Osakesijoittaminen

Relais Group -ketju

Relais tehnyt Tuulilasin YouTube-kanavan kanssa informatiivisen mainoksen! (Kevyt video, ei mitään uutta sijoitus-caseen)

4 tykkäystä

STS:n liikevaihdon arvioidaan olevan vuonna 2021 noin 23 MEUR ja käyttökatteen noin 1,2 MEUR. Yrityksen pääkonttori sijaitsee Helsingborgissa, Ruotsissa ja se työllistää 140 ammattilaista. STS:n osakkeiden ostohinnan arvioidaan olevan 9,2 MEUR ja kauppahinta maksetaan käteisellä. Kauppakirja sisältää myös myyjien oikeuden STS:n vuoden 2021 tilikauden perusteella määräytyvään enintään 2,2 miljoonan euron lisäkauppahintaan. Yrityskaupan odotetaan tuovan Relaisille vuoden 2023 loppuun mennessä täysimääräisenä 0,5–1,0 miljoonan euron synergiaedut.

STS Sydhamnens Trailer Service AB

SEK 1.000.000 1.1.–31.12.2019 1.1.–31.12.2020
Liikevaihto 221,4 207,3
Käyttökate (EBITDA) 4,3 1,8
Liiketulos (EBITA) 1,6 -0,9
31.12.2019 31.12.2020
Omavaraisuusaste, % 23 % 20 %
Oma pääoma 17,5 15,4
Taseen loppusumma 75,0 76,6

Aikamoinen hyppäys kannattavuudessa mikäli aikaisempien vuosien 0,2-0,4 miljoonan tasolta hypätään tänä vuonna 1,2 miljoonaan euroon. Mikäli tuo on kestävä taso niin en nyt tiedä asettuuko kauppahinta kovin pahaksi

Ensin Raskone ja nyt tämä. Mielenkiintoista olisi kuulla lisätietoa toimitusjohtajalta mikä tuo master plan on näiden liiketoimintojen osalta

4 tykkäystä

“Aikamoinen hyppäys kannattavuudessa mikäli aikaisempien vuosien 0,2-0,4 miljoonan tasolta hypätään tänä vuonna 1,2 miljoonaan euroon. Mikäli tuo on kestävä taso niin en nyt tiedä asettuuko kauppahinta kovin pahaksi”

Mikäli kauppahintaa vertaa liikevaihtoon, ei hinta kovin korkealta näytä.
Lisäys vuosiliikevaihtoon taitaa jäädä alle 10 %, ei iso vaikutus, mutta hyvä lisä. Potentiaali vielä parempaan synergioiden kautta.
Relais on jännä case arvioida tulevaisuuteen: Ostetaan huoltoyrityksiä, ja myydään omia varaosia synergiahyödyin, ja kiihdyteään kasvua. Tältä kuva näyttää nyt, mutta mitähän Relais onkaan viiden vuoden päästä?

2 tykkäystä

Raskoneen kauppahinta oli noin 6xEBITDA ja tässä kyseenomaisessa kaupassa noin 7,5XEBITDA. Toisaalta Raskoneen suhteellinen kannattavuus oli hieman kovempi ja näyttää siltä, että saneerattavaa STS:ssa löytyy aika paljon synergiaetujen ollessa noinkin huomattavat suhteessa nykyiseen tulokseen

Kylläpä ne Indellä pureskelee nämä aamuksi läpi. Kait tämä alustavasti ihan hyvältä näyttää

edit: täytyy vieläkin hämmästellä kuinka markkinoille on keksitty kunnon rahanprinttauskone näiden sarjayhdistelijöiden muodossa. Osta yksityisiä pienempiä firmoja kuusi seitsemän kertaa käyttökate ja tämän jälkeen ne arvostetaan tuplahintaan Relaisin ym. vastaavan firman taseessa :heavy_dollar_sign:

11 tykkäystä

Näyttäs STS:llä olevan MAN:in ja DAF:in merkkihuollot. Raskoneelle myös MAN. DAF:in merkkihuolto Suomessa erittäin hajautunut. Ois ihan loogista, että Relaisin alla ois Suomen ja Ruotsin MAN ja DAF huollot. Autovalmistajat tykkää isommista jälkimarkkinoijista. Perävaunu puolella samat merkit STS:llä ja Raskoneella. Saattaa jopa olla tällä kaupalla pohjoismaiden suurin korjaamoketju perävaunuille.

5 tykkäystä

Tässä inderesin näkemys yrityskaupasta. Tavoitehinta nousee 25€

4 tykkäystä

Mielestäni hyvää pohdintaa Relaisin strategiasta.

10 tykkäystä