Osakesijoittaminen

QPR Software – yritysohjelmistojen epäseksikäs konkari

Tänään on uuden toimitusjohtajan ensimmäinen virallinen työpäivä. Odotan (toivon) samankaltaista kehitystä, kuin esim. Heeroksen toimitusjohtajavaihdoksessa nähtiin. Hallitus saatiin jo uudistettua. Vasamalle jää urakka uudelleenorganisoida toiminnot ja motivoida henkilöstö ja myyntityö kiihtyvään kasvuun.

Piensijoittajan on vaikea ymmärtää QPR:n liiketoimintaa. Siksi yksi tärkeimmistä tehtävistä on parantaa sijoittajaviestintää. Se onnistuu vain palaamalla Inderesin asiakkaaksi, rautalangasta vääntöä Vernerin haastatteluissa ja mm. laajaa raporttia. Miksiköhän Jaakkolan aikana QPR päätti yhteistyön? Mikäli tähän liittyen ei lokakuussa näy tai kuulu mitään uutta, niin ajattelin kohteliaasti viestiä uudelle tj:lle tämän toiveen. Olen palannut syyskuun hiljaiselon aikana uudestaan QPR:n omistajaksi, joten myönnän omankin intressin olevan taas pelissä. :slightly_smiling_face:

Pelkonen Jouko jatkoi osakepottinsa vähentämistä myös syyskuussa. Hänen yhtiöllään on jäljellä vielä 7,02% QPR:n osakekannasta. Viimeisimmästä uudesta (yli 0,4Me arvoisesta) sopimuksesta on tiedotettu viimeksi heinäkuussa. Vaikeaa on päästä nopeammin osakkeista eroon tällä “tiedottamistahdilla”.

4 tykkäystä

Osavuosikatsaus perjantaina 22.10. Ehkä siellä saadaa kuulla uuden toimitusjohtajan ajatuksia ja suunnitelmia tulevaisuuteen.

1 tykkäys

Tuossa aikaisemmin mainitsin, että piensijoittajalle voi olla vaikeaa ymmärtää, mitä QPR tekee ja mikä on liiketoiminnan potentiaali. Uusi tärkeä prosessilouhinnan ohjelmistomarkkina on ehkä vieläkin etäisempi ja hämärämpi liiketoiminta-alue. Tähän liittyen löysin hyvän 25 min. esityksen prosessilouhinnasta. Teemu Lehto esittelee lyhyesti prosesslouhinnan perusidean ja QPR:n tuotteen, hyvin epäsuomalaisella esiintymisellä (ei ala nukuttamaan, vaikka aihe ei ole helpoimmasta päästä) :+1: Suosittelen aiheesta ja QPR:stä kiinnostuneille vaikka alkeiskurssiksi. :slightly_smiling_face:

Asiasta toiseen: Q2 raportin yhteydessä oli maininta:

“Jatkamme kuluvana vuonna uuden työkalun kehittämistä organisaatioiden toiminnan ja laatujärjestelmien tueksi kaikille prosessimallinnusasiakkaillemme. Uuden QPR BusinessPortalin avulla asiakkaat voivat viestiä prosessinsa ja laatudokumentaation henkilöstölle sekä saada paremman näkyvyyden palvelu- ja sovellussalkkuihinsa. QPR BusinessPortal on nyt pilotointivaiheessa ja tulee markkinoille kokonaisuudessaan kuluvan vuoden aikana.”

Osaisiko esimerkiksi @In_Der_Esche heittää ajatuksia, onko tällainen portaali tarjolla jo kilpailijoilla vai onko QPR eturintamassa?

6 tykkäystä

En tunne kilpailijoiden tarjoamaa näin tarkasti, kiitos kysymästä. BusinessPortal on QPR:n omien sivujen mukaan jo saatavilla suomalaisille asiakkaille. Sivujen enkkuversioon sitä ei ole listattu tuotteiden joukkoon, joten siksi päättelin tuotteen lanseerauksen rajautuvan vain Suomeen.

Myyntityöhön havainnollistava portaali ja integroitavuus intranetiin on varmasti hyvä lisä. En laita sille kuitenkaan isoa painoarvoa, ainakaan tässä vaiheessa.

Linkittämäsi video oli mainio! Teemu Lehtoa kuunteli mielellään ja vaikkei sisältö antanut minulle kamalasti uutta, hänellä oli tiedon lisäksi selkeästi havaittava innostus aiheeseen. QPR voisi nostaa häntä enemmän esille, prosessialan mikkohyppöseksi.

2 tykkäystä

Q3 raportti ulkona. Liikevaihto kasvaa. Käyttökate saatiin positiiviseksi onnettomaan vertailukauteen verrattuna. Ohjeistusta tarkennettiin, jonka mukaan ei tämä käänny millään kasvuraketiksi Q4:llakaan. Vähän valjua, mutta ei huono… Pitää tutkia tiedotetta tarkemmin, josko sieltä löytyy ilonpilkahduksia.

"Heinä-syyskuu 2021

  • Liikevaihto oli 2 043 tuhatta euroa (heinä-syyskuu 2020: 1 801).
  • Liikevaihto kasvoi 13 % kansainvälisen liikevaihdon kasvun vetämänä.
  • SaaS-liikevaihto, konsultoinnin ja ohjelmistolisenssien liikevaihdot kasvoivat.
  • Käyttökate 103 tuhatta euroa (-109).
  • Liiketulos -208 tuhatta euroa (-413).
  • Liiketoiminnan kulut olivat edellisvuoden tasolla.

Tarkennettu näkymä tilikaudelle 2021

Koronaviruspandemiasta johtuvat poikkeukselliset olot vaikuttavat edelleen uusasiakashankintaan, mutta merkkejä asiakkaiden ohjelmistohankintojen päätöksenteon normalisoitumisesta on nähtävissä. Perustuen toteutuneeseen myyntiin, jatkuviin asiakastuottoihin, konsultoinnin varausasteeseen sekä nykyiseen tarjouskantaan, QPR arvioi liikevaihtonsa kasvavan 4 - 9 % vuonna 2021 (2020: 8 971 tuhatta euroa) ja käyttökatteen ja liiketuloksen paranevan vuoteen 2020 verrattuna."

Edit: Nostetaan nyt yksi positiivinen maininta: “SaaS-tarjouskannan vuotuinen arvo on vuoden takaiseen tilanteeseen verrattuna kasvanut yli 60 % ja on lähes 2,5 miljoonaa euroa.”

3 tykkäystä

Palataanpas tuohon tarkennettuun ohjeistukseen. Laskin ohjeistuksen mukaisen liikevaihtohaarukan koko vuodelle, joka on 9 330 - 9 778 tuhatta euroa (4-9% kasvu). Tuo tarkoittaa sitä, että Q4 liikevaihto tulisi olemaan 2 245 - 2 693 tuhatta euroa. Loppuvuoden liikevaihto on siis hyvinkin vaatimaton vertailukauteen (2 341 tuhatta euroa) nähden.

Osavuosikatsaus ei hirveästi selitä, miksi kasvu pysähtyy tai on hyvin maltillinen. Toisin sanoen, miksi poikkeusolot vaikuttavat edelleen (lähes) yhtä paljon kuin vuosi sitten? Juuri tällaisten asioiden selvittämiseksi QPR tarvitsee analyytikoita penkomaan asioita ja haastamaan yhtiön johtoa. Tiedottaminen on liian minimaalista tällä hetkellä. Laitoinkin aikaisemmin jo uudelle toimitusjohtajalle ehdotuksen, että QPR voisi aloittaa esim. Inderesin kanssa yhteistyön uudestaan, jotta informaatio paranee ja yhtiö tulisi helpommin ymmärrettäväksi.

Edit: Korjattu kirjoitusvirheitä.

7 tykkäystä

Prosessilouhinnan ohjelmistomarkkinan arvioidaan kasvavan 50%:n vuosivauhdilla 2021-2028 7,95 mrd dollariin. Näin arvioi Grand View Research, Inc. Vuonnan 2020 prossilouhinnan markkinakoon arvioitiin olevan noin 300 miljoonaa dollaria.

QPR:n strategiset tavoitteet:

"Tavoittelemme keskimäärin 15-20 % vuotuista liikevaihdon kasvua seuraavan kolmen vuoden aikana. Tavoite perustuu pääosin ohjelmistoliiketoimintamme kansainväliseen kasvuun sekä konsultointipalvelujen kasvuun kotimarkkinoilla Suomessa.

Näemme merkittävän kasvumahdollisuuden erityisesti prosessianalyysiliiketoiminnassa (process mining), jossa tavoittelemme yli 50 %:n vuotuista kasvua. Tavoitteemme on saada merkittävä markkinaosuus tästä nopeasti kasvavasta markkinasta.

Tavoittelemme kasvua lähivuosien aikana erityisesti kansainvälisestä ohjelmistomyynnistä."

Selvää on, että QPR:n prosessilouhinnan ohjelmiston kasvutavoitteet eivät ole toteutumassa alkuunkaan, mikäli lähikuukaukausina ei tule jo uusia merkittäviä tilauksia. Edelleen ihmettelen, miten QPR näyttää jäävän junasta prosessilouhintaohjelmiston kasvutavoitteissa ja markkinakasvuun verrattuna.

Johdon ja hallituksen vaihto oli tätä taustaa vasten oikea ratkaisu. Viimeisin tiedote ohjelmistomyynnistä on annettu 7.7.2021. Hiljainen syksy.

3 tykkäystä

QPR:n suurimpien omistajien joukossa on tapahtunut/tapahtumassa uusjakoa. Entinen suurin omistaja UMO Capital liputti nyt uuden omistusuuden olevan 7,81%. Omistus ennen liputusta 13,34%. Aikaisemmmin silloinen 4. suurin omistaja Pelkonen vähensi omistustaan maalis-elokuussa. Onkohan nämä vähentämiset kytköksissä edes välillisesti hallituksen ja johtoryhman vaihdoksiin keväällä? Muuten QPR:n tiedottaminen on ollut yhtä hiljaiseloa. Niitä suurempia ohjelmistokauppoja odotellessa…

Edit: Typoja korjattu.

4 tykkäystä

Pitkästä aikaa tuli tiedote uudesta QPR ProcessAnalyzer SaaS -ratkaisun toimituksesta.

3 tykkäystä