Ei paha. Kesakuu alussa.
123 tykkäystä
Vähän aiemmin kuin itse odotin, mutta odotusten mukaan… 
9 tykkäystä
Tuolla kaavalla 2021 on siis jotain 50-60% luokkaa varmaan lopulta 
15 tykkäystä
Onko tämä sitten posari vai negari, yhtiö uskoo tässä vaiheessa vuotta että tod.näk. ollaa 30-40% haarukassa.
Mikael ennustaa +40% kasvua, niin onko kurssissa jo liikaa etukenoa, vai otetaanko loppuvuodeata toinen posari?
Ps. Yhtiö uskoo koko liikevaihdon kasvavan 30-40%, eikä orgaanisen ?
18 tykkäystä
Ei ihan hirveästi näytä kurssi räimivän alkujärkytyksen jälkeen, oliskohan enemmänkin todella tekninen posari “laskemme Frologicin mukaan ja viivan alle tulee paremmat numerot” mutta oikeastihan markkina taisi hinnoitella tuon jo yrityskaupan julkistuksen yhteydessä.
13 tykkäystä
Joo. Laitetaan vahan jaita hattuun. Sanotaan etta Froglogic tuo liikevaihtoa 8 kuukauden ajan.
8/12 * EUR 6.5m (Froglogic 2020) = 4.3m.
4.3/79.5m (Qt 2020) = 5.5%.
Eli 25-35% → 30-40% tulee tasta.
34 tykkäystä
QT:n uunituore posari on hieno juttu mutta palaisin vielä palstalla mainittuun sijoittajatapahtumaan. Hieman jää kaipaamaan että siellä olisi käsitelty komponenttipulaa. Kyseinen pula on osoitautunut laaja-alaisemmin vaikuttavaksi pullonkaulaksi kuin että olisi vain autotuotantoa häiritsevä. QT:n CFO:n kommentoima riskiasetelma ‘…että olemassa olevat asiakkaat eivät saisi tuotteitaan markkinoille’ sivuaa tuota nimenomaista riskiä, jonka komponenttien saatavuuspulma aiheuttaisi. Sen todennäköisyys QT:n asiakasportfoliossa? Vaikutus QT:hen (ainoastaanko tuottojen lykkääntyminen)?
3 tykkäystä
Vaan eilen alkoi FED “talk about talking about tapering”. Ehkä Marshall Wace ei niinkään lyö vetoa juuri QT:tä vastaan kuin baskettia kasvuosakkeita? Veikkaisin jälkimmäistä, koska sille on helpompi löytää selitys: FED:n taper talk tulee hyvällä todennäköisyydellä vetämään kasvuosakkeiden kursseja (keskimäärin!) alas seuraavan puolen vuoden aikana.
Jo eilisen ensimmäiset vihjailut tukitoimenpiteiden lopetuksesta vaikuttivat selkeästi tänään aamulla futuureihin: Nasdaq -0.40%.
Tästä huolimatta QT pysyy puolitoistavuotiaan poikani salkussa, vaikka nyt keskipitkällä aikavälillä tulisikin hiukan laskua. Hän ei hötkyile pikku kuprujen takia vaan katsoo pitkää perspektiiviä!
18 tykkäystä
Näinhan tuo varmaan on - eri toimijoilla eri aikajänteet.
Tosin Nasdaqin pienimuotoisesta valumisesta on myös teoriaa ilmassa että eilisen (ja tämän päivän premarketin) hulabaloo “most shorted stocks”-sektorilla olisi vetämässä muuta markkinaa vähän alaspäin koska joidenkin tahojen on pakko likvidoida muita positioita että pääsee irti shortti-tulipaloistaan noissa lapuissa ja toisaalla löytyy toimijoita jotka myyvät muita positioita että saavat pelimerkkejä osallistua karkeloihin.
Vähän samankaltainen yleismarkkinan pieni niiaus nähtiin myös ensimmäisellä kuumatkalla kun GME ja kaverit kävivat kokeilemassa taivaan rajoja. Tuolloin se ostettiin kiinni parissa-kolmessa päivässä.
Luonnollisesti kokonaismarkkinan liikkeisiin vaikuttaa monen asian summa, kunhan vain totean että syitä voi olla muitakin kuin Talk about Taper Talk joka omasta mielestäni taas on todennäköisesti jo hinnoissa…
9 tykkäystä
Lyhykäisyydessään kyllä on.
Yhtiö nosti ylähaarukan kasvun osalta 40 prosenttiin.
Verrokkina voidaan käyttää Inderesin Mikaelin ennustetta tälle vuodelle, joka on 43% kasvua ja 105e tavoitehinta, eli niin kuin @Johnnyboy mainitsi aikaisemmin.
Eli pitäisi saada vielä uusi posari tälle vuodelle, jotta päästäisiin ennusteisiin ja voitaisiin oikeuttaa tuo 105 euron tavoitehinta korkeilla kertoimilla.
9 tykkäystä
Itse ihmettelen, että miksi Q1:n yhteydessä ei vielä tehty tätä liikevaihtohaarukan tarkistusta. Kyllähän ostetun yrityksen liikevaihto tiedettiin viime vuodelta ja varmasti q1-tiedot olivat ostavalla osapuolella. Oliko Q2:lta tulossa huonot luvut, jota varten piti pitää liikevaihtoposaria jemmassa vai mikäköhän tässä oli taustalla? Toisaalta tietäen Qt:n konservatiivisen ohjeistuksen, voi odottaa, että loppuvuonna tulee vielä uusi positiivinen tulosvaroitus, jos kaikki menee nappiin.
7 tykkäystä
No teoriassa otti aikansa että saavat sulateltua ostosta sen verran että voivat olla varmoja mikä on tulosvaikutus koko vuodelle. Markkina toisaalta varmaan kyllä jo ynnäsi tämän koska näytti olleen hinnoiteltu jo sisään.
6 tykkäystä
Raportti on nyt ulkona 
tiivistetysti, posari oli meidän odotuksissa (=ei ennustemuutoksia) ja vähennä-suosituksen taustalla on kurssinousun myötä liian ohueksi käynyt tuotto-odotus
https://www.inderes.fi/fi/odotettu-positiivinen-tulosvaroitus
57 tykkäystä
Minun mielestäni olisi ihan OK keskustella QT groupista inderesläisten salkuissa, koska:
- osake on multibägännyt kovaa lyhyessä ajassa
- osake on monella isolla painolla salkuissaan
- osake on inderesläisillä isoilla painoilla salkuissa (kts. liputettu viestini yllä)
- moni pohtii miten arvottaa Qt:ta sijoituskohteena kun arvostuskertoimien venyminen on nähty ja on iso paino tässä.
- tässä suhteessa inderesläisten salkkujen seuraaminen ja keskustelu on mielestäni OK. → sijoitusstrateginen näkökulma, salkunhallinnallinen näkökulma
- tässä on siis tarjolla hands-on opittavaa ja keskustelua tästä ainaisesta problematiikasta, mutta tuo viestin liputtelija on nähdäkseni eri mieltä.
- ei keskustella sitten
87 tykkäystä
Avoimissa tyopaikoissa. Suuri muutos viimeisen parin viikon aikana. Todella paljon jenkkipositioita auki.
Kuutti laajeni Bostoniin elokuussa 2017 mutta nyt sinne rekrytaan toden teolla porukkaa:
https://www.qt.io/company-updates/the-qt-company-continues-u-s-expansion-with-new-boston-office
84 tykkäystä
En haasta Inderesin näkemystä osakkeen tuotto-odotuksesta. Asia jota saattaisin haastaa on Inderesin näkemys sen riskitasosta (melko matala). Näin siksi, että Inderesin riskianalyysi perustuu oikeastaan täysin yrityksestä ja sen markkinasta kumpuaviin riskeihin, eikä se ota kantaa osakemarkkinasta lähteviin riskeihin. Kärjistäen voisi sanoa että Inderes tekee yrityksen riskianalyysin, ei osakkeen riskianalyysin.
On olemassa osakkeita jotka ovat volatiileja johtuen osakemarkkinoiden käyttäytymisestä, ei fundamenteista. Ääriesimerkkinä vaikkapa Gamestop: itse bisneshän on tasaisen hiipuvaa. Volatiliteetti tulee osakemarkkinoilta.
13 tykkäystä
Toiset laput nyt vain ovat herkempiä markkinaliikkeille kuin toiset. Treidaajatkin tykkää enemmän lapusta joka voi päivässä liikkua yli 5% ilman suurempaa uutista kuin sellaisesta joka normipäivänä liikkuu jopa indeksiä laiskemmin. Ei varsinaisesti liity itse firman riskitasoon.
3 tykkäystä
Itselleni ei 5 %:n tuotto-odotus ole riittävä.
Miksi en myy tai edes kevennä?
Esimerkiksi nuo Mikaelin ja Antin skenaarioanalyysin kaikki skenaariot sisältää aika selkeän kertoimien maltillistumisen. Tämä on hyvä lähtökohta, ja tulee kyllä tapahtumaan ennemmin tai myöhemmin. Inderesin analyysissä kuitenkin tehdään oletus, että Qt on saavuttanut kypsän kehitysvaiheen vuonna 2025. Yhtiö itse kuitenkin puhuu jatkuvasti olevansa selkeästi kasvuyhtiö myös nykyisen strategiakauden jälkeen.
Kaikki ainekset tähän ainakin on, potentiaalisten embedded-näyttöjen / laitteiden määrä ei nimittäin taatusti ainakaan vähene vuosikymmenen loppua kohden. Noin pitkälle kun katsoo, niin voi tietenkin tapahtua vaikka mitä, ja riskejä vaikkapa Qt:n teknologian paremmuudesta kilpailijoihin verrattuna noin monien vuosien päästä on mahdoton arvioida.
Positiivisiakin optioita silti riittää, Qt Ventures tulee kehittämään uusia kasvun aihioita ja yrityskauppoja tullaan näkemään ihan taatusti myös jatkossa. Näiden siivittämänä on mahdollista, että ennusteet mennään heittämällä yli ja arvostus jatkaa vielä vuosia korkeana.
Hieman normaalia pidemmälle uskaltaa myös katsoa siksi, että kehittäjälisenssejä on mennyt viime aikoina todella hyvin kaupaksi. Nämä ennakoivat komeaa jakelulisenssiliikevaihdon kasvua tuleville vuosille, ja tiedämme kuinka kannattavaa tuo tulee olemaan. Vaihtamiseen Qt:sta pois myös lienee monella korkeahko kynnys, ja isomman aallon kilpailijoiden syliin saattaisi kyetä ennakoivasti jopa havaitsemaan.
Jos yritys on näin hienosti asemoitunut tulevaan ja kannattavuus on vasta kunnolla lähdössä skaalautumaan, sekä yhtiö omaa paljon optionalisuutta, haluan minä ainakin olla mukana omistajana katsomassa seuraavat vuodet tätä kehitystä.
Ennen kaikkea suhtaudun nihkeästi tällaisen räntapåränta-magiikan turhanpäiväiseen keskeyttämiseen, ja pyrin olemaan mahdollisimman pitkään ruokkimatta verokarhua näiden parhaiden yhtiöiden kohdalla…
79 tykkäystä
Oletko @Arimatti_Alhanko havainnut rekryä testipuolelle / Froglogicin alueelle?
Sehän voisi olla signaali, että synergiahyödyt myyntipuolella alkavat tulla läpi.
Ehkä on vielä aikaista tuolle…
7 tykkäystä