Sama kyllä. KL palsta on nykyään surkea, en juuri lue tai kirjoita sinne. Tätä olen viime aikoina lueskellut, mutta eipä mulla ikinä ole mitään järkevää sanottavaa. Kiitos kuitenkin
Katselin tuon uuden tj:n haastattelun. Vähän, tai aika paljonkin, jäi miehestä tuollainen lipevä myyntimies -kuvitelma. Mutta en sano tätä sinänsä huonona asiana. Sellaisia jäykkiä normi:tj:itä mahtuu kolmetoista tusinaan ja vaikuttaa mun korviin erittäin hyvältä tämä “asiakkaan iholle pääseminen” ja siihen kovaa panostaminen.
Itse en kestäisi Toijalan kanssa viittä minuuttia samassa tilassa, mutta firman johtoon toivotan miehen tervetulleeksi avosylin.
Olen tottunut odottamaan maltillisesti niin Revenion osalta kuin muutoinkin.
Nyt täytyy myöntää, ettei ollut suuria odotuksia tuloksen suhteen ja olo onkin kuin lekalla lyöty. Miten ihmeessä tuo firma voi suoriutua noin hyvin?!
Kyllähän Hilden edellisen osarin yhteydessä maalaili aika positiivisia näkymiä pilvien hopeareunuksista, mutta silti tämä väliajan hiljaisuus laittoi miettimään, josko sittenkin olisi vuorossa heikompi kvartaali.
No, eipä ollut heikko ei.
Kaikenlaista on ehtinyt neljännesvuosisadan sijoitusuralla kokea ja nähdä, mutta että tämäkin.
Näissä tiedotusasioissa on säännöt ja käytänteet. Lähtökohtaisesti tiedotetaan lukuja eikä kommentoida osaketta.
Mikään firma ei lähde kommentoimaan yhden analyytikon ennusteita, silloinhan ne joutuis pomppaamaan joka kerta kun joku sanoo jotain jossain ja aika nopeasti joku analyytikko kokeilisi kepillä jäätä reaktion toivossa, takana saattaisi olla omia intressejä tai oman työn varmistelua joka varmasti heilauttaisi kurssia etupainossa ja lisäis volaa. Mm. Ja, ne firmat kyllä tiedottavat osakkeenomistajat mielessä, ei analyytikot…
Sitten kun johto katsoo, että edellinen julkisuuteen annettu tieto (yrityksen puolesta) on nyt vanhentunut/oleellisesti muuttunut, niin on aika tiedottaa. Osareissa toteutuu jatkuva ja säännöllinen tiedonantovelvollisuus eikä nämä Q2 luvut kyllä antaneet aihetta posariin vaikka henk koht kurssireaktio oli tänään iloinen yllätys.
Ai että, mutta kylläpä oli mukava tämä Jouni-sedän haastattelu! Hilden ollut aina oma toimarisuosikkini. Hilden on haastattelujen ja esitysten perusteella mies, jonka mukaan mummolaan voisi antaa lapset vaikka koko kesäksi. Mutta kyllä oli hyvä tämä Jouninkin sessio. Mulle tuli kaikkea muuta kuin “lipevä myyntimies”-fiilis. Enemmänkin mukavan maanläheinen, tavallinen, rento ja välitön kaveri. Vahva tausta ja mainio juttu, että tulee teknologia-/softataustalla sisään firman ylimpään johtoon.
Olihan muuten raju osari. Veikkailin itse ihan katastrofilukuja, mutta toisin kävi. Toki kun oma horisontti on pitkä, niin minkäänlaisia myyntiajatuksia ei tullut harkittuakaan. Toipuminen on kuitenkin ollut paljon odotettua nopeampaa ja ottaen huomioon vielä päällä olevat negatiiviset Covid-19 -vaikutukset, niin kyllähän tässä nousi nyt odotukset seuraavien osarien suhteen taas ihan uudelle tasolle.
Toimitusjohtajan katsaus antoi itse asiassa aika hyvin vastaukset omiin kysymyksiini:
Hyvältähän se näyttää jos näissä oloissa kasvetaan merkittävästi. Ja nyt päästään jo myymään fyysisesti varsin hyvin. Toki sanottiin, että koronan vaikutukset ovat vielä monin paikoin näkyvissä, joten normaalioloissa luvut tulee olemaan ihan eri tasolla. Kivijalan vetämänä tässä mentiin:
“Erityisesti silmänpaineen mittauslaitteiden kysyntä lähti kasvuun touko-kesäkuun aikana, samoin kertakäyttöisten, steriilien antureiden kysyntä.”
Tämän perusteella toimitukset ainakin patoutuneet ja tulisiko näistä “normaalista” poikkeava tulovirtaa Q3-tulokseen:
“Vuoden 2019 lopulla Euroopassa lanseeraamamme DRSplus-silmänpohjan kuvantamislaitteen myynti on käynnistynyt ja lanseeraustoimet Yhdysvalloissa käynnistetään toden teolla heti pandemiatilanteen rauhoituttua siellä. Tuote on saanut erinomaisen vastaanoton ja pandemian vuoksi pysäyksissä olleet toimituksetkin käynnistyivät kesäkuussa.”
Kuten sanoin, päämarkkinalla vasta paranemaan päin:
“Markkina-alueistamme eräät maat kuten Japani, Iso-Britannia ja Kanada ovat osoittaneet elpymisen merkkejä nopeimmin. Yhdysvalloissa klinikat ovat vähitellen aukeamassa ja olemme jo päässeet sopimaan kuvantamislaitteille ensimmäisiä tuote-esittelyitä. Alueelliset erot Yhdysvalloissa ovat kuitenkin vielä suuria ja markkinaan liittyy merkittäviä epävarmuuksia Covid-19-pandemiasta johtuen, joita seuraamme tarkasti.”
Haastattelun perusteella tuntui olevan päinvastoin. Kysyntä erityisesti silmänpainepuolella (ml. anturit) kovaa ja kilpailijoiden teknologiat vaikeuksissa. Vaikea nähdä minkäänlaista marginaalipainetta.
Toimitusjohtajan katsauksessa oli luottoa siihen, että korona antaisi positiivisen sysäyksen HOME:lle. Mikael haastoi kysyntäpiikin väliaikaisuudesta, mutta tähän ei Toijala oikein sen tarkemmin lähtenyt spekuloimaan. Aika näyttää, mutta vaikea nähdä, etteikö etädiagnostiikka olisi näissäkin laitteissa tulevaisuutta. En tiedä minkälaista softaa näissä on sisällä, mutta sen kehittäminen lienee käytettävyyden kannalta avainasemassa.
“Erityisesti Yhdysvalloissa kiinnostus Icare HOME -silmänpainemittaria kohtaan on kasvanut voimakkaasti sekä hoitavien lääkäreiden että potilaiden taholta. On näkemyksemme mukaan hyvin mahdollista, että potilaan digitaalinen etäseuranta saa merkittävän sysäyksen eteenpäin, kun terveydenhuollon ammattilaiset joutuvat suunnittelemaan uusia menetelmiä potilaiden terveydentilan seuraamiseksi potilasta tapaamatta.”
Hehkuttelin tässäkin keskustelussa Revenion 2019 tulosta alkuvuodesta ja tein silloin pari tankkausta ATH-hintoihin (jotakin 28-29 euroa per lappu). Koronamontussa kun osteli lisää reilulla 20 eurolla, niin nuo alkuvuoden laput tuntui kyllä harmillisen kalliilta. Nyt kun lukee tätä osaria ja kuuntelee toimari, niin edes tämän päivän kolmekakkonen ei tunnu liioittelulta. Ollut AOT-tilin perustamisesta lähtien salkun TOP-kolmosessa ja siellä pysyköön. On se kova putiikki!
Juuri katsoin Revenion haastiksen ja jäi erittäin hyvä kuva toimarista. Itsekkin ollut myyntipuolella töissä ja kyllä huomaa että Jouni siellä rymynnyt nuoruuden. Anti erittäin hyvää ja charmikasta. Olisi mukava nähdä kuinka hän olisi esiintynyt todella raskaan ja tuloksellisesti huonon kvartaalin jälkeen?
Olen tyytyväinen myös hänen vankkaan softa osaamiseen, tulee olemaan isossa osassa kun Homea ajetaan sisään. Kyllä oikea mies löytyi Hildenin saappaisiin. Harmi tosin kun ei sanallakaan tullut homen kuulumisia videolla esille, mutta oli mukava kuulla, että tonometrien myynti on tykittänyt hyvin ilmapuhku laitteiden ongelmien takia. Vaikka ei myyntitykitys jatkuisi samanlaisena pidemmän päälle, jos puhkujen käyttö rajoituksia puretaan, kyllä tyytyväisten asiakkaiden liputus leviää ja jatkuu lisämyynneiksi, varsinkin kun puhutaan patentoidusta teknologiasta. Tämä taas sitten kertaantuu anturi myynniksi, josta tulee tasaista kassavirtaa.
Voin vain olla samaa mieltä tuosta! Lisäksi tykkäsin kun heti haastattelun alussa Jouni puhui ettei aio ”fundamentaalisesti lähteä muuttamaan” mitään yhtiön sisällä ja pyrkii tuomaan ”psykologisen turvallisuuden tunteen henkilöstölle että pystyy keskittymään rauhassa omiin töihinsä”… Se ei ole kivaa jos uusi toimari tulee taloon uusine hienoinen visioineen, lähtee mahdollisesti sekoittaan hyviä tiimejä jne ja sitten hommat ei menekään ihan putkeen. Kerrankin tämmöinen kaveri joka ymmärtää homman jujun, ei lähde tekeen radikaaleja muutoksia ja omaa selkeää pelisilmää johtamisessa, sekä tietenkin hyvä ansioluettelo vaikutti olevan. Tämä haastisvideo oli kyllä hyvän mielen mediaa osakkeenomistajalle. Toivotaan onnea ja menestystä uuteen työhön.
Kyllä sijoittaminen on myös sitä että koittaa pitää tunteet kurissa. Sijoitusvirheet keskustelua kun lukee niin kyllä siellä on havaittavissa valitettavasti sopuli meininki jossa aletaan ennen osaria spekuloimaan kuinka osake laskee osarin tultua ja kun useampi eri foorumin kirjoittaja spekuloi sitä herkemmäksi omat aivot tulevat sille että entäpä jos minäkin möisin. Harvemmin itsellä tulee myyntiaikeita, mutta jos sellaisia tulee niin mietin aina pidemmän kaavan mukaan casea. Mikä on pitkän aikavälin tarina? Jos huominen osari on huono, voisiko pari kvarttaalia olla mörnimistä ja voisiko yhtiö palata kasvuun takaisin?
Revenio on vain niin laatu lafka, että itseä ei jaksa kvarttaalitasoinen suorittaminen oikein kiinnostaa. Hienoahan se on että kasvu on 30%, mutta itse tyydyn vähempäänkin.
Toki oppirahoja pitää maksella ja olen itsekkin sitä tehnyt, mutta suosittelen niille käyttäjille jotka seuraavat foorumia aktiivisesti omassa päässä miettimään onko myynti hyvä idea?
Sori avautuminen, kesälomalla rantasaunaa lämmittämässä ja hiukan luin foorumia jossa ihmisiä ahdistaa.
Todennäköisesti minun tapaukseeni viittaat. Harmittaa ja ahdistaa kyllä melko vietävästi Revenion myyminen, voin sanoa. Etenkin, kun tuo oli ensimmäinen kerta kun tuollaiseen hätiköintiin syyllistyin. Ihan samaa mieltä olen kyllä kaikesta kirjoittamastasi, omaan sijoittamiseeni on aina kuulunut se, että en myy osakkeita, vaan lisään pikkuhiljaa.
Eilisen aikana mieleen hiipi kuitenkin ajatus vaihtaa Reveniot väliaikaisesti sellaisiin yhtiöihin, jotka todennäköisesti hyötyvät koronasta lyhyellä aikavälillä, eikä käteistä ollut. Myydyt Reveniot oli tarkoitus ostaa syksyn mittaan takaisin salkkuun pienemmissä erissä. Ei käynyt mielessäkään, että tuo voisi päivässä pompata +20%. Kuvittelin yksinkertaisesti, että saisin parempaa tuottoa syksyn aikana näistä yhtiöistä, joita oli tarkoitus hankkia tilalle ja saman Revenio-position salkkuun myöhemmin koronan hälvetessä suunnilleen samaan hintaan. En osannut eilen ottaa huomioon sitä mahdollisuutta, että Revenio todellisuudessa on näin reilusti koronasta hyötyjien puolella. Tosin siinä mielessä sopulimaisuutta tuossa varmasti oli, että ilman palstan lukemista en olisi koskaan saanut varmaankaan päähäni, että voisin nuo puuttuvat rahat himoitsemieni yhtiöiden ostoihin saada nimenomaan Reveniot myymällä.
Pitkän aikavälin tarina Reveniossa oikeastaan vain kirkastui tänään myös omassa päässäni. Kuten todettua, tuossa harmittaa ennen kaikkea se, että en moista liikettä ole koskaan aikaisemmin tehnyt (eikä strategiaani ylipäätään kuulu myyminen tai veivailu), enkä tule takuuvarmasti enää tekemään. Normaalisti minua ei kiinnosta päivien, viikkojen tai kvartaalien sisäiset kurssiliikkeet, enkä jaksa kursseja kyttäillä, sillä strategiani on kristallinkirkas, siihen kuuluu laadukkaiden yhtiöiden lisääminen.
Nyt kävi näin ja 1000€ hintaisen kurssinousun mittasin tällä hätäilylläni. Toivottavasti tästä tuli myös opittua jotain. Ainakin se, ettei Reveniosta tarvitse missään markkinatilanteessa olla huolissaan. Jos kurssi dippaa vähänkin niin palaan kyllä omistajaksi saman tien ja holdaan tätä yhtiötä siitä eteenpäin ajasta ikuisuuteen.
Ikävä, jos johonkin vaikuttaa palstan kirjoitukset myynnin tai oston osalta. Näiden perusteella ei kirjoittajat myy tai osta, enkä kovin paljoa painoa pistäisi osto- ja myynti-ilmoituksille ilman pitkää perustelulitaniakaan (koska sille on oma oneliner- ketjunsakin). Koska koen että myös minuun viitataan niin avaan eilistä previkkaani kirjoituksista johtuen.
Uskoin ja näin oikeasti, että Revenion osake oli ensinnäkin arvostettu korkeahkolle tasolle ennen H1- rapsaa siihen nähden miten paljon Q1llä korona vaikutti- ja tämä kaikki vasta hyvin loppupuolella joka kuvasti mielestäni voimakkuutta. Myös Centervuen osalta missään vaiheessa ei ollut kovinkaan selvää saati todennäköistä että toimituksia ihmeemmin tuloutuisi liikevaihdoksi vaikkei niitä tilauksia peruttukaan. Tätä alleviivattiin kovasti Hildenin haastattelussa. Toki jälkikäteen alleviivailtiin myös mistä olisi positiivisia pitänyt aavistella, sekä uuden toimarin nauruhaastattelu kesäkuun alusta.
Myöskään em. Q1- kvartaalin mainittu voimakkuus koronasta ja siihen nähden paikkaava positiivinen Aasian myynti jonka yhtiö maalasi ei vaikuttanut kasvaneen anturimyynnin ohella kovinkaan paikkaavalta ajatellen vaikeinta Q2-kvartaalia.
Miettikää paljonko K2 ”menetti” ja paljonko häntä harmittaisi…?
Eli ei kannata liikaa harmitella omia epäonnistumisia saatikka liiemmin iloita omista onnistumisista/onnenpotkuista. Katse eteenpäin, tulevaisuuden tuotto-odotus ratkaisee.
Itsellä oli myös selkeät perusteet myynnille. Itseasiassa siivosin kaikki salkusta eilen Nyt kävi näin mutta sentään voitolla ollaan vielä. Inderesin Ammattilainenkin yllätettiin tässä housut kintuissa.
Kenties ostan reveniota, jos riittävän tuotto-odotuksen paikkoja tulee. Yhtiö ei sentään ole kadonnut (vielä) meidän ulottumattomiin Helsingin pörssistä.
Omalta osalta homma kariutui ottelun tässä erässä laiskuuteen, eli en jaksanut perehtyä riittävän syvällisesti yhtiöön, jotta olisin psykologisesti asennoitunut ”jaksamaan” tietynlaista lyhyen aikavälin epävarmuutta.
Laiskuus on ihan selvästi yksi osakepoimijan perisynneistä, joilla omat tuotot voi saada tapettua huonommalle tasolle, kuin mihin potentiaali muuten riittäisi.
Kyösti ostaisi uuden taulun tai kartanon joten ei yhtään harmittaisi.
Itse olen mainitut viisi vuotta sijoitellut vasta ja Revenion osake oli sattumoisin ensimmäinen osto silloisissa 32e huipuissa (syystalvi -15), enkä ole yhtään myynyt sen jälkeen, ja viimeisin osto parin vuoden tauon jälkeen oli koronamontusta.
Myönnettäköön, että vaikkei omistus ole isoin salkussa ollut enää kevään Remedyn nousujen ja tankkailujen jälkeen, jännitin kyllä todella paljon kuinka pitkäksi aikaa yhtiö “jäisi kärsimään” koronan vaikutuksista. Mutta eipä silti sillä olisi pitkässä juoksussa ollut vaikutusta yhtiön tarinaan.
Mutta se siitä mun osaltani.
Hildeniä on ollut aina todella helppo lukea ja Reven kurssisuuntaa mutta nyt ainakin ite olin ihan metsässä.
Laskin, että 6 millii enempi olis K2 saanut Itse ostin oitis takaisin pienen aloitus erän, koska numerot vakuuttivat. Tarkoitus on ostaa lisää kun saadaan kurssia hieman alemmaksi. Q3 tässä onkin jo käynnissä hyvällä mallilla eikä nyt samanmoisia lockdowneja ole tällä hetkellä kuin keväällä…
Revenio heilahti tänään amerikkalaisittain Helsingin pörssin yksisarviseksi (edellisestä lienee muutama vuosikymmen?), yli USD 1 mrd markkina-arvo ja alle USD 100m liikevaihto. Onnea omistajille
Kohtalaisen hyvän vuoden tuloksella (2020e, kasvu 23% ebit 32 %) P/E-luku alkaa olla 60x tasoa. Miten arvon raati, joko on liikaa venytetty? Itsellä ei enää excel-taipunut korkeampaan tavoitehintaan
Inderesillä ei ollenkaan “pidä”-suositusta? Mitä ihmettä? Kaikkiako osakkeita pitää joko ostaa tai myydä, mutta mikään ei ole ikinä koskaan edes lähellä oikeaa hintaa?
Jotenkin kaiken järjen vastaista logiikkaa. Reveniota pitää siis vähentää, koska osakekurssi on alempi kuin tavoitehinta.
Katsellaan jokohan Inderes ekaa kertaa on näissä tavoitehinnoissaan oikeassa, kun on ihan aikuisten oikeasti kallis. Tähänhän asti ovat olleet sinällään kartalla, että usein on kannattanut ostaa, mutta tavoitehinnat yleensä olleet aivan liian matalalla ja paukkuneet todella nopeasti. Pari myy/vähennä -suositustakin on matkan varrelle mahtunut, mutta nämä vasta ovatkin olleet epäonnistuneita. Pääsääntöisesti suunta on ollut siis oikea, mutta vauhdin suuruus täysin pielessä.
Anyway olen kyllä itsekin sitä mieltä että p/e 60 on aivan päätön, mutta miksi juuri tällä kertaa revenion hinnoittelu yhtäkkiä alkaisi seuraamaan jotain täysin muuta logiikkaa kuin se tähän mennessä on seurannut?
Nyt kävi näin mutta sentään voitolla ollaan vielä. Inderesin Ammattilainenkin yllätettiin tässä housut kintuissa.
