareton ilmeisesti nostanut jo etukäteen tavoitehintaa 70sek? Tämä siis Marketscreeneristä. 65sek taisi olla vuoden alussa ja Qlean myös Paretonin “Bästa Aktieideer för 2021” listalla.
Q1 näyttää aika hyvältä Facility Solutionsin osalta. Lähiaikojen tiedotteet tiivistetysti:
10.12 The order for FS 30 HEPA and FS 70 HEPA of 500 TEUR (5milj. sek). The units will be installed in schools in Rhein-Main-Gebiet starting in January 2021.
21.12 The contract is for three years and three FS 70 HEPA air cleaners to be placed in the intensive care unit of a hospital in the county of Hersfeld-Rotenburg.
14.12 QleanAir received on Friday the 18 of December a third order of 15 units of the new FS30 air cleaner for delivery to Karolinska University Hospital in December and January
15.1 QleanAir wins first significant order for new FS 30 in Japan… This order is for 20 units with a 24-month rental contract for the new FS 30 HEPA air cleaner.
5.2 The new order consists of a two-year rental contract worth 490 TEUR (5milj. sek) for FS 30 HEPA and FS 70 HEPA air cleaners that will be delivered during the first quarter in 2021.
26.2 The new order consists of a one-year rental contract worth approximately 365 TEUR (3,65milj. sek) for FS 30 HEPA air cleaners that will be delivered during the first part of 2021 to a school district in Ludwigshafen am Rhein.
Jos oletetaan että yksi FS30 laite olisi about 100 000sek, niin FS yhteensä noin 15,65 - 16,4 milj.sek. Pelkästään tiedotteiden perusteella + normaali menekki ja jatkuva laskutus.
Vertailuna 2020Q1 11milj. ja 2020Q4 13milj. ilman isompia sopimuksia.
.
Room Solutionsilla myös vahvaa vuoden alkua luvassa.
30.12 QleanAir wins the largest cleanroom order to date in USA. The order is the company’s largest to date within the product category Room Solutions with a total value of USD 989 000. (8,3milj.sek) In addition, a service agreement for three years has been signed. The new cleanroom is scheduled to begin being implemented in Q1 2021
23.2 QleanAir wins order of SEK 4.3 million for cleanroom in Sweden… and the installation will begin in the second quarter to be completed during the third quarter 2021. It is a product sale with a three-year service contract.
RS viime vuonna yhteensä 53.6milj. joten nämä kaksi tiedotetta jo yhteensä 23,5% koko viime vuoden myynnistä (kahdessa kuukaudessa).
Hyvää pöhinää oli eilinen päivä ja ainakin vielä näyttäisi ostajia löytyvän yli 60 SEK - ja miksei löytyisi. Voi vaan odottaa sitä päivää kun lentokentät ja hotellit alkavat taas täyttymään. Niiltä markkinoilta tulee varmasti lisää tilauksia.
Skandia ja Goldman Sachs osti eilen melkein 50% koko vaihdosta (jos en nyt ihan väärin katsonut) ja tänää näyttäisi samat operaatiot jatkuvan. Yritin eilen hakea uutista mistä tää olisi johtunut. Epäilen että voi olla tekemistä esim. Japanin lockdownien kanssa tms.
Eilen päivitetty tieto:
“Although the virus has not spread in Japan at a rate seen in Europe and North America, infection numbers have increased considerably around the turn of the year, and a national state of emergency was declared in January in some parts of the country. As of now, the state of emergency remains in place only in the greater Tokyo area (Tokyo, Saitama, Chiba and Kanagawa prefectures) and is set to last at least until March 7…”
“…International Travel Restrictions
Due to the spread of new, more contagious strains of the virus, Japan is closing its borders until March 7 to all new foreign arrivals except foreign residents of Japan or under special circumstances.”
Lähde: Japan Disaster Updates and Travel Alerts - Latest news on events affecting travel in Japan
https://www.taalerivarainhoito.com/sijoitusratkaisut/osakesijoitukset/mikro-kruunu
Taalerin uuden Mikro Kruunu rahaston isoin omistus on QleanAir 
Ja pääomistaja myynyt osuuttansa 40,6%:sta 23,6%:tiin.
Onko tämä sitten hyvä vai huono uutinen?
Mitehä tällä puljulla menee? Ketää kuka ois enemmä perillä ku ite? Nihkeesti löytyy tietoa… Mietin mitä tän osalta tekis.
Hiljaiseloa on nyt ollut hetken. En näe syytä uskoa, että menisi mitenkään huonosti. Twitteristä löysin
Ruotsia osaamattomille Qleanairin toimitusjohtaja Christina Lindstedt sanoo heidän haastattelussaan, että yrityksen palveluiden kysyntä on pandemian aikana noussut kun tietoisuus puhtaan ilman merkityksestä on kasvanut. Vertailukaudet seuraaville kvartaaliraporteille on eittämättä kovat, mutta tällä hinnalla mitään menestystarinaa ei ole minusta sisään hinnoiteltukaan. Pidän ihan mieluusti omat lappuni ja katselen miten yritys kehittyy.
