Pahoittelut jo etukäteen - saa siirtää meemi- tai kahvihuoneen puolelle, mutta tasaisin väliajoin Remedyn tarinassa tulee päiviä, jolloin alla oleva kuva on vain pakko postata itse yhtiöketjuun.
Tänään on yksi niistä päivistä.
41 tykkäystä
“Julkaisusopimukseen liittyvät neuvottelut ovat jälleen määrätietoinen askel kohti strategiamme mukaisia pitkän aikavälin tavoitteitamme”, sanoo Remedy Entertainmentin toimitusjohtaja Tero Virtala.
REMEDY ENTERTAINMENT OYJ
Jos tätä tulkitsee kuten asian ilmaisija sen oikeasti tarkottaisi, kyseessä olisi julkaisusopimukseen liittyvä positiivinen asia osakkeenomistajien kannalta. Mihin voisi seuraavana arvauksena heittää asian liittyvän kohonneeseen Remedyn arvoon kumppanien silmissä sekä yhtiön ajavan ja tavoittelevan parempaa kuin jo mahd. saatua diiliä. Esim. johtuen joko tai ja em. arvosta kumppanien halukkuudessa tehdä töitä Remedyn kanssa & Alan Wake 2n liittyvien myyntimäärien takia. Tai em. asioiden summana Remedyn haluun ottaa isompi siivu vastuusta ja tulevista mahd. pelin tuotoista itselleen. Olisi mahdollista tulkiten tiedote näin että Remedy näkisi jollain pelillä parantuneen potentiaalin jatai samalla vähentäisi mahd. kumppanin osuutta. Tähän seuraavaan skenaarioon uskoisin itse eli em. monesti kirjoitettuun 505 gamesin diiliin. Tero vain muokkasi siitä positiivisen sävyisen mitä se tuskin on.
Koska kyseessä on Tero Virtala joka kääntäisi konkurssinkin positiiviseksi asiaksi en oikein jaksa uskoa positiivisiin skenaarioihin. Disclaimer. Omistan Remedyä tällä päivämäärällä enää vain noin 6000e edestä.
16 tykkäystä
Vähän samaa kävi Next Gamesin kanssa, asioita siirreltiin kun oli neuvottelut Netflixin kanssa menossa. Sitten kun tarjous oli virallisesti saatu asiasta tiedotettiin.
Vaihtareita tähän peliliikkeeseen:
- Neuvottelut ostosta menossa ja sitä varten halutaan siirtää / perua aikaisempia diilejä
- Epic / MS / Sony kaivanut kuvetta ja Remedy haluaa siirtää hankkeita muille julkaisijoille. Esim. 505:n kanssa ei kannata tuhlata aikaa AW2:n jälkeen
- Jotain täysin uutta putkessa, käytännössä joku haluaa laittaa Remedyn kehittämään jotain suurta IP:tä
Edit: Se mikä on varmaa, sopimus on merkittävä olkoot se mitä vain. Toinen asia on että asiasta halutaan tiedottaa heti kun pystyy, ts. sitä ei haluta jättää myöhemmäksi. Kenties jopa alustavasti toivottu että asia olisi maalissa mutta aikataulut hieman venähtänyt.
17 tykkäystä
Juuri näin. Taisin joskus aikanaan kysyä, miksi Remedy ei tee “mariotyyppisiä” pelejä jotka sopisivat kaikille. Onko Remedy yhden genren vanki?
Kannattaa tehdä pelejä joita tiimi osaa tehdä. Suicide Squadista voi katsoa vaikka mitä tapahtuu kun tiimi pistetään tekemään peliä joka ei ole heidän vahvuusalueellaan.
Jos Remedy haluaa alkaa tekemään koko perheen pelejä, operaatio pitäisi aloittaa kokonaan uuden devaustiimin rekryämisellä joka moisia osaa tehdä. Nykyporukalta voisi kenties lainata sen pelimoottorin, mutta eipä juuri muuta.
12 tykkäystä
Tämä on kun kysyisi heavybändiä soittamaan lastenlauluja. Teknisesti varmasti niitä pystyisivät soittamaan mutta lapset saattaisivat pelästyä jos maskeja ei ole ehditty pestä pois. Ei myöskään ihan osaamisalueella.
16 tykkäystä
Tässä on Aten kommentit näihin negatiivisiin uutisiin liittyen
Toistamme Remedyn vähennä-suosituksen ja laskemme tavoitehintaa 21,0 euroon (aik. 29,0 EUR). Kestrelin käynnistäminen puhtaalta pöydältä sekä Q4-ennakkotietojen valossa odotuksiamme korkeampi kulurakenne aiheuttivat selkeitä negatiivisia muutoksia tulosennusteisiimme. Spekuloimme tilinpäätöksen lykkäämisen julkaisusopimusneuvottelujen vuoksi liittyvän Digital Brosin taloudellisiin haasteisiin, mikä voisi mahdollistaa Remedylle Condorin/Control 2:n itsejulkaisun ja lisäinvestointien kautta myös entistä suuremman rojaltipotentiaalin. Tulevien pelien potentiaalia on edelleen hinnoiteltu reippaasti myös osakkeeseen, eikä tuotto/riski-suhde ole riittävä.
23 tykkäystä
On tämä kyllä melkoinen firma, jatkuvasti sattuu ja tapahtuu. Yrityksen raportointi ja kommentointi tarjoaa viihdettä ja spekuloitavaa hämmästyttävän usein. Jää jopa varjoon ne merkittävät pelijulkaisut, mitä tähän mennessä on tullut kerran neljässä vuodessa.
Kerrataanpa hieman tähän asti tapahtunutta:
- 2019: “Olemme moniprojektimallissa”
Edelleen 2024 odotellaan milloin pari peliä voisi olla samaan aikaan tuotannossa. - 2019 tai 2020: “Vanguard valmistautuu tuotantoon”
Kaikki tietävät miten meni - 2020: “Codid ei vaikuta meihin (suurin piirtein ainoana pelifirmana maailmassa)”
Myöhemmin myönnettiin, että vaikutti kuitenkin. - 2021 jos oikein muistan oli iso anti, jota ei osattu perustella oikein mitenkään. Kun viime vuoden lukuja katsoo, ehkä voisi keksiä muutaman perusteen, mitkä sijoittajille olisi tuolloin voinut kertoa. Annin aikaan vuodelle 2023 oli Indenkin ennusteissa isot epsit.
- 2022: “Vanguardilla menee oikein hyvin, otetaan vain lisäaikaa, jotta pelistä tulee parempi”
Kuolinsuudelma pelille vuoden päästä tuosta. - 2023: “Vanguard tapetaan ja tehdään uudella konseptilla ja pystytään hyödyntämään tehtyä työtä”
Vasta 2024 muutamaa päivää ennen tilinpäätöstä ilmoitetaan merkittävistä alaskirjauksista. Miksi tätä ei voitu viestiä aikaisemmin?
Sitten päästääkin tiedotteen mystiseen osaan. Jää todella hämäräksi miten sopimusneuvottelut vaikuttavat mitenkään menneen ajan lukuihin. Näkymiin varmasti vaikuttavat, mutta niitähän voi tarkentaa. 505 liittyvät asiat ehkä uskottavin spekulaatio omasta mielestäni. Ei varmaan ole kyse siitä, etteikö 505 uskoisi Controllin jatkoon vaan siitä, että siitä tulevat kassavirrat ovat kaukana ja vaativat rahoitusta runsaasti ennen sitä. Ehkä Condorin suhteen enemmän epävarmuutta. Sitäkin työstetty pitkään ja hartaasti. Onko riittävän hyvää konseptia lopulta saatu aikaa 505 mielestä, etenkin tiukentuneilla rahamarkkinoilla?
edit. oho, Atte veti tavoitehintaa oikein kunnolla alas.
29 tykkäystä
Tämä Aten esittämä on ehkä lähimpänä, mistä on kysymys.
Oma spekulaatiomme on, että Remedy voisi olla neuvottelemassa Condorin/Control 2:n julkaisusopimuksesta 505 Gamesin kanssa, jonka emoyhtiö Digital Brosilla on tällä hetkellä taloudellisia haasteita.
Loppujen lopuksi siis vähäisestä asiasta kyse ja tästähän on ketjussa spekuloitu. En keksi, miksi tämän takia tilinpäätöstä piti siirtää. Onko todellinen syy, ettei AW2 ole myynnillisesti täyttänyt odotuksia ja perjantaina jälki olisi ollut osakkeen arvolle todella rumaa. Olisi painunut ehkä sille tasolle, että vihamielinen ostotarjous olisi tullut, mikä taas ei sovi Remedyn sedille.
1 tykkäys
Tämä ei mielestäni ole ihan noin mustavalkoista jos katsotaan puhtaasti rahoituksen hankkimisen kautta (muuten viestistäsi samaa mieltä). Remedy teki annin osakkeen ollessa todella korkealle arvostettu, jolloin sillä saatiin maksimaalinen summa rahaa maltillisella diluutiolla (41M€ noin 8% diluutiolla).
Jos tuota ei olisi tuolloin tehty, kassa olisi parhaillaan jo täysin tyhjä (eilisen tiedotteen mukaan kassaa jäljellä 30 M€) tai tässä välissä olisi jouduttu hankkimaan rahoitusta (todnäk anti) paljon huonommilla ehdoilla ja suuremmalla diluutiolla.
Se, onko suunnatun annin käyttäminen tuolla tavalla täysin reilua piensijoittajien näkökulmasta (kuten Osakesäästäjät kritisoi), on toinen tarina. Mutta ilman tuota rahoitusta Remedylla ei olisi ollut varoja selvitä tähän asti nykyisellä lähinnä tappiota tuottavalla toiminnalla.
Kuvassa vielä merkattuna (noin) ajankohta, jolloin anti tehtiin.
18 tykkäystä
Remedy myydään vain jos Markus Mäki niin haluaa. Omistaa yli 20% osakekannasta. En toki osaa arvioida miten realistista olisi lähteä osakkeita haalimaan markkinalta tuossa tilanteessa.
Anti oli erinomainen, totta kai. Jokainen näkee viime vuoden turskakasaa katsomalla, että antirahaa on palanut hurjasti ja sille on ollut suuri tarve. Minä vain siihen kiinnitin huomiota miten heikosti se oli perustelu. Remedyn kohdalla epämääräinen sijoittajaviestintä on jatkuvaa. On osin toimialan ominaisuus, mutta ei sen taakse aina voi mennä.
7 tykkäystä
Tartun tähän koska itse on vaikeaa uskoa etteikö AW2 myynnit olisi hyvällä mallilla. Täällä foorumilla on varmaan useammalla omia projektioita pelimyynneille.
Omat ennusteet pohjautuu PSNprofilesista kerättyyn dataan ja tätä tukemassa metacritic -arvioiden määrät ja myyntilistojen sijoitukset. Näiden datapisteiden avulla myyntien arviointiin jää vielä monta avointa muuttujaa, jotka voi keikuttaa lopputulosta kumpaan suuntaan vain. Luku johon minä päädyin on 1,93M myytyä kopiota vuodenvaihteessa.
Jos tuon arvion kanssa koitetaan laskea saatuja myyntituloja niin minun näkemyksen mukaan AW2 on re-coupannut Tammikuun aikana. Myyntituloja arvioitaessa on käsissä taas monta muuttujaa (lopullinen budjetti, alennukset, myyntien jakautuminen eri alustojen välille, jne) joita voi vain arvailla.
Nämä ovat vain omasta hihasta ravistettuja arvailuja, jotka tein koska halusin nähdä kuinka lähelle todellisia lukuja pystyn pääsemään tällaisella analyysilla. Näillä arvioilla ei omassa sijoituspäätöksessä ole isoa painoarvoa (ainakaan ennenkuin saadaan todellista tietoa Remedyltä).
Millaisia myyntilukuja teidän arvionne tällä hetkellä näyttävät?
12 tykkäystä
Hyvin lähelle samoja. Oma mallinnus näyttäisi noin 1.5M kpl tällä hetkellä konsoli puolen myynti johon päälle Epic myynnit jotka täysi kysymysmerkki. AW2 todennäköisesti recoupannut juurikin tuossa tammikuun aikana. Kokonaisarvio omissa on siis siellä 2M kpl paikkeilla ja parhaassa tapauksessa missä Epic ei ota platform cuttia ja kaikki pelit recoupannut täyteen hintaan mitä myyty EGS puolella niin jopa joulukuun loppupuolen recoup ihan mahdollinen.
4 tykkäystä
Aikalailla samaan olen päätynyt ja samoilla metodeilla. Uskalsin ajatella että tuossa piilee positiivinen ylläri yhdistettynä mahd. lisääntyneeseen Control ja AWR myyntiin ja näin ollen ostamaan osan kevennetyistä osakkeista takaisin kun kurssi oli lasketellut. Ja tämä osto vanheni sitten todella huonosti ja todella nopeaa 
8 tykkäystä
- Viime vuoden luvut on kerrottu.
- Alan Wake 2 myynti ei vaikuta viime vuoden lukuihin mitenkään.
- Alan Wake 2:n myyntimääriä tuskin edes kerrotaan.
- Alan Wake 2 myyntimäärillä on ylipäätään aika rajallinen vaikutus firman arvostukseen.
5 tykkäystä
• Laskimme oletuksiamme Kestrelistä lähivuosien kehitysmaksujen osalta.
• Oletamme nyt Kestrelin julkaisua vuoden 2029 aikana (aik. 2028).
• Q4-ennakkotietojen perusteella Remedyn kulurakenne näyttäisi olevan aiempia
oletuksiamme korkeampi. Nousseet kuluennusteet heijastuivat osaltaan
lähivuosien tulosennusteiden laskuun.
• Emme tehneet tässä kohtaa muutoksia muiden pelihankkeiden osalta.
Loppuvuoden tappio oli kuitenkin linjassa odotuksiimme, joten Remedyn kulurakenne näyttäisi olevan aiempia arvioitamme korkeammalla viime vuonna jatkettujen rekrytointien ja muiden panostusten myötä.
Tässä en kyllä ihan seuraa annettua logiikkaa. Tuntuu vähän oudolta Inderesiltä lähteä tähän spekulointiin mukaan ja muuttaa tavoitehintaa lähes -30 %, kun 2023 tulos meni alaskirjauksineen lähes täysin ennusteisiin ja kukaan ei vielä tiedä mihin julkaisusopimus neuvottelu liittyy ja mikä sen lopputulema on. Remedyhän voi tässä itse kontrolloida riskiä valitsemalla itsejulkaisun, tai kumppanin jatkoa ajatellen oli kyse vanhasta tai uudesta peliprojektista.
Kehittämisen kulurakennekin ja lopputulema heiluu aika pienien myyntimäärien muutosten varassa lyhyelläkin tähtäimellä AW2 osalta, josta ei myöskään ole vielä myyntilukuja. Mikä Q4 osalta osoitti niiden nousseen oleellisesti, kun input output osalta vertailuakaan ei vielä voi tehdä.
Onko tässä tämän ”erikoistilanteen” epävarmuus nyt niin vahvana ajurina muutokselle 29 € tavoitehinnan osalta, kun ainut vahvistettu tieto on -7,2 milj. € alaskirjaus, joka meni ennusteiden sisään. Muutahan dramaattista ei vielä ole tapahtunut.
Tässä pitää jonkun kohta laatia todennäköisyystaulukko kaikille foorumilla esitetyille teorioille ja pisteyttää se 
. Tai odottaa vahvistettua tietoa.
29 tykkäystä
Omat mallinnukset sanoo että AW2 olisi saavuttanut 2 miljoonaa myytyä kopiota tammikuun aikana. Yllättävän hyvin näyttäisi vauhdittavan myyntiä tuo PS plus 3 tunnin trial. Lisärien myötä 4 miljoonaa vuoden loppuun mennessä pitäisi olla realismia.
8 tykkäystä
Jos oletetaan että tämä sopimusneuvottelu juttu on 505Gamesin taloudellisten vaikeuksien takia ja oletetaan että Remedyn osalta projektit siis edenneet odotetulla tavalla ja kyseessä siis vain julkaisijan vaihto / vanhasta irtautuminen.
Tällöin nämä AW2 myynnit muodostuvat itseasiassa aika merkittäväksi Remedyn tulevaisuuden kannalta. Jos esimerkiksi otetaan todella härkäinen skenaario ja AW2 olisi nyt myynyt 3M kpl ja Remedy odottaisi että AW2 tuottaa tänä vuonna sitten noin 80M€ 1M kpl yli recoupin ja 1M kpl myyntejä loppu vuodelle (täyteen hintaan oletettuna yksinkertaistuksen vuoksi). Olisi tämä kassa jo riittävä vähintään Condorin täysimääräiselle itsejulkaisulle. Mahdollisesti jopa Control 2 itse kehittämiselle / julkaisulle.
Toisaalta karhuinen skenaario missä AW2 on nyt myynyt sen 1M kpl ja Remedy näkee että rojalteja AW2:sta tulossa tänä vuonna vain noin 10M€ olisi tällöin käytännössä pakollista hakea nyt markkinoilta julkaisija 505Gamesin tilalle.
Ja tämä tarvitseeko Remedy julkaisijaa vai ei, vaikuttaa todella paljon Remedyn neuvotteluasemaan tässä ja sitä kautta siihen julkaisusopimuksen arvoon Remedyn ja omistajien kohdalta. Ja tätä kautta myös koko firman arvostukseen.
17 tykkäystä
Kassan palamista ja tulevia rojalteja on vähän vaikea arvioida, mutta oman arvion mukaan Remedy ei nykyisellä kassalla ja Alan Wake 2 näkymillä ottaisi sitä riskiä, että kehittäisivät toista peliä kokonaan omalla rahalla. Sen sijaan käännyttäisiin osakeannin puoleen. Julkaisijan vaihtuminen on varmaan todennäköisempi vaihtoehto.