minä teen erittäin usein heti osarin tai uutisen jälkeen jos on tiedossa hyvää trendiä tai pitkän aikavälin nousua, juurikin osarin jälkeen, harvemmin ennen!!
4 tykkäystä
@Mikael_Rautanen, aamarissa Reven tekstissä lukee 31€ tavoitehinta, mutta siinä ylhäällä tummalla on 24,50€.
edit: ja pieni kirjoitusvirhe “esp” (“seuraavan 4 vuoden vuotuinen esp-kasvu 28 %)”)
Yliaistillinen havaitseminen kasvaa 28 prosenttia vuodessa.
3 tykkäystä
OP:n tavoitehinta 27.5€ ja PIDÄ 
1 tykkäys
voiskohan Icaren orgaaniseen kasvuu vaikuttaa sellianen, jos myyjät on olleet koulutettavana monimutkaiseen Center vue kalustoon? toki liilisi toisin päin Icaren olevan helppo oppia Centervuen myyjille.
Onko OP:n suositukset aina maksullisia? Mulla on OP:lla kaikki pankkipalvelut, mutta AOT Nordnetissa, niin ei ole tullut koskaan OP:n analyysiä luettua.
Sitten asiaan. Musta on nyt viimeisen viikon aikana tullut - jos mahdollista - niin entistäkin kovempi @Mikael_Rautanen -fanipoika. Aivan timangista tekstianalyysiä ja nyt sitten nämä uudet hieman syväluotaavammat haastattelut… Aijai! Ensin Varelius ja nyt Hilden. Toimivat itselle ainakin aivan erinomaisesti ja hienoa, että saadaan yhteisöstäkin kysymyksiä toimareille. Vaikuttaa siltä, että myös henkilökemiat analyytikolla ja haastateltavilla toimii sen verran hyvin, että kaikki yrittää antaa parhaansa näissä haastatteluissa.
Hildenin haastattelu oli kyllä jälleen kerran rautaa. Itsevarmaa ja vakuttaavaa menoa, ei mitään kangertelua. Tulevaisuuden visiointi kunnianhimoista.
“Q4 ei mitään erityistä suurta yksittäistä kauppaa ollut”
Silti vahvaa kasvua
“Suuret markkinat… …suoriutuivat erittäin hyvin ja se indikoi, että tuotteet ovat iskukunnossa”
Myynti vetää
“Meidän kokoiselle yritykselle merkittävä uusi tuote DSR+, joka siirsi painopistettä vanhasta DSR-laitteesta uuden julkaisuun”
Osa Q4 myynnistä isommalla katteella (DSR+) vuoden 2020 alkuun?
“Tällä toimialalla nopeat liikkeet ovat aniharvinaisia”
Vallihautaa löytyy
“Saatiin HOMElle US-korvattavuus, joka on markkinassa erittäin tärkeä”
Vasta tämän myötä kustannusten osalta varteenotettava vaihtoehto lääkärille?
“HOMEn osalta nyt siirrytään yksittäiskäytöstä laajempaan suunniteltuun käyttöön näillä klinikoilla”
HOME-ylösajo etenee suunnitellusti
“Meillä on siihen (= myyntiin) lisätty nyt selvästi panostusta”
Kasvua jatkossakin
“Harvoin näkee, että myyntiporukka haluaa etsiä tehokkaamman rakenteen, jolla maailma valloitetaan”
Kuulinko oikein? Maailma valloitetaan! 
Tämän lisäksi kova kiinnostus Venticaa ja Cuticaa kohtaan sekä kliinikoiden odotettua myönteisempi reagointi. Myös CenterVue-potentiaalissa näen nousuvaraa näiden “CV on ollut parempi tuotteissa kuin myynnissä”-puheiden jälkeen.
Tein normaalista poiketen tämän kanssa niin, että lisäsin ensin eilisillan päätteeksi yhden satsin ja tänään aamulla kun kuuntelin vielä uudelleen haastattelua ja näin Mikaelin kommentit, niin otin toisen nipun lappuja vielä aamunavauksesta.
Kertoimet on kireät, mutta tämä onkin pitkää peliä. Uusia tuotteita kehiin ja kehittyvät markkinat haltuun, niin iloa riittää hienosti vähintään seuraavalle vuosikymmenelle saakka.
15 tykkäystä
Niin no, kurssi on noussut etupeltoon erittäin voimakkaasti. Onnittelut ennen kesää 2019 ostaneille.
EPS voi kasvaa 28% seuraavan neljä vuotta, mutta suhteellinen kasvu on aina helpompaa pienillä luvuilla, eikä sitä pitäisi hinnoitella vuosikausia etupeltoon. Näin totta kai markkinoilla tehdään, mutta melkein aina se on virhe.
Reveniossa ei ole mitään muuta vikaa kuin hinta. Jos tielle tulee ylipäätään mitään möykkyjä, nyt sijoitetusta pääomasta voi helposti palaa puoletkin.
Laitetaan @Mikael_Rautanen pohdittavaksi vielä pari kysymystä, jotka nousivat mieleen, kun pohdin riskejä ja mahdollisia ongelmia:
-
Liikevaihdon kasvu pre-CenterVue -aikana 2017-2018 n. 14-15 prosenttia. Ennusteissa post-CenterVue -kasvu liikevaihdossa n. 22 %. Mitkä elementit ovat tämän LV-kasvun hyppäyksen taustalla? Myynnin synergiat, tuotannon tehostaminen, uudet tuotteet, kasvavat marginaalit?
-
Icaren kasvun hiipuminen. Olikos niin, että laajassa rapsassa Icaren LV-kasvu 2016-2018 14-15 %, 2019e oli 16 %, 2020e on 20 % ja 2021e-2022e 26 %? Nyt taisi olla niin, että 2019 LV-kasvu oli 13 % (2019e 16 %). Ensinnäkin, mihin nuo kasvuluvut ja niiden nousu 2020-2022 perustuu? Toiseksi, onko syytä huolestua siitä, että Icaren LV-kasvu oli nyt heikompaa kuin odotettiin?
6 tykkäystä
Hyvä kysymyksiä! Tosiaan ennusteisiin (ja arvostukseen) on ladattu kovia kasvuodotuksia…
-
Käsitykseni mukaan CenterVue on ollut hyvin teknologia/tuotekehitysvetoinen organisaatio ja myynti ei ole ollut heidän vahvuus. Myyntitoimintojen synergioilla ja panostuksilla kasvulle pitäisi olla hyvät edellytykset. Lisäksi tuoteportfolion puolella kommentit tuoreimmsita tuotteista ovat olleet rohkaisevia. Yksi asia, mistä laajassa rarportissa mainitsin tarkemmin: MAIA-tuotteen osalta yhtiöllä on mahdollisuus saada lääkeyhtiöiltä huomattavia tilauksia FDA:n elääkeyhtiöiltä edelyttämiin kliinisiin tutkimuksiin. Tosin vielä vaikea arvioida realisoituuko näitä tilauksia ja milloin, mutta tämä on tekijä, joka voi heilauttaa kasvulukuja tuntuvasti. Täälläkin keskustellut yrityskaupan earnout-maksut voisivat liittyä isoihin tilauksiin (eli tulee maksuun jos tilauksia realisoituu), yritin asiaa tilaisuuden Q&Assa kaivella…
-
Icaren liikevaihdon kasvun hidastumisesta on syytä vähän huolestua: lukujen perusteella alla oleva laitemyynnin volyymikasvu on enää yksinumeroinen (kasvu tulee siis keskihintojen noususta ja anturimyynnin kasvusta). Sitä on toistaiseksi sijoittajille kompensoinut marginaalien nousu. Oma ennusteeni pitää sisällään oletuksen HOME-tuotteen noususta kunnon volyymeihin lähivuosina, mutta ilman tätä kasvu jää 10-15 % tasolle. ic200 ei nähdäkseni olennaisesti kasvun kulmakerrointa muuta, vaan vetoa on tultava HOMEsta. Ja on täysin mahdollista, että HOME-odotuksia joudutaan rullaamaan jossain vaiheessa vuotta taas vuodella eteenpäin (minulla on tästä jo vankka 4 vuoden kokemus), mutta tuotteen onnistumiseen uskon silti.
Hyvää viikonloppua!
21 tykkäystä
En tiedä olinko ainoa ketä mietitytti Centervuen Padovan tilanne koronaviruksen takia. Pohjois-Italiassahan tapaukset olleet. Laitoin äskettäin mailia Timolle, ja sain luvan jakaa eteenpäin vastauksen (viidessä minuutissa tuli) että Padovan koulut ovat kiinni kuluvan viikon mutta toistaiseksi toimistot ja alihankkijat toimivat. Koko henkilökunta töissä.
42 tykkäystä
Kiitos tiedon jakamisesta, tätä olin itsekin pohtinut, että haittaako virus Revenion toimintaa vai ei.
1 tykkäys
Revenioltakin tulossa splitti. Katsotaan “paraneeko” likviditeetti 
7 tykkäystä
Splitti ainakin paransi Talenomin osakkeen arvoa 
Likviditeetistä vielä liian aikaista sanoa.
1 tykkäys
Jos olisin Nasdaq, veloittaisin spliteistä 100 miljoonaa per kerta ja imisin suomen tyhjäksi vuodessa.
Volan nostoa? Jää osakkeet ostamatta kun ei markalla saa nippua? Onko suomessa joku flat earthereihin verrattava, vaikutusvaltainen pörssipiiri joka käy vaatimassa näitä?
3 tykkäystä
ei taida olla vielä splitistä aikaa milloin se olisi?
En ainakaan itse ole löytänyt tietoa siitä.
Joko tässä pitää alkaa kaksin käsin tätä kahmia?
Revenion yhtiökokouksen kutsussa (kohta 16) lukee osakeannin täsmäytyspäivä on 23.3.2020.
2 tykkäystä
Jos on osto toimari päällä, niin suhteuttaako se sen siihen splittiin
…vai tyhjennetäänkö tarjouskirja kun splittaa? Näin itse odottaisin tapahtuvan mutta enpä suoraan sanoen tiedä.