QTn tymäkkä pörssikurssi on tasolla joka saattaa tuottaa hengenahdistusta niille jotka eivät tunne firmaa. Mutta QT:hen sijoituksia tehneelle hyvä motto on: ‘Ole hyvin perillä siitä mitä omistat ja pidä myös kirkkaana mielessä miksi sen omistat’.
31 tykkäystä
Ja kannattaa muistaa etta Q4 2019 orgaaninen kasvu oli 49.3%. Eli kova vertailukausi. Ja nyt Covid menossa.
52 tykkäystä
Tuo nyt on ihan lapsellista kuittailua. Esimerkiksi minä myin QT:t noin kolme viikkoa sitten hintaan 61,80e. Silloin se oli hyvinkin perusteltua ja niihin aikoihin Ekakin kirjoitteli asiasta. Nyt kun kurssi pyörii 62,00e tienoilla sen jälkeen kun kovasta suorittamisesta on saatu vahvistus niin ilmestyy “mitäs minä sanoin”- kommentteja 
Kun kurssi nousee osarin jälkeen kolmen viikon takaisiin lukemiin niin minusta voi ihan hyvin pysyä siinä kannassa, että se oli silloin ylihintainen. Nythän tämän sais halutessaan ostaa samalla hinnalla takaisin eikä ole mitään riskiä, että Q4 rapotti olisi pettymys.
55 tykkäystä
Huhhuh mitkä luvut. Q4/2020 liikevaihto x 4 vastaa jo Inderesin 2021 liikevaihtoennustetta (95,2 vs 95,5). Kuin olisi aikakoneella hypätty puoli vuotta eteenpäin. Toki pitää muistaa kvartaaliheilahtelu, mutta silti.
17 tykkäystä
Pidetään keskustelu asiapitoisena kovasta posarista huolimatta! 
Hehkutuksia voi tehdä toisessa ketjussa 
36 tykkäystä
Kovat on luvut, mutta kannattaa muistaa, että niin on ollut myös kurssinousu viime aikoina Eli kurssiin on kyllä leivottu ja nämä luvut melko hyvin sisään
15 tykkäystä
Minä tänään.
28 tykkäystä
Kyllä antaa luottoa, että QT on juuri oikealla tiellä, uskalsin itse tankata kevennykset takas jopa.
Luen posaria niin, että hintojen nosto kehittäjälisensseissä toimi mukavasti ja luultavasti sieltä vielä saadaan hyvää ja että Runtime vielä kärsii, mutta autot ja LG mm. 2021 tietää hyvää. ja että hyvin menee! olipa helpottava saada vahvistusta. en tiedä onko 61-62 sitten oikea hinta, mutta nyt uuden tietopläjäyksen kanssa voi rauhallisemmin hengitellä!
9 tykkäystä
Poistettiin jo ja olet ihan oikeassa, minulla on kylläkin suuri kunnioitus @Pohjolan_Eka kohtaan, eikä ollut ollenkaan pahalla laitettu ja Ekan ansiosta tuli Case käytyä läpi tarkemmin ja päädyin holdaamaan valtaosan osakkeista. Eli Ekalle kiitos! Kevennys oli pääasiassa tarve saada itseni pois lähes all in tilanteesta ja QT oli valtavalla painolla tuolloin salkussa. Tuli käytyä rautasen ennusteet yms. läpi ja todettua, että en itse usko liikevaihdon vielä alkavan tasaantua (suhteellisen kasvun kääntyvän laskuun ja perustelinkin näkemykseni, muutenhan oltaisiin oltu ja Mikaelin 2025 tavoitteissa), totesin että uskon meidän olevan ns. positiivisessa skenaariossa kasvun suhteen ja pystyin perustelemaan hinnoittelun (joskin hiukka kuumotti kun varmistusta ei ollut).
13 tykkäystä
Milloin se lisenssi muutos tehtiin? Liittyikö se kehittäjälisensseihin ja onko tämä voinut vaikuttaa kasvuun?
1 tykkäys
Posari seurasikin tunnin päästä omia ennakointeja
QT pitää omistajan tyytyväisenä.
Näillä tiedoin omien kalkyylien päivitetty EPS ennuste:
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| EPS | 0,57 | 0,88 | 1,37 | 1,80 |
vs. Mikaelin
15 tykkäystä
Hetkinen, 7 manageria ja 2 insinööriä? Nyt alkaa mennä vähän Nokian suuntaan homma, mikä ei ole hyvä juttu
7 tykkäystä
4 myyntiroolia, 3 sisäistä. Ihan jees…
1 tykkäys
Salkunrakentajan otsikko kuvaa hyvin Qt:n tuloskunnon.
Omaa pohdintaa tähän viestin loppuun:
Kehittäjälisenssien myynti sujui yli yhtiön odotusten ja aiempien arvioiden. Tämä heijastelee hyvin myös sitä, että Qt:n vallihaudat ovat kunnossa. Eli Qt:n kehittäjäyhteisö jatkaa kasvuaan ja myyntiverkosto, jakelukanava ja asiakassuhteet vahvistuvat.
Olen katsellut tässä Vareliuksen aiempia haastatteluja, koska kertaus on opintojen äiti.
Nostetaan tähän liittyen vielä Vareliuksen vanhoista haastatteluista muutama kohta. Tuttua juttua palstan kirjoittajille, mutta ehkä joku Qt:tä vähemmän seurannut on kiinnostunut.
Kehittäjälisenssien nopeampi kasvu oli esillä jo Q4’19 haastattelussa (Qt Group Q4'19: Kovat kasvuluvut positiivisesta tulosvaroituksesta huolimatta - YouTube):
Mikael Rautanen kysyi: “Kehittäjälisenssit kasvaa nyt nopeammin kuin jakelulisenssit, toimiiko tämä ennakoivana indikaattorina sitten jakelulisenssien kasvulle?”
Juha Varelius: “Joo, kyllä se toimii. Me on myyty lisenssejä, se näkyy et ylläpitotuotot on myös kasvanut eli se lisenssikanta kasvaa koko ajan. Sulautettujen järjestelmien projektit alkaa sillä, että asiakas alkaa tekemään jotain kehitystyötä ja tarvitsee ne kehittäjälisenssit ensin ja sitten jakelulisenssit tulee myöhemmin. Sitä se just heijastelee ja varsinkin autoteollisuudessa mitä on esimerkkinä käytetty.”
=> Eli kuten ketjussa jo todettiin, Qt:n kasvu on syntyy edelleen vahvasti kehittäjälisenssien myynnistä ja asiakkaan lopputuotteiden myyntiin perustuvat jakelulisenssit seuraa perässä viiveellä.
Vuoden viimeisen kvarterin osalta ehkä tämä Vareliuksen kommentti Q2’19 haastattelussa (Qt Group Q2'19: loppuvuonna kasvu kiihtyy - YouTube) kuvaa vuoden lopun myyntiä hyvin:
- Varelius: “Meillä on ollut sellainen periaate, että me ei oo lähdetty esimerkiksi kvartterin lopulla tai vuoden lopulla antamaan ylimääräisiä alennuksia et me saatais klousattuu kauppoi, niin kuin muistat viime vuonna meillä, Q4:lla meillä siirtyi kauppoja ja Q1 oli erittäin vahva.”
Nyt jo kaksi kertaa vuoden viimeinen kvartteri on kuitenkin ollut erittäin vahva. Hieman siirtynyt kauppoja q3:lta koronan takia, mutta ei tietysti himmennä yhtiön suoritusta yhtään…
heinä-syyskuu 2020 liikevaihto oli 19,2 miljoonaa euroa.
heinä-syyskuu 2019 liikevaihto oli 14,7 miljoonaa euroa.
=> Factsetin konsensus oli 17,4 miljoonaa euroa.
loka-joulukuu 2020: liikevaihto 23,8 miljoonaa euroa.
loka-joulukuu 2019: liikevaihto 16,9 miljoonaa euroa.
Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna 36,1 % ja vertailukelpoisin valuutoin 37,7 %.
liikevaihto 2020: 79,5 miljoonaa euroa.
liikevaihto 2019: 58,4 miljoonaa euroa.
=> Strategian mukaisesti tavoitteena 100 miljoonan euron liikevaihto vuonna 2021 ja yli 15% liikevoitto.
52 tykkäystä
Eli tälle vuodelle tarvitaan ”vain” 26% liikevaihdon kasvu että ylletään tuohon 100 miljoonan tavoitteeseen? Ja 2020 kasvu oli 46,6% 
Kiitos ja kumarrus Qt 
Taitaa tulosinfossa mennä tavoitteet uusiksi…?
Edit: kiitos ylläolevan tekstin liputtajalle, en vain ymmärrä miksi? Siksikö, että virheellisesti laitoin 2020 kasvuksi 46,6% vaikka sehän oli siis vain Q4 osalta ja koko vuosi 37,7%, pahoittelen virhettä. Yritin tuossa esittää laskutoimituksen avulla sen, että Qt on ohjeistanut todella konservatiivisesti 2021 liikevaihtotavoitettaan ja itse odotan 2020 kehityksen perusteella että tuota 100 M€ @ 2021 targettia nostetaan, ehkä 105-110 M€ haarukkaan.
27 tykkäystä
Valvoja-Johtajan tarkan silmän alla yksi hehku Kuutille on sovitusti sallittu 2.5 eeron korotuksilla eli nyt ATH = 65 eeroa tasan!!!
Trallalallalaa… 
Masse-setä, FA, Ja Pulkkinen kans sormet pois lippunapilta 
94 tykkäystä
Olisi kiva kuulla @Mikael_Rautanen mietteitä, miksi QT toista kvartaalia putkeen pääsee näin pahasti yllättämään analyytikon.
Huomioin muuten, että Q3 raportin yhteydessä 2020 LV ennustetta nostettiin vähemmän kun Q3 positiivinen yllätys oli → Q4 LV ennustettu vähän jopa laskettiin.
Luin taas uudestaan viimeisen yhtiöraportin. Teksti ja luvut puhut jotenkin eri kieltä. Näitkö jotain merkittäviä riskejä, jotka eivät tulleet niinkään tekstissä esiin.
Edit:
Tume1 - allaolevaan tekstiin kommentoiden.
Samaa mieltä, että vähän konservatiivinen parempi kuin yliampuva. Olisi minusta ollut hyvä kuitenkin avata enemmän niitä riskejä joiden perusteella olettaa maltillisen kasvun tapahtuvan.
15 tykkäystä
Mikael antaa mielestäni konservatiivisia analyysejä ja itse yhtiökin antaa melko maltillisia ohjeistuksia tulokseen verrattuna.
Lisäksi lisenssimyyntejä on varmaan ulkopuolisen vaikea arvioida, vielä kun koronan vaikutus on mysteeri näissä.
Maltilliset analyysit ovat mielestäni hyvä asia.
49 tykkäystä
Liikevaihtokasvun kulmakerroin pysyy tasaisena vuosi vuodelta, hopefully for a long time.
Edit: 2021E on ihan omasta hatusta vedetty 
6 tykkäystä
Tuli tästä mieleen, että eihän läheskään kaikki kehitystyö välttämättä johda konkreettisesti tuotettavaan tuotteeseen (tai palveluun), jolloin ei kai voida ihan yksiselitteisesti uskoa pelkkien kehityslisenssien automaattisesti konvertoituvan jakelulisensseiksi.
En tiedä onko tästä ollut täällä debattia, ja onko Qt esimerkiksi antanut jotain osviittaa sille mikä on ns. default-suhde lisensseissä. Eli kuinka moni kehityslisenssin omaava taho ei päädykään koskaan jakelulisenssien piiriin.
7 tykkäystä