Mitäs ajatuksia Qt:n kyydissä olijoille herää siitä, että milloin tämä timantti ostetaan pois pörssistä? Toivottavasti tätä timanttia ei nyt heti hävitetä, mutta on varmaan sanomattakin selvää, että näillä luvuilla kiinnostukset heräilee.
11 tykkäystä
Siinä vaiheessa, kun/jos Ingmanit haluaa myydä osuutensa. Vahva ankkuriomistaja pitää Kuutin kotopörssissä, mutta kaikella on hintansa jos niikseen tulee 
19 tykkäystä
Juuri näin. Ingmaneilla tuskin on kiire myydä, sillä tuppaavat olemaan pitkäaikaisia sijoittajia. Salkusta löytyy mm. Halti, Digia ja Etteplan, joista kaksi viimeistä ovat kehittyneet suotuisasti viimeisten vuosien aikana konsolidoiden markkinaa. Kuutista on tulossa myös seuraavina vuosina osinkoja ja kasvavia sellaisia, joten Ingmaneille Kuutti on myös osinkokone tulevaisuudessa ellei sitten Varelius ja kumppanit tee jotain megaisoa yritysostoa.
4 tykkäystä
Komppaan ylläolevaa ja lisään että tällä hetkellä Robert Ingman tienaa Qtn hallituksessa erittäin hyvin. Jos kuutti myytäis niin Robbe tuskin jatkaa hallituksessa. Luulen että on olemassa target price mutta ei olla vielä lähelläkään.
5 tykkäystä
Palvelu ja subscription malleissa jokus joudutaan arvioimaan koko kaupan arvoa, joka voi olla hankalaa jos hinnoittelu perustuu esim dynaamiseen kapasiteettiin/pay per use, transaktioihin, lisenssien määrään/aktiivisuuteen, jne…
Joskus tehdää sopimuksia joissa sovitaan minimimäärä ja/tai tavoitetaso ja sitten voidaan puhua “TCV” arvosta (Total Contract Value)…
Voi olla että toi 6MEUR on arvio “TCV”:stä, mutta se laskutetaan kuukausittan tms. ja siinä voi vielä olla jotain liikkuvia osia.
59 tykkäystä
Muutamia poimintoja Vareliuksen kommenteista:
- Jakelulisenssit myy paremmin kuin viime (Covid) vuonna, vaikka ilman komponenttipulaa oltaisiin kasvettu vielä kovempaa
6 MEUR kauppa:
- Aikaisemmin suurimmat kaupat olleet noin 4 MEUR
- Kertoo että asiakas komittoituu moneksi vuodeksi ja ostaa paljon lisenssejä
- Qt:sta tulee asiakkaalle de facto platform, “helposti 10 vuoden asiakassuhde”
- Kun asiakas ostaa näin paljon, kertoo luottamuksesta Qt:n teknologiaan ja jatkuvuuteen
- Pitkä iso panostus hyvä referenssi
- Poikkeuksellinen diili, H2:lla tuskin tulee yhtä isoa yksittäistä diiliä, jatkossa kyllä
- “Vuoden kuluttua muistattehan että viime vuonna meillä oli Q2:lla se iso diili”, kvartterit heiluu, useamman vuoden diili (eli viittaisi siihen että 6 MEUR sisältää lisenssit useammaksi vuodeksi)
- Ennusteen nosto johtui heinäkuun ennakkoluvuista, ei uudesta yksittäisestä isosta kaupasta
- H2 “näyttää ihan hyvältä”
- Q3 perinteisesti hitaampi, heinä-elokuussa ollaan paljon lomilla, Q4 kiivas
- Kehittäjälisenssien kova kasvuvauhti tulee näkymään tulevaisuudessa jakelulisenssien kasvuluvuissa
- froglogic: “tosi tyytyväinen yrityskauppaan”, integrointi mennyt hyvin, kauppa käy
- Myyntiorganisaatio reilusti yli 100 ihmistä
- Henkilöstö tyytyväinen ja energisoitunut
- Komponenttipula positiivinen ongelma, jokaiseen härveliin laitetaan näyttöjä
- Runtimeja tulee isommin 2025-26
- Jos katsoo tulevaisuuteen, koko ajan näyttää paremmalta
- Nukuttaa hyvin. Kaivarin lentonäytöksestä voi bongata Qt-lippis päässä
125 tykkäystä
@Mikael_Rautanen, onko sinulla tietoa, millä periaatteella Qt tulouttaa liikevaihtoon tällaiset monivuotiset kehittäjälisenssikaupat? Eikö Qt jaksota tätä mitenkään lisenssin voimassaoloajalle eli useille vuosille vai onko lisenssi ikuinen?
Kuuntelin Vareliuksen haastattelun. Olipa tyytyväinen ja iloinen meininki 
. Kovasti kuulosti siltä, että kova kehittäjälisenssimyynti tarkoittaa vieläkin kovempaa kasvua jakelulisenssien puolella myöhemmin ja kasvavaa tarvetta myös testaustyökalujen puolella (Froglogic).
36 tykkäystä
On toi Varelius vaan rento ja itsevarma kaveri. Kelpaa näillä edesottamuksilla ollakin! Vastaavia miljoonakauppoja tulee jatkossakin ja sopparit rullaa jatkuvaa tuloa vielä pitkään. Oli hyvin sanottu, ettei noin isoa investointia heti heitetä romukoppaan, vaikka kilpailija tarjoaisi palveluitaan hieman halvemmalla. Kilpailustahan täällä on puhutta paljon, varsinkin Flutter -hakusanalla löytyy tavaraa. Lopputulos taisi olla, että hyvissä asemissa ollaan. Tänään tankataan, maanantaina tankataan ja palkkapäivänä tankataan. Toivotaan myös, ettei tätä helmeä ihan heti pois osteta
31 tykkäystä
Jos yhtiö myy kolmivuotisen lisenssin, siitä 95 % tuloutetaan heti ja 5 % jaksotetaan kolmen vuoden ajalle. Eli tämä 6 meur kauppa voisi olettaa olleen kolmivuotinen, mikä on käsittääkseni normaali lisenssimalli. Koska vain 5 % jaksotetaan, ei se siis juurikaan näy tulevissa neljänneksissä. Jos asiakas jatkaa / laajentaa käyttöä, niin voi odottaa sitten taas kolmen vuoden päästä samoihin aikoihin isoa kauppaa. Ja sitten tämän päälle tietty runtime-tulot. Ns. ikuisia lisenssejä yhtiö ei myy enää.
103 tykkäystä
Minkähän takia Nordnetissä ei näy ostotahoista mitään tietoa (vain Anonymous), ei oikein saa osviittaa mitkä tahot ovat riemastuneet ostonapin äärellä. Jos suomisijoittajia kosolti niin kukaties jotkut kurssia piiskaavat ylöspäin ja tuijottavat ruutua lasittunein silmin, samalla takaraivossa takoo matra uusiNokia-uusiNokia-uusiNokia… Totisesti on sanottava, että QT:n bisniksen luvut ovat uskomattomat elleivät fantastiset, onneksi on salkussa mukana.
2 tykkäystä
Kolme pointtia Vareliuksen haastiksen jälkeen:
-
devaajalisenssimyynnin kulmakerroin jyrkkenee koilliseen
-
tämä heijastuu suoraan myöhempiin runtimeihin
-
kasvun ylläpitämisen näkökulmaan saatiin lisää lihaa luiden ympärille; voi olla että 2025-2026 päästään vasta kunnolla vauhtiin runtimeissa jne.
Kaikkien näiden pitäisi olla positiivista ennusteille… toki epävarmuus kasvaa mitä pidemmälle mennään, mutta en ole lyhyellä sijoittajanurallani (vasta 7. vuosi menossa) nähnyt vielä näin bullish-haastattelua. Hyvö huomata että koko iso IoT kosketusnäyttö trendi on vasta tulossa tulevina vuosina… paljonko Qt saa kasvatettua 1.5mrd laitteen TAMia? Todella mielenkiintoista seurata.
(Harmikseni tuli 1/3 kuuteista keväällä kotiutettua mutta tämän on edelleen helppo jatkaa salkun suurimpana hamaan tappiin.)
Onnitelut johdolle. Tästä tulee todella merkittävää Suomalaista pörssihistoriaa 2020-luvun jatkuessa
Ps. @Juha_Varelius jos löytyy ylimääräistä Qt-lippistä tän foorumiketjun avaajalle niin hyllyssä olis ihan oma paikka odottamassa… 
171 tykkäystä
Katsoin myös Vareliuksen haastiksen, joka todellakin luo uskoa Qt:n tulevaisuudesta. Suoraa ja vakuuttavaa puhetta yrityksestä. Ilo olla kyydissä ja tämänpäiväinen ralli nostaa Qt:n salkun suurimmaksi positioksi.
Mielenkiinnolla odotan, mitä analyytikot taikoo firman suositukseksi tämän päivän jälkeen.
Sitten vähän kevennystä: Osa palstaveljistä ja -siskoista muistanee, kun 2000-luvun taitteessa kohistiin lehdistöä myöten Nokia-miljonääreistä. Kauankohan menee, että sama toistuu Qt:n osalta? Minulla tuo vaatii tosin kurssiin kertoimia reilusti. 
36 tykkäystä
Tämä johtuu siitä, että Qt nousi OMXH25- indeksiin 2.8 ja näihin yhtiöihin pätee seuraava: “Välittäjän kaupankäyntitunnus ei enää näy tikkerillä niiden osakkeiden osalta, jotka kuuluvat OMXH25-, OMXC25- tai OMXS30 -indekseihin tai kuuluvat Large Cap -segmenttiin . Mid- ja Small-cap sekä First North -osakkeissa välittäjätunnus pysyy näkyvissä entiseen tapaan.”
34 tykkäystä
Scott McNealy muisteli vuonna 2002 niitä hetkiä vuonna 2000 kun Sun Microsystems treidasi @ 10 x liikevaihto.
Vielä 2010 S&P 500:ssa oli kolme (3) yhtiötä viidestä sadasta jotka treidasi yli 10 x sales.
Loistavia kasvuyhtiötä on aina. Se millaisen hintalapun Mr. Market niille lätkäisee, vaihtelee villisti.
13 tykkäystä
Eilisen hurjan kurssirallin seurauksena Quutti on nyt Helsingin pörssin arvokkain it-yhtiö 3,75 jaardin markkina-arvolla. TietoEvry (3,44 jaardia) jäi juuri taakse.
27 tykkäystä
Kun QT on nyt huimassa lukemassa - ja kallein osake tällä hetkellä koko pörssissä - niin herää pohdinta että mikä on ollut Hgin pörssin kaikkien aikojen tyyrein osake? En yllättyisi että se olisi QT. Siinä tapauksessa eilinen +23.88% myös euromääränä tarkasteltuna lienee koko lailla ennätystasoa?
6 tykkäystä
Viivotinanalyysi Twitteristä 
56 tykkäystä
Tuon EBIT%:n ohjeistuksen konservatiivisuus itseäni hieman ihmetyttää. Kyllä, QT on konservatiivisesti ohjeistava firma, mutta mitä pitää tapahtua, että “vain” 15% toteutuu 2021 ja miksi näin ounastellaan, tai ainakin edelleen ohjeistetaan?
Eli mikä selittäisi loppuvuoden kovin heikon EBIT%:n verrattuna alkuvuoteen?
6 tykkäystä
Veikkaan, että ohjeistuksen taustalla vaikuttaa 1,5 vuotta sitten julkaistut vuosien 2022-2025 tavoitteet. Siellä seisoo tuo vähintään 15% liikevoitto. Voi olla henkisesti vaikeaa ohjeistaa jo vudelle 2021 yli 20% liikevoittoa, kun siihen pitäisi päästä vasta vuosien päästä. No, täm ei tietysti kelpaa edes itselleni selitykseksi.
Käytännössä Qt ei siis ohjeista mitään liikevoitosta loppuvuodelle. 15% on vain luku ilman selitystä.
Inderes ennusti ennen osaria liikevoittomarginaalia:
2021 22,8%
2022 33,1%
2023 36,2%
2024 39,0%
11 tykkäystä