Tuonne on tullut aika verkkaisesti noita arvioita, esim. Minit ei ole saanut yhtäkään, vaikka on arvostettu aivan kärkipään yhtiöksi process mining:ssa. Kova kilpailija QPR:lle siis.
Myöskään SAP:n 1 mrd. €:lla ostama Signavio on kerännyt näköjään vain kolme arvostelua. Signavio lienee arvioiden mukaan Celonis:n jälkeen toiseksi suurin tekijä “alalla”.
SAP:n tekemä peliliike osoittaa markkinan muodostuvan pikku hiljaa ns. normaalisti toimivaksi markkinaksi, jossa on useampia kaksinumeroisen markkinaosuuden omaavia yhtiöitä. Aivan varmasti tulemme näkemään vielä lisää fuusioita. Mielenkiintoista nähdä, miten QPR ja Minit asemoituvat näissä kuvioissa.
Signavio myy tuotettaan ahkerasti ainakin RPA-markkinan kärki Blue Prismin asiakaskunnalle. Siihen nojaten Signavion vähäinen arviomäärä on todellakin yllättävää, kun UiPathin kylkeen pultattu ProcessGold näyttää nostaneen markkinaosuuttaan.
Minitin osalta tunnustan tietämättömyyteni, en ole käyttänyt enkä ole koskaan nähnyt sitä käytössä tai myytävän minulle tai asiakkaille.
QPR:ssä on tapahtunut viime aikoina mielenkiintoisia muutoksia. Yhtiökokouksessa nähtiin yllättävä käänne kun koko hallitus meni vaihtoon.
Uuteen hallitukseen tuli puheenjohtajaksi Pertti Ervi, joka on tehnyt erinomaista jälkeä
Efecten hallituksen puheenjohtajana. Muutkin hallituksen uudet jäsenet ovat kovan luokan IT-osaajia ja ilmeisesti Erville tuttuja toimijoita.
Q1-luvuista uusi hallitus ei voi ottaa kunniaa, mutta nekin näyttävät erinomaisilta. EBIT-marginaali oli 9.85% ja liikevaihto kasvoi. Ohjelmistolisenssien myynti ja Saas-liikevaihto olivat molemmat yli 20% kasvussa.
Tämä oli erittäin positiivinen uutinen. Tekeminen kaipaa uutta ryhtiä ja voimakkaampaa kasvuhakuisuutta. Oletan pääomistajien tulleen samaan tulokseen.
Yleensä uusi hallitus reivaa strategiaa uusiksi, joten olisiko se ensimmäinen konkreettinen toimi?
Osaako @Mikko_Kiesilainen tai @In_Der_Esche arvioida millaista liikevoittoprosenttia QPR voisi tehdä, mikäli käänteessä onnistutaan?
EV/S on lähes 3, joten joko pitäisi pystyä tekemään hyvin vahvaa tulosta tai kasvamaan merkittävästi (jota ei kai ole 10 vuoteen tapahtunut?), jotta arvostus alkaisi maistumaan.
En itse haluaisi tehdä mitään arvioita, kunnes uusi toimari ja mahdollisen strategiamylläyksen tulos julkistetaan. Aloitusviestini loppupäätelmä oli melko pessimistinen, joten olen kanssasi samoilla linjoilla. Ehkä @Mikko_Kiesilainen uskaltaa laittaa arviota kehiin jo ennen näitä linjauksia.
Ok! Lähinnä haarukoin sitä, että jos joku paremmin firmaa (tai toimialaa) tunteva kaveri voisi arvioida vähän missä potentiaali menee.
Itse en ole firmaan juuri yhtään perehtynyt enkä tunne myöskään toimialaa. Jos olen oikein ymmärtänyt, niin kyseessä on kuitenkin nimensä mukaisesti osittain softatalo, jolle voisi hyväksyä korkeamman EV/S-kertoimen kuin esim. IT-palveluyhtiöille, joita Helsingistäkin löytyy jo isohko nippu. Inderesin vahhan raportin mukaan oli tehnyt n. 10% liikevoittoa, jolla ei vielä EV/S 3 perustella, mutta ilmeisesti firmakin on muuttunut vuosien varrella.
On premisestä ja könttäsoppareista on siirrytty/siirrytään SaaS/pilviajoon ja työpöytäclienteista selainkäyttöön, mutta tuotepaletti on prosessilouhinta pois luettuna mielestäni staattinen.
Jos yritän tiivistää oman mielikuvani - jota saa tietysti oikoa - yrityksen ongelma on sijoittajan näkökulmasta tasainen taapertaminen ja ylivarovaisuus. Minun on vaikea ymmärtää, miksi kasvun ainoaan ajuriin, prosessilouhintaan ei laiteta isosti lisäpaukkuja, kun uutta markkinaa jaetaan tässä hetkessä.
Ok, Suomi kotimarkkinana riittää johonkin asti ja siellä QPR:llä on etu, mutta ei enterprise-organisaatiokoon vaativia tuotteita ostavia tahoja ole määräänsä enempää. Riittääkö kasvu paikkaamaan vanhojen lypsylehmien hiipumista? Mielestäni yritys on vaarassa jäädä prosessilouhinnassa(kin) liian pieneksi niche-alueiden peluriksi. Ilmiselvää, mutta vaikea tuossa tapauksessa on saada tulosta viivan alle ja skaalaetuja.
Odotan mielenkiinnolla uuden toimarin nimeä ja hallituksen tulevia linjauksia.
Ps. pahoittelen paikoin tylyä tekstiä, mutta turhauttaa nähdä taas yksi Suomi-firma, jonka tuotteet ovat kv-luokkaa, mutta myynti heikommalla tolalla.
Samaa mieltä, että yhtiö on ollut liian matalalla profiililla liikkeellä. On ikäänkuin seurattu liian passiivisesti sivusta asioita. Tuote/tuotteet ovat alansa huippua. Nyt tehdyt investoinnit olisi skaalattava markkinaan. Näkisin sen ennenkaikkea tapahtuvan nykyistä vielä voimakkaamman suoramyyntipanostuksen avittamana.
Uusi hallitus on kyvykäs antamaan uusia suuntaviivoja toiminnan eteenpäin viemiseksi. Lisäksi valtuutukset ovat tarkoituksenmukaisia, mm. omien osakkeiden luovuttaminen. Esim. suunnatulla annilla tällä keinoin, yhtiö saisi lisäpääomaa process mining-liiketoiminnan lisäpanostuksiin. Uskon myös, että uusi tj. uudelleenorganisoi myyntiä, jolla saadaan uutta dynamiikkaa. Aivan kuten Heeroksessa viime vuonna tapahtui.
Process mining on sektori, jossa on valtava potentiaali. Tästä osoituksena suurten pelurin tulo markkinaan yritysostojen kautta, SAP-Signavio, sekä IBM-MyInvenio.
Ok, hyvä jos joku toinenkin jakaa näkemykseni! Myynnin kasbattamiseksi QPR:n olisi saatava prosessilouhintansa yhä useamman RPA-tuotteen kylkiäiseksi.
Fiksuimmat RPA-tuotteet tuottavat käyttäjän (client) toimia tarkkailemalla eräänlaista pseudolokia graafisen käyttöliittymän klikkailuista. Yhdistettynä palvelinpään prosessilokeihin saadaan jo kattava kuva prosessin ohjelmisto-osuudesta ja eri toimintavariaatioista.
Ehdottomasti yksi tulevien vuosien kasvusektoreista kohti yhä fiksumpia ja vähemmän määrittely/koodaustyötä vaativia RPA-toteutuksia.
Harmi ettei yritys ole Inderesin seurannassa…olisi todella kiva laittaa roast-kysymykaiä menemään…
Varmastikin QPR:n konsolidointi osaksi jotakin RPA-osaajaa olisi tuotteiston kannalta paras ratkaisu. Ihme, että QPR ei ole ollut mainittuna oikeastaan missään yhteydessä, alan yritysjärjestelyjen pyöriessä tulikuumina.
Tuotteiden saaminen osaksi massiivisempaa myyntiorganisaatiota, sekä -osaamista, voisi skaalaetu olla yllättävä.
Käsittääkseni tuohon prosessiautomaatioon QPR:ssä panostetaan nyt, on yksi fokusalueista.
Suunta on oikea, mutta vauhti on hidas. SaaS-siirtymä ottaa aikansa. Tulevaisuuteen on melko heikko näkyvyys, tuntuu ettei myynti lähde vetämään erityisen hyvin, mutta tasaiseen tahtiin yhtiö kuitenkin uutisoi uusista kauppoista. Ehkä tiettyä kunnianhimoa puuttuu tekemisestä, tai ainakaan se ei välity ulospäin?
Näillä tuloksilla osakkeen hinta voisi ihan hyvin olla puolet pienempikin. Toisaalta jos uusi hallitus tekee Efectet niin pompataan uusille korkeammille lukemille. High risk high reward
QPR:n Teemu Lehto väitellyt prosessilouhinnan algoritmeista. Ei mitään uutta paljastusta tuoteparannuksista, mutta mukava lukea juurisyyanalyysin johtavan jopa softan antamiin ratkaisuehdotuksiin. Yleensä pomot eivät halua kuulla pelkistä ongelmista, vaan kaipaavat vähintään sivulauseessa jo ratkaisuja…
Ikävä kyllä teknistä osaamista ei ole saatu jalostetuksi myyntivoimaksi. SaaS-transformaatio polkee lukujen valossa paikallaan ja prosessianalyysiohjelmiston myynnin kehityksestä ei ole enää raportoitu komeita kasvuprosentteja. Koronalla voi selittää osan, mutta ei kaikkea.
Vasamalla ja uusitulle hallituksella on työsarkaa kääntää harmaa inssimörnijä kaupallistamismoodiin. Yksi askel olisi palata takaisin Inderesin asiakkaaksi ja alistua edes yhden analyysitalon läpivalaisulle.
QPR:n merkittävä omistaja, vanha toimitusjohtaja ja vuosikausia hallitukseen kuulunut Jouko Pelkonen on keventänyt omistustaan n. 600 000 lapun verran viimeisen 12 kuukauden aikana. Myytävää riittää yhä, lähes 900 000 lappua jäljellä.
Toinen asia. Hiljattain pörssiin listautunut RPA-kärki UiPath julkisti tuloksensa. QPR:n kannalta mielenkiintoisinta antia olivat viittaukset aihealueisiin Task Mining ja Process mining.
Seeking Alphan UiPath-sijoittajapuhelun litteroinnista napattu: With Task Mining, customers can now discover and recommend new automations with the help of AI. And when combined with Process Mining, like Handelsbanken has done in Automation Hub in the discovery pillar of our platform, we expect this will accelerate our customers’ automation journey and drive adoption across our platform.
Entistä enemmän tuntuu siltä, että QPR:n tulisi löytää merkittävä liittolainen RPA:n puolelta. Citizen developer -ajatusmaailmaa pusketaan vahvasti eteenpäin ja vaikka suhtaudun asiaan tietohallinnon näkökulmasta pelolla (*), se taatusti houkuttaa pikavoittoja metsästäviä C-osaston heppuja.
(*) Kauhukuva on automaatioiden osaoptimoitu sekamelska, kuin intialainen kaupunkialueiden sähköverkon viimeinen maili, jossa johtoja menee muuntajaan ristiin rastiin. Aijai, millaisia piilossa olevia tietoturva-aukkoja tällä tavalla voi saada aikaan!
Tänään on uuden toimitusjohtajan ensimmäinen virallinen työpäivä. Odotan (toivon) samankaltaista kehitystä, kuin esim. Heeroksen toimitusjohtajavaihdoksessa nähtiin. Hallitus saatiin jo uudistettua. Vasamalle jää urakka uudelleenorganisoida toiminnot ja motivoida henkilöstö ja myyntityö kiihtyvään kasvuun.
Piensijoittajan on vaikea ymmärtää QPR:n liiketoimintaa. Siksi yksi tärkeimmistä tehtävistä on parantaa sijoittajaviestintää. Se onnistuu vain palaamalla Inderesin asiakkaaksi, rautalangasta vääntöä Vernerin haastatteluissa ja mm. laajaa raporttia. Miksiköhän Jaakkolan aikana QPR päätti yhteistyön? Mikäli tähän liittyen ei lokakuussa näy tai kuulu mitään uutta, niin ajattelin kohteliaasti viestiä uudelle tj:lle tämän toiveen. Olen palannut syyskuun hiljaiselon aikana uudestaan QPR:n omistajaksi, joten myönnän omankin intressin olevan taas pelissä.
Pelkonen Jouko jatkoi osakepottinsa vähentämistä myös syyskuussa. Hänen yhtiöllään on jäljellä vielä 7,02% QPR:n osakekannasta. Viimeisimmästä uudesta (yli 0,4Me arvoisesta) sopimuksesta on tiedotettu viimeksi heinäkuussa. Vaikeaa on päästä nopeammin osakkeista eroon tällä “tiedottamistahdilla”.
