Robitin Q1-numerot olivat valtaosin positiivisia. Yhtiö säilytti hyvin maltllisen 2024-ohjeistuksensa ja julkisti myös uudet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteensa. Tulosparannus näyttäisi olevan toteutumassa ennakoimaamme nopeammin.
Rapsasta lainattua:
Kannattavuus nousee aiempaa nopeammin
Vuosien 2024-2026 liikevaihtoennusteemme ovat suunnilleen ennallaan ja odotamme edelleen noin +6…+8 %:n (aik. +6…+9 %) p.a. kasvua. Hyvä Q1’24- raportti aikaisti odotustamme tulosparannuksesta ja vuosien 2024, 2025 ja 2026 EBIT-marginaaliennusteemme ovat nyt 5,4 % (aik. 4,7 %), 6,6 % (6,3 %) ja 7,3 % (7,1 %). Robitin pitkän aikavälin 10 %:n tavoitteeseen on siten edelleen matkaa
Markkina-arvo 38,34m€. Velat ja vastuut 47,72m€. Kassa, saatavat ja varasto yhteensä 67,8m€. Liiketoiminnalle ei siis jäisi arvoa kuin 18,26 m€. Ei paha hinta huomioiden että vielä vuonna 2022 käyttökatetta tuli 8,9m€ ja tämän vuoden ennusteen mukaan 9,4m€. Ihmettelen ettei tästä ole vielä tullut ostotarjousta - tosin ihmettelisin myös jos isoimmat omistajat sellaiseen tarttuisivat. Sjöholm ei taida haluta luopua ja eläkeyhtiöt maksoivat annissa aikanaan hinnan mitä eivät preemiollakaan lisättynä tulisi saamaan. Iso kysymys lienee, onko Robitilla mahdollisuus olla jatkossa maailmalla “kokoansa isompi”.
Lyhyellä aikavälillä näen ainakin eri raaka-aineiden hintojen nousun/kysynnän kasvun suurena ajurina robitille. Mm. Uraanikaivosten herääminen, kullan, hopean yms hintojen nousu sekä globaalit konfliktit etenkin jos Kiinan kanssa tulee vielä suurempia ongelmia esim. Taiwan, Trump presidenttinä tekee jotain tyhmää tai Kiina liittoutuu entisestään Venäjän kanssa. Kiina on suurimpia raaka-aineiden tuottajia ja niiden raaka-aine hanojen sulkeminen pakottaa lännen tuottajia avaamaan kaivoksia ja tehostamaan tuotantoa(ostamaan poria).
