Moi - en voi kommentoida pörssiyhtiön asioita kuin yleisellä tasolla. Ei kai kenelläkään ole kassan sijoittamiselle esteitä? Asia kirkastuneet seuraavista raporteista. Niitä odotellessa! V
6 tykkäystä
Rekan pörssikurssi on pari miljoonaa alle nettokassan ja kaupan päälle saa reippaasti voitollisen kumi-liiketoiminnan, jonka arvo on hatusta heitettynä noin 15 miljoonaa. Jännä, että jotkut myyvät osakkeitaan tällä kurssilla.
Nyt jos yhtiön hallitus olisi yhtään hereillä niin ostaisivat omia osakkeita. Tuotto tälle investoinnille olisi luokkaa 50%.
22 tykkäystä
Paljon kassassa on rahaa osinkojen jälkeen?
Itse odotan H1 raporttia vesi kielellä. Kiinnostaa, mihin suuntaan liiketoimintaa viedään ja saadaanko kassalla mitään aikaiseksi. Omien osakkeiden osto voi olla vaikeaa, jos vaihto on vähäistä
9 tykkäystä
Kauppahinta oli 53m ja osinkoja on jaettu 2x 0,20€ per osake eli yhteensä noin 2,4m. Velkaa on 11,2m. Tästä saadaan nettokassaksi noin 39,4m, joka on suurempi kuin markkina-arvo.
Omien osakkeiden osto olisi toki hankalaa, mutta jo pelkkä ilmoitus niiden aloittamisesta tai mahdollisuudesta nostaisi kurssia todennäköisesti. Tuskin yhtiön johdon/hallituksen/omistajien intresseissä on pitää yhtiön arvostusta reilusti alle käyvän arvon.
8 tykkäystä
Kiitos laskuista! Olihan tuossa velassa mukana vain se yhtiöön jäävä velka ja se Kaapelin osuus on vähennetty?
Olet aivan oikeassa tuosta omien ostoista ja kyllähän tässä nyt olisi ihan sen Outsiders -kirjan mukainen pelipaikka hankkia ainakin osa yhtiöstä ja mitätöidä se.
5 tykkäystä
Testataan pöytäliinamatematiikalla: Käyttökate 2023 varmaan luokkaa 3 miljoonaa euroa. Tästä pois poistot noin miljoona ja verot+leasingsäädöt vievät toisen miljoonaan. 1 M€ x 10 = 10 M€, mutta kumilla on positiiviset näkymät ja hyvä operatiivinen vipu, joten tuo 15 M€ varmaan ihan hyväksyttävä hinta kumille, mikäli katsoo jo vuotta 2024.
Näin pienellä vaihdolla ei välttämättä ole pörssin sääntöjen mukaan oikein mahdollista ostaa suoraan pörssistä. Heidän tosin kannattaisi harkita vapaaehtoisen ostotarjouksen jättämistä omista osakkeista.
15 tykkäystä
Markkina-arvo firmalla on pääasiassa kassaa. Saako firma kassalleen jotain tuottoa, ennen kuin sitä käytetään pidempiaikaisiin investointeihin?
1 tykkäys
Jos ei saisi, niin toimiva johto ja hallitus ilmeisesti seisoisi nurkassa aasin hattu päässä.
1 tykkäys
Rahaa kassassa on reilusti enemmän kuin marketcappi ja samalla kun lukee 2022 tilinpäätöstä ennen kaupan toteutumista sieltä löytyy myös seuraavat luvut Reka Kumin osalta:
(1 000 euroa)
Segmentin varat 18 114
Segmentin velat 11 941
Erittely tuosta mitä nuo varat sisältää kiinnostaisi ja samalla löytyi myös teksti “Reka Eläkekassan vakavaraisuuden tukemiseksi Reka Kumi teki 5,7 miljoonan euron takuupääomasijoituksen. Sijoitukselle maksetaan 4 prosentin vuotuinen tuotto.”
6 tykkäystä
Yrityskaupan piti toteutua H1 aikana - nyt tullaan elokuulle ja hiljaista on ollut🤔
Eikös tuo kauppa ole jo toteutunut? Luvut tulee toki näkyviin vasta nyt Q2 yhteydessä, mutta myös jatkonäkymistä ja strategiasta olisi hyvä saada jotain suuntausta.
15 tykkäystä
Reka Industrial Oyj:n puolivuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2023
Tammi–kesäkuussa 2023
- Konsernin liikevaihto oli 78,1 (100,8) miljoonaa euroa
- Käyttökate oli 38,1 (6,7) miljoonaa euroa
- Liiketulos oli 37,4 (3,8) miljoonaa euroa
- Katsauskauden tulos oli 34,8 (1,5) miljoonaa euroa
Lähiajan näkymät : Vuoden 2023 käyttökatteen arvioidaan olevan noin 38 miljoonaa euroa.
7 tykkäystä
Aika ripeät kasvuluvut tulosriveillä 
Olennaista jatkon osalta
Kumitoimiala
Kumitoimialan liikevaihto oli 17,1 miljoonaa euroa (15,9 miljoonaa euroa). Käyttökate oli 1,3 miljoonaa euroa (1,4 miljoonaa euroa).
Kumitoimiala on tehnyt useita avainhenkilörekrytointeja tulevaisuuden kasvun tukemiseksi. Etenkin myyntiin, tuotekehitykseen ja hankintaan on hankittu lisää osaavaa henkilökuntaa.
Kasvun ja Puolan tuotantoyksikön tuottavuuden tukemiseksi kumitoimiala käynnisti vuoden 2022 lopussa injektioteknologialla valmistettavan muottituotevalmistuksen siirtämisen Puolasta Suomeen. Siirto on nyt valmis ja Puolan tehdas keskittyy niin silikoniletkujen kuin mustien letkutuotteiden valmistukseen. Mustien letkutuotteiden volyymin kasvattamiseksi Kumitoimiala tilasi n. 1,3 miljoonaa euroa maksavan suulakepuristuslinjan Puolan tehtaalle. Uuden linjan odotetaan olevan toiminnassa heinäkuun 2024 loppuun mennessä. Sekä Puolan että Suomen tehtaalle suunnitellaan lisäksi pienempiä investointeja kasvun ja tuottavuuden tueksi.
Puolivuosikatsaus avaa vielä laajemmin kokonaisuutta ja lukuja
11 tykkäystä
“Yhtiöllä on käynnissä strategiaprosessi. Tavoitteena on tiedottaa strategiatyön edistymisestä vuoden 2024 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Yhtiön varoja sijoitetaan strategiatyön aikana pääasiassa matalariskisiin sijoituksiin sekä lyhytaikaisiin talletuksiin.”
Tämä on hyvä, että valtavalle kassalle saadaan tuottoa eivätkä ne makaa nollakorkoisilla pankkitileillä.
EDIT:
Muut rahoitusvarat 40 100
Kassa on tällä hetkellä saman verran, kuin marketcap.
12 tykkäystä
Yhtiön rahoitusvarat + rahavarat on 40,5m ja konsernin velat on 0,9m. Eli nettokassa on 39,6m. Tämä vastaa yhtiön markkina-arvoa eli Reka Kumin saa tällä hetkellä täysin ilmaiseksi.
Kumi teki puolestaan H1/23 1,3m käyttökatetta. Raportissa kuitenkin mainitaan, että kumitoiminta on tehnyt useita avainhenkilörekrytointeja, jotka varmasti ovat painaneet kannattavuutta. Niistä puhdistettuna tai vaihtoehtoisesti eteenpäin katsoen Kumi voisi tehdä noin 3m vuotuisen käyttökatteen. Varovaisella 5-6x EBITDA-kertoimella Kumin arvo voisi olla 15-18m. Tämä vastaa noin 40% nykyisestä markkina-arvosta, minkä saa siis tällä hetkellä ”ilmaiseksi”. Ja tämä on vielä konservatiivisilla oletuksilla ilman mitään kasvuodotuksia.
18 tykkäystä
H1 kumitoimialan käyttökate oli 1,3 m€ ja investoinnit olivat 0,5 m€. Jos loppuvuosi menee, kuten alkuvuosi ja kumitoimialasta maksettaisiin 7x liikevoitto, sen arvo olisi 11 m€.
8 tykkäystä
Rekan kannattaisi ostaa näin isossa aliarvostustilanteessa kaksin käsin omia osakkeitaan.
Ja johdon tulisi lukea Thorndiken mainio kirja: The Outsiders. Paljon hyviä esimerkkejä onnistuneesta pääoman allokoinnista.
7 tykkäystä
Yhtiökokous valtuutti hallituksen ehdotuksen mukaisesti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla. Osakkeet hankitaan Nasdaq
Helsingin järjestämässä kaupankäynnissä sen sääntöjen mukaisesti, ja hankittavista osakkeista
maksettavan vastikkeen tulee perustua markkinahintaan. Yhtiö voi hankkia B-osakkeita
sopimuskaupoilla suoraan, mikäli sopimuskauppa käsittää vähintään 15.000 B-osaketta ja kauppahinta vastaa Nasdaq Helsingissä hankintahetkellä vallitsevaa markkinahintaa. Omia osakkeita
hankittaessa voidaan tehdä pääomamarkkinoilla tavanomaisia johdannais-, osakelainaus- tai muita
sopimuksia lain ja määräysten puitteissa.
Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään hankkimisesta myös suunnatusti eli muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa, mikäli siihen on yhtiön kannalta osakeyhtiölain tarkoittama painava syy.Hankittavien osakkeiden määrä voi olla yhteensä enintään 588.076 B-osaketta. Määrä vastaa noin 9,77 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja yhteensä 10 prosenttia yhtiön B-osakkeista.
Hallituksella on oikeus päättää kaikista muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista.
4 tykkäystä
Laskenko väärin, vai ovatko jatkuvat liiketoiminnot tehneet lähes nollatulosta, jos sitä poistetaan myyntivoitto?
Ensimmäiseltä sivulta: ”Yrityskaupasta tuloutui 31,0 miljoonan euron myyntivoitto.”
Kahdeksannelta sivulta: Liiketulos 31,494 M€, tilikauden tulos 31,046 M€
Jos olen oikeassa, pelkkä kumiliiketoiminta ei riitä konsernin kulujen kattamiseen ja voiton tuottamiseen. Toivon, että joku oikaisee, jos olen väärässä. Minulla salkusta n. 5% Rekassa.
Toinen huomio: 40 M€ rahoitusvaroille voi saada matalariskisesti 5% tuoton. Tämä tarkoittaa kuukaudessa 167 t€ rahoitustuottoja. Q3 -raportissa tulisi selkeästi tuoda esille, että pääomille saadaan kohtuullinen tuotto. Nyt en ihan löytänyt tietoa tästä. Mieluusti toivon tästäkin oikaisua.
8 tykkäystä
Tämä olisi loistava ja ihan no-brainer tällä osakekurssilla. Tähänhän on jo valmiina omien osakkeiden ostovaltuutus, jota hallituksen tulisi käyttää reippaalla kädellä. Toivottavasti tälläkin foorumilla viihtyvä uusi hallituksen jäsen toisi hieman ryhtiä omistaja-arvon kasvattamiseen kun siihen olisi nyt tuhannen taalan paikka.
6 tykkäystä