Relais tehnyt Tuulilasin YouTube-kanavan kanssa informatiivisen mainoksen! (Kevyt video, ei mitään uutta sijoitus-caseen)
STS:n liikevaihdon arvioidaan olevan vuonna 2021 noin 23 MEUR ja käyttökatteen noin 1,2 MEUR. Yrityksen pääkonttori sijaitsee Helsingborgissa, Ruotsissa ja se työllistää 140 ammattilaista. STS:n osakkeiden ostohinnan arvioidaan olevan 9,2 MEUR ja kauppahinta maksetaan käteisellä. Kauppakirja sisältää myös myyjien oikeuden STS:n vuoden 2021 tilikauden perusteella määräytyvään enintään 2,2 miljoonan euron lisäkauppahintaan. Yrityskaupan odotetaan tuovan Relaisille vuoden 2023 loppuun mennessä täysimääräisenä 0,5–1,0 miljoonan euron synergiaedut.
STS Sydhamnens Trailer Service AB
SEK 1.000.000 | 1.1.–31.12.2019 | 1.1.–31.12.2020 |
---|---|---|
Liikevaihto | 221,4 | 207,3 |
Käyttökate (EBITDA) | 4,3 | 1,8 |
Liiketulos (EBITA) | 1,6 | -0,9 |
31.12.2019 | 31.12.2020 | |
Omavaraisuusaste, % | 23 % | 20 % |
Oma pääoma | 17,5 | 15,4 |
Taseen loppusumma | 75,0 | 76,6 |
Aikamoinen hyppäys kannattavuudessa mikäli aikaisempien vuosien 0,2-0,4 miljoonan tasolta hypätään tänä vuonna 1,2 miljoonaan euroon. Mikäli tuo on kestävä taso niin en nyt tiedä asettuuko kauppahinta kovin pahaksi
Ensin Raskone ja nyt tämä. Mielenkiintoista olisi kuulla lisätietoa toimitusjohtajalta mikä tuo master plan on näiden liiketoimintojen osalta
“Aikamoinen hyppäys kannattavuudessa mikäli aikaisempien vuosien 0,2-0,4 miljoonan tasolta hypätään tänä vuonna 1,2 miljoonaan euroon. Mikäli tuo on kestävä taso niin en nyt tiedä asettuuko kauppahinta kovin pahaksi”
Mikäli kauppahintaa vertaa liikevaihtoon, ei hinta kovin korkealta näytä.
Lisäys vuosiliikevaihtoon taitaa jäädä alle 10 %, ei iso vaikutus, mutta hyvä lisä. Potentiaali vielä parempaan synergioiden kautta.
Relais on jännä case arvioida tulevaisuuteen: Ostetaan huoltoyrityksiä, ja myydään omia varaosia synergiahyödyin, ja kiihdyteään kasvua. Tältä kuva näyttää nyt, mutta mitähän Relais onkaan viiden vuoden päästä?
Raskoneen kauppahinta oli noin 6xEBITDA ja tässä kyseenomaisessa kaupassa noin 7,5XEBITDA. Toisaalta Raskoneen suhteellinen kannattavuus oli hieman kovempi ja näyttää siltä, että saneerattavaa STS:ssa löytyy aika paljon synergiaetujen ollessa noinkin huomattavat suhteessa nykyiseen tulokseen
Kylläpä ne Indellä pureskelee nämä aamuksi läpi. Kait tämä alustavasti ihan hyvältä näyttää
edit: täytyy vieläkin hämmästellä kuinka markkinoille on keksitty kunnon rahanprinttauskone näiden sarjayhdistelijöiden muodossa. Osta yksityisiä pienempiä firmoja kuusi seitsemän kertaa käyttökate ja tämän jälkeen ne arvostetaan tuplahintaan Relaisin ym. vastaavan firman taseessa
Näyttäs STS:llä olevan MAN:in ja DAF:in merkkihuollot. Raskoneelle myös MAN. DAF:in merkkihuolto Suomessa erittäin hajautunut. Ois ihan loogista, että Relaisin alla ois Suomen ja Ruotsin MAN ja DAF huollot. Autovalmistajat tykkää isommista jälkimarkkinoijista. Perävaunu puolella samat merkit STS:llä ja Raskoneella. Saattaa jopa olla tällä kaupalla pohjoismaiden suurin korjaamoketju perävaunuille.
Tässä inderesin näkemys yrityskaupasta. Tavoitehinta nousee 25€
Mielestäni hyvää pohdintaa Relaisin strategiasta.
Teollisesti sopivia lisäkohteita riittää Ruotsissa vielä korjaus- ja huoltopuolella - esimerkiksi CapManin enemmistöomistama Malte Månson. Käsitykseni on, että Malte Månsonin kasvu- ja kannattavuuskehitys on ollut heikomman puoleista CapMan omistuksen aikana.
Katsotaan miten STS:n tarina lähtee etenemään osana Relais konsernia. Varmasti ovat jo oppineet paljon Raskoneen integroinnista ja voivat viedä valittuja parhaita käytäntöjä myös STS:n integrointiin.
Tarkennetaan sitä kuvaa sitten
Relais Group Oyj johdon osavuotinen selvitys 1.1.-30.9.2021 (tilintarkastamaton) - kannattava kasvu jatkuu
HEINÄ-SYYSKUU 2021 LYHYESTI
Liikevaihto oli 58,6 miljoonaa euroa (7-9/2020: 32,8), muutos +78,6 %
EBITDA oli 8,7 miljoonaa euroa (5,6) eli 14,8 (16,9) % liikevaihdosta, muutos +56,4 %
EBITA oli 8,3 (5,5) miljoonaa euroa eli 14,2 (16,6) % liikevaihdosta, muutos +52,8 %
Liikevoitto oli 5,0 (3,6) miljoonaa euroa eli 8,4 (11,0) % liikevaihdosta, muutos +39,3 %
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, ilman liikearvopoistoja (laimentamaton) oli 0,32 (0,21) euroa *)
TAMMI-SYYSKUU 2021 LYHYESTI
Liikevaihto oli 164,4 miljoonaa euroa (1-9/2020: 91,7), muutos +79,3 %
EBITDA oli 21,7 miljoonaa euroa (13,3) eli 13,2 (14,5) % liikevaihdosta, muutos +63,7 %
EBITA oli 20,5 (12,9) miljoonaa euroa eli 12,5 (14,1) % liikevaihdosta, muutos +58,5 %
Liikevoitto oli 11,1 (7,3) miljoonaa euroa eli 6,8 (7,9) % liikevaihdosta, muutos +52,8 %
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, ilman liikearvopoistoja (laimentamaton) oli 0,80 (0,50) euroa *)
Yhtiön liikevaihto kasvoi heinä-syyskuussa 79 prosenttia 58,6 miljoonaan euroon vertailukauden 32,7 miljoonasta eurosta. Yhtiölle ei ole laajan analyytikkoseurannan mukaista konsensusennustetta. Kahden analyytikon ennusteet olivat 57,0 ja 59,2 miljoonaa euroa.
Erkin kommentit aiheeseen liittyen.
Tuosta vielä linkki nyt alkavaan liveen.
Uusi Inderesin suositus vähennä TP 26,0 eur.
Eli toisinsanoen suositus pysyi samana mutta tavoitehinta nousi 25 → 26 €.
Tässä nordean analyysi😀
Relais taas yritysostoksilla🙂
Relais Group ostaa Trucknik AB:n Ruotsissa
Relais Group Oyj
Lehdistötiedote 16.12.2021 klo 15.10
Relais Group Oyj:n (“Relais”) konserniyhtiö TD Tunga Delar Sverige AB (“Tunga Delar”) on tänään ostanut Trucknik Reservdelar AB:n (“Trucknik”) koko osakekannan.
Trucknik Reservdelar AB on raskaiden hyötyajoneuvojen varaosiin erikoistunut tukkuliike. Yhtiö on perustettu 2013 ja sen toimitilat sijaitsevat Skellefteåssa Ruotsissa. Trucknikilla on 10 työntekijää. Yhtiön liikevaihto on noin 2,5 miljoonaa euroa ja sen kannattavuus on hyvä.
"Trucknik täydentää erinomaisesti meidän jo olemassa olevaa vahvaa asemaamme Ruotsin raskaiden hyötyajoneuvojen jälkimarkkinalla. Yhdessä nykyisten konserniyhtiöidemme TD Tunga Delar AB:n ja Huzells i Karlstad AB:n kanssa meillä on hyvät valmiudet jatkaa matkaamme Ruotsin suurimmaksi riippumattomaksi toimijaksi tällä sektorilla. Tämä yritysosto luo meille entistä paremman kyvyn palvella asiakkaitamme yhä paremmin erityisesti nopeasti kehittyvillä Pohjois-Ruotsin markkinoilla ", toteaa Carl Byberg, Tunga Delarin ja Huzellsin toimitusjohtaja.
“Olemme hyvin innoissamme tullessamme Relais Group -perheen jäseniksi. Voimme nyt tarjota asiakkaillemme paljon laajemman ja kilpailukykyisemmän tuote- ja palveluvalikoiman. Voimien yhdistäminen Tunga Delarin ja Huzellsin kanssa antaa meille erinomaiset lähtökohdat jatkaa yrityksemme kehittämistä”, toteaa Stefan Johansson, Trucknikin toimitusjohtaja.
Yrityskaupalla ei arvioida olevan oleellista vaikutusta Relais Group Oyj:n osakekohtaiseen tulokseen kuluvan tilikauden aikana. Trucknik raportoidaan osana Relais-konsernia 1.12.2021 alkaen.
Helsinki, 16.12.2021
Relais Group Oyj
Relais siirtyy IFRs raportointiin, joten mahdollinen siirtymä päälistalle todennäköisesti lähestyy, kuten yhtiö on aiemmin kommunikoinnut. Uskon, että yhtiö kerää listautumisen yhteydessä lisää pääomaa yrityskauppoihin ja monipuolistaa omituspohjaa uusilla ankkurisijoittajilla.
Nostetaanpas välillä tätäkin ketjua ylöspäin